Недавно я рассказывал о том, как зарабатывать на дивидендах и обещал подготовить отдельную статью, посвящённую заработку на дивидендном гэпе. Сдерживаю обещание и рассказываю обо всём в деталях.
11 146 просмотров
Я люблю разные нестандартные схемы заработка на бирже, и сегодняшний – тоже из таких. Представляет он собой некую смесь дивидендной стратегии и трейдинга. Но сначала краткая выжимка предыдущей статьи, чтобы вы вспомнили, в чём суть.
Есть компании, которые выплачивают дивиденды за наличие в портфеле их акций. На следующий день после того, как закроется реестр акционеров, происходит дивидендный гэп обычно как раз примерно на размер процента выплат.
Например, недавно в своём телеграм-канале я рассказывал, что для теста участвовал в заработке на дивидендах МВидео. Так вот, если акция М.Видео приносила 38 рублей дивидендов, т.е. 5,6% от стоимости акции, то дивидендный гэп составлял те же 5,6%. Не все люди знают про дивиденды, поэтому, увидев падение, могут начать активно продавать бумаги, ещё ниже утапливая цену самой акции.
Дивидендный гэп | Как на нем ЗАРАБОТАТЬ? Дивиденды
С тем же М.Видео разница составляла почти 13% на третий день после гэпа, когда акции упали до 610 рублей. Потом акция отрастает, до уровня старой цены минус размер дивидендов, если повезёт, то выкупят и размер гэпа.
Как на этом можно заработать?
Вариант, при котором вы получаете дивиденды, а потом продаёте доросшие до прежней цены акции, я уже объяснял. А можно ещё зарабатывать на дивидендном гэпе. Пропускаете начисление дивидендов, закрытие книги заявок и ждёте, когда котировка рухнет вниз. Дождаться падения аж в 2,32 раза размера гэпа вряд ли получится, такое бывает нечасто, я обычно вхожу в бумагу при разнице 1,8 раз.
За цену сразу после падения смысла брать нет — это разница только на сумму дивидендов и отрастать может долго, а вот если упала ещё на 80% от размера гэпа, то это сигнал для покупки.Покупаете – и, как и дивидендщики, ждёте, когда история вернётся на круги своя, и акция вновь будет продаваться по фундаментальной цене. Но если все они получают только 5,6%, то у нас эта сумма гораздо больше.
Если же бумагане двигается дальше размера выплаченных дивидендов, то можно продавать и забирать за трейд те самые 0,8 гэпа, т.е. в случае МВидео 4,48% за несколько дней.
Стратегия выхода
Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться
Акции компаний часто дешевеют, на первый взгляд, совсем необъяснимо. Если других очевидных причин не видно, стоит проверить, не собирается ли компания выплатить дивиденды. Возможно, всему виной дивидендный гэп
(Фото: РБК Quote )
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока, которую компания выплачивает владельцам ее акций.
Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.
Дивидендный гэп. Как на нем заработать? [обучение трейдингу]
Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.
В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня.
Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.
Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.
К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.
Рассмотрим ситуацию по порядку. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.
10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С этого дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.
Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли.
Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. На это есть две причины. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.
Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп.
Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.
Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.
Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа.
Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. Это может снизить привлекательность бумаги для инвесторов. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».
Источник: quote.ru
Фиксируем прибыль правильно: что такое и как работает дивидендный гэп
РАЗДАЕМ КНИГИ нашим подписчикам каждую неделю в Телеграм-канале. Подпишитесь, чтобы стать участником раздачи.
Существует много способов получать пассивный доход, и один из них — это дивиденды с акций, купленных на фондовом рынке. Вот только стоимость самих акций может резко снизиться в момент наступления «дивидендного гэпа». Что это такое? Когда инвестору лучше всего открывать и закрывать торговую позицию? Финтолк объясняет, почему возникает дивидендный гэп и стоит ли его опасаться.
Что такое дивидендный гэп
Многие воспринимают дивиденды как своеобразные, практически халявные выплаты, где нет никаких издержек. Однако эта позиция в корне неверна. Почему? Потому что любая выплата дивидендов связана с падением цены акций. Как правило, она сопровождается образованием дивидендного гэпа.
Дивидендный гэп — это резкое снижение цены акций, по которым произошло закрытие реестра под дивиденды. Закрытие сопровождается ценовым разрывом — «гэпом», — который можно увидеть на свечном или баровом графике (на линейном этого сделать нельзя). Например, на рисунке ниже представлен часовой график компании «Белуга». В конце апреля 2023 года акционерам были выплачены дивиденды, что привело к возникновению гэпа — пустого пространства между двумя свечами. На рисунке он отмечен желтой стрелочкой:
Стоит отметить: вы можете встретить в некоторых источниках и другие названия гэпа. Например, в книгах известного специалиста по графикам японских свечей Стива Нисона встречается понятие «окно». Оно означает по смыслу то же самое, что и «гэп».
Юлия Попова, инвестбанкир, независимый финансовый консультант, глава Family Office JP Investment:
— Дивидендный гэп представляет собой различие в ценах на акции в разные периоды времени. Такой разрыв можно увидеть на графике свечей или баров. Например, если в конце одного дня акция стоит 100 рублей, а на следующее утро цена падает до 60 рублей, то возникает резкое изменение цены, что приводит к образованию гэпа на графике. Если график просто движется вверх или вниз без резких перемещений, то это не гэп.
Как заработать на дивидендном гэпе
Есть несколько способов.
Первый — купить акции заранее: сразу после объявления дивидендов или даже до этого момента. Перестоять все это время, так как цена скорей всего будет расти. Ровно за два дня до закрытия реестра продать акции, чтобы не попасть в дивидендный гэп. Конечно, вы можете не досчитаться выплаты дивидендов.
Но гэп, как правило, составляет по размеру как раз те самые дивидендные выплаты. Зато получите прибыль на разнице курсов. А налог придется платить и там, и там одинаковый.
Юрий Швец, доцент Финуниверситета:
— Во-первых, дивидендный гэп может быть использован для торговли и инвестирования, если учитывать дивидендную политику компании, финансовую отчетность и перспективы роста. Во-вторых, дивидендный гэп обычно закрывается, когда акции возвращаются к прежнему курсу, до падения. Однако это может быть рискованно, так как гэп может закрываться долго или вообще не закрываться. В третьих, дивидендный гэп может быть разным по глубине в зависимости от внешних факторов, таких как состояние экономики, ситуация в отрасли, финансовая отчетность и перспективы компании. В четвертых, дивидендного гэпа можно избежать, если продать акции до даты отсечки или держать их до закрытия гэпа.
Кстати, а любой ли гэп на графике является дивидендным?
Виды гэпов
Естественно, нет. Графиков огромное множество: недельные, дневные, часовые, пятиминутные, минутные и так далее. Если вы посмотрите на маленькие таймфреймы, то увидите, что там гэпы встречаются на каждом шагу. И что же, компании платят дивиденды раз в 10 минут? Нет.
Дивидендный гэп — это разновидность гэпа вниз. Но существуют и гэпы вверх. Они обычно появляются на каких-то хороших новостях о компании, которые подталкивают инвесторов и трейдеров к покупкам. Например, если вышел отчет, где прибыль оказалась в несколько раз лучше ожиданий, то гэп вверх вполне возможен. Например, на свечном дневном графике американской компании Alcoa такие ценовые разрывы образовывались 21 марта и 18 апреля. Они отмечены желтыми стрелочками:
Итак, дивидендный гэп — это разрыв в цене конкретных акций перед дивидендными выплатами. Появление гэпа объясняется тем, что ряд инвесторов фиксирует прибыль, то есть распродает эти самые акции.
Источник: fintolk.pro