Дата т 2 по дивидендам что это

Приветствую всех интересующихся трейдингом. Инвестор имеет возможность зарабатывать двумя способами: либо за счет прироста стоимости акций, либо получая фиксированные выплаты – часть от прибыли организации. Так вот дивиденды – это и есть те самые выплаты, на которые рассчитывают владельцы ценных бумаг.

Я постараюсь максимально емко рассказать о том, какими бывают выплаты и можно ли на них прожить. Как выбирать дивидендные бумаги? Как определить, на каких предприятиях выдаются дивиденды, а от кого не стоит их ждать. Приведу конкретные примеры и стратегии заработка на дивитикерах.

Что такое дивиденды?

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая подлежит распределению между ее акционерами. Это может быть как чистая прибыль текущего периода, так и нераспределенные доходы прошлых лет. Но если говорить простыми словами, то это фиксированные выплаты, которые начисляются по акциям компании в равных пропорциях.

Сразу приведу пример. В обращении эмитента находится 10 акций. Компания принимает решение выплатить 10 руб. Значит, на каждую бумагу придется 10/10 = по 1 рублю дивидендов.

Когда купить акции Лукойла чтобы точно получить дивиденды? Т+2

Сколько можно зарабатывать на них?

Дивидендные доходности могут быть разными. Сейчас, например, усредненная доходность по российскому рынку акций составляет порядка 6,9 % годовых.

При оценке дивидендной доходности важно учитывать сразу несколько параметров:

• величину направляемых на дивиденды средств;
• общее количество акций в обращении;
• рыночную стоимость ценных бумаг.

Дополним немного начальный пример, используя все представленные метрики.

В обращении компании находится 10 акций. Эмитент хочет выплатить 10 руб. На рынке бумаги оцениваются по 10 руб. за штуку. Из прошлых данных я знаю, что на одну акцию выплачивается 1 руб., значит, дивидендная доходность будет 1/10 = 0,1, или 10 %.

Теперь я немного изменю ситуацию и предположу, что на рынке инструмент торгуется по 20 руб., тогда дивдоходность составит 1/20 = 0,05, или 5 %.

Можно ли на них жить?

Чтобы это понять, надо опять обратиться к царице наук и немного поиграть с цифрами. Допустим, я выбрал хорошие акции со стабильными дивидендами в 10 % к цене моей покупки. Я думаю, что в месяц минимально мне необходимо около 30 тыс. руб. Значит, мой годовой доход должен быть в районе 30 * 12 = 360 тыс. руб.

Соответственно, чтобы получать такие дивиденды, предполагается, что моя изначальная сумма инвестиционных вложений будет 360 / 0,1 = 3,6 млн руб. Дальше каждый может ответить для себя на вопрос сам.

Виды

Дивиденды могут классифицироваться по разным признакам:

1. Инструмент начисления. Здесь имеется в виду, на какие акции начисляются выплаты. Они бывают обыкновенные и привилегированные (преференциальные) разных типов.
2. Период начисления. Дивиденды делятся на квартальные, полугодовые и годовые.
3. Способ начисления. Как ни странно, но дивиденды могут выплачиваться не только деньгами, но и имуществом или ценными бумагами.

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, акции необязательно держать весь финансовый год или отчетный период. Достаточно числиться владельцем бумаг в момент так называемой отсечки.

Дело в том, что дивиденды распределяются между теми участниками рынка, которые попадают в регистрационный список фиксации под дивидендные выплаты компании.

И обязательно нужно учитывать, что Московская биржа работает в режиме Т+2 (торговый день + 2 дня) . Это означает, что инвестор для получения дивидендов должен владеть акциями на момент закрытия торгов за 2 дня до даты регистрации реестра.

Пример. Дата закрытия реестра под получение дивидендов компании X назначена на 3 мая, значит, мне необходимо быть держателем по состоянию на закрытие торгов 1 мая. Учитываются именно торговые сессии, а выходные и праздники не в счет.

Ремарка для пытливых умов, которые уже построили планы покупать акции в моменты отсечки и зарабатывать на бесплатных дивидендах свои миллиарды. Рынок – эффективная среда, и на следующий день после фиксации реестра происходит дивидендный гэп. Т.е. если инструмент стоил 100 руб. и выплата по нему была 10 руб., то на следующее открытие торгов рыночная стоимость будет около 90 руб.

Как определяется размер выплат по дивидендам?

Определение суммы, направляемой на дивиденды, включает несколько триггеров:

1. Финансовое состояние и стабильность эмитента.
2. Установленная дивидендная политика.
3. Разовые сделки или действия, в ходе которых эмитент получает дополнительный доход.

Как часто платят и в какой срок выплачиваются?

Я уже вскользь касался этого аспекта, теперь расскажу подробнее. Дивиденды могут начисляться:

• раз в квартал;
• в полугодие;
• в год.

Максимальное время поступление средств на счета инвесторов регламентируется в уставе эмитента. В среднем по российскому рынку дивиденды от компаний зачисляются в период от 2 недель до месяца после даты фиксации реестра акционеров.

Индекс стабильности дивидендов (DSI)

DSI (Dividend Stability Index), или индекс стабильности дивидендов, показывает, насколько эмитент придерживается политики регулярных выплат и ежегодно повышает их размер.

По сути, это зеркало заднего вида, здесь хранятся только прошлые данные. Никаких форвардных показателей и рисков изменения политики в будущем он не учитывает.

За основу часто берут 7-летние периоды. Формула расчета довольно простая:

DSI = (Y + G) / 14, где:

• Y – это количество годовых выплат за последние 7 лет;
• G – это количество раз, когда выплата оказывалась выше предыдущей.

Акции, купленные на бирже, дают ли дивиденды?

Неважно, каким образом были приобретены или получены ценные бумаги. По ним все равно будут начисляться дивиденды.

В случае покупки акций через брокера есть два варианта получения выплат: средства будут поступать либо непосредственно на брокерский счет, либо на заранее указанный счет в банке.

Налогообложение

При инвестировании через брокерский счет все вопросы, связанные с налогообложением, на себя возьмет брокер. Инвестор будет получать на свой счет уже очищенную от налоговых издержек сумму дивидендных выплат.

Если акции были приобретены без участия финансового посредника, то налоговую декларацию придется заполнять самостоятельно. На дивиденды начисляется НФДЛ, его размер равен 13 % от суммы выплаты.

Как купить акции частному лицу и получать дивиденды?

Если это биржевые акции, то лучше всего воспользоваться услугами брокерской компании. В этом случае будет открыт счет и предоставлен торговый терминал, в котором инвестор сможет покупать и продавать бумаги.

Можно воспользоваться услугами инвестиционного отдела в банке. Здесь тоже будет открываться брокерский счет, но сотрудники кредитной организации возьмут на себя большинство технических вопросов.

Еще один способ приобретения финансовых инструментов предполагает прямые сделки. Для этого участники транзакции должны заполнить договор и обратиться в регистрирующие органы.

Акции каких компаний позволяют получать самые высокие дивиденды?

В 2019 году топ самых дивидендных историй составляют бумаги таких эмитентов:

• НКНХ;
• Сургутнефтегаз (привилегированные акции);
• НМТП;
• НЛМК;
• Северсталь.

Однако факт, что эти акции сегодня показывают высокую доходность, не означает, что в будущем она сохранится.

Дивидендная доходность и политика

Я уже говорил о том, как в экономике рассчитывается доходность. Напомню: учитывается размер выплаты и рыночная стоимость акций.

Многие компании в рамках корпоративной культуры фиксируют в своем уставе дивидендную политику. Она может выглядеть по-разному. Некоторые устанавливают процент от прибыли за период, кто-то фиксирует конкретную величину, третьи апеллируют мультипликаторами оценки.

Примеры

Сейчас покажу несколько примеров разных корпоративных политик по вопросу выплаты дивидендов:

1. Дивидендная политика компании «Мечел» предполагает направление минимум 20 % от чистой прибыли по МСФО на свои привилегированные акции.
2. ГМК «Норильский никель» устанавливает прогрессивную линейку выплат, которая рассчитывает дивиденд как определенный процент от EBITDA эмитента, зависящий, в свою очередь, от мультипликатора net debt/ EBITDA.
3. Дивидендная политика холдинга «Система» ранее предполагала фиксированную выплату в 1,19 руб. на акцию с оговоркой, что ставка дивдоходности за год должна быть выше 6 %.

Как заработать на дивидендах по акциям?

Стратегии могут отличаться, все зависит от аппетита инвесторов к риску и желаемой доходности.

Если инвестиционный профиль достаточно консервативен, то можно выбирать надежные акции с приемлемыми дивидендами, которые с высокой степенью вероятности будут воспроизводиться или повышаться в будущем.

Есть стратегии, когда дивиденды не конечная цель, а драйвер к переоценке стоимости акций. И опять немного простой математики. Предположим, что норма доходности по рынку условно находится на уровне 10 %. Т.е. акция, которая приносит 10 руб. дивидендами, будет стоить 100 руб.

Но если дивиденд в этой акции вырастет до 20 руб., то сколько, предположительно, может стоить актив после корректировки его стоимости к 10 % доходности? Конечно, это просто пример, но принцип здесь именно такой.

Чего точно не стоит делать инвестору, – это покупать разовые дивидендные истории. К примеру, префы Сургутнефтегаза дают высокую доходность только в те годы, когда происходит сильная девальвация рубля.

Это связано с тем, что у компании есть много кеша, который консолидируется на долларовых депозитах. Поэтому доходность по таким бумагам может доходить до 20 % в отдельные годы, но акция при этом переоцениваться не будет, а после гэпа может даже снижаться.

Заключение

Дивидендные выплаты имеют огромное значение в вопросе инвестирования. Это главный и цивилизованный способ распределения прибыли между собственниками бизнеса, когда речь идет об акционерном обществе.

Формируя свои портфели, обязательно следует учитывать дивидендный фактор. Инвесторам стоит следить за финансовым состоянием компаний и корпоративными тенденциями, которые могут влиять на распределение денег в эмитентах.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Источник: greedisgood.one

Дивидендная отсечка: понятие, особенности, гарантия получения дивидендов

1. Автоматизированная обработка персональных данных – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники.

2. Блокирование персональных данных – временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных).

3. Веб-сайт – совокупность графических и информационных материалов, а также программ для ЭВМ и баз данных,

4. Информационная система персональных данных — совокупность содержащихся в базах данных персональных данных, и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств.

5. Обезличивание персональных данных — действия, в результате которых невозможно определить без использования дополнительной информации принадлежность персональных данных конкретному Пользователю или иному субъекту персональных данных.

6. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

7. Оператор – государственный орган, муниципальный орган, юридическое или физическое лицо, самостоятельно или совместно с другими лицами организующие и (или) осуществляющие обработку персональных данных, а также определяющие цели обработки персональных данных, состав персональных данных, подлежащих обработке, действия (операции), совершаемые с персональными данными.

8. Персональные данные – любая информация, относящаяся прямо или косвенно к определенному или определяемому Пользователю.

9. Пользователь – любой посетитель веб-сайта

10. Предоставление персональных данных – действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц.

11. Распространение персональных данных – любые действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц (передача персональных данных) или на ознакомление с персональными данными неограниченного круга лиц, в том числе обнародование персональных данных в средствах массовой информации, размещение в информационно-телекоммуникационных сетях или предоставление доступа к персональным данным каким-либо иным способом.

12. Трансграничная передача персональных данных – передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому или иностранному юридическому лицу.

13. Уничтожение персональных данных – любые действия, в результате которых персональные данные уничтожаются безвозвратно с невозможностью дальнейшего восстановления содержания персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных.

Что такое дивидендный гэп

Это разница в котировках, так называемый ценовой разрыв, возникающий после объявления акционерной компанией о выплате дивидендов инвесторам.

На момент открытия биржи и старта торгов просадка в цене может быть практически незаметной, а может – довольно весомой. Начинающим брокерам трудно сразу сориентироваться в ситуации и понять, в чем причина необъяснимого резкого падения стоимости акций на следующий день после экс– дивидендной даты.

Профессионалы фондового рынка называют дивидендный гэп «очищением акции от дивидендов», поскольку часто разрыв в цене случается именно на величину, соразмерную им. Поэтому гэп напрямую зависит от плановой суммы выплат.

Как начинается дивидендный гэп

Когда акционерная компания размещает в открытых источниках информацию о выплате дивидендов, активизируются брокеры, которые желают заработать, скупая ценные бумаги до экс– дивидендной даты.

Чем выше сумма объявленного по акциям дохода, тем больший интерес проявляют к бумагам потенциальные инвесторы.

В связи с этим график торгов начинает активно ползти вверх уже за несколько недель до даты отсечки.

После получения дивидендов брокеры начинают продавать свои акции по двум причинам:

1. списки акционеров, которым полагаются дивиденды, уже составлены, и ценную бумагу можно больше не держать в собственности;
2. если акции были куплены задолго до даты выплаты периодического дохода по ним, то они успели вырасти в цене. Значит, можно получить свою прибыль еще и от разницы в стоимости.

Но к этому моменту интерес к таким акциям уже значительно падает, а следом за ним обваливается и стоимость.

Как заканчивается дивидендный гэп

Об окончании дивидендного гэпа свидетельствует постепенное возвращение цен на акции к первоначальному уровню. Процесс удорожания бумаг иногда растягивается от нескольких суток до года. Но в среднем это происходит в течение двух– трех месяцев.

Это зависит от многих обстоятельств:

• величины гэпа;
• доходности акции;
• перспектив компании;
• экономических прогнозов;
• политических и макроэкономических событий в стране и мире.

Как работать с датой закрытия реестра

Чтобы получить свою долю от прибыли компании в виде дивидендов, можно приобрести ее ценные бумаги за несколько дней до даты их выплаты.

Главное, сделать это не позже дня закрытия реестра акционеров – так называемой record date или даты отсечения. Это день, когда список всех акционеров компании, претендующих на выплаты, окончательно фиксируется.

Причем получить дивиденды можно независимо от того, сколько времени ценные бумаги находятся в собственности – несколько месяцев или пару дней. Срок владения на выплаты никак не влияет, поэтому можно приобрести акции буквально за несколько дней перед отсечкой.

Дивидендные даты

Выплаты акционерам влияют на рыночную конъюнктуру акций эмитента. Поэтому даты, связанные с дивидендами, имеют значение не только для действующих участников компаний, но и для потенциальных вкладчиков и биржевых игроков.

Как узнать дату закрытия реестра под дивиденды

Этот день определяется руководством компании заблаговременно. На российском рынке это происходит чаще во втором квартале года.

Подтвержденные данные можно узнать в так называемом дивидендном календаре (второе название – календарь отсечек).

Календарь публикуется на главной странице Московской биржи, а также различных финансовых порталах и прочих открытых источниках.

Где посмотреть даты закрытия реестра и экс-дивидендную дату

Для отечественного рынка узнать даты закрытия реестра можно через различные дивидендные календари.

Даем определение

Дивидендная отсечка – заранее определенное календарное число, по состоянию на которое трейдеру нужно владеть акцией компании, чтобы получить причитающиеся выплаты.

Другие названия: дата отсечения или закрытия реестра акционеров. Каждый приведенный термин имеет одинаковое значение. Английский аналог – record date.

Под реестром принято понимать перечень акционеров компании. Каждую торговую сессию этот список видоизменяется. Одни трейдеры продают ценные бумага, а другие покупают.

Для выплаты дивидендов акционерному обществу нужно определить календарное число, по состоянию на которое перечень владельцев акций будет зафиксирован. Выплату получит каждый инвестор, оказавшийся в итоговом списке.

В России в большинстве компаний даты отсечек приходятся на весну и первые два месяца лета. Реестры закрываются в марте, апреле, мае, июне и июле. Решение о выборе календарного числа, в которое произойдет процесс отсечения, принимает общее собрание акционеров компании.

Существуют календари дивидендных отсечек. Они представляют собой таблицы, в которых содержится вся информация, касающаяся выплаты дивидендов компаниями. В том числе в них содержатся сведения о датах закрытия реестра акционеров. Подобные календари любой желающий может найти в свободном доступе на крупных финансовых порталах и сайтах брокерских компаний.

Как это работает?

Разберем конкретный пример. В 2018 году дата закрытия реестра ПАО «Аэрофлот» была назначена на 6 июля. Следовательно, именно в этот день фиксировался перечень акционеров, которым позднее выплачивались дивиденды.

Более того, формально каждый владелец ценных бумаг, вошедший в этот список, получает право участвовать в ГОСА. Так называют годовое общее собрание акционеров компании. Однако, на практике все решения принимаются инвесторами, владеющими крупными пакетами ценных бумаг.

Существует особенность рассматриваемого процесса, которую нужно учитывать, если вы хотите получить дивиденда. Она связана с системой работы «Т+2», принятой на отечественной фондовой бирже. Согласно ее правилам недостаточно приобрести акции именно в дату отсечки. Ведь согласно принятому регламенту биржи ценные бумаги переходят в собственность к новому владельцу спустя два рабочих дня после приобретения.

Вернемся к нашему примеру, чтобы окончательно разобраться с рассматриваемой ситуацией.

В 2018 году дивиденды по акциям ПАО «Аэрофлот» получили все трейдеры, владевшие ценными бумагами по состоянию на окончание торговой сессии 4 июля. Это только на первый взгляд кажется сложным. Нужно всего лишь один раз спокойно разобраться с особенностями закрытия реестра. И вопросов не останется.

Чтобы рассмотренный аспект не вызывал путаницы среди трейдеров и акционеров, брокерские компании сообщают им не про отсечку, а про число покупки акций компании под дивиденды. Этот день получил название – экс-дивидендная дата.

Все это следует учитывать при приобретении ценных бумаг в расчете на получение части прибыли компании. Известны случаи, когда невнимательные инвесторы покупали акции на несколько дней позже крайнего срока и не получали выплаты.

Пример закрытия реестра

Рассмотрим реальный пример, дата закрытия реестра по акциям Газпромнефти была в понедельник 26.06.2017. С учетом двух выходных и режима Т+2, акции торговались последний день с дивидендами 22.06.2017.

Тикер Дата Т+2 Дата отсечки Год Период Дивиденд, руб Цена акции Див. доходность

SIBN	22.06.2017	26.06.2017	2016	год	10,68	192,4	5,6%

Поэтому 23 июня состоялся дивидендный гэп, который даже оказался чуть меньше, чем размер дивиденда.

Таким образом, трейдер, торгующий на Московской бирже от лица проп-трейдинговой компании, зная дату закрытия реестра по инструменту, может встать в короткую позицию и тем самым попасть на дивидендный гэп после переноса. Данный вид торговли является нестандартным и запрещен в большинстве проп-трейдинговых компаний.
Также, исходя из режима торгов Т+2, установленный московской биржей, все короткие позиции принудительно закрываются за два рабочих дня относительно даты закрытия реестра.

Порядок закрытия реестра

Закрытие реестра под дивиденды с учетом режима торгов T+2. Рассмотрим порядок закрытия реестра:

1. Совет директоров компании определяет дату закрытия реестра, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, например, 3 июля 2017 года.
2. Такая дата всегда следует после собрания акционеров, на котором дивидендная выплата должна быть одобрена. Это необходимо для того, чтобы все акционеры к 3 июля уже точно знали, будет выплачен дивиденд или нет.
3. Чтобы иметь право на получение дивидендов, акционер должен «присутствовать» в реестре на дату закрытия реестра.
4. На Московской бирже акции торгуются в режиме Т+2. Это означает, что поставка акций наступает на второй рабочий день после заключения сделки. Если вы купили сегодня акции, то ссылка на вас (или на депозитарий, через который брокер вас обслуживает) в реестре акционеров появится через 2 дня.
   Проще говоря, закрытие реестра пришлось на 29 июня, то фактическая отсечка произошла бы на 2 рабочих дня раньше, то есть во вторник 27 июня.
5. Дивидендный гэп случится именно на следующий торговый день: 30 июня. Акция будет уже торговаться без права на получение дивидендов, поэтому ее стоимость упадет примерно на размер дивидендов.

Определение даты закрытия реестра на календаре

Криптовалюта

Криптовалюта простыми словами: что это, преимущества, какое развитие стоит ожидать в будущем.

Дивидендные даты

Рассмотрим ключевые даты, влияющие на дивидендные выплаты.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Дата объявления дивидендов (англ: Declared Date) – дата, когда совет директоров объявляет о размере будущих выплатах и дате закрытия реестра. Для отечественных компаний характерна периодичность выплат раз в квартал, полугодие, 9 месяцев или год. Американские же компании могут выплачивать дивиденды и ежемесячно (см. → Акции и ETF с ежемесячными дивидендами. Макс. доходность).

Дата закрытия реестра (англ: record date, аналог: дата отсечки) – дата в который формируется список акционеров, которые получат дивидендные выплаты. Для того чтобы получить дивиденды необязательно владеть акциями целый год. Купить акции можно и за несколько дней до даты закрытия реестра, а точнее до экс-дивидендной даты.

Экс-дивидендная дата (англ: Ex-dividend Date) – последний день, когда инвестор может купить акции и в последствии получить дивидендные выплаты. Данная дата учитывает режим торгов Т-2, который подразумевает, что акция переходит в собственность инвестора через 2 рабочих дня. Для дивидендных акций США действует режим Т+3. Поэтому, экс-дивидендная дата представляет собой дату закрытия реестра минус 2 рабочих дня.

После закрытия реестра происходит изменение цены акции и возникает дивидендный гэп (см. → дивидендный гэп) – в виде разрыва и снижении цены на размер дивидендных выплат. После этого в течение 10-25 дней осуществляется начисление дивидендов на счет.

Календарь дивидендов в графическом виде

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Дата Описание Ссылка

02.02.2021	ETRN: дивиденды $0,15; Выплата 12.02.2021
02.02.2021	FAST: дивиденды $0,28; Выплата 03.03.2021
02.02.2021	CFG: дивиденды $0,39; Выплата 17.02.2021
03.02.2021	KBH: дивиденды $0,15; Выплата 18.02.2021
04.02.2021	BRO: дивиденды $0,0925; Выплата 17.02.2021
04.02.2021	CMS: дивиденды $0,435; Выплата 26.02.2021
04.02.2021	COST: дивиденды $0,7; Выплата 19.02.2021
04.02.2021	FE: дивиденды $0,39; Выплата 01.03.2021
04.02.2021	INTC: дивиденды $0,3475; Выплата 01.03.2021
04.02.2021	LW: дивиденды $0,235; Выплата 05.03.2021
Полный календарь

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Дивидендный календарь 2021

Дивидендный календарь в 2021 году. На графике выплаты дивидендов. Смотрите рекомендуемые, утверждённые и прогнозы по дивидендам. Ближайшие дивиденды в феврале.

Источник: zarplatto.ru

В SberCIB предсказали ₽500 млрд дивидендов российских компаний осенью

Компании, торгующиеся на Мосбирже, планируют выплатить владельцам акций более ₽250 млрд дивидендов осенью. Но еще не все эмитенты объявили выплаты. Потенциально их сумма может превысить полтриллиона, допустили в SberCIB

(Фото: Владислав Шатило / РБК )

Аналитики SberCIB допустили выплату ₽500 млрд дивидендов этой осенью российскими компаниями, акции которых торгуются на Мосбирже. Об этом говорится в обзоре аналитиков SberCIB «Сезон осенних дивидендов в России в 2023 году».

В общей сложности уже 16 эмитентов объявили дивиденды на сумму ₽255,6 млрд по данным на 12 сентября 2023 года. Тем не менее в SberCIB полагают, что еще не все российские компании объявили осенние дивиденды, потенциально сумма выплат владельцам акций может превысить полтриллиона рублей.

Наибольшие объемы выплат дивидендов ожидаются у НОВАТЭКа и «Татнефти» — ₽104,8 млрд и ₽64,1 млрд соответственно. Уже объявленная общая сумма выплат дивидендов меньше, чем в осеннем сезоне 2022 года. Тогда 19 эмитентов (без учета «Газпрома», который направил на эти цели ₽1,21 трлн) выплатили своим акционерам ₽341 млрд дивидендов, что на 33% больше, чем прогнозируется этой осенью.

Ожидаемые промежуточные дивиденды в сентябре-октябре 2023 года компаний, представленных на Мосбирже

(Фото: SberCIB )

В осеннем дивидендном сезоне компании выплачивают промежуточные дивиденды, как правило, за первое полугодие или за второй квартал. В этот дивидендный сезон, который продлится с сентября по октябрь, намного меньше компаний, которые выплачивают дивиденды, чем в весенне-летнем дивидендном сезоне, указали эксперты. В то же время это позволяет инвесторам сконцентрироваться на отдельных компаниях, в результате чего их котировки могут вырасти сильнее, чем весной и летом, говорится в обзоре.

Московская биржа 31 июля перевела торги акциями с режима Т+2 на режим Т+1. Это значит, что теперь для получения дивидендов участник рынка покупает бумагу не позднее чем за один торговый день до закрытия реестра. Ранее для получения выплат акции надо было купить не позднее чем за два торговых дня.

Несмотря на то что российские компании потенциально могут направить на дивиденды более ₽500 млрд, в SberCIB допускают, что далеко не вся эта сумма будет реинвестирована снова в российские акции. Если учитывать количество акций в свободном обращении и оставить только локальных инвесторов, то максимальная сумма, которая может быть реинвестирована, составит порядка ₽41 млрд.

При этом в компании ожидают, что в основном реинвестировать дивиденды будут физические лица, которые потенциально могут направить на эти цели около ₽13 млрд из полученных дивидендов. Такой объем довольно скромен и соответствует лишь 20% от среднедневного объема торгов по индексу Мосбиржи. Однако это несколько поддержит рынок российских акций.

Что будет с акциями после выплаты дивидендов

Сейчас компании довольно быстро возвращаются на уровни, на которых они торговались до закрытия реестров для получения дивидендов, рассказали в SberCIB. Как правило, после закрытия реестра акционеров котировки компаний снижаются примерно на величину дивидендных выплат в расчете на акцию, а потом постепенно восстанавливаются.

Большинство компаний уже отыграли потери, понесенные после закрытия реестров в весенне-летнем дивидендном сезоне. К середине сентября из 97 компаний, которые выплачивали дивиденды этой весной и летом, только у двух котировки еще не вернулись на уровни, где они торговались до дивидендной отсечки. Это акции МТС и привилегированные акции «Башнефти».

Компаниям, котировки которых уже восстановились, потребовалось на это в среднем 12 торговых дней при средней дивидендной доходности 4,3%. «Это позволяет надеяться на то, что и осенью котировки компаний будут восстанавливаться довольно быстро», — сообщили в SberCIB.

Источник: quote.ru