Дивидендный гэп что это как заработать

Недавно я рассказывал о том, как зарабатывать на дивидендах и обещал подготовить отдельную статью, посвящённую заработку на дивидендном гэпе. Сдерживаю обещание и рассказываю обо всём в деталях.

10 334 просмотров

Я люблю разные нестандартные схемы заработка на бирже, и сегодняшний – тоже из таких. Представляет он собой некую смесь дивидендной стратегии и трейдинга. Но сначала краткая выжимка предыдущей статьи, чтобы вы вспомнили, в чём суть.

Есть компании, которые выплачивают дивиденды за наличие в портфеле их акций. На следующий день после того, как закроется реестр акционеров, происходит дивидендный гэп обычно как раз примерно на размер процента выплат.

Например, недавно в своём телеграм-канале я рассказывал, что для теста участWowал в заработке на дивидендах МВидео. Так вот, если акция М.Видео приносила 38 рублей дивидендов, т.е. 5,6% от стоимости акции, то дивидендный гэп составлял те же 5,6%. Не все люди знают про дивиденды, поэтому, увидев падение, могут начать активно продавать бумаги, ещё ниже утапливая цену самой акции.

Дивидендный гэп: что это такое, как ведет себя акция в момент отсечки, как на этом заработать

С тем же М.Видео разница составляла почти 13% на третий день после гэпа, когда акции упали до 610 рублей. Потом акция отрастает, до уровня старой цены минус размер дивидендов, если повезёт, то выкупят и размер гэпа.

Как на этом можно заработать?

Вариант, при котором вы получаете дивиденды, а потом продаёте доросшие до прежней цены акции, я уже объяснял. А можно ещё зарабатывать на дивидендном гэпе. Пропускаете начисление дивидендов, закрытие книги заявок и ждёте, когда котировка рухнет вниз. Дождаться падения аж в 2,32 раза размера гэпа вряд ли получится, такое бывает нечасто, я обычно вхожу в бумагу при разнице 1,8 раз.

За цену сразу после падения смысла брать нет — это разница только на сумму дивидендов и отрастать может долго, а вот если упала ещё на 80% от размера гэпа, то это сигнал для покупки.Покупаете – и, как и дивидендщики, ждёте, когда история вернётся на круги своя, и акция вновь будет продаваться по фундаментальной цене. Но если все они получают только 5,6%, то у нас эта сумма гораздо больше.

Если же бумагане двигается дальше размера выплаченных дивидендов, то можно продавать и забирать за трейд те самые 0,8 гэпа, т.е. в случае МВидео 4,48% за несколько дней.

Стратегия выхода

Мы делаем первую продажу на уровне гэпа, так как есть вероятность того, что цена задержится именно в этой позиции: люди откупились, начали потихонечку продавать с учётом дивидендного гэпа. Тут мы продаём 50% того объёма, который купили прежде. В случае М.Видео это было 660 рублей. Так, купив за 620 и продав за 660, мы заработаем 6,5%.

Второй тренд мы продаём, выжидая те же три недели, как и все дивидендщики, в районе 700 рублей. Может, и дороже, если тренд идёт вверх: разделите снова на две части и наблюдайте. Если не идёт, то вторые 50% сливаем по цене гэпа.

Чтобы картина не казалась слишком сладкой, расскажу о негативе, который может нас ждать. Самый главный риск в том, что бумага не уйдёт ниже гэпа.

Дивидендный гэп. Как заработать на дивидендном гэпе?

Риск №1: цена не упадёт

Может случиться так, что стоимость акции не упадёт ниже процента, назначенного на дивиденды, а с уровня дивидендного гэпа потихонечку вырастет обратно.

Риск №2: цена долго не будет расти

Если цена застрянет на гэпе и будет долго возвращаться к прежнему состоянию, наша доходность может остаться только на уровне 6,5% — если мы устанем ждать и продадим объём, пока акции так и не вырастут.

Если у компании за это время случится что-нибудь плохое – это может очень плохо сказаться на котировке. Санкции против Михаила Гуцериева в примере с МВидео тому хороший пример.

Риск №3: грамотное поведение инвесторов

Чем образованнее рынок, тем нам хуже. Поэтому найти компании, которые платят дивиденды и падают ниже гэпа, нелегко: люди, которые покупают их акции, привыкли к падениям и не спешат продавать их при первом же удобном моменте. А значит, заработать у нас не получится.

Тем не менее, примеры типа МВидео достаточно часто встречаются как на российском, так и на американском рынке, поэтому такая стратегия вполне применима, а обоснование отката из зоны перепроданности в зону гэпа выглядят достаточно низкорискованными.

Больше идей по торговым стратегиям на моём YouTube.

Источник: vc.ru

Что такое дивидендный гэп?

• 20.10.21
• 0 комментариев
• 2545

Гэп (англ. «gap») — это разрыв или зазор. На финансовых рынках он означает разрыв в курсовой стоимости актива между закрытием предыдущего и открытием следующего торгового дня (или же из-за очень важных событий внутри дня). Гэп часто встречается у акций, поскольку фондовые биржи закрываются каждый рабочий день и на выходные, и при небольших значениях в доли процента даже не привлекает к себе внимание. Реже заметный разрыв возникает у ликвидных валютных пар при межбанковской торговле, таких как евро/доллар.

Основная причина разрыва котировок это накопленные новости за время отсутствия торгов, которые отражаются в заявках на премаркете и изменяют цену актива после возобновления работы биржи. Однако разрыв цены может возникать и по другим причинам, и даже быть предсказуемым.

Одной из важных разновидностей гэпа является падение курса акций накануне дня «отсечки» — дивидендный гэп. Разберемся, как он возникает, и можно ли на нем заработать.

Что такое дивидендный гэп?

Для начала вспомним основы. Часть прибыли акционерного общества распределяется между держателями акций в виде дивидендов. Средства выводятся из капитала компании, и фактически она становится дешевле. Уже отсюда следует, что при дивидендном гэпе должно наблюдаться падение курса акций на размер дивиденда.

Рассмотрим это на упрощенном примере. Допустим, у нас есть компания с капитализацией 50 млрд. руб. При этом пятую часть этой суммы составляют свободные денежные средства в размере 10 млрд. руб.

Если в обращении у нас находится 100 млн. акций, то цена каждой будет 500 руб. Предприятие решает выделить на дивиденды 50% свободных средств, т.е. 5 млрд. Тогда капитализация АО уменьшится до 45 миллиарда рублей, а также упадет цена акции:

• 50 млрд. – 5 млрд. = 45 млрд. руб.
• 45 млрд ÷ 100 млн. = 450 руб.

Теоретически после отчисления дивидендов цена одной акции должна упасть с 500 до 450 руб., т.е. на 10%. Такое падение и называют дивидендным гэпом.

Реальные примеры

Рассмотрим конкретные примеры. 11 мая 2021 торги обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка открылись с разрывом. На закрытии торгов курс обыкновенных акций составлял 320 руб., после открытия — 303 руб., т.е. бумаги подешевели на 17 руб. или на 5,3%. Размер дивиденда на одну акцию составил 18.7 руб. (5.8%). Разница в ожидаемом и реальном разрыве таким образом была менее процента.

Теперь возьмем акции М.Видео. 17 мая торговля открылась с гэпом: предыдущий торговый день закрылся на курсе 697 руб., на открытии 17 мая он уже был 664 руб. Падение курса в результате дивидендного гэпа составило 33 рубля или 4,7%. Дивиденд в размере 38 руб. составил 5,5% от стоимости акции, т.е. разница снова менее процента. Правда, затем падение продолжилось и на третий день после разрыва курс упал уже на 13% (цена бумаг снизилась до ∼610 руб.).

Некоторые компании могут в отдельные годы выплачивать дивиденды вплоть до десятков процентов от стоимости акции. Так, Лензолото в июле 2021 года выплатило дивиденд 15 219.5 руб. при цене акции на момент разрыва около 23 000, т.е. дивидендная доходность составила примерно 66%:

В последние недели до разрыва виден нисходящий тренд, что отражает пессимизм инвесторов по восстановлению котировок после выплат. При открытии торгов гэп оказался на удивление небольшим, однако в течение дня акции Лензолота опускались к ожидаемой отметке ниже 10 000 руб. В последующие недели акция потеряла спрос и действительно не показала заметной динамики к росту, т.е. к закрытию дивидендного гэпа. На годовом линейном графике гэп обычно выглядит как вертикальная линия вниз.

Механизм дивидендного гэпа

Чтобы глубже понять процесс возникновения разрыва, рассмотрим этапы формирования дивидендов.

1. В конце отчетного периода бухгалтерия готовит финансовую отчетность. Отчеты утверждаются аудитором и руководством, сдаются в ФНС и публикуются.
2. По результатам отчетов директорат планирует распределение доходов, когда чистая прибыль может полностью или частично пойти на выплаты акционерам. Иногда на этом этапе наблюдается повышение курса, отражающая оптимизм инвесторов.
3. Решение о размере дивидендных выплат выносится на общее собрание акционеров. При положительном голосовании назначается дата закрытия реестра.
4. Публикуется решение общего собрания. При этом часто растет рыночный спрос на акции, что приводит к увеличению их курсовой стоимости. Почему не всегда? Если рынок по каким-то причинам ожидал выплат в 10%, а объявлено меньше, то разочарование может найти отражение в снижении котировок.
5. В назначенную дату реестр закрывается и начинаются выплаты всем держателям, внесенным в реестр.

Итак, чтобы получить дивиденды, инвестор должен попасть в реестр. Для этого необходимо выкупить конкретную бумагу за 2 торговых дня до даты закрытия реестра (Record Date). Например, в 2021 году день, на который определялся список получателей дивидендных выплат Сбербанка, приходился на 12 мая. Дата 10 мая — это последний день торгов акций с дивидендами, 11 мая бумаги уже торговались без них.

Рассмотрим теперь пример выше с точки зрения участников торгов акциями.

1. Публикация решения общего собрания

На фоне выхода новостей о выплатах акционерам (примерно за 2-3 недели до закрытия реестра) формируется спрос на акции: от небольшого до ажиотажного, особенно в ожидании высоких выплат. Возникает определенное количество заявок на покупку от инвесторов и спекулянтов, желающих попасть в реестр. Из-за повышенного спроса курс обычно растет.

2. Последний день покупки акций под дивиденды (Ex-Dividend Date)

Участники торговли во что бы то ни стало стремятся выкупить акции в последний день, когда еще можно получить право на дивиденд. Но с другой стороны те игроки, которые имеют на руках бумаги и желают зафиксировать прибыль на росте курса, выставляют заявки на продажу. Так что равновесие спроса и предложения примерно сохраняется.

3. День после Ex-Dividend Date

Многие инвесторы, попавшие в реестр, стараются продать акции по цене прошлого дня. Они хотят заработать не только на дивидендных выплатах (которые им уже обеспечены), но и на курсе. Если они смогут продать бумаги, то получат дивиденды без потерь на курсовой стоимости.

Но это им вряд ли удастся: желающих выкупить бумаги, не дающих право на текущий дивиденд, становится гораздо меньше. Предложение существенно превышает спрос. Поэтому курс резко падает, создавая ценовой разрыв — дивидендный гэп.

4. Дата закрытия реестра

После закрытия реестра спрос как правило остается таким же низким или падает еще больше, так как дивидендные выплаты уже не ожидаются. Предложение все еще остается высоким. Некоторые игроки покупают акции слишком поздно, не попадают в реестр и теряют интерес к ним – поэтому после закрытия реестра у не самых известных акций может наблюдаться падение объемов торгов.

Резюме по механизму

Падением курса рынок регулирует очевидную вещь: нельзя заработать без риска, купив и продав акцию по близкой цене и получив известные дивиденды. При покупке за два дня до отсечки, цена продажи следующего дня будет с учетом дивидендного гэпа, т.е. продавший акцию останется примерно в нуле. Разумеется, если курс акций начнет расти и разрыв закрываться, то не продавший акцию инвестор получит прибыль. Но закрытие разрыва требует времени.

Таким образом, дивидендный гэп просходит потому, что:

капитал АО снижается на сумму дивидендных выплат

предложение не соответствует спросу перед закрытием реестра

От чего зависит размер гэпа?

В ситуации стабильных предсказуемых дивидендных выплат разрыв котировок менее вероятен, поскольку спрос и предложение изменяются не сильно. Например, дивидендные аристократы США, среди которых есть такие гранды, как Coca-Cola, Chevron, Walmart, 3M и др., не менее 25 лет неуклонно повышают размер своих дивидендов.

Выплаты ожидаемы всем рынком, поэтому разрыв часто оказывается несущественным или совсем отсутствует. Так, телекоммуникационный гигант ATT отказалась от выплаты дивидендов в 2022 году, поскольку решила трансформировать медийную структуру своего бизнеса.

Очевидно, что дивидендный гэп зависит от размера дивидендных выплат. Даже для топовых компаний колебания котировок на 1-2% в день считаются нормальными – так что если дивиденд сопоставим с ними, заметного разрыва не будет. В ситуации выше годовой дивиденд довольно высокий, но «размазан» на четыре квартальные выплаты, что сглаживает график.

Получается, есть два основных фактора, влияющих на глубину разрыва:

Стоит отметить, что в России приняты в основном годовые выплаты дивидендов (на которые порой уходит значительная сумма), а также гораздо менее предсказуемые выплаты. Напротив, для компаний США стандартом являются небольшие ежеквартальные выплаты, нередко предсказуемые настолько, как выплата купонов по облигациям. Получается, что в первом случае оба фактора способствуют сильным разрывам, во втором – препятствует им. И тем не менее у щедрых американских компаний разрывы тоже случаются:

Как быстро закрывается гэп?

Закрытием гэпа называют возвращение цены к исходному значению до ее падения. Например, акция Сбербанка стоила 320 руб., а после дивидендного разрыва 11 мая 2021 — 303 руб. Разрыв закрылся 9 августа, когда курс снова преодолел отметку в 320 руб.

Такую ситуацию, ожидаемую для крупной стабильной компании, можно использовать для покупки ее акций после отсечки. Но разрыв может закрыться не сразу, если акция продолжит падение. Даже лидерам рынка для закрытия разрыва порой нужно несколько месяцев:

Если же разрыв в 6% закроется через год, то на сегодня нет разницы, купить ли акцию после дивидендного гэпа или положить деньги на банковский депозит. Точнее, с прибыли после закрытия разрыва придется еще заплатить 13% налога, от которого депозит чаще всего свободен. А гэп у менее известных компаний, к тому же на падающем рынке, может не закрываться и дольше, чем год.

Время закрытия гэпа зависит от многих факторов, основные из них:

1. глубина падения курса — небольшой гэп ликвидируется быстрее;
2. рыночный тренд — если разрыв произошел в период роста рынка, вероятность возвращения к цене, предшествующей гэпу, выше;
3. перспективы будущих выплат — на ожиданиях роста следующих дивидендов выше и скорость роста курса;
4. техническая картина — базирующийся на психологии пункт, согласно которому больше шансов на скорое закрытие имеют гэпы на локальных минимумах (на графике были цены ниже)

В целом быстрее возвращаются к исходным ценам российские компании с хорошей дивидендной историей. Обычно такие гиганты, как Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Норникель, Северсталь и т.д., закрывают разрыв за 2-4 месяца. После 11 мая 2021 Сбербанку на это потребовалось 65 торговых дней, Лукойлу после 1 июля — 67 дней.

Как заработать на дивидендном гэпе?

Если выплаты дивидендов не меньше ставки депозита, то по текущей истории есть больше шансов быстрее получить аналогичный доход в топовых акциях, купив на гэпе и удерживая их до закрытия разрыва. Средний срок закрытия в топах, как указано выше, не превышает 3-х месяцев, хотя зависит от рынка и величины выплаты. Долгосрочные инвесторы используют дивидендный разрыв для укрепления позиции в конкретной акции или фонде.

Сравним два варианта: дивидендная выплата и покупка акции на гэпе с продажей при его закрытии. Поскольку налог на дивиденды в России равен налогу на прибыль, то как при получении дивидендов на условные 100 рублей, так и при продаже акции (после закрытия разрыва) на эту сумму чистая прибыль одна и та же: 87 рублей. При этом налог на прибыль можно вернуть при помощи ИИС, а налог на дивиденды не возвращается. С другой стороны, удержание акции дает право на льготу по долгосрочному владению.

Короткая продажа — это еще один теоретический способ заработка, который можно применять на гэпе. Дивидендный разрыв предсказуем. Поэтому можно «зашортить» (взять взаймы) акцию перед разрывом, чтобы заработать сумму, равную размеру гэпа. Но такая сделка оказывается невыгодной, так как при шорте трейдер через брокера «занимает» акцию у другого держателя.

Именно этот держатель является ее настоящим владельцем, имеющим право на дивиденд. Следовательно, «шортист» должен будет выплатить держателю акции дивиденды, а брокеру комиссию за сделку и заемные средства.

Использование инвестиционных фондов

Известно, что для снижения рисков лучше использовать не отдельные акции, а их фонды. Подавляющее большинство инвестиционных фондов, представленных на Мосбирже, дивиденды реинвестирует, поэтому разрыва у них не возникает. Зато американские и многие европейские ETF дивиденды выплачивают, так что с точки зрения закупки на дивидендном гэпе могут подойти те из них, которые предлагают высокие и не частые выплаты.

Например Global X SuperDividend ETF (SDIV) хотя и платит высокий годовой дивиденд, но из-за ежемесячных выплат разрыWow на графике практически не видно. Зато фонд VanEck Vectors Russia ETF (RSX) на российский рынок платит их раз в год – и несмотря на меньший размер выплат, их хватает для видимого гэпа. Заметный разрыв могут дать и фонды высокодоходных облигаций, к примеру, Xtrackers High Yield Corporate Bond UCITS ETF (XHYG).

Знать о дивидендном гэпе полезно любому инвестору – хотя бы для того, чтобы не пугаться резких падений на графиках цены. Стоит помнить, что каждый подобный спад приносит на счет инвестора дивидендный доход, который на стандартном графике не отражается и учитывается лишь отдельно в виде полной доходности актива (Total Return, TR).

Разрыв не позволяет получить дивидендный доход без риска, просто купив и продав акцию за пару дней до закрытия реестра. Падение переводит общий доход от сделки примерно в ноль, а дальнейшая ситуация зависит от движения котировок.

По статистике, топовые российские компании закрывали свои разрывы не более, чем за несколько месяцев, что можно использовать как стратегию заработка: через сделку купли-продажи или через простое укрепление позиции. Но риски более долгого восстановления, разумеется, остаются. В случае инвестиционных фондов стратегия работает надежнее, однако время закрытия гэпа может быть больше – плюс не так много ETF дают заметный дивидендный разрыв.

Источник: investprofit.info

Дивидендный гэп

Акции зачастую падают в цене, и почему это возникает, не всегда понятно. Если очевидных причин не наблюдается, то стоит узнать правду, не планирует ли компания выплачивать дивиденды. Может быть, основная причина этому дивидендный гэп.

Чтобы понять, что это такое, и как заработать на дивидендном гэпе, нужно сначала ознакомиться с понятием дивиденды.

Факт! Дивиденды — это способ акционерной компании отдачи части своей прибыли (выплаты). Для «частников» — это отличный способ получения дополнительного дохода на фондовом рынке не от переоценки купленных вами актиWow, а от участия в прибыли, генерирующей компанией.

Порядки выплат дивидендов, как правило, устанавливаются на собрании акционеров, а их размер, как говорилось выше, зависит от чистой прибыли за указанный период. На собрании определяют размер самих выплат, форму и периодичность, а также день закрытия реестра.

Собственники акций определяются специальным реестром. После закрытия реестра собирается конечный список людей, которые смогут получить дивидендные выплаты в данном отчетном периоде.

Важно! Исходя от формата работы Московской Биржи, можно сделать вывод, что для того, чтобы попасть в реестр необходимо купить акцию минимум за два дня до закрытия.

После закрытия, зачастую котировка акции начинает снижаться, а множество спекулянтов вслед за начислением дивидендов распродают имеющиеся акции, это явление называется дивидендный гэп.

Если делать расшифровку, то GAP – в переводе означает разрыв, точнее разницу между котировками, например с пятницы по понедельник. И если замеченная разница существенна, получается скачок. Фактически — это просадка котировок после закрытия реестра.

Дивидендный гэп что это такое?

Осознание этого термина крайне важно, если покупка акции краткосрочная, с целью только заполучить дивиденды.

Вероятность наступления дивидендного гэпа нужно учитывать при приобретении и продаже акций, чтобы сформировать собственный дивидендный портфель.

«Бывалые» инвесторы внимательно наблюдают за отчетами и прибылью компаний, еще до начала акционерного собрания. Они стараются определить возможный размер дохода от дивидендов. В том случае, если вероятность получения доходов высока, акционеры предварительно скупают акции, поскольку после озвучивания размера дивидендов бумаги поднимаются в цене. Затем они не торопятся «скидывать» акции, до тех пор, пока не будет закрыт дивидендный гэп, либо они не приблизятся к стоимости покупки акции.

Теперь давайте рассмотрим ситуацию на примерах:

• Пример 1. Нужно понимать, что если сегодня вы купили акцию по цене 100 рублей, и получили дивиденды в размере 10 рублей, то, к примеру, завтра вы за эти акции уже сто рублей явно не заплатите, так как дивиденды уже не получите. Эта разница уже заложена в стоимость, и выражается в гэпе — в 1-й день, когда идёт торг акции без включенных дивидендов, стоимость снижается на размер самих дивидендов.

• Пример 2. Какая-нибудь компания выпустила сто акций. Вы приобрели одну единицу. В конец расчетного года прибыль компании составила сто рублей, которая будет выплачена в качестве дивидендов. В конечном итоге, вам положен всего рубль, а если вычесть положенные налоги, то всего 87 копеек.

Гэпы весьма распространенное явление, в том числе на фондовом рынке. Именно они могут дать нам полезную информацию о движениях цен.

Начало гэпа, продолжительность и конец

Когда компания сообщает про наступление выплат дивидендов, большинство инвесторов, желающих получить прибыль активно скупают акции. При этом, чем выше возможный доход, тем выше вызванный интерес. Поэтому, до закрытия реестра может наблюдаться рост акций на протяжении нескольких недель.

Есть процент вкладчиков, которые покупают акции объявленного размера дивидендов, чем сильно рискуют. Перед скупкой акций они самостоятельно совершают расчеты возможных дивидендов, основываясь на дивидендную политику. Правда, велики риски, что компания снизит размер дивидендов либо откажется их выплачивать.

Обычно, после того, как реестр акционеров был закрыт начинает закрываться дивидендный гэп. Это означает постепенный рост стоимости акций до прежнего уровня. Сколько будет восстанавливаться цена – неизвестно. На достижение прежней стоимости могут уйти месяцы. Но, иногда случается так, что стоимость не достигает старого уровня.

Скорость закрытия гэпа зависит от его величины, ожиданий, акций, а также политических и других факторов. Закрытие дивидендного гэпа может длиться не так долго при снижении ключевых ставок.
Если вы хотите понять стратегию, то нужно тщательно смотреть, с какой скоростью акция закрывает дивидендный гэп, а то, в противном случае, можно обретя дивиденд, остаться в убытке надолго.
Для людей с маленьким опытом в торговле, данная ситуация может сперва показаться простым способом заработать, так как дата фиксации реестра заранее объявляется и при продаже бумаги можно «навариться». Перед тем, как шортить фьючерс, нужно ознакомиться со всеми рисками.

Как получить дивиденды и не попасть на гэп

Для получения дивидендов, нужно владеть акциями компании на заданную дату — день фиксации реестра. Если знать о ней заранее, то можно скупить акции для получения дивидендов. Но, зачастую акции поднимаются в цене сразу после утверждения дивидендов, поэтому в идеале брать акции ранее.

Важно! По закону, дивиденды должны быть выплачены не позднее двадцати пяти рабочих дней со дня фиксации реестра.

Будьте внимательнее при заключении сделок в конец рабочей недели, а также перед праздниками. Вы можете заработать на откате стоимости при перекрытии гэпа. Также, будьте осторожнее, если на какие-то выходные дни были запланированы крупные международные форумы, к таким событиям можно отнести трёхдневные собрания ФРС, а также встречи ЕБРР, МВФ и МБ.

Продажа акций перед дивидендами

Сейчас мы дойдём до самого интересного — продажей перед дивидендами. Это отработанная стратегия, когда вы полагаете, что у вас получится успешно «скинуть» акции до дивидендной отсечки, а уже завтра вернуть их назад гораздо дешевле.

В первую очередь, для последующей продажи ценных бумаг их необходимо приобрести. При продаже собственных бумаг, вы, по факту, одалживаете их у трейдера. Его главная задача — начислить данные на ваш счёт. После этого владеете ими вы, и можете делать с ними все что угодно. Но, перед тем, как брокер одолжит вам акции, он сам должен их у кого-то взять.

Например, возьмём трейдера Х, который хочет получить дивиденды по этим бумагам, которые он купил сегодня либо предварительно. Он держит в своем распоряжении и планирует заполучить дивиденды с них. Брокер одалживает бумаги у трейдера Х, а затем перечисляет к вам на брокерский счет. А вы, значит, получаете за них день от трейдера У, который, как и вы, планирует заработать на дивидендах.

Единственное отличие, что трейдер У не закупал ценные бумаги гораздо раньше, как это сделали вы, а вышел на рынок только сегодня, в крайний день, когда можно приобрести и заработать на дивидендах.

В итоге, получается следующая ситуация, в которой у нас и трейдер Х, который взял ценные бумаги предварительно (и хранит их до последнего — до дивидендной отсечки) вправе получить дивиденды, и трейдер У взял бумаги и тоже будет держать купленные акции до отсечки. Но, если подумать, выйдет так, что если это были пять акций трейдера Х и также пять у трейдера У, то в целом они вдвоем должны получить дивиденды в размере десяти акций. Но в реальности, окажется так, что это одни и те же акции, и фактически их только пять.

Что получается потом? Наступает новый день, вы решаете обратно выкупить свои акции и вернуть одолженные назад своему брокеру. Тот отдает их брокеру Х.

У вас получилось заработать деньги благодаря дивидендному гэпу, то есть вы приобрели дороже, а вернули дешевле. Трейдер Х получил обратно собственные бумаги, трейдер У также владеет своими собственными акциями. Дальше, обратите внимание, произойдет самое интересное.

Сама акционерная компания, исходя от своего реестру акционеров, начинает выплату причитающихся дивиденда. У компании в реестре находится — У, а — Х у нее отсутствует.

Нет его по той простой причине, что его акции были одолжены вам, и вы сделали перепродажу трейдеру У. От акционерной компании дивиденды сможет получить только — У. Брокер, в свою очередь, удержит с него налог, сам начислит положенные дивиденды и прочее.

А трейдеру Х дивиденды должны выплатить теперь вы, а не компания. И при таком раскладе брокер будет удерживать эту сумму с вас. Обратите внимание, что вы заплатите не только одни дивиденды, но вдобавок ещё и налог, так как со всех дивидендов нужно отдать налог в размере тринадцати процентов.

Теперь образуется следующее:
• Произошёл дивидендный гэп, равный сумме дивидендов, и вы на этом заработали некую сумму.
• Сейчас посчитаем ваши расходы.
• Такой же дивиденд, который брокер запросит с вас, чтобы отдать человеку Х. Это уже забирает ваш доход.
• Дополнительно вы отдаёте положенный по законодательству налог. Теперь вы ушли в минус.
• К тому же, не забудьте, что нужно заплатить за заём у брокера. Здесь будут небольшие деньги (зависимо от суммы займа), так как вы все один день попользовались выданным кредитом, но, это всё равно будет минус из вашего кошелька.

Выходит такая интересная ситуация, поэтому нужно запомнить, что ни при каком раскладе не нужно продавать (то есть шортить) перед дивидендами. Обычно брокеры не позволяют своим клиентам делать подобные операции либо стараются просто предупредить их о вероятных последствиях. Но если этого не произойдёт – вы не только ничего не заработаете, но и уйдёте в минус. История трейдинга показывает, что это можно избежать.

Можно ли заработать на гэпе

Факт. Гэпы бывают не каждую неделю, но если они появляются, вы можете применять их в своей торговле для получения прибыли. Быстрый заработок на дивидендном гэпе вполне реален, но при наличии опыта и определённых знаний. А вот сколько и в какой срок можно заработать, это зависит только от вас.

Можно попробовать заработать на ликвидных акциях или же на акциях второго и третьего эшелона. Новичкам рекомендуется за это не браться. Вам нужно набраться опыта, изучить все правила и научиться работать с системой, к тому же нужно не только владеть теорией, но и иметь практический опыт. Не стоит полагаться на интуицию – это не тот случай. Особенно, если вы торгуете на неликвиде.

На таких инструментах оценивайте возможные риски! Многие трейдеры побаиваются ловить гэп, полагая, что риск очень высокий. Но если выявить закономерности и строго соблюдать финансовый менеджмент, то риски можно свести к минимуму.

Следите за тем, как растут бумаги в цене, какой процент роста или падения случается к закрытию, какие уровни были на этот день, будет этот инструмент сильнее рынка или нет и прочее. Вполне возможно, что вы найдете интересную закономерность, которая пригодиться вам в будущем.

Совет. Не нужно бояться акций второго-третьего эшелона. Если акции были слабы в прошлом, но сегодня показали большой процент роста, то вероятно на эту акцию есть спрос и в ней имеются крупные игроки.

Особенности продажи акций перед отсечкой

Дивидендная отсечка – конкретная дата, при наступлении которой собрание акционеров конкретной компании оглашает список лиц, имеющих право на получение части прибыли того же предприятия – дивидендов. Продажа акций перед дивидендной отсечкой не будет иметь более высокую доходность в сравнении с продажей акций сразу после получения дивидендов.

Как правило, на следующий день после совершения всех выплат стоимость актиWow снижается как раз на размер дивидендов. Оба варианта будут предполагать примерно одну и ту же сумму продажи: в первом случае продавец получит всю сумму сразу, во втором – основную сумму от продажи акций, а часть в виде дивидендов.

Что не нужно делать на бирже в дивидендный гэп

Если вы решились приобрести акции после отсечки, не нужно заключать сделку в первый же час с начала торгов. Подождите, отложите сделку на лучшее время. Есть большая вероятность того, что после начала дивидендного гэпа бумаги будут падать в стоимости и у вас будет оптимальный расклад приобретения бумаг на бирже.

В заключение хотелось бы добавить, что гэпы это очень важный для трейдеров инструмент. С их помощью, у вас появятся дополнительные факторы к текущим уровням на графике, и это значительно увеличит ваши шансы на получение дохода, главное, всё правильно рассчитать, не полагаться на интуицию, а тщательно вникать в тему и практиковаться. Набравшись опыта, вы легко сможете заработать на гэпе!

Вы уже сейчас можете начать изучать Видео курс- роботы в TSLab и научиться самому делать любых роботов!

Также можете научиться программировать роботов на нашем Видео курсе «Роботы для QUIK на языке Lua»

Если же вам не хочется тратить время на обучение, то вы просто можете выбрать уже готовые роботы из тех, что представлены у нас ДЛЯ TSLab, ДЛЯ QUIK, ДЛЯ MT5, ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТЫ!

Также можете посмотреть совершенно бесплатные наработки для МТ4, Квика, МТ5. Данный раздел также постоянно пополняется.

Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!

Источник: daytradingschool.ru