Факторы, влияющие на валютный курс – как они влияют на его формирование и какое вызывают изменение
Торгуя на коротких временных интервалах, трейдерам обычно достаточно инструментов технического анализа. Они позволяют выявить в динамике котировки разные зависимости, обеспечивающие высокую достоверность результатов прогнозирования. Но средне- и долгосрочный трейдинг требует знания, какие факторы влияют на валютный курс и как их использовать в прогнозировании.
Обычно указанные факторы являются некими событиями, происходящими в отдельных регионах земного шара и способными повлиять на динамику котировок отдельных финансовых инструментов. Поэтому мониторинг этих факторов можно отнести к фундаментальному типу анализа рынка. Обычно они представляют собой определенные действия, выполняемые крупными субъектами экономических отношений.
К примеру, таким субъектом, способным полностью изменить текущую рыночную тенденцию, является Центральный Банк страны. В его распоряжении имеется несколько инструментов для реализации этой возможности – валютные интервенции, коррекция процентной ставки и др. Другой пример – крупные аналитические агентства, оценивающие финансовое положение государств, финансовых учреждений и компаний. И в зависимости от их оценки (позитивное или негативное, улучшающееся или ухудшающееся, стабильное или нестабильное и т. д.), котировки валютных пар, акций, облигаций, фьючерсов и прочих активов начинают реагировать соответствующим образом.
Факторы, влияющие на формирование валютного курса, экономического характера
Инфляция и дефляция
Они указывают на относительное, соответственно, падение и рост покупательной способности национальной валюты внутри страны. Увеличение инфляции приводит к ослаблению нацвалюты по отношению к другим валютам. При этом котировки валютных пар, в которых слабеющая валюта базовая, падают, а котировки валютных с котируемой слабеющей валютой растут.
Платежный баланс
Его значение пропорционально активности субъектов экономической деятельности, использующих во взаиморасчетах национальную валюту. Если платежный баланс на высоком уровне, то нацвалюта укрепляется, а если на низком – ослабевает.
Процентные ставки
Ее повышение Центробанком приводит к спросу на национальную валюту, а потому она будет укрепляться. Соответственно, понижение процентной ставки снижает спрос на нацвалюту, обесценивая ее.
Национальный доход
Он напрямую определяет уровень благосостояния населения страны. И чем лучше живут граждане, тем крепче будет их национальная валюта. Соответственно, при отрицательной динамике национального дохода будет происходить обесценивание национальной валюты.
Ситуация с рынком ценных бумаг
При положительных темпах развития бизнес-сектора (промышленности, производств, сферы услуг и т. д.) котировки ценных бумаг представляющих его компаний будет демонстрировать восходящий тренд. Это позитивный знак для инвесторов, которые своими вложениями способствуют укреплению национальной валюты.
Особенности учета экономических факторов, влияющих на валютный курс
Рисунок 1. Из-за факторов, влияющих на изменение и формирование валютного курса, возникает динамика отношения спрос/предложение.
Все вышеперечисленные факторы целесообразно рассматривать лишь в комплексе. Т. е., если трейдер торгует валютную пару USDJPY, то ему следует рассматривать отношение указанных факторов для США и Японии. Например, если процентная ставка была поднята и американским и японским ЦБ, но последний поднял ее больше, то тогда следует ожидать нисходящего тренда USDJPY, поскольку укрепление USD будет меньше.
Избавиться от необходимости проведения этой сложной работы позволяет подписка на сигналы форекс. В этом случае нужно просто правильно открывать позиции в соответствии с содержащейся в сигналах информацией и вовремя фиксировать прибыль или ограничивать убыток.
Факторы, влияющие на изменение валютного курса, политического и иного характера
К этой категории можно отнести:
- неожиданные заявления властей (например, о смене политических или экономических приоритетов);
- смена правящей политической элиты (например, в США регулярно происходит с республиканцев на демократов, и наоборот);
- введение различных ограничений на экономический сектор страны со стороны отдельных государств;
- воздействие на территорию страны природных катаклизмов – землетрясений, наводнений, ураганов, пожаров, извержений вулканов и пр.;
- террористические акты, случившиеся в стране и которые не удалось предотвратить.
Рисунок 2. Природа – один из непредсказуемых факторов, который влияет на валютный курс самым неожиданным образом.
Заключение
Все перечисленные факторы оказывают такое влияние на рынок, при котором все прогнозы, основанные на техническом анализе, перестают быть достоверными. Это объясняется тем, что кардинально меняется соотношение между спросом и предложением в долгосрочной перспективе. Однако принципы теханализа не перестают действовать – просто их следует интерпретировать по новому. Например, если до воздействия какого-либо фактора, влияющего на валютный курс, был нисходящий тренд, то на нем возникали бычьи коррекции, а если в результате воздействия фактора тренд стал восходящим, то на нем будут образовываться медвежьи коррекции.
Источник: forexxx4all.ru
Исследовательская работа «Валютный курс и влияющие на него факторы»
Развитие внешнеэкономических отношений предполагает использование такого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могут поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Банковские операции по обмену иностранной валюты являются одним из таких инструментов. Среди элементов в системе банковских операций с иностранной валютой выделяется обменный валютный курс.
Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных кредитно-финансовых отношений. Он занимает центральное звено в денежно-кредитной политике и может использоваться как целевой ориентир, расчеты по торговым и другим операциям производятся не наличными денежными купюрами, а различными платежными документами. К таким можно отнести: телеграфные и почтовые переводы, срочные тратты (векселя), банковские поручения, чеки и другие средства .
С развитием тесного международного сотрудничества возникла острая необходимость совместного урегулирования , возникающая кризисом мировой валютной системы . На разных исторических этапах возникали самые различные способы выхода из создавшейся ситуации. Одну из главных ролей играл и играет валютный курс. Само определение валютного курса звучит как пропорциональный обмен одной национальной валюты на другую путем купли-продажи.
Результаты и выводы. Таким образом, рассмотрев понятие валютных курсов и факторов, влияющих на их формирование, можно сделать следующие выводы.
Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит в определенных пропорциях, по определенной цене. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом.
Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Аналогично тому, как цена товара складывается на основе его стоимости, цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности, то есть соотношение валют по их покупательной способности. Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам. В соответствии с этими признаками можно выделить самые разные виды валютных курсов.
Формирование валютного курса — многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов авторы называют самые разные факторы: темпы экономического роста (прирост валового внутреннего продукта, объемов промышленного производства); темпы инфляции и инфляционные ожидания; состояние платежного баланса страны; уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг; степень использования валюты на мировом рынке и др.
Сила и постоянство действия различных факторов, определяющих валютный курс, все время меняются. Данные факторы носят экономический, политический, структурный, конъюнктурный, правовой, психологический характер и воздействуют на формирование валютного курса как прямо, так и косвенно.
Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования. Основные методы регулирования валютного курса: валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты); операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг); изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.
Поскольку колебания валютных курсов оказывают столь сильное влияние на развитие национальной экономики, современное государство использует различные режимы валютного курса. В современных условиях используются следующие режимы валютных курсов: свободно колеблющиеся курсы (без всякого официального вмешательства), которые предполагают полный отказ от ППС; ограниченно плавающие (четко фиксированные) курсы, колебания которых сдерживаются государством, если оно находит эти колебания чрезмерными; плавающие курсы, основанные на постоянном пересмотре паритетов в зависимости от изменения основных макроэкономических показателей или на расширении допустимых пределов колебания вокруг паритетов; фиксированные курсы.
Вывод: валютный курс — сложнейшая экономическая категория. Он, с одной стороны, выражает существующие производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком, а с другой — оказывает на формирование этих отношений непосредственное влияние. Поэтому в условиях интернационализации экономики развитие валютных отношений, проблемы формирования валютного курса приобретают все большее значение.
Источник: eee-science.ru