На рынке иностранных валют Российской Федерации сложилась уникальная ситуация. К концу 2022 года курс американского доллара неожиданно стал дорожать опережающими темпами. Почему это происходит и сколько будет стоить рубль к 1 января 2023 года, рассказали эксперты.
Почему в РФ к концу 2022-го начал расти курс американского доллара
Курс доллара США подобрался к ценовому диапазону 70–80 рублей, который летом обозначило правительство. Именно он считается наиболее комфортным для экономики.
Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов рассказал, что к ослаблению рубля подтолкнули несколько факторов:
пробой уровня 65, который сдерживал рубль от ослабления с июля (технический фактор);
введение девятого пакета антироссийских санкций, потолка цен на газ (180 евро за МВт·ч) и нефть (60 долларов США за баррель);
рост дефицита бюджета России: Минфин РФ ожидает дефицит на конец года около 2% ВВП, на 2023 год тоже ожидается дефицитный бюджет;
отток капитала: Банк России повысил прогноз по оттоку капитала из России в 2022 году до 251 млрд с 246 млрд долларов;
рост геополитических рисков;
снижение цен на нефть: баррель Brent стоит 79,95, Urals — 56,16 доллара. Дисконт между марками составляет 23,16 за баррель, или 40,7%.
Учитывая санкции и нефтяное эмбарго, валютная выручка экспортёров сократилась, поэтому дисбаланс за счёт восстановления параллельного импорта сместился в пользу валют недружественных стран.
С одной стороны, такой быстрый рост доллара в декабре — это последствия искусственного удерживания курса ЦБ РФ в диапазоне 60-62 рубля. Как только регулятор ослабил давление, рубль сразу стал опускаться. Такой расклад был предсказуем, и о нём говорилось ещё летом. С другой стороны, это последствия эмбарго и падения налоговых доходов от нефтегазовой отрасли.
Urals сейчас продаётся не дороже 55 долларов за баррель. Это серьёзно бьёт по бюджету, и вариантов для того, чтобы как-то нивелировать дефицит, только два — это выход на рынок займов, притом что ОФЗ и так очень дороги в обслуживании, или ослабление рубля, что сейчас и происходит. Такое мнение высказал финансовый эксперт, автор Telegram-канала «Экономизм» Алексей Кричевский.
«Справедливости ради нужно отметить, что под конец года рубль довольно часто уходил в серьёзный минус относительно ноября — начала декабря. Так что в какой-то степени это нормальное явление», — рассказал Алексей Кричевский.
На фоне падения котировок Brent к 80 долларам США — минимумам года, расширения спреда российской нефти Urals с Brent (спред по срочным контрактам на декабрь достигает 28,5 доллара США) и введения эмбарго ЕС на отечественные поставки по морю российским экспортёрам каким-то образом надо компенсировать выпадение объёмов. Логично, что через цену. Такое мнение высказал эксперт по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
«Поэтому ослабление рубля и рост валют положительно скажется на валовой выручке, и динамика финансовых показателей корпораций — а значит, и бюджета — не будет столь негативна. Курс 70 рублей за доллар намного комфортнее для сведения бюджетов, где доходы снижаются, а расходы растут, чем 60 рублей, что были ещё в ноябре», — добавил Михаил Зельцер.
Что будет с курсом рубля в январе 2023 года
В начале 2023 года доллар и евро сохранят позиции вблизи максимумов, достигнутых в декабре 2022-го, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко. К середине 2023 года стоимость доллара и евро может достигнуть пиковых значений, но к концу года будет постепенно снижаться. Это произойдет, если глобальная экономика пройдет пик рецессионных рисков, смягчится риторика ФРС и улучшится аппетит инвесторов к риску на внешних рынках.
В среднем доллар в 2023 году будет стоить 67-72 рубля, евро — 70-75 рублей, прогнозирует Кравченко. Однако из-за повышенной геополитической напряженности колебания и волатильность валютных пар в течение года могут выходить далеко за пределы указанных ориентиров, уточняет он.
Директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг считает, что среднегодовой курс доллара составит 68-69 рублей, евро — 74-75 рублей.
Источник: www.pravda-tv.ru
Экономисты раскрыли, что будет с долларом в сентябре
На внутрироссийском рынке не хватает валюты, что начинает разгонять масштабные инфляционные процессы в стране. Экономисты полагают, что если не принять жесткие меры, то к сентябрю курс доллара может вырасти до 100 рублей, удерживать его на данной планке Центральному банку придется с большим трудом.
Причины валютного дефицита
Экономисты полагают, что основной причиной валютного дефицита, который складывается на внутреннем рынке России, стала рассогласованность действий основных финансовых институтов страны, а также серьезное «удушающее» давление западных санкций.
«С началом СВО с российского рынка ушли иностранные импортеры, объем импорта к апрелю 2022 года упал на 91 %. Благодаря аномально высоким ценам на нефть и газ в начале 2022 года рублю очень быстро удалось укрепить свои позиции. Однако в 2023 году цены на энергоносители упали почти вдвое – «заработали» западные санкции, начались серьезные инфляционные процессы», – рассказывает экономист-аналитик Константин Селянин.
В стране дефицит импортных товаров
В разы сократился ввоз в страну импортных товаров, существенно расширился спрос на них. Однако отечественные производственные мощности не в силах полностью удовлетворить потребности как граждан, так и организаций, а также обеспечить промышленные производства.
По официальным данным Центрального банка РФ, темпы роста цен за год превысили 4 %.
«Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски», – сообщает пресс-служба Центрального банка РФ.
Валюта остается за границей
Вместе с тем в финансовой организации подчеркивают, что в целом денежно-кредитная политика в стране нацелена на возвращение инфляции на уровень в 4 % к 2024 году. Фактически это означает сохранение существующего уровня цен, что маловероятно. Часть аналитиков уже сейчас прогнозирует существенный рост на злаковые культуры, а также бензин.
«Чтобы снизить давление на рубль, Центральный банк поднял на 1 % процентную ставку. Однако вместе с тем 31 июля 2023 года был подписан президентский указ, согласно которому экспортерам разрешено оставлять выручку по межправительственным соглашениям на зарубежных счетах. В этом мне видится несогласованность действий», – отмечает одну из возможных негативных причин Константин Селянин.
Новые правила уже вступили в свою силу. Это значит, что компании, продающие товары за рубеж в рамках межправительственных соглашений, могут оставлять полученные от данных операций валютные средства на счетах зарубежных банков, за пределами России.
«По этим межправительственным соглашениям осуществляются поставки нефти и газа. Речь идет о поставках в Китай по «Силе Сибири» и в Турцию по «Турецкому потоку» и «Голубому потоку», – отмечают эксперты.
Отметим, что это означает фактическую отмену требования об обязательной репатриации в Россию валютной выручки экспортеров.
«По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 5,0–6,5 % в 2023 году и вернется к 4 % в 2024 году. Выпуск в большинстве секторов экономики, ориентированных на внутренний спрос, достиг или превысил докризисные уровни. В то же время рост выпуска в отраслях, ориентированных на экспорт, на текущем этапе в значительной мере сдерживается действием внешних торговых и финансовых ограничений», – обещают в финансовом институте.
Уровень цен и курс доллара
По оценке Центрального банка, на конец июля рост потребительских цен составил 3,6 %, в мае он был 2,5 %.
«Большое количество валюты в страну не заходит, наблюдается дефицит. С начала СВО перед ними стоит задача – спасти экономику. Для этого нужно заводить в страну деньги, а их не хватает, хотя для экспортеров, торговли, стараются создать благоприятные условия», – анализирует экономическую ситуацию финансовый эксперт Игорь Нагаев.
Эксперты отмечают, что в целом в России курс доллара в стране достаточно искусственный.
«Бюджетам начинает не хватать денег, а самый заманчивый способ пополнить бюджет – взять и изменить курс. На бирже доллары торгуются по совершенно другому курсу. Поэтому, условно говоря, у бюджета может быть все хорошо, а у граждан – плохо. На мой взгляд, все отечественные институты работают вместе – и Правительство РФ, и Минфин, и Центральный банк. Плохо то, что перед ними стоят свои, узкие задачи и нет единого координирующего органа, что может привести к удручающим последствиям», – делится мнением Игорь Нагаев.
Финансовые эксперты солидарны во мнении, что в текущей ситуации сложно строить прогнозы по курсу доллара даже на самое ближайшее время.
«Могут произойти самые неожиданные события. Например, «пригожинский мятеж», безусловно, ускорил падение рубля. По первому сценарию, который мне видится, Центральный банк РФ сделает все возможное, чтобы придать рублю стабильности. Например, повышая процентную ставку. Тогда курс рубля сохранится на уровне 90–92 рублей.
Второй сценарий такой, что из-за негативных воздействий рубль придется силой удерживать на планке в 100 рублей. Например, ограничивая продажу валюты. Выше этой отметки ему подняться вряд ли дадут», – считает Константин Селянин.
Эксперты отмечают, что в настоящее время, несмотря на введение западных санкций, 40 % ввозимых товаров в Россию – это импорт. Из-за роста цен на бензин, к сентябрю ожидается рост цен на продукты питания, а также бытовую технику и электронику.
Изображение сгенерировано нейросетью Kandinsky 2.2.
Источник: fedpress.ru
Взлеты и падения — от 50 до 120 и обратно. Что будет с долларом в 2023 году
Минувший год отличился небывалыми валютными качелями — доллар то резко дорожал, то срывался в штопор. Финансовые рынки штормило вплоть до остановки бирж, а власти били рекорды по количеству ограничений на покупку, снятие и перевод валюты. Под Новый год курс рубля, последние месяцы пребывавший в спячке, вновь оживился и начал слабеть. Наши коллеги из 74.RU разбирались вместе с экспертами, насколько резкими будут колебания, чего ждать от национальной валюты и каким будет курс доллара в 2023 году.
Почему ослаб рубль
Спецоперация на Украине и ее последствия привели к драматичным колебаниям валютных курсов, обвалу фондового рынка, санкциям со стороны Европы и США, блокировке золотовалютных резервов России, росту цен на все товары и нефтяным «потолкам».
За неделю до наступления нового, 2023 года произошла очередная, если называть вещи своими именами, девальвация рубля — 16% за неделю.
— Рубль ослабляется весьма активно и вполне вероятно, что он успеет достигнуть до конца года тех целевых уровней, движения к которым многие ждали уже с лета. То есть отметки 70 и, вероятно, сможет протестировать 71. Однако волатильность останется высокой, поэтому не стоит удивляться и возможному откату ниже этих уровней. Особенно в последние дни декабря, такое бывало и в прежние годы, — отметил начальник управления аналитических исследований ИК «ИВА Партнерс» Дмитрий Александров. — Среднесрочно девальвационные факторы сейчас доминируют, поэтому в целом движение хорошо согласуется с трендом.
Рубль в целом оказался под давлением после того, как был введен потолок цен на нефть и эмбарго на морские поставки российской нефти в ЕС, указали эксперты.
— Но текущее падение скорее связано с резким укреплением доллара после того, как ФРС (Федеральная резервная система — аналог нашего Центробанка) подняла ключевую ставку на 50 базисных пунктов, а чиновники американского регулятора продолжили «ястребиную» риторику. Также глава ФРС Джером Пауэлл завил, что ожидает роста ключевой ставки минимум на 50 б. п. в 2023 году, что оказало поддержку доллару, — объяснил аналитик финансовой группы «Финам» Андрей Маслов.
Таким образом, курс ниже 70 рублей за доллар оказывает дополнительное давление на бюджет РФ, добавил эксперт.
— Бюджет не срастается без девальвации. Как отчитался Минфин, с 15 ноября по 14 декабря средняя цена нефти Urals была $ 57,5 (. ) — ниже потолка. Учитывая, что сам потолок установлен лишь с 5 декабря. А если присовокупить сюда логистические издержки в 12–15 $ на баррель, то нефтяным компаниям совсем кисло, — отметил экономист Виталий Калугин. — Прибыли не будет. Бюджет рвет уже четыре месяца, а декабрь рискует быть совсем провальным — на него приходится большая часть выплат бюджетополучателям.
В то же время ЦБ РФ продолжает настаивать на том, что он не вмешивается в курс рубля и не собирается этого делать.
Каким будет курс доллара
В 2022 году мир изменился: горизонт планирования сократился до минимальных значений, «вилка» ожиданий, напротив, стала шире.
— С учетом этого в 2023 году доллар США будет двигаться в диапазоне 55–95 рублей, евро проследует в коридоре 60–120 рублей. Вполне вероятно, что дешевле 70 рублей за доллар к концу следующего года мы не увидим, — спрогнозировал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.
Аналитики «Финама» также акцентируют внимание на цифре 70, но используют ее как границу, от которой будут плясать взлеты или падения.
— Мы ожидаем, что к концу 2022 года рубль будет находиться в коридоре 65–70 рублей за доллар, но вряд ли надолго сможет закрепиться выше 70. В то же время ко второму кварталу 2023 года можно ожидать, что рубль вполне может ослабнуть и ниже 70 за доллар, — указал Андрей Маслов.
По его словам, к этому периоду уже более-менее будут понятны эффекты от ценового потолка и эмбарго на российскую нефть.
— В 2023 году прогнозируем курс доллара в коридоре от 65 до 85 рублей. Многое зависит от того, как будет продаваться наша нефть, какие варианты продажи и ценовые условия будут найдены, — отметил управляющий банком «Открытие» в Челябинской области Константин Болдырев.
Экономист Евгений Коган не ждет возврата курса доллара к значениям ниже 60.
— Да, поддержку рублю могут оказать налоговые выплаты, но эффект будет краткосрочным. Согласно прогнозу Минфина, средний курс в 2023 году составит 68,3 рубля и 70,9 рублей — в 2024-м. Честно говоря, опасаюсь, что всё будет немного пожестче, — отметил Евгений Коган.
Перспективы рубля во многом зависят от геополитических факторов. Эксперты напомнили, что отсутствие санкций в отношении биржевой инфраструктуры — необходимое существование открытых торгов.
— Если реализуются геополитические риски и биржевые торги станут невозможными, то и прогнозировать курс национальной валюты станет невозможно. Базовым же является сценарий боковой динамики курса или незначительного ослабления рубля, при котором курс USD/RUB не вырастет выше 75. Государственная политика оказывает существенное влияние на рубль.
Решения, которые формируют динамику курса, будут приниматься ситуативно. Курс не является полностью свободным, поскольку движение капитала ограничено. Государство не заинтересовано ни в укреплении, ни в резком ослаблении рубля сейчас, поэтому боковой тренд — это базовый сценарий, — объяснил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
В долгосрочном плане давление на рубль может усилиться, указали эксперты. Это связано с сокращением объема внешнеторговых операций и значительным ростом денежной массы. По прогнозу Банка России, экспорт в 2023 году упадет на 7,5–11,5%, импорт также может снизиться. Риски резкого ослабления рубля при необходимости купируются регуляторными ограничениями.
Покупать или нет?
Спрос на валюту в качестве защитного актива остается низким из-за геополитических рисков владения.
— Держать сбережения наиболее рационально в той валюте, в которой позже их предполагается тратить. Так удастся сэкономить на курсовых колебаниях и различного рода издержках и комиссионных, — посоветовал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. — Принимая решение о вложениях в иностранные валюты, стоит учитывать риск быстрой смены конъюнктуры.
Что делать обычному инвестору в условиях девальвации отечественной валюты? По мнению экономиста Евгения Когана, помимо традиционных защитных инструментов сохранить капитал могут помочь и ценные бумаги экспортеров.
— Ну и давайте откровенно. О том, что курс рубля к концу года имеет шанс ослабеть, мы говорили 100 раз. Ну вот… Оно и случилось. В принципе — ничего драматического. Уж Минфин-то точно лапы потирает. Доходы бюджета явно в плюсе, — добавил Евгений Коган. — Но, думаю, в обменник бежать не стоит.
Каких-то диких прыжков рубля не жду.
Несмотря на бесконечные ограничения, обычные граждане всё еще могут приобрести валюту в России. Хотя обсуждение этой проблемы в XXI веке само по себе настораживает.
новость из сюжета
Подпишитесь на важные новости о спецоперации на Украине
подписаться
— Что посоветовать? На сегодняшний день если вам нужны доллары и евро для зарубежной поездки, можно прийти в банк и купить наличную валюту, — сказал управляющий банком «Открытие» в Челябинской области Константин Болдырев.
Как инструмент сбережения — наверное, нет, этот способ не подойдет, резюмировал эксперт.
Источник: 59.ru