Синдицированное кредитование в международной практике представляет собой одно из важных направлений реализации кредитной политики ведущих банковских систем. Сегодня можно найти достаточно много примеров успешной реализации крупных инвестиционных проектов, которые финансировались на принципах синдицированного кредитования. В международной практике синдицированное кредитование является достаточно распространенным явлением. Только в Швейцарии в середине нулевых годов нынешнего столетия объемы синдицированного кредитования — начиная со сделок в сумме свыше 50 млн швейцарских франков — ежегодно увеличивались примерно на 30 млрд швейцарских франков, что превышало объемы новых эмиссий корпоративных облигаций [1] .
В современной России, банковская система которой активно пользуется наработанным опытом крупнейших кредитных систем развитых стран, синдицированное кредитование хотя и используется не таких объемах и в таком качестве, но тем не менее развивается.
Основными участниками организованных синдикатов выступают крупнейшие иностранные банки, которые занимали более половины рынка синдицированных кредитов.
АКРА: Российский Форум финансового рынка, Синдицированное кредитование и проектное финансирование
Согласно анализу Ассоциации региональных банков России «Стандартная документация в сделках синдицированного кредитования» [2] , посвященному современному состоянию рынка синдицированного кредитования в стране, пока сохраняются некоторые правовые, институциональные, регулятивные и налоговые проблемы, препятствующие динамичному развитию данной формы кредитования. В их числе:
- ? различие стоимостных параметров средств, привлекаемых банками с государственным участием, крупными коммерческими банками федерального и регионального уровня и местными (локальными) кредитными организациями;
- ? недостаток заинтересованности и неумение большей части руководителей отечественных банков кооперироваться с целью создания объединения кредиторов;
- ? отсутствие доверия между банковскими институтами и другими потенциальными участниками синдикатов;
- ? разнобой в структурировании и формировании нормативной базы, регулирующей сделки синдицированного кредитования;
- ? низкая эффективность функционирования судебной системы;
- ? фактический отказ от использования принципов взаимодействия кредиторов при неплатежеспособности заемщика, разработанные Международной ассоциацией специалистов по вопросам финансового оздоровления, несостоятельности и банкротства INSOL.
Следует отметить, что в результате взаимодействия Ассоциации региональных банков России с Банком России 1 января 2014 г. в Инструкцию Банка России № 139-И были внесены поправки, согласно которым определение синдицированного кредита приведено в соответствие международным стандартам, а методика определения уровня рисков по таким кредитам была усовершенствована. С введением 1 июля 2014 г. новых положений ГК РФ существенно расширились возможности структурирования комплексных кредитных сделок. А в конце 2014 г. были подготовлены окончательная редакция Стандартного договора синдицированного кредита, Методические рекомендации по расчету финансовых показателей (ковенантов) и Схема бухгалтерских проводок по отражению операций синдицированного кредитования банками-участниками в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета [2] .
Что такое синдицированный кредит?
Упрощая, можно сказать, что синдикат (консорциум) — это коммерческое объединение его участников для реализации определенного, как правило, крупного проекта.
Что заставляет или стимулирует самостоятельные экономические субъекты объединяться с аналогичными партнерами? Причин здесь может быть несколько.
Первая связана с невозможностью индивидуального решения крупной экономической задачи в силу нехватки ресурсов, ограниченности технологических возможностей и дефицита времени на достижение поставленной цели.
Вторая вызвана возможностью использования преимуществ разделения труда, связанных с кооперацией специализированных участников, что позволяет достигать эффекта синергии, экономить силы и средства и ускорять сроки реализации намеченного проекта.
Третья вытекает из естественного стремления снизить, минимизировать, а может быть, и предотвратить те риски, которые сопровождают реализацию проекта, поскольку участники консорциума делят и распределяют их таким образом, что для каждого из них угроза наступления рисковых ситуаций существенно уменьшается.
Юридической основой определения существа и особенностей осуществления синдицированного кредитования в отечественной практике являются указания Инструкции Банка России № 139-И.
Этим нормативным документом синдицированным кредитом считается соответствующее соглашение (договор), согласно которому кредит заемщику предоставляется одним или несколькими участниками синдиката, в связи с чем они принимают на себя риск неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком договорных обязательств, взятых им при выдаче кредита.
Определяя организационные особенности формирования синдиката банков, Инструкция Банка России № 139-И в принципе следует стандартам, которые применимы в международной практике функционирования таких объединений.
В соответствии с этим в синдикате могут быть представлены как изначальные кредиторы, так и привлекаемые ими впоследствии новые участники — и кредиторы, и третьи лица, готовые принять на себя соответствующую часть кредитного риска.
На основании совместно заключенного договора все участники банковского синдиката являются и остаются таковыми до исполнения обязательств заемщика, реализации права уступки (передачи) требований по кредиту третьему лицу или поступления денежных средств от него.
Тем самым каждый из участников синдиката берет на себя ответственность в части своей доли участия в синдицированном кредите.
Рассмотрим организационные особенности функционирования банковского синдиката.
Банковский синдикат создается банком-организатором, который предлагает принять участие в нем ряду других кредитных институтов. Этим он отличается от распространенного в банковской практике варианта объединения кредиторов по инициативе потенциального заемщика. Число участников синдиката ничем не ограничено, определяется ресурсными запросами совместно реализуемого проекта, возможностями каждого из участников и их готовностью взять на себя часть совокупных рисков.
Банк-организатор синдиката берет на себя ключевую роль — формирование пула кредиторов, определение технологии и условий кредитования, накопление требуемых объемов ресурсов, координацию взаимодействия участников синдиката, распределение функций и полномочий в процессе кредитования, а также доведение до каждого из кредиторов причитающейся им части совокупного эффекта в виде процентов, уплачиваемых заемщиком, и комиссионных доходов, предусмотренных соглашением о синдицированном кредитовании.
Следует отметить, что при синдицированном кредитовании потенциальным заемщикам могут предоставляться самые разнообразные банковские продукты, связанные как с обеспечением их текущих потребностей, так и на инвестиционные цели. При этом применяются различные формы обеспечения выдаваемых кредитов.
Как уже подчеркивалось, участие банков в синдикате может объясняться наличием различных причин. В силу имеющихся пруденциальных ограничений в виде норматива достаточности капитала, норматива риска на одного заемщика отдельно взятый банк самостоятельно не в состоянии предоставить многомиллиардный кредит на проект, обещающий стабильные и высокие доходы. Обеспечить многомиллиардное кредитование могут только несколько банков, объединивших свои усилия в меру своих возможностей.
Сформированный портфель синдицированного кредитования позволяет привлечь на рынке дополнительные ресурсы, тем самым обеспечив необходимый объем финансирования.
Технология создания банковского синдиката и выдачи синдицированного кредита выглядит следующим образом.
На первом этапе банк-организатор синдиката рассматривает заявку потенциального заемщика с позиций технико-экономической обоснованности эффективности предложенного крупного проекта и рыночных перспектив в случае его реализации, оценивает текущее финансовое положение заемщика и наличие соответствующего обеспечения. Исходя из основных параметров длительности реализации проекта, его экономических показателей и финансовых возможностей, определяются основные параметры будущей кредитной сделки — объем кредитования, сроки кредитования и процентные ставки.
Следующий этап связан с организационным формированием пула потенциальных участников синдиката. Банк-организатор предлагает принять участие в нем всем желающим, однако они должны соответствовать ряду сформулированных им условий, в частности, располагать достаточным капиталом и необходимыми средствами с точки зрения обеспечения согласованных объемов, сроков и стоимости, взять на себя кредитные риски в доле своего участия, качественно, своевременно и в полном объеме реализовать те функции, которые будут возложены на них банком-организатором, согласиться с предлагаемой формой управления синдикатом. Все эти условия содержатся в информационном меморандуме, который одновременно может иметь характер проекта договора о намерениях.
При наличии достаточного количества потенциальных участников синдиката банк-организатор приступает к реализации следующего этапа — договорного обеспечения его деятельности.
В подписываемом участниками синдиката договоре определяются основные правила его функционирования, включая цели создания, перечень участников, размер привлекаемых средств и их распределение, порядок управления, обязанности и права участников, финансовые обязательства перед ними, а также порядок рассмотрения споров и претензий.
Банк-организатор по договору отвечает за юридическую проработку всех деталей синдицированного кредитования, согласовывает их со всеми участниками, контролирует выполнение ими обязательств, определенных договором.
Важной составляющей договора является его финансовая часть, в которой содержатся условия совершения синдицированной сделки, степень и вид имущественной ответственности, обязательства сторон с точки зрения уплаты и получения процентов по кредиту и комиссионных доходов, распределения возникающих в процессе кредитования затрат, а также параметры завершения сделки.
Договорные отношения между банковским синдикатом и заемщиком оформляются стандартным кредитным договором, в котором определены основные условия кредитования, параметры сделки, права и обязанности сторон, а также ответственность в случае нарушения или ненадлежащего исполнения сторонами обязательств. Договором должна быть предусмотрена возможность передачи обязательств заемщика третьим лицам.
Касаясь правовой базы современного синдицированного кредитования в России, следует обратить внимание на его неполноту, на отсутствие многих детальных правил поведения участников пула кредиторов в синдикате, как и их взаимодействия с заемщиком. В этой ситуации чрезвычайно актуальной является разработка стандартов синдицированного кредитования Ассоциацией региональных банков России в сотрудничестве с группой крупнейших российских банков, включая и банки с иностранным участием, с приглашенными экспертами и представителями Банка России. Набор унифицированной документации по синдицированному кредитованию не только формирует принципы функционирования синдиката и условия его взаимодействия с заемщиком, но расширяет круг потенциальных участников таких объединений кредиторов за счет небольших региональных и местных банков, тем самым облегчает доступ к кредитам субъектам реальной экономики. Наличие упрощенных правил документооборота повлечет за собой и снижение банковских издержек и, следовательно, снижение уровня процентных ставок и размера комиссионных выплат.
Соответствие синдицированных кредитов определенным стандартам создаст также необходимые условия для развития вторичного рынка такого рода кредитов, а значит, расширит возможности обеспечения дополнительной ликвидностью и удешевления внешних заимствований.
По мнению ряда экспертов, рынок синдицированных кредитов мог бы развиваться существенно динамичнее и масштабнее, если бы удалось справиться с теми проблемами, с которыми в настоящее время сталкиваются институты, участвующие в функционировании банковских синдикатов:
- ? с несовершенством законодательной базы и правопреемства при рассмотрении споров по сделкам синдицированного кредитования;
- ? наличием проблем налогового регулирования и учета синдицированных кредитов участниками синдиката и его заемщика;
- ? отсутствием наработанного опыта взаимодействия российских банков в синдикатах, предоставляющих кредиты крупным экономическим субъектам;
- ? отсутствием набора льгот и пруденциальных послаблений в отношении тех региональных и местных банков, которые в значительной мере могли бы с помощью технологий синдицированного кредитования решить проблему низкого уровня своей капитализации и концентрации кредитных рисков, с которой они сталкиваются в настоящее время;
- ? слабым развитием рынка вторичного кредитования, на котором банковские синдикаты могли бы расширять круг своих участников и привлекать ресурсы для последующего вложения средств в кредитуемый проект или в необходимых случаях рефинансировать их.
При условии вовлеченности регулятора банков, а также активном участии корпоративных игроков развитие такого привлекательного для всех игроков рынка, как рынок синдицированного кредитования, пойдет более быстрыми темпами.
В условиях применения санкций и кризиса кредитования в стране объективно усиливается внимание к сделкам синдицированного кредитования. В этой связи правительство намерено стимулировать этот процесс, устранив проблемы, связанные с претензиями налоговых органов по доходам от оказания банками услуг по взаимодействию с пулом кредиторов и управлению залогами по синдикату [4] . Соответствующую норму, освобождающую банки от уплаты НДС по таким сделкам, планируется внести в НК РФ.
Эксперты полагают, что тем самым усилится интерес банков к синдицированному кредитованию, а также уменьшатся расходы заемщиков по комиссионному обслуживанию таких кредитов. Кроме того, учитывая наличие проблем по обслуживанию и возврату синдицированных кредитов в ситуации экономического кризиса в стране, такое решение позволило бы согласованно реструктурировать часть задолженности по ним.
- [1] Neue Zuercher Zeitung. 2004. 29 Apr.
- [2] Материалы Ассоциации региональных банков России — http://www.asros.ru/ru
- [3] Материалы Ассоциации региональных банков России — http://www.asros.ru/ru
- [4] Комиссии избавят от налога // Коммерсант. 2015. 12 окт.
Источник: bstudy.net
Синдицированный (консорциальный) кредит
Синдицированные кредиты – это кредиты, которые предоставляются группой банков в рамках одного кредитного соглашения, что позволяет распределить между ними как сумму кредита, так и риски, связанные с его предоставлением. Синдицированное кредитование позволяет разрешить противоречие между потребностями заемщика в крупных кредитных ресурсах и невозможностью их предоставления отдельно взятым банком (из-за ограниченности ресурсов, несоответствия сроков их нахождения в обороте банка сроку требуемого кредита, наличия у банка ограничений по риску вложений в одного заемщика).
Синдицированный кредит используется в основном при долгосрочном кредитовании. Объектами такого кредита выступают потребности инвестиционного характера: модернизация и техническое перевооружение, осуществление строительства нового предприятия, разработка и добыча сырьевых ресурсов, драгоценных металлов, внутренних научно-технических разработок, осуществление мероприятий в области экологии, энергетики и т.д.
Кредитование может осуществляться как в рублях, так и в иностранной валюте. В России стандартного механизма кредитования на синдицированной основе не существует. Но на практике сложились определенные общие условия его организации. Ими являются надежность заемщика и эффективность финансируемого проекта (сделки), получение согласия других банков на их участие в кредитовании, четкое определение объема, срока и порядка выдачи и погашения ссуды, степень ее риска (путем тщательного анализа финансовой деятельности заемщика, его инвестиционных планов, обеспечительных обязательств).
В осуществлении кредитования на синдицированной основе велика роль банка-организатора (банка-агента), который является организатором кредитования заемщика. Обычно им выступает надежный и устойчивый банк с достаточно крупными пассивами, имеющий опыт проведения крупномасштабных операций, обладающий обширными связями, квалифицированными кадрами и пользующийся высокой репутацией в банковском бизнесе. От репутации банка-организатора, т.е. от степени доверия к профессионализму его менеджеров, зависят и скорость принятия другими банками решения о вхождении в синдикат, и соответственно своевременность предоставления кредита заемщику в нужном объеме.
Функциями банка – организатора синдиката являются:
- • анализ проекта заемщика;
- • подбор возможных банков-участников;
- • подготовка информационного меморандума о заемщике и его проекте;
- • приглашение других банков к участию в проекте и переговоры с ними;
- • подготовка и согласование со всеми участниками сделки кредитной документации;
- • консультации по возникающим у возможных банков-участ- ников вопросам относительно проекта, заемщика и т.д.;
- • поддержание необходимых контактов с заемщиком, информирование о ходе подготовки и реализации сделки;
- • деятельность в качестве кредитного агента (учет кредита, контроль за своевременным и полным его погашением всем кредиторам, а также выплатой процентов за кредит, мониторинг финансового состояния заемщика, осуществления проекта и т.д.).
Таким образом, банк-организатор берет на себя весь процесс синдицированного кредитования заемщика. Банк-организатор должен тщательно проработать всю схему синдицирования, чтобы предложить возможным участникам кредитной сделки практически готовый кредитный продукт.
Сначала потенциальный организатор кредита оценивает рыночную привлекательность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной информации о нем и состоянии кредитного рынка. По результатам анализа принимается решение о целесообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия.
Заемщику отправляется официальное предложение о возможности выделения такого кредита. Если он согласен с условиями предложения, то банк-организатор подписывает с ним предварительный договор о предоставлении данному банку полномочий на создание синдиката. Этот договор содержит наиболее важные для сторон экономические условия будущего кредитного договора. И, следовательно, он играет важную роль в процессе синдицированного кредитования, так как на его условия будут ориентироваться все другие банки – участники синдиката.
После подписания предварительного договора банк-организатор определяет круг потенциальных кредиторов. При этом учитываются кредитная политика и финансовые возможности предполагаемых участников, опыт взаимодействия с ними по другим операциям, а также пожелания заемщика. Затем банк-организатор направляет потенциальным участникам сделки письменное приглашение принять участие в синдикате, в котором указывает заемщика, а также условия кредита. Это означает, что каждый банк-участник должен самостоятельно, не полагаясь на мнение и информацию банка-организатора, на основании предоставленной ему документации принять для себя решение об участии в данной кредитной сделке.
Принимая решение об участии/неучастии в синдицированном кредите, банки учитывают следующие характеристики бизнеса заемщика:
- • устойчивую динамику развития бизнеса;
- • стабильность финансового состояния;
- • информационную прозрачность для кредиторов;
- • положительную кредитную репутацию;
- • годовые объемы выручки, которые могут быть направлены на погашение кредита; и т.д.
После всех согласований банки – участники синдицированного кредитования от своего имени заключают один общий кредитный договор с заемщиком, содержащий основные экономические условия и юридические аспекты операции, а также определяющий права и обязанности сторон. В частности, в этом договоре указываются:
- • полное наименование субъектов синдицированного кредита (банков-участников и заемщика);
- • цель кредита, его сумма, срок, валюта;
- • обеспечение;
- • периоды выдачи кредита, использования и погашения;
- • процентный период, его сроки, условия установления процентной ставки за кредит;
- • доли участия банков-кредиторов в общем лимите кредитования;
- • подробное описание функций банка-агента, его прав и обязанностей по настоящему договору;
- • права и обязанности заемщика по отношению ко всем банкам-участникам;
- • порядок использования заемщиком лимита кредитования и порядок погашения им задолженности по ссуде и процентам; и т.п.
После подписания кредитного договора и обеспечительных обязательств с банками-участниками синдиката заемщик может обращаться в банк-агент за кредитом. Он может предоставляться в разовом порядке, но чаще всего в порядке открытия заемщику кредитной линии. Для получения кредита заемщик представляет банку-агенту заявление на использование кредита (по форме приложения к кредитному договору) и комплект платежных поручений в адрес каждого банка-участника на перечисление ими своей доли в лимите кредитования в банк-агент. Получив от последнего эти платежные поручения, а также его извещения о предстоящем использовании заемщиком кредита, каждый банк-участник открывает у себя заемщику ссудный счет и переводит со своего корреспондентского счета требуемую сумму в банк-агент для последующего зачисления ее заемщику на его расчетный счет.
Зачисление банками-участниками своих долей кредита на корреспондентский счет банка-агента считается выполнением ими обязательств по синдицированному кредиту и основанием для наступления обязательств заемщика по погашению задолженности в установленные в договоре сроки. Все платежи в погашение задолженности (а также в уплату процентов) осуществляются заемщиком через банк-агент. Погашение кредитов всех банков-участников должно осуществляться одновременно и прямо пропорционально их доле участия в кредитной сделке. В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете заемщика, открытом в банке-агенте, задолженность может быть погашена заемщиком с любого принадлежащего ему расчетного счета, открытого в других банках.
Синдицированное кредитование является выгодным как для заемщиков, так и для банков – участников соглашения о синдицировании. Так, в частности, банк-организатор кроме процентов за кредит (в определенной договором доле) получает хорошее комиссионное вознаграждение от заемщика за организацию синдицированного кредитования. Кроме того, повышается и его деловая репутация в банковских кругах.
Банки-участники (средние, малые) приобретают опыт работы с первоклассными заемщиками, повышают свою квалификацию в оформлении крупных кредитных сделок, развивают деловое партнерство с другими банками, диверсифицируют кредитные риски.
Заемщик получает крупный кредит, обращаясь за ним только в один банк, экономя при этом на издержках, которые могли быть более значительными при оформлении кредитных сделок с несколькими банками; укрепляет свою репутацию на рынке капитала; может в дальнейшем существенно расширить базу своих индивидуальных кредиторов.
Но, несмотря на отмеченные достоинства синдицированного кредита и его выгоды для всех участников кредитной сделки, на насущную необходимость использования в целях подъема национальной экономики, его развитие в России сдерживается по целому ряду причин. Во-первых, отсутствует соответствующая правовая база по синдицированию. Во-вторых, используемая на практике техника синдицированного кредитования не однозначна. И поэтому задачей Банка России является разработка для коммерческих банков нормативно-методических положений по данному виду кредитования. Это позволит унифицировать кредитный процесс и его правовое оформление, что будет способствовать повышению взаимного доверия в банковском бизнесе и соответственно расширению объемов кредитных сделок синдицированного характера.
Следует отметить, что синдицированное кредитование является одной из форм совместного финансирования проектов.
Другой формой является параллельное финансирование, по которому проект делится па составные части, кредитуемые разными независимыми друг от друга кредиторами в границах установленных для них квот.
Существует и последовательное кредитование (финансирование) инвестиционных проектов. Оно имеет место в том случае, если крупный банк выступает только инициатором кредитных операций, переуступая право требовать уплату задолженности заемщика другим банкам. Тем не менее за оценку инвестиционного проекта, разработку кредитного соглашения и выдачу ссуды банк получает комиссионное вознаграждение. Основной причиной такого механизма осуществления финансирования являются ограниченные финансовые возможности крупных банков из-за значительного количества инвестиционных предложений.
Источник: studme.org
Что такое синдицированный кредит
1.2.1 Совместно инициированный синдицированный кредит
Совместно инициированный синдицированный кредит предоставляется несколькими банками — участниками синдиката, предварительно заключившими многостороннее соглашение, в котором определены общие условия предоставления кредита, а также взаимоотношения между участниками синдиката и банком-агентом.
При этом каждый участник синдиката заключает с заемщиком отдельные кредитные договоры, условия которых должны отвечать следующим требованиям:
* срок погашения обязательств заемщика перед кредиторами и величина процентной ставки являются одинаковыми для всех договоров;
* каждый кредитор обязан предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двухсторонним договором;
* каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заемщику (основной суммы долга и процентов по кредиту) согласно условиям заключенного двухстороннего договора;
* все расчеты по предоставлению и погашению кредита производятся через кредитную организацию — банк-агент, который может одновременно являться кредитором (участником синдиката) и исполняет агентские функции от лица других кредиторов (участников синдиката).
В данном случае банк-агент действует от имени и за счет участников синдиката на основании многостороннего соглашения, заключенного с кредиторами, которое содержит общие условия предоставления заемщику синдицированного кредита (общий размер кредита и доли участия каждого банка, величину процентной ставки, срок погашения кредита), а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.
1.2.2 Индивидуально синдицированный кредит
Индивидуально синдицированный кредит, предоставляется банком — первоначальным кредитором от своего имени и за свой счет в полном объеме, а затем на основании договора об уступке прав требования, заключенного между первоначальным кредитором и участниками синдиката, совершается частичная уступка требований по кредиту в пользу банков — участников синдиката, которые будут являться долевыми кредиторами.
Права требования по кредиту, предоставленному первоначально банком-кредитором от своего имени и за свой счет, уступаются в определенной части (доле) банкам — долевым участникам синдиката при выполнении следующих условий:
* доля каждого банка — участника синдиката в совокупном объеме приобретаемых ими прав требования к заемщику (основной суммы долга и процентов по кредиту) определяется соглашениями между банками — участниками синдиката и первоначальным кредитором и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступке прав требования, заключенном между первоначальным кредитором и банком — участником синдиката;
* порядок действий банков — участников синдиката в случае неплатежеспособности (банкротства) заемщика, в том числе обращения взыскания на залог, иное обеспечение по кредиту в случае наличия такового определен многосторонним договором.
1.2.3 Синдицированный кредит без определения долей
Синдицированный кредит без определения долей предполагает заключение кредитного договора от имени одной кредитной организации (банка-организатора синдиката) за счет ресурсов различных участников синдиката. Инструкцией № 110-И не определена система договорных связей, возникающая в данном случае.
Правоотношения кредиторов — участников синдицированного кредита без определения долей могут регулироваться статьей 1041 «Договор простого товарищества» ГК РФ. Так, по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели. Возможен также вариант многостороннего договора между участниками кредитного синдиката по типу агентского договора, либо договора комиссии при условии заключения банком-организатором синдиката кредитного договора с третьим лицом (третьими лицами), в котором (которых) определено, что указанное третье лицо (указанные третьи лица):
* обязуется (обязуются) предоставить банку-организатору синдиката денежные средства не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк-организатор синдиката, в свою очередь, обязан предоставить заемщику денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой в этот день банком — организатором синдиката заемщику;
* вправе требовать платежей по основному долгу, процентам, а также иных выплат в размере, в котором заемщик исполняет обязательства перед банком — организатором синдиката по погашению основного долга, процентов и иных выплат по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.
Согласно Инструкции № 110-И кредиты не относятся к синдицированным без определения долевых условий, если:
* соглашение между банком и третьим лицом предусматривает условие о предоставлении банком обеспечения по полученным от третьего лица денежным средствам;
* банк осуществляет платежи по основному долгу, процентам и иным выплатам третьему лицу до момента реального исполнения заемщиком соответствующих обязательств.
Источник: studbooks.net