Совет директоров Транснефти 15 сентября рассмотрит вопрос о рекомендациях по дроблению акций компании, также будет обсуждаться вопрос об инвестиционных проектах эмитента. Привилегированные акции будут дробить в соотношении 1 к 100, значит акция будет стоить в районе 1470₽.
Сейчас цена акции считается неподъёмной для большинства частных инвесторов, среднестатистический портфель инвестора собран на сумму менее 250000₽, а это означает, что покупка 1 акции Транснефти будет равняться 60% доли в портфеле. Сразу становится понятно, что ни о какой диверсификации речи не идёт и нужно иметь портфель хотя бы от 1₽ млн, а таких владельцев на бирже меньшее количество и то не каждый решается на покупку данной бумаги. После сплита доступность повысится, а значит вырастет и ликвидность бумаги. Но давайте разбираться чем же так хороша Транснефть?
Транснефть монополист в своём деле. У компании крупнейшая в мире система нефтепроводов протяжённостью 67 тыс. км, по которой транспортируется более 80% добываемой в России нефти, а через дочернее предприятие Транснефтепродукт — около 30% лёгких нефтепродуктов в России. Понятная бизнес-модель, которая зависит, только от рубля, потому что транспортные тарифы устанавливаются в ₽, а значит курс доллара или цена на нефть не могут повлиять на выручку эмитента. Из-за государственной монополии тарифы индексируются 99,9% от инфляции, доходы эмитента прозрачны и понятны. Долгое время компания не отчитывалась, но недавно опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Результаты оказались выше ожиданий многих аналитиков, компания превзошла показатели 2022 года, хотя большинство в этом сомневалось:
▪ Выручка: 636,7₽ млрд (3,4% г/г)
▪ Чистая прибыль: 187,6₽ млрд (48,5% г/г)
▪ Операционная прибыль: 189,8₽ млрд (7,3% г/г)
В глаза бросается то, что выручка выросла на скромные проценты, а вот прибыль показала весомую прибавку. Во многом благодаря своим дочерним предприятиям Транснефти удалось столько заработать, например, взрывной рост показал НМТП (более 60% акций принадлежит Транснефти) и одарил весомыми дивидендами. Также за счёт роста тарифов, с 1 января 2023 года тарифы Транснефти на услуги по прокачке нефти были повышены на 5,99%.
➕ Компания государственная, 78,55% акций принадлежит Росимущество (100% доля обыкновенных акций), поэтому вопрос с дивидендами решается в положительном ключе. Эмитент уже более 20 лет выплачивает каждый год дивиденды, а дивидендная политика предполагает выплату дивидендов в размере не менее 50 % от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Дивиденд за 2022 год составил 16600₽, если Транснефть платила 50% от ЧП по МСФО, то за 2022 год выходит 241₽ млрд чистой прибыли (скорректированной на курсовые). Как вы понимаете за 2023 год компания точно заработает больше, а значит и дивиденд слаще.
➖ Есть, конечно, и некоторые минусы, их необходимо учитывать. Поставки российской нефти по северной ветке нефтепровода «Дружба» в Германию и Польшу — запрещены, соответственно доход от этого не идёт. Сокращения добычи нефти Россией (продлила сокращение поставок нефти на 300 тыс. б/ с до конца года)и ястребиная политика ОПЕК+. Именно объём транспортируемой нефти влияет на выручку компании, поэтому сокращение негативно влияет на Транснефть.
Как итог теперь многие смогут себе позволить данного эмитента по бросовым ценам, который имеет понятный заработок, причём тарифы индексируются, не зависит от курса валют и цены сырья, платит стабильно дивиденды на протяжении 20+ лет, так ещё может выплатить за 2023 год больше чем за 2022. Потенциал роста акций точно присутствует.
С уважением, Владислав Кофанов
Источник: vc.ru
Почему изменилось отношение к главному препарату Gilead Sciences
Биотехнологическая компания Gilead Sciences Inc. (GILD, NASDAQ) получила позитивные рекомендации от инвестиционного банка SVB Leerink. Это произошло на фоне изменения отношения к коммерческим перспективам препарата remdesivir, разработанного в Gilead. Аналитик SVB Leerink Джеффри Порджес (Geoffrey Porges) изменил оценку перспективности противовирусного препарата remdesivir. Всего шесть недель назад в SVB Leerink отмечали, что у remdesivir «ограниченная коммерческая ценность», но теперь аналитик инвестбанка полагает, что препарат может принести много денег в случае масштабного применения при лечении COVID-19. В 2020 г. в SVB Leerink прогнозируют продажи remdesivir на $2 млрд, а в 2022 году — уже на $7,7 млрд. После этого ожидаются продажи Читать на ffin.ru
Об этом же в других СМИ
Что изменится в жизни российских пенсионеров с 1 июля 2020 года: индексация, новые выплаты rueconomics.ru / 3 года назад
Семак призвал изменить медицинский протокол РПЛ russian.rt.com / 3 года назад
Полезные НКО: поправки изменят статус волонтеров gazeta.ru / 3 года назад
Лукашенко заявил о планах изменить Конституцию ng.ru / 3 года назад
Отток $1,6 миллиарда. Нацбанк изменил расчет инвестиций minfin.com.ua / 3 года назад
Многолетние тренировки на выносливость изменяют более 1000 генов в нашем организме techcult.ru / 3 года назад
Показать ещё
Сайт smartmoney.one — агрегатор новостей из открытых источников. Источник указан в начале и в конце анонса. Вы можете пожаловаться на новость, если находите её недостоверной.
Источник: smartmoney.one
Федеральный суд штата Делавэр отменил решение суда присяжных в отношении Gilead Sciences
Федеральный судья штата Делавэр отменил решение суда присяжных, согласно которому американская биотехнологическая компания Gilead Sciences должна была заплатить другой американской компании – Merck https://pharmapractice.ru/144870″ target=»_blank»]pharmapractice.ru[/mask_link]