Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, то есть компанией-эмитентом. Инвесторы, приобретая акции определенной компании, выступают как ее совладельцы.
Преимущества
- Приобретение акций может быть выгоднее, чем, например, облигаций, так как они могут принести потенциально гораздо больший доход.
- Приобретая акции, инвестор получает возможность стать совладельцем предприятия/компании, акциями которой он владеет, а также получать определенную часть дохода эмитента.
- Акции, как правило, имеют высокую ликвидность, то есть их можно приобретать по выгодной стоимости и продавать, получая прибыль.
- Акции практически никогда не остаются в состоянии стагнации, поэтому за счет грамотного расчёта и знаний, инвестор может получать существенную прибыль, купив акции в момент падения цены и продав в момент роста.
- Акции приносят прибыль не только за счет колебаний цены, но и благодаря дивидендам. Стоимость акций компании растет пропорционально показателям ее общего развития, поэтому инвесторы получают доход от наращивания капитала. Если компания-эмитент получает неожиданную прибыль, она может выплатить дивиденды своим акционерам.
Недостатки и риски
- Акции очень волатильны (т. е. изменчивы) по своей сути, что является большим минусом для любого инвестора. Не существует никаких гарантий, что стоимость купленных инвестором акций обязательно вырастет со временем. На курс акций оказывают огромное влияние рыночные, а также внутренние показатели компании, поэтому точно предсказать, что инвестирование в акции принесет доход, невозможно.
- Компания тратит полученную прибыль, прежде всего, на усовершенствование своей деятельности, например, закрывает свои кредитные обязательства, расплачивается с сотрудниками и поставщиками. Инвестор несмотря на то, что он является совладельцем компании, может и не получить дивиденды и свою часть прибыли.
- Если стоимость купленных акций упала, и инвестор продал акции по цене, ниже цены покупки — для инвестора это убыток, которые в полном объеме ложатся на инвестора, так как ни брокер, ни государство не дают никаких гарантий сохранности денежных средств при неудачном инвестировании в акции. Подходить к решению о покупке акций всегда необходимо взвешенно и грамотно, нужно обязательно учиться видеть риски, оценивать финансовую выгоду сделки, учитывать положительные и отрицательные стороны приобретения акций той или иной компании.
- Как правило, акции крупных компаний (и входящих в котировальные списки) ликвидны, и торги по ним происходят ежедневно в больших объемах. Тем не менее, нет четко определенных сроков или правил, которые гарантируют возможность покупки или продажи акций. Не исключена ситуация, в которой инвестор, желая продать акции, не сразу найдет покупателя по установленной цене. Более того, продавая низколиквидные акции (или не включенные в котировальные списки), инвестор может столкнуться с достаточно долгим ожиданием своего покупателя, который может растянуться на дни.
- При инвестировании в низколиквидные акции и в акции, не входящие в котировальные списки, инвестор должен понимать риски высокой изменчивости цен на них и не ожидать большого количества сделок по таким акциям в течение дня.
Листинг акций
Когда компания в процессе своего развития приходит к решению выпускать собственные акции на бирже, то начинается такой процесс, как листинг акций.
Как понять, что пора покупать акции?
Что такое акции? Как купить акции? Инвестиции в акции для начинающих!
Листинг — определение соответствия ценных бумаг определенным условиям и процедура их включения в биржевой список (предоставление доступа к покупке/продаже ценных бумаг компании на бирже).
Наиболее логичная, но не единственная, причина для компании выпускать свои акции — это привлечение средств на развитие. К тому же, можно выделить следующие:
- Оценку активов и обязательств компании осуществлять становится легче, поэтому их продажа также ничем не затруднена и происходит быстро.
- Можно привлечь широкий круг инвесторов.
- За счет того, что компании для продажи своих акций необходимо соответствовать требованиям листинга, повышается прозрачность компании и устанавливаются стандарты корпоративного управления.
Когда компания проходит процедуру листинга, ее бумаги появляются на бирже, становятся доступны для торговли, инвестор может купить их, выбирая из множества представленных бумаг на рынке. С полным списком бумаг с указанием уровня листинга можно ознакомиться на сайте Московской биржи.
При листинге акций Московская биржа уделяет внимание таким факторам как: соблюдение законодательства, объем выпуска акций, прозрачность компании, ее размер и срок существования. И, согласно анализу, распределяет компании и выпуски акций по нескольким уровням.
Уровень списка никак не влияет на дивидендную политику компании, на расчеты налогов на доход от инвестирования в акции, на применение инвестиционных налоговых вычетов. Также уровень никак не влияет на стоимость акций внутри каждого списка.
III уровень (некотировальный)
Ценные бумаги третьего уровня (в отличие от второго и первого) не включаются в котировальный список. Акции этих компаний непопулярны у инвесторов, многие имена могут быть совсем незнакомыми.
Стоит отметить, что, зачастую, акции компаний этого уровня (не входящие в котировальные списки) низколиквидные, в течение дня количество сделок по ним гораздо ниже, чем с акциями I и II уровней, а также цены на них достаточно волатильны.
Однако, если эмитент находится на третьем некотировальном уровне в списке Московской биржи, то это еще не значит, что его выпуск ценных бумаг однозначно и всегда неликвидный и инвестору не стоит рассматривать его к покупке. Бывает так, что успешные компании просто не стараются выполнить все условия листинга, чтобы быть в котировальном списке. Но при этом, если эмитент попал в первый или второй котировальные списки, то это определенная гарантия качества его ценных бумаг, хоть и не стопроцентная.
II уровень
Это достаточно надежные компании, но которые не соответствуют тем требованиям, которые необходимы для включения в I уровень. В зависимости от ситуации на рынке по одним акциям этого уровня в определенное время (или в течении дня) торги могут проходить очень активно, по другим же продавца или покупателя будет найти затруднительно.
I уровень
Компании, находящиеся на первом уровне, это давно известные развитые организации, лидеры в своих отраслях — голубые фишки. Таким компаниям необходимо соблюдать, в сущности, те же требования, что и для бумаг I и II уровней, но в гораздо больших объемах, в том числе раскрывать информацию по требованиям, установленным Московской биржей. Эти акции высоколиквидные, торги по ним происходят постоянно.
Источник: resocreditbank.ru
Акция «Таблица инвестиций» от Тинькофф Инвестиции
Создайте инвестиционный портфель мечты стоимостью до 500 000 ₽ из виртуальных акции компаний из предоставленных акций (набор акций составлен в игровой форме в виде таблицы Менделеева) и получите возможность выиграть их. Гарантированный приз положен каждому участнику: вновь открывшим брокерский счёт в Тинькофф Инвестиции 2000 рублей, действующим клиентам 100 рублей. Срок проведения акции с 25 мая 2021 года по 7 июля 2021 года.
Условия участия в акции
1. В рамках настоящей акции участнику необходимо собрать портфель ценных бумаг из списка на странице https://invest.project.tinkoff.ru/ и опубликовать собранный им портфель в своем профиле в любой из социальных сетей. Профиль участника должен быть открытым в течение срока проведения акции.
2. 07 июля 2021 года брокер Тинькофф Банк случайным образом выберет 3 (Три) профиля и объявит победителей посредством размещения информации в официальных группах банка в социальных сетях.
Вознаграждение
1. В рамках акции предусмотрены следующие призы: главный приз (трем участникам) и гарантированный приз всем участникам и победителям.
2. Призы начисляются банком в срок до 31 июля 2021 года.
3. Главный приз — сумма бонусов, соответствующих цене ценных бумаг общей стоимостью 500000 (Пятьсот тысяч) рублей, выбранных участником в игре.
4. Гарантированный приз — бонус, равный денежному эквиваленту в размере до 2000 (Двух тысяч) рублей для участников, у которых не был открыт брокерский счет на момент участия в акции и бонус, равный денежному эквиваленту в размере до 100 (Ста) рублей для участников, у которых был открыт брокерский счет на момент участия в акции.
5. Для получения бонуса участник должен открыть брокерский счет (в случае его отсутствия) в срок до 21 июля 2021 года (размер бонуса подлежит пересчету брокером в связи с изменением последней стоимости ценной бумаги на биржевых торгах.
Для открытия счета достаточно получить карту Тинькофф Блэк.
Источник: privatbankrf.ru
Глубокая заморозка. Вброс о разблокировке иностранных акций россиян оказался фейком
Под новый год в СМИ радостно сообщали о близящейся разблокировке активов российских инвесторов. Обнадежили клиентов и брокеры: «мертвые» с начала СВО ценные бумаги «с высокой вероятностью» оживут, ими якобы можно будет снова распоряжаться. Прошел месяц. Оптимизм у всех причастных заметно поубавился.
Анна Снежина
Под Новый год российские деловые издания сообщали: Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу Мосбиржи) получил одобрение на разблокировку активов российских частных инвесторов. Соответствующие лицензии 20 и 22 декабря 2022 года выдали Люксембург и Бельгия – регуляторы депозитариев Clearstream и Euroclear. Соглашение позволит неподсанкционным гражданам разблокировать свои ценные бумаги, которые зависли после начала специальной военной операции на Украине.
Спустя месяц эти холостые информационные выстрелы только еще больше раздосадовали инвесторов.
Напомним, что операции по счетам НРД в международных депозитариях Euroclear и Clearstream перестали проводить в марте 2022 года. 3 июня НРД сам попал под санкции Евросоюза, в результате часть бумаг российских инвесторов заморозили по решению Центробанка РФ, дивиденды и купоны по ним перестали приходить. Выплаты копятся в зарубежных депозитариях, но не могут доходить до счетов россиян.
Выданные что Люксембургом, что Бельгией лицензии на разблокировку ценных бумаг россиян были ориентированы на прекращение правоотношений между европейскими депозитариями и НРД. Минфины стран предоставляли европейским операторам возможность выхода из обязательств по операциям, контрактам и соглашениям с НРД до 7 января.
— Когда только стали появляться слухи о разблокировке ценных бумаг, сразу же было понятно, ясности-то по деталям вообще никакой нет, и это настораживало. Я помню свои настроения по Люксембургу – оценивать реальность или нереальность разморозок невозможно, потому что никакой конкретики нет, а значит, относиться к этим сообщениям приходится с долей скептицизма. Так и получилось, по крайней мере с Люксембургом – до практических действий не дошло, — говорит доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник института экономики РАН Игорь Николаев.
На данный момент Clearstream (Люксембург) отказался от исполнения лицензии, сославшись на то, что выполнить все требования Минфина не представляется возможным. Количество активов в данном депозитарии составляло всего 1/6 часть от всех заблокированных активов россиян. Euroclear (Бельгия) гораздо лояльнее отнёсся к ситуации, но та шумиха, которую раздули в СМИ, существенно искажает изначальный посыл европейских депозитариев, прокомментировал «НИ» председатель правления КПК Капитал Регионов Игорь Бутаков:
— Многие инвесторы стали ждать скорейшей разблокировки активов. Но в проекте лицензии речь шла исключительно о продаже активов, это во-первых, а, во-вторых, со слов брокеров, которые подали заявки на индивидуальные разрешения по клиентам, Euroclear настаивает на полной проверке владельцев ценных бумаг методом Due Diligence, т.е всесторонней оценке всех участников из цепочки хранения бумаг. Данную процедуру должен проводить сторонний аудитор, который обладает авторитетом для Минфина Бельгии. Инвесторы, которые проходили данные проверки хоть раз в жизни, знают, что данная процедура может занимать месяцы, за неделю такое точно не решается. Сейчас, учитывая возросшее количество обращений в Euroclear, такая проверка легко может растянуться и на год, и на дольше, — говорит эксперт.
Еще в процессе ожидания лицензий брокеры сообщали: после одобрения еровпейских регуляторов разблокированные активы из санкционного НРД будут переведены в «безопасные места хранения». Что это за места?
Вывод бумаг из европейских депозитариев в российскую юрисдикцию – ненадежный вариант, сходятся в мнении эксперты. Было бы лучше, если НРД благодаря выданным ему лицензиям просто смог перевести российские активы в другие международные депозитарии, а не на субсчета НРД.
— Говорить о безопасных местах хранения сегодня практически не приходится. Условно безопасно активы могут храниться непосредственно в Euroclear и без участия сторонних депозитариев, особенно депозитариев из Российской Федерации. Дополнительным местом хранения может служить альтернативная юрисдикция от ЕС, например, ОАЭ, Белиз или Казахстан, — говорит Игорь Бутаков.
— Наверное, говоря о «безопасных местах хранения» российские брокеры имеют ввиду немеждународные, российские юрисдикции. Но надо же понимать железное правило: ценность акций определяется тем, что они котируются на международных рынках капитала. О каких таких российских депозитариях речь? Более того, в настоящее время полностью безопасных мест не существует во всем мире, — считает Игорь Николаев.
Так где оказались замороженные средства российских инвесторов после 7 января? Похоже, что часть средств всё-таки оказались в юрисдикции России.
Брокер «Тиньков Инвестиции» сообщил «НИ», что утром 30 декабря в рамках процесса разблокировки Clearstream по поручению НРД часть бумаг была переведена на «обособленные счета». После этого, в этот же день НРД сообщил брокерам, что не может разблокировать активы в рамках генеральной лицензии.
До конца этой недели, то есть в первые дни февраля планируется разблокировать ценные бумаги, которые по согласованию с НРД были переведены на неторговые счета – это депозитарные расписки квази-зарубежных холдингов: YNDX, TCSG, VKCO, AGRO, ETLN, MDMG, GLTR, OKEY.
Во второй половине января «Тинькофф Инвестиции» сообщили о «новой возможности»: владельцы замороженных акций в России теперь вновь могут совершать сделки с некоторыми ценными бумагами – «на внебиржевом рынке внутри Тинькофф». Из последовавших объяснений стало понятно, что это сделки исключительно клиентов брокера с самими собою (?!)
«На внебиржевых торгах в Тинькофф Инвестициях сделки проходят только между нашими клиентами, а сам брокер выступает посредником. Благодаря этому можно купить или продать активы, торги по которым временно остановлены до восстановления взаимодействия НРД и Euroclear. Заключать внебиржевые сделки можно в рабочие дни с 14:00 до 19:00 по московскому времени. Когда восстановят торги на бирже, нам неизвестно», — ответил брокер Тинькофф Инвестиции в комментарии «НИ».
Помимо действий НРД, есть два пути разблокировки активов частного лица, пояснил РБК партнер адвокатского бюро NSP Сергей Гландин:
«Первый путь — по ст. 6b (5) Регламента (ЕС) № 269/2014, когда бумаги и деньги выпускаются в связи с прекращением отношений. Он затруднен или фактически недоступен для частных инвесторов, поскольку предполагает прекращение правоотношений с европейскими депозитариями с помощью разрешения на вывод или возврат активов в соответствии с разрешениями от Главного управления Казначейства Министерства финансов Бельгии и Министерства финансов Люксембурга.
Второй путь — получение индивидуальной лицензии по ст. 6 того же Регламента № 269. «Компетентный орган власти страны — члена ЕС вправе разрешить частичную разблокировку, разморозку, возврат активов по своему усмотрению и в соответствии с теми условиями, которые он сочтет нужными. Поэтому частные инвесторы, которые в индивидуальном порядке подали такое заявление, могут получить любое разрешение. Только когда они его получат — вопрос».
Путь подачи индивидуальной заявки в депозитарий Бельгии или Люксембурга и рассмотрения ее регулятором еще никем до конца не пройден, да и подача такой заявки может обойтись в десятки тысяч евро безо всякой гарантии на успех, подчеркивают эксперты.
На данный момент рынок не знает положительных исходов индивидуальных обращений, судебных разбирательств в пользу российских инвесторов-физлиц. Надежда на разблокировку активов, конечно, есть, но уже сейчас понятно, что без полной процедуры Due Diligence вряд ли стоит ждать успеха. Единственное, что сейчас можно посоветовать российским частным инвесторам — не тратить деньги на услуги юристов, так как прецеденты только ожидаются. Никто не знает, какой будет результат и никто не может дать гарантий, рассуждает Игорь Бутаков.
Так или иначе, разморозка российских активов Евросоюзом будет оставаться большим полем для торгов, пока не будет решен вопрос с замороженными Россией активами иностранцев.
Источник: newizv.ru