Связь скорости денежного обращения и инфляции в количественной теории денег
Из уравнения денежного обращения Ирвина Фишера можно выразить зависимость уровня цен от других факторов:
- P — уровень цен в экономике,
- M — денежная масса,
- V — скорость денежного обращения,
- Q — объем производства в натуральном выражении.
Из этого уравнения видна прямая зависимость между уровнем цен и скоростью денежного обращения. В кратком периоде (когда не меняется ни объем производства, ни денежная масса) увеличение одного показателя может вызвать увеличение другого, причем за счет действия психологических факторов возникнет цепная реакция. Допустим, цены начинают расти.
Это приводит к повышению инфляционных ожиданий людей. Население понимает, что за имеющиеся сбережения через несколько месяцев не смогут ничего купить, поскольку они обесценятся – и спешат потратить имеющиеся деньги, тем самым увеличивая скорость денежного обращения. Спрос возрастает при неизменном предложении – в соответствии с законом установления рыночного равновесия это приводит к повышению равновесной цены.
Внутренняя и временная стоимость опциона. Факторы влияющие на ценообразование В.Твардовский Лекция 4
Замечание 1
Подобный ажиотаж наблюдался в России в 2014 году. За счет роста курса валют увеличились цены на импортные товары – население кинулось скупать товары длительного пользования, в частности, бытовую технику. За несколько месяцев цены на нее выросли значительно.
В условиях гиперинфляции государство осуществляет активную эмиссию денег – денежная масса увеличивается. Под действием высоких инфляционных ожиданий скорость обращения денег возрастает. В то же время реальный объем производства снижается, поскольку вести предпринимательскую деятельность в условиях нестабильности слишком рискованно. Получается «тройной удар», приводящий к быстрому повышению цен.
К недостаткам приведенного выше уравнения можно отнести:
- оно не измеряет потенциальной скорости денежного обращения,
- не принимается во внимание происходящий в теневом секторе экономики денежный обмен,
- нет четкого определения денежной массы. В разных странах в это понятие вкладывается разных набор денежных инструментов. Многие страны принимают к анализу целый ряд (а не единственный) денежных агрегатов, отличающихся мерой ликвидности. Четко определена денежная масса может только в условиях обеспечения денег золотом, но не в современной системе кредитных денег. При этом скорость обращения, рассчитанная для различных денежных агрегатов, весьма значительно отличается. Приведем статистические сведения для примера. В США в 1980-е годы:
- скорость обращения агрегата М1 (наличные деньги плюс текущие счета) равнялась 7 оборотам в год,
- скорость обращения агрегата М2 (М1, дополненный небольшими срочными вкладами) составляла 1,6 оборотов в год.
В связи с этим денежный агрегат М1 получил название «деньги повышенной эффективности». Чувствительность к различным потрясениям демонстрирует именно скорость обращения М1, в то время как скорость обращения М2 относительно постоянна и изменяется под действием институциональных трансформаций в длительном периоде.
Экономика 11 класс (Урок№5 — Деньги и денежная масса.)
В теории Кейнса увеличение скорости обращения денег рассматривается как индикатор перехода от периода умеренной инфляции к подлинной инфляции.
Определение 1
Умеренная инфляция в кейнсианстве – темп роста цен, не превышающий ставку процента.
Подлинная инфляция в кейнсианстве – темп роста цен выше ставки процента. Иными словами, ссудные деньги обесцениваются, основной капитал сокращается.
Кейнс в качестве основной причины ускорения оборота отмечал «бегство» от обесценивающихся денег в сторону других видов активов.
Таргетирование инфляции и скорости денежного обращения
Статистические сведения подтверждают гипотезу, что в странах с высоким уровнем инфляции выше скорость денежного обращения:
- в 1980-е годы в странах с высоким уровнем инфляции скорость денежного обращения превышала 15 оборотов в год: в Аргентине она составляла 51,1 оборот, в Израиле – 39,9 оборотов, в Бразилии – 30,4 оборота, в Мексике – 16,3 оборота,
- в тот же период в странах с низким уровнем инфляции скорости обращения составляли: Германия – 6,5 оборотов, Япония – 3,8 оборотов, Италия – 2,5 оборота.
В основе монетарного инструментария российского Центрального банка лежит таргетирование денежных агрегатов (причем М0 управляется непосредственно за счет монопольного права на эмиссию наличных денег, а М1 и М2 – путем применения разнообразных инструментов, основными из которых является оперирование нормативами обязательных резервов и ставкой процента).
Определение 2
Под таргетированием денежных агрегатов понимают процедуру поддержания темпа роста денежной массы, отвечающего поставленным целям.
Банк России в основном таргетирует агрегаты М0 (наличные деньги в обращении) и М2 (денежная масса в национальном определении).
Анализируя статистику скорости денежного обращения и темпа инфляции начиная с 1990-х, можно отметить следующие закономерности:
- в целом чем выше скорость оборота денег, тем выше темп инфляции,
- в 1996-1999 годах наблюдался рост скорости оборота наличных денег, в то же время темп роста цен тоже замедлился по сравнению с гиперинфляционной первой половиной 1990-х. Это может быть объяснено преобладанием скрытых форм инфляции – дефицита денежной массы, кризиса неплатежей.
В краткосрочном периоде в период перехода от высоких темпов инфляции к низким изменение скорости обращения денег является труднопрогнозируемым. Чтобы денежное таргетирование было эффективным, Центральный банк должен оценивать скорость обращения денег как минимум на год вперед. Функция спроса на деньги при этом неизвестна.
Как правило, в прогнозах предполагают неизменную или несколько увеличивающуюся скорость денежного обращения. Логичность таких предпосылок весьма спорна, ведь при таргетировании происходит ориентация на сокращение темпа инфляции, что должно приводить к снижению и скорости денежного обращения. Противоречие может привести к существенным ошибкам в денежно-кредитной политике.
Не сдавайте скачаную работу преподавателю!
С помощью нашего сервиса Вы можете собрать свою коллекцию шпаргалок по нужному предмету, и распечатать готовые ответы в удобном для вырезания виде. Для этого начните собирать ответы, добавляя в «Мои шпаргалки».
Источник: 2dip.su
Скорость обращения денег. Факторы, влияющие на скорость обращения денег
понятие «доходная скорость обращения ден.» было впервые объяснено Фишером в 20-х годах 20 века. Он считал, что скорость обращения ден. имеет прямое отнош-е к ВНП; ВНП явл-я результатом роста ден. массы и зависит от скорости обращения ден.
Под скоростью обращ-я ден. понимается среднегодовое кол-во оборотов, сделанных деньгами за определенный период, при покупке готовых тов. и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата М1, так и ден. агрегата М2. Поэтому скорость обращения ден. фактически складывается из скорости обращения собственно денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов.
1.Показ-ль скорости обращения ден., рассчитываемый на основе уравнения обмена:
V-скорость обращ-я ден.
Y-номинальный объем ВНП
M-масса ден. в обращении.
Вместе с тем известно, что ВНП хар-ет также общий объем доходов и расходов в эк-ке, т.е. если рассматривать V как общий доход, то V представлется как скорость обращения ден. по отношению к дох. и показывает среднегодовое число владельцев, в состав доходжа которых вошла одна и та же денежная единица.
2.Пок-ль скорости обращения ден-х платежных ср-в, т.е. отношение кол-ва переведенных ср-впо банковским депозитам к величине ден. массы.
Факторами изменения скорости обращ-я ден. явл-я:
— темпы роста (снижения) обюъема произ-ва- при увеличении объема произ-ва скорость обращения ден. увеличивается, при сокращении-падает.
-фазы экон-го цикла- во время кризисов скорость обращения ден. замедляется. Замедление оборачиваемости ден.(при относительно стабильных ценах) означает, что коэффициент размещения созданного национального продукта снизился.
-уровень инфляции- в Рос. в период с 92 по 96 гг. масса потребительских тов. и тов-ов производственного назначения уменьшилась, а скорость обращения ден. увеличивалась, т.е. цены росли быстрее, чем ден. масса.
Направления стабилизации денежного обращения. Содержание и цели денежной реформы. Денежные реформы в России
Денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними.
Налично-денежное обращение — это движение наличных денег в сфере обращения. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами
Безналичное обращение — это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек, жироприказов, платежных поручений, электронных средств платежа, других расчетных документов.
Стабилизацияденежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.
Нуллификация — означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты.
Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.
Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны — официального валютного курса к доллару США.
Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен.
Денежная реформа – это преобразование денежной системы, проводимое гос-ом с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны.
Предпосылкиуспешного проведения ден. реформы:
а)политическая стабилизация в стране, рост доверия населения, предпринимателей к политике, проводимой правительством и центр. банком
б)создание условий для развития национальной экономики, увеличение предложений на рынке товаров и услуг, кот. противостоят деньгам
в)увеличение бюджетных доходов и отказ от эмиссии для покрытия бюджетного дефицита
г)восстановление доверия к банкам и привлекательности накоплений денежных средств в кредитной форме
д)наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса валюты, сбалансированность товарной и денежной массы
Ден. реформы России: 1) 1895-1897 гг. проведение реформы Витте в России:существовали необходимые предпосылки в виде роста производства и практически бездефицитного бюджета. Однако так как эта реформа предусматривала переход к свободному размену денежных знаков на золото, особое значение приобрело накопление достаточно золотого запаса. Для решения этой проблемы был провозглашен лозунг: «Не доедим, а вывезем», что позволило благодаря увеличению экспорта накопить необходимый золотой запас и успешно завершить денежную реформу.
2)1922-1924 гг. – цель: устранение сложившихся в денежной сфере отрицательных последствий первой мировой и гражданской войн и, в частности, наличия в обороте быстро обесценивающейся денежной единицы.
Несмотря на отсутствие необходимых предпосылок осуществления денежной реформы, возникли условия, требовавшие скорейшего ее осуществления. Они состояли в том, что в обороте во все большей мере стала функционировать инвалюта, вытеснявшая применявшиеся быстро обесценивающиеся денежные знаки. Поэтому проведение реформы было начато к концу 1922 г. в виде выпуска червонца. Вместе с тем вследствие отсутствия нужных условий реформа была завершена не сразу, а лишь в начале 1924 г.
Важное значение имело то, что к этому времени происходил рост производства, особенно сельскохозяйственного, а в распоряжении государства был относительно достаточный золото-валютный запас. Вместе с тем существовал значительный бюджетный дефицит, для покрытия которого использовалась эмиссия денежных знаков. Преодоление бюджетного дефицита затянулось до начала 1924 г., что и обусловило продолжительность реформы.
3)1947 г. цель: устранить последствия войны 1941-1945 гг. в сфере денежного обращения, в которой находилась чрезмерная масса денег; нормализовать величину денежной массы; создать устойчивую денежную единицу, тем более что в стране сохранялась карточная система распределения продуктов, при которой продукты реализовывались по пониженным ценам и существовала коммерческая торговля без применения нормированного распределения по карточкам, здесь товары продавались по повышенным ценам. Поэтому реформа предусматривала не только применение новой денежной единицы, но также отмену карточной системы, нормированного распределения продукции и переход к торговле по единым ценам.
К этому времени в стране сложились соответствующие предпосылки для проведения реформы, в том числе происходил рост объема производства, доходы и расходы бюджета были практически сбалансированы, существовал достаточный золотовалютный резерв. Тем не менее первоначально намечавшееся проведение реформы в 1946 г. было перенесено на 1947 г. в связи с неурожаем 1946 г.; хороший урожай 1947 г. способствовал успешному проведению реформы.
4)1992-1993 гг. реформа сформировала российскую ден. систему. В стране раскручивалась гиперинфляция, нарастал бюджетный дефецит, сокращался реальный сектор эк-ки и объем ВВП. В ходе ден. реформы в России менялись виды ден. знаков, их обеспечение, была отменена фиксация золотого содержания банкнот.
5)1997г. Деноминация: изменение нарицательной ст-ти ден. знаков с одновременным соответствующим изменением масштаба цен в соотношении 1:1000.Цель: упорядочение денежного обращения, облегчение учета и расчетов в стране.
Проведение денежной реформы в РФ может рассматриваться как перспективное направление совершенствования денежной сферы, повышения роли денег в развитии экономики.
Основными направлениями подготовки к проведению денежной реформы могут послужить рост производства, устранение бюджетного дефицита, накопление достаточных золотовалютных резервов.
12.Инфляция: сущ-ть, виды, типы, формы проявления. Соц-эк. последствия инфляции.
Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.
Инфляция свойственна любым моделям экон-го раз-я, в кот-х не сбалансированы дох. и расх., ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики.
Сущ-ть инфляции экономисты трактуют по-разному:
-как переполнение каналов ден. обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценение по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность /обеценевшейся в меньшей степени;
-как любое обесценение бум-х денег;
-как повышение общего уровня цен;
-как многофакторный процесс, не имеющий однозначного толкования. Инфляция классифицируется в зав-ти от темпов роста цен. В соответствии с этим признаком можно выделить такие виды инфляции:
Ползущая инфляциясо среднегодовыми темпами прироста цен от 5 до 7%, характерная д/развитых стран, где происходит умеренное обесценение денег из года в год.
Галопирующая инфляция (прирост цен на 10-50%) и гиперинфляция хар-ны д/развивающихся стран, переходящих от планово-распределительной системы к рыночной. Это рассматрив-ся как негативные явления, приводящие к социально-экономической и политической напряженности в общ-ве. Гиперинфляция свидетельствует о глубоком кризисе в ден. хоз-ве страны, о неуправояемости хозяйственными рпоцессами.
Социально-экономич-е последствия инф-и :
-перераспределении дох. м/у группами населения, сферами произ-ва, регионами, хозяйствующими структурами, гос-ом, фирмами, населением, м/у дебиторами и кредиторами.
-постоячнно уплачиваемо инфляционном налоге, особенно получателями фиксированных ден. дох.
-обесценении ден. накоплений нас-я, хозяйствующих субъектов и ср-в гос-го бюдж-а.
-сокращение инвестиций в народное хозяйство и повышении их рисковости.
-неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспроиз-ва.
-возрастании спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах.
-социальном расслоении об-ва и в итоге обострении социальных противоречий.
К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; избыточное кредитование экономики, методы правительства, используемые для поддержания курса национальной валюты, ограничение его движения.
К неденежным факторам инфляции относятся: факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, государственной экономической политикой, в том числе налоговой, политикой цен и внешнеэкономической деятельностью.
При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, так как там скорость обращения значительно выше, что дает высокие прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самопроизводится, а на его основе нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты, инвестиции в производство. Таким образом, факторы инфляции действуют как при производстве и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обращения денег.
В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический, повсеместный, всеохватывающий характер, вызываемый не только денежными, но и неденежными факторами, часто политическими. Полностью исключить инфляцию в условиях современного денежного обращения невозможно, речь может и и только об управляемой инфляции. Типичным проявлением инфляции выступает общее повышение цен и понижение курса национальной валюты.
При инфляции неравномерно возрастают цены на различие группы товаров, в результате меняется структура цен и национальный доход перераспределяется не только между сферами воспроизводства и отраслями экономики, но и между группами населения. Экономисты рассматривают инфляцию, как при правило, анализируя факторы повышения цен, связанные с формированием потребительского спроса, с предложением товаров и услуг, с соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен и факторы производства. Эти факторы определяют два вида инфляции: инфляцию спроса, вызванную избыточным спросом, и инфляцию издержек, вызывающую рост цен под воздействием нарастания издержек производства.
Инфляция спроса обуславливается ростом денежной массы им связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен условиях недостаточно эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка
Инфляцию издержек рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату.
Цены, регулируемые государством, длительное время могут оставаться неизменными, но купить многие товары по фиксированным ценам практически невозможно, их нет в свободной продаже. В таких случаях возникает официальное и неофициальное нормирование, усиливаются распределительные отношения. Такая инфляция называется скрытой, в отличие от открытой, официально регистрируется статистическими службами.
Источник: allrefrs.su
Скорость обращения денег
Понятие «доходная скорость обращения денег» было впервые объяснено И. Фишером в 20-х годах XX века. Он считал, что скорость обращения денег имеет прямое отношение к валовому национальному продукту; ВНП является результатом роста денежной массы и зависит от скорости обращения денег.
Под скоростью обращения денег понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период, при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата M1 так и денежного агрегата М2. Поэтому скорость обращения денег фактически складывается из скорости обращения собственно денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов.
Таким образом, показателями скорости обращения денег могут считаться следующие.
1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена:
где V — скорость обращения денег;
Y — номинальный объем ВНП;
М — масса денег в обращении.
Вместе с тем известно, что ВНП характеризует также общий объем доходом и расходов в экономике, т.е. если рассматривать V как общий доход, то V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает среднегодовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.
2. Показатель скорости обращения денежных платежных средств, т.е. отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.
Скорость обращения денег рассчитывается по методике Банка России для денежного агрегата М2 по формуле
Vгод = ,
где ВВП — номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период;
п — число полностью истекших месяцев;
М — среднее арифметическое денежного агрегата М2 за анализируемый период.
Скорость обращения денежного агрегата М2 определяется как отношение ВВП к М2 и имеет размерность 1/год. Величина, обратная к скорости обращения характеризует период обращения денег.
Скорость обращения денег в краткосрочном периоде — это обычно величинапостоянная, в долгосрочном периоде она меняется, но незначительно.
Факторами изменения скорости обращения денег являются:
темпы роста (снижения) объема производства — при увеличении объемапроизводства скорость обращения денег увеличивается, при сокращении — падает;
фазы экономического цикла — во время кризисов скорость обращенияденег замедляется. Замедление оборачиваемости денег (при относительно стабильных ценах) означает, что коэффициент размещения созданного национальногопродукта снизился. Так, во время Великой депрессии 1929—1933 годов скоростьобращения денег сократилась на 40%. Высокое значение скорости обращения денег при относительно стабильных ценах является показателем подъема;
уровень инфляции — в России в период с 1992 года по 1996 год масса потребительских товаров и товаров производственного назначения уменьшалась, а скорость обращения денег увеличивалась, т.е. цены росли быстрее, чем денежная масса. В России в результате инфляционного шока 1992 года скорость обращения М2 сильно увеличилась и деньги оборачивались за 1,5—2 месяца, что соответствует времени реализации товаров на потребительском рынке.
8. ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ. ФОРМЫ ЭМИССИИ
Денежная эмиссия (лат. emissio — выпуск) — создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.
Денежная эмиссия в узком смысле — создание национальных валют банковской системой (в том числе центральными банками) и казначействами отдельных государств.
Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.
Денежную эмиссию обусловливают следующие факторы.
1. Увеличение и расширение товарной массы, рост производства под влиянием увеличения числа субъектов рыночных отношений, активность и организованность производства и торговли, увеличивающее товарное предложение и снижающие при этом порчу и потерю товаров, а также другие факторы, действующие при прочих равных условиях.
2. Рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг: спекулятивные операции участников денежного оборота, неадекватная налоговая политика государства при отсутствии конкретных условий формирования цен, Появление различного рода посредников, усиление влияния монопольных цен или Криминальной среды.
3. Снижение скорости обращения денег: увеличение доли наличных денег в структуре денежной массы и сбережений населения, слабая организация производства и торговли, дефицит и неадекватность товарного предложения, политические и административные ограничения, общие и системные риски.
Под действием этих факторов формируются условия, неизменно вызывающие неоднородность денежной эмиссии и соответственно различные формы денежной эмиссии.
При адекватной реакции государства в лице центрального банка на прогнозируемую динамику денежного оборота денежная эмиссия выступает в организованной форме. При отсутствии соответствующей реакции эмиссия принижет неорганизованную, стихийную форму.
С точки зрения соблюдения прогнозируемой или отвечающей потребностям экономики динамики объема и структуры денежной массы эмиссия принимает стабилизирующую форму. При наполнении оборота денежными суррогатами эмиссия становится дестабилизирующей.
Депозитная эмиссия денег представляет собой увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах кредитных институтов. Безналичные деньги выпускаются в хозяйственный оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам.
Бюджетная эмиссия денег предстает как выпуск денег на покрытие дефицита государственного бюджета, государственных расходов путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг при их первичном размещении или размещение на вторичном рынке.
Банкнотная эмиссия денег (эмиссия банкнот и монет) непосредственно осуществляется центральными банками, казначейская эмиссия денег (эмиссия казначейских билетов и монет) — казначействами, обладающими эмиссионным правом.
Законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков является составной частью денежной системы государства (эмиссионная система).
«Эмиссия денег» и «выпуск денег в хозяйственный оборот» — понятия неравнозначные.
Выпуск денег в современных условиях выступает и как поступление денег в хозяйственный оборот. Хозяйственный оборот представляет собой функционирование экономики отдельного государства под воздействием различных внутренних и внешних хозяйственных явлений.
Выпуск денег под влиянием различных факторов означает распределение платежных средств через кредитные институты (банки) среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность в деньгах. При активном выпуске платежных средств по сравнению с их возвратом (оттоком) наблюдается тенденция к увеличению денежной массы. Но выпуск денег в хозяйственный оборот происходит постоянно и может не сопровождаться ростом денежной массы.
Большая часть денег (денежной массы) создается посредством расширения кредитов коммерческих банков благодаря увеличению их депозитной основы.
Этот процесс получил название депозитной эмиссии, или выпуска денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств. Вследствие осуществления безналичных расчетов денежные средства на счетах клиентов в банках отражают записи остатков оборотов.
Предоставляя кредиты клиентам, банки открывают им счета на суммы выданных кредитов, тем самым, формируя долговые требования. Фактически банки превращают долговые требования к своим клиентам в платежные средства. Депозиты мобилизуются клиентами банков посредством поручений по перечислениям в процессе безналичных расчетов. Процесс создания и ликвидации депозитов имеет объективные границы, зависящие от состояния спроса на деньги, ликвидности кредитных институтов (банков), величины их свободных резервов и других факторов.
Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета в кредитных институтах (банках) в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов (банков).
Наличные деньги завозятся в территориальные подразделения центрального банка или непосредственно в кредитные институты и затем предоставляются им взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корреспондентских счетов.
Таким образом участники хозяйственного оборота получают наличные деньги в виде банкнот и монет при одновременном списании наличных сумм с их текущих счетов.
Выделяются внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия.
Источниками внешней безналичной денежной эмиссии (с учетом внутреннего валютного рынка) являются:
■ приобретение центральным банком иностранной валюты;
■ выручка от использования заграничной собственности;
■ получение кредитов от международных финансовых организаций;
■ иностранные инвестиции (особенно портфельные);
■ покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.
Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны являются предоставляемые банковской системой кредиты:
Во всех трех случаях внутренней безналичной денежной эмиссии происходит превращение в платежные средства банковских требований к участникам хозяйственного оборота.
Кредитные институты (банки) могут выдавать кредиты только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах.
Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.
В условиях рыночной экономики эмиссионная функция концентрируется и разделяется между участниками хозяйственного оборота как разница между притоком и оттоком платежных средств в рамках двухуровневой банковской системы:
1) эмиссия безналичных денег проводится банковской системой (полностью коммерческими банками и частично центральным банком);
2) эмиссия наличных денег — центральным банком.
Источник: kazedu.com