Слияние и поглощение – это вид реорганизации бизнеса, при котором компании объединяют свой капитал. Иными словами, это присоединение к другому юридическому лицу. Казалось бы, слияние и поглощение по значению стоят где-то рядом. Но, как всегда, все решают детали: у этих процессов есть существенные различия.
Слияние – это добровольное объединение двух или более компаний для создания новой экономической единицы.
Оно может происходить по-разному:
· Слияние форм – все компании-участники прекращают самостоятельное существование и создают новое юридическое лицо, которое будет полноценным «наследником» прав, обязанностей и капитала.
· Слияние активов – компании-участники продолжают самостоятельную работу, но передают новой исключительные права, например, на производство или капитал.
Видов слияний очень много. Все зависит от того, по какому признаку мы хотим их разделить.
Например, по роду деятельности компаний:
· Горизонтальное . Компании являются прямыми конкурентами друг друга. Они работают в одной сфере и выпускают одинаковый продукт. Основная цель – усиление компании и снижение конкуренции. Такое объединение способствует созданию монополии.
📊Слияние и разделение компаний: Что делать инвестору?
· Вертикальное . Компании объединены по принципу поставщик-изготовитель. Компания таким образом сможет выпускать готовый продукт сразу, не обращаясь к сторонним организациям для различных доработок.
· Параллельное (или родовое) . Вступают в союз две компании, выпускающие взаимосвязанные товары. Например, производитель смартфонов и компания, изготавливающая экраны для них. В результате за процесс отвечает одна компания, что улучшает показатели и качество.
· Круговое (или конгломератное) . Объединение двух организаций, которые никак не связаны ни производством, ни смежной сферой.
· Реорганизация . Соединение двух абсолютно разных компаний. Мотивы для этого могут быть разные. Например, банкротство одной из них.
CoReL Group готов учувствовать в роли консультанта на любом из этапов объединения или слияния активов и бизнеса.
Присоединения или поглощения компаний
Бизнес – это всегда риски. Порой обстоятельства складываются так, что приходится думать о том, как сохранить компанию. И для этого есть два способа, которые помогут не только оставить дело на плаву, но и дадут возможности для развития. Слияние мы обсудили, расскажем про Поглощения.
Присоединение – это когда объединяются несколько юридических лиц, но продолжает существовать при этом только один из участников, он же становится владельцем всего капитала, обязанностей и прав.
Главное отличие кроется в том, что при слиянии образуется новое юрлицо либо объединяются только активы.
Поглощение носит более радикальный характер: компания приобретает 30 и более процентов уставного капитала поглощаемой организации. По сути покупатель становится обладателем основной доли активов, поэтому ему переходит полный контроль над юрлицом. Данный вид объединения может быть дружественным и враждебным.
Виды, процедура и оценка сделок M&A: слияние и поглощение
Из названия уже можно догадаться, что дружественное поглощение носит формат договоренности. То есть владельцы двух организаций заранее обсудили все условия сделки и подписали договор.
В случае враждебного или агрессивного поглощения процесс происходит без согласия одного из участников. Естественно, никакие интересы поглощаемой компании не соблюдаются. Порой одна из сторон применяет настолько активные и насильственные методы, что это переходит в рейдерский захват и попадает под УК РФ.
Источник: corelgroup.ru