Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов, которое делает за анализируемый период дебиторская задолженность, рассчитывается по следующей формуле:
К Д = N р / Е Д ср, где
К Д – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты;
N р – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;
Е Д ср – среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб., рассчитывается по формуле:
Е Д нач, Е Д кон – дебиторская задолженность соответственно на начало и конец года, тыс. руб.
Е Д ср 2000 г. = (5922 + 10440) / 2 = 8181 тыс. руб.
Е Д ср 2001 г. = (10440 + 12228) / 2 = 11334 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен:
Финансовый словарь #12.1: Оборачиваемость и финансовый цикл
К Д 2000 г. = 31987 / 8181 = 3,91 оборотов
К Д 2001 г. = 44429 / 11334 = 3,92 оборотов.
Период погашения дебиторской задолженности, т.е. продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию, определяется как величина обратная показателю оборачиваемости дебиторской задолженности, умноженная на 360 дней:
Т Д = 360 / К Д , где
Т Д – период погашения дебиторской задолженности, дни.
Т Д 2000 г. = 360 / 3,909 = 92,07 дней
Т Д 2001 г. = 360 / 3,919 = 91,84 дней.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов определяется по формуле:
D Д = (Дебиторская задолженность / Текущие активы) * 100 %, где
D Д – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %.
Показатели дебиторской задолженности
Показатели дебиторской задолженности. Наряду с рассмотренными ранее следует отметить еще ряд показателей, которые можно использовать при анализе дебиторской задолженности (табл. 6.2). На наш взгляд, это наиболее полный перечень показателей дебиторской задолженности, дающий реальное представление о ней.
Здесь следует учесть особенности расчета показателей на определенную дату и за какой-либо период. Кроме того, каждый показатель рассчитывается в нескольких видах. Очень важным показателем для планирования и прогнозирования является «Опыт прошлых лет (средний)».
Важнейшими показателями анализа дебиторской задолженности являются показатели ее оборачиваемости. Первый из них — это длительность одного оборота:
где ДООдз — длительность одного оборота дебиторской задолженности; ДЗср — среднеарифметическая величина дебиторской задолженности за определенный период (месяц, квартал, год); Д — количество дней в периоде; В — выручка от продаж за анализируемый период.
Аналогичным образом следует рассчитывать длительность одного оборота просроченной, сомнительной и безнадежной задолженности.
Финансовый Словарь #12.3: Оборачиваемость Кредиторской Задолженности
Показатели дебиторской задолженности
Особенность
прошлых лет (средний)
Планируемый год
1. Кт в ОА — дебиторской задолженности в оборотных активах
2. К в ВП — дебиторской задолженности в выручке от продаж
3. Л’сомм дз в ВП — сомнительной дебиторской задолженности в выручке от продаж
4. К6сш дз в ВП — безнадежной дебиторской задолженности в выручке от продаж
5. К пок — дебиторской задолженности покупателя и заказчика
6. К векс — дебиторской задолженности векселей к уплате
7. А’сомн — сомнительной дебиторской задолженности
8. А’безн дз — безнадежной дебиторской задолженности
9. Кбезн дэ к сомн. — безнадежной кредиторской задолженности к сомнительной
^ безн сомн
10. Кпогдэ — погашаемости дебиторской задолженности
11. Кпогдэ (вариант 2) — погашаемости дебиторской задолженности (результат тот же, что и в предыдущем показателе)
ВОДЗ :Д (время обращения дебиторской задолженности покупат.: кол-во дней в периоде)
Вторым показателем оборачиваемости дебиторской задолженности является коэффициент оборачиваемости, который, как известно, рассчитывается двумя способами:
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности индивидуальны для каждого предприятия. Но целью для каждого должно быть в общем ускорение оборачиваемости путем увеличения коэффициента, т.е. количества оборотов в течение периода и сокращение длительности одного оборота.
Когда эта тенденция становится стабильной, можно говорить о повышении эффективности деятельности предприятия. Однако увеличение количества оборотов на одном предприятии в течение года, по кварталам с 7 до 14, до 30 и до 59 раз в IV квартале абсолютно не говорит о повышении эффективности и каких-либо закономерностях. Интересна динамика за ряд лет. На одном из предприятий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в течение четырех лет на начало года менялся следующим образом: 15, 12,5, 10 и 20 раз, соответственно длительность одного оборота была 24, 29, 36 и 18 дней. На другом предприятии коэффициент оборачиваемости равен 1,6 и 1,3 раза, а длительность одного оборота — 236 и 283 дня.
Безусловно, для сравнения должны быть какие-то среднеотраслевые и среднерегиональные показатели.
Показатель длительности одного оборота дебиторской задолженности является одним из трех показателей, определяющих длительность финансового цикла. Как известно, он рассчитывается по следующей формуле:
Следовательно, увеличение длительности одного оборота дебиторской задолженности увеличивает длительность финансового цикла и наоборот.
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности по отдельным дебиторам приводится в табл. 6.3.
Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности по данному дебитору составляет 27 дней (8297 : 307). Сравнив этот результат с плановым (договорным), можно сделать соответствующие выводы.
Анализ дебиторской задолженности проводится по следующим направлениям:
- • по срокам возникновения: 10-45 дней, от 45 до 90 дней, свыше
- 90 дней (в соответствии с гл. 25 НК РФ);
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности
Дата поставки предприятию А
Сумма поставки (тыс. руб.)
Количество дней до оплаты
Источник: studref.com
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Дебиторская задолженность в структуре оборотных фондов играет роль виртуальных средств, якобы располагаемых организацией. На самом деле, этих денег у организации в наличии нет, фактически имеются денежные суррогаты, оформленные в виде долговых обязательств, которые организации еще предстоит получить с потребителей продукции (которых, кстати, уже тоже может не быть: некоторые организации- должники обладают способностью исчезать бесследно или бесконечно затягивать оплату под разными предлогами, в том числе из-за ареста имущества и счетов). Задолженность потребителей данной организации, в свою очередь, генерирует рост его задолженности поставщикам сырья, материалов, топлива и энергии — кредиторскую задолженность. Разорвать замкнутый круг можно только путем улучшения всей системы хозяйствования, позволяющей организации осуществлять прибыльную деятельность и увеличивать свою ресурсную базу, повышения качества управления финансовыми ресурсами каждой организации.
Дефицит денежных средств, массовые неплатежи и обусловленный этим рост дебиторской задолженности определяют значимость анализа расчетов с дебиторами.
Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как возникновение кредиторской задолженности. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвано наличие задолженности. Дебиторская задолженность не всегда возникает в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования.
Один из основных способов увеличения объема продаж и дальнейшего развития бизнеса — предоставление покупателям отсрочек платежа. Вместе с тем это неизбежно влечет риск несвоевременного возврата средств, появления убытков и утраты платежеспособности. Все это делает необходимым разработку эффективной системы управления дебиторской задолженностью, важнейшим элементом которой является ее текущий и прогнозный анализ.
Согласно ст. 128 ГК РФ «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага». Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.
При анализе расчетных взаимоотношений организации следует обратить внимание на «качество» дебиторской задолженности. В частности, в главе 25 ч. II ст. 266 НК РФ дано следующее определение сомнительных и безнадежных долгов: «Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией» (п. 1).
«Безнадежными долгами (долгами, нереальными к взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации» (п. 2).
Безнадежными долгами (долгами, нереальными к взысканию) также признаются долги, невозможность взыскания которых подтверждена постановлением судебного пристава-исполнителя об окончании исполнительного производства, вынесенным в порядке, установленном Федеральным законом от 2 октября 2007 г. № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве», в случае возврата взыскателю исполнительного документа по следующим основаниям:
- • невозможно установить место нахождения должника, его имущества либо получить сведения о наличии принадлежащих ему денежных средств и иных ценностей, находящихся на счетах, во вкладах или на хранении в банках или иных кредитных организациях;
- • у должника отсутствует имущество, на которое может быть обращено взыскание, и все принятые судебным приставом-исполнителем допустимые законом меры по отысканию его имущества оказались безрезультатными.
В зависимости от предполагаемых сроков погашения дебиторская задолженность подразделяется:
- 1) на краткосрочную (погашение которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты);
- 2) долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через 12 месяцев после отчетной даты).
На величину дебиторской задолженности организации влияют:
- • общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты (с ростом объема продаж растут и остатки дебиторской задолженности);
- • условия расчетов с покупателями и заказчиками (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности);
- • политика взыскания дебиторской задолженности (чем активнее организация во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности);
- • платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся;
- • качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы в организации создаются предпосылки для перехода от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого в основном к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, предполагающего целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.
Основной целью анализа дебиторской задолженности является разработка и обоснование политики кредитования покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. Источниками информации для проведения анализа являются:
- 1) бухгалтерский баланс;
- 2) отчет о финансовых результатах;
- 3) пояснения к отчетности: раздел 5 «Дебиторская и кредиторская задолженность».
Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации как убыток.
Невостребованная кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности, составляющие три года, присоединяется к прибыли данной организации.
Коэффициент инкассации позволяет установить, когда и
в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Он определяется по формуле
где ДЗС — средний остаток дебиторской задолженности;
В — объем продаж (выручка).
Относительными показателями состояния расчетов организации являются показатели оборачиваемости.
В части дебиторской задолженности к ним относятся:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К^), который определяется по формуле
Средние размеры задолженности рассчитываются аналогично определению средней величины оборотных средств:
гае Д3°, ДЗ 1 — сумма дебиторской задолженности на начало и конец периода.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. С помощью данного коэффициента можно рассчитать, во сколько раз объем реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Средний период погашения дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности) определяется по формуле
где Т — число дней в периоде (360 дней — год, 180 — полугодие, 90 — квартал, 30 — месяц).
Этот показатель характеризует среднее число дней, за которое происходит погашение дебиторской задолженности. Его уменьшение свидетельствует об ускорении расчетов. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. В различных отраслях деятельности наблюдается существенная разница в значениях данного показателя — самый короткий период наблюдается в сфере услуг, наиболее продолжительный — в сфере торговли.
От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов. Проведенное Министерством торговли США исследование показало, что в обшей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней к разряду безнадежных относится около 4% долгов, 30—60 дней — 10%, 61—90 дней — 17%, 91 —120 дней — 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3—4%.
Дебиторская задолженность — один из элементов (как правило, количественно значительный) оборотных активов организации, кредиторская задолженность — один из заемных источников покрытия оборотных активов (также, как правило, значительный по сумме). Исходя из этого, можно рассматривать несколько практических аспектов вопроса.
1. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, т.е. чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот.
Соответственно, точно такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задолженности и ее балансовыми остатками.
- 2. Из изложенного в п. 1 следуют два вывода:
- • при быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление кредиторской улучшает финансовое состояние организации.
Здесь и далее речь может идти лишь о нормальной дебиторской и кредиторской задолженности, а не о просроченной или безнадежной, но еще не списанной; под нормальной подразумевается задолженность, образующаяся в соответствии с договорными или законодательно установленными сроками расчетов организации с дебиторами и кредиторами;
- • одновременно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная кредиторской задолженности может привести к снижению показателей платежеспособности организации. Поэтому даже при наличии возможностей управлять сроками платежей дебиторов и сроками расчетов с кредиторами нельзя безгранично уменьшать первые и увеличивать вторые. Границами здесь являются уровни коэффициентов платежеспособности.
- 3. Особая важность сопоставления расчетов с дебиторами и кредиторами состоит в следующем: если дебиторы расплачиваются с организацией своевременно и в полном объеме, организация имеет возможность столь же своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам с кредиторами. Как правило, при условии рентабельности продаж нормальная дебиторская задолженность за какой-то период выше нормальной кредиторской задолженности. Но это утверждение верно только в случае, когда оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности равны.
При соблюдении всех этих условий проблемы просроченной задолженности просто не было бы. Она возникает либо из-за нарушения сроков платежей дебиторами, либо из-за невыгодного для организации соотношения установленных сроков платежей дебиторов и сроков расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и т.д.
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности определяются аналогично показателям оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.
По абсолютным показателям анализ проводится по доле дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:
где Удз — удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (в %). Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.
Соответствующие расчеты представлены в табл. 7.2.
Основные показатели состояния расчетов в организации
Источник: bstudy.net