Психология рынка – это комплекс идей о том, что ценовые движения отражают или находятся под влиянием эмоционального состояния участников. Это также одна из основных тем поведенческой экономики, а точнее – ее параллельная область исследований, которая изучает факторы, предшествуют различным экономическим решениям.
Многие полагают, что эмоции являются главным фактором, влияющим на ценовые колебания активов на финансовых биржах. В свою очередь колебания настроений среди инвесторов создают так называемые психологические рыночные циклы.
Иными словами, настроения рынка – это чувства, которые инвесторы и трейдеры испытывают в отношении движения цены актива. Когда настроения рынка положительные, а цены постоянно растут, то наблюдается бычий тренд (часто называемый бычьим рынком). Обратная ситуация – медвежий рынок, где наблюдается снижение цен.
Таким образом, общее настроение представляет собой совокупность индивидуальных мнений и эмоций всех трейдеров и инвесторов на данном рынке. Это также можно называть всеобщим чувством участников рынка.
Как торговать по линиям тренда | Фишки + примеры сделок
Но, как и в любом обществе, ни одно мнение не является полностью доминирующим. Согласно теориям рыночной психологии, цена активов имеет тенденцию изменяться в ответ на общее настроение рынка, которое так же весьма динамично. В противном случае было бы намного сложнее совершить успешную сделку.
На практике, когда рынок идет вверх, это в большей степени связанно с уверенностью среди трейдеров и улучшением отношения к рынку. Позитивные настроения приводят к увеличению спроса и снижению предложения. В свою очередь, возрастающий спрос может спровоцировать еще более сильную реакцию. Аналогичным образом, нисходящий тренд имеет тенденцию распространения негативных настроений, которые провоцируют снижение спроса и увеличение доступного предложения активов.
Изменение настроений во время смены рыночных циклов
Импульс или восходящий тренд
Все рынки проходят через цикл расширения и сжатия. Когда рынок находится в фазе расширения (бычий рынок), возникает атмосфера оптимизма, веры и жадности. Как правило, это основные эмоции, которые влияют на увеличение покупательской активности.
Довольно часто можно увидеть своего рода циклический или ретроактивный эффект во время рыночных циклов. Например, настроения становятся более позитивными, когда стоимость активов растет. В свою очередь рост цены влияет на импульсивное распространение этой тенденции среди всех трейдеров, что еще больше расширяет рынок.
Иногда чувство жадности и уверенности трейдеров в дальнейшем поведении рынка «надувают» его, из-за чего возникает так называемый «финансовый пузырь». В подобном случае многие инвесторы приходят в состояние аффекта, не осознавая реальной стоимости актива и полагая, что рынок продолжит свой рост в таком же темпе.
Трейдеры становятся одержимы будущим импульсом в надежде получить максимально возможную прибыль. По мере роста цены создается локальная вершина, и это – самая высокая точка финансового риска.
В некоторых случаях рынок будет испытывать незначительные колебания до тех пор, пока активы не будут постепенно распроданы. Такая ситуация называется этапом распределения. Однако во время некоторых циклов отсутствует четкий этап распределения, и падение стоимости может начаться вскоре после достижения максимальной цены.
Уценка (коррекция, нисходящий тренд)
При развороте рынка состояние эйфории сменяется стадией самоуспокоения – многие трейдеры отказываются верить в то, что восходящий тренд закончился. Но поскольку цены продолжают снижаться, настроения на рынке быстро набирают отрицательный оборот. Это зачастую пересекается с чувством тревоги, отрицания и паники.
В данном контексте мы можем описать беспокойство как период времени, когда инвесторы начинают искать мотивы падения цены, что вскоре приводит к стадии отрицания и непризнание текущей ситуации на рынке. По этой причине многие трейдеры продолжают удерживать свои позиции в убытке, поскольку уже слишком поздно продавать активы в надежде на то, что рынок скоро развернется.
Но по мере дальнейшего падения цен волна продаж усиливается. Страх и паника часто приводят к рыночной капитуляции (когда владельцы сдаются и продают свои активы по невыгодной цене).
В конечном счете нисходящий тренд сходит на нет по мере стабилизации цен и снижения волатильности. Обычно рынок испытывает боковые движения, прежде чем начинает возникать чувство надежды и оптимизма. Такой период боковика на графике также известен как стадия накопления.
Как инвесторы используют особенности рыночной психологии?
Если исходить из того, что данная теория верна, понимание основ может помочь трейдеру находить правильный вход и выход для своих сделок в наиболее подходящее для этого время. Поскольку общее отношение рынка является контрпродуктивным, момент наибольшей финансовой возможности (для покупателя) обычно наступает, когда большинство участников отчаялись, а рынок сильно просел. Напротив, момент наибольшего финансового риска зачастую происходит, когда большинство трейдеров ощущают чувство эйфории и чересчур уверены в дальнейшем росте.
В связи с этим некоторые трейдеры и инвесторы пытаются определить настроение рынка и понять, какой из этапов психологического цикла на данный момент происходит. В идеале они будут использовать эту информацию, чтобы купить активы в момент всеобщей паники (по низкой цене) и продать в период жадности (по высокой цене). Однако на практике обнаружить подобные оптимальные точки входа и выхода непросто. Предполагаемое локальное дно (зона поддержки) может не устоять под натиском продаж, что приведет к еще более низким минимумам.
Технический анализ и психология рынка
Понять, как изменилась психология участников, довольно просто после ознакомления с рыночными циклами. Анализ предыдущих данных показывает, какие действия и решения были бы наиболее рентабельны.
Однако предсказать будущие изменения рынка крайне трудно, и многие инвесторы используют технический анализ (TA), чтобы предвидеть, куда может пойти рынок.
Некоторые индикаторы технического анализа также являются и инструментами, которые частично измеряют психологическое состояние рынка. Например, индикатор индекса относительной силы (RSI) может указывать на то, когда актив перекуплен по причине сильных позитивных настроений и чрезмерной жадности.
MACD – еще один пример индикатора, который можно использовать для определения стадий рыночного цикла. То есть соотношение между его линиями может указывать на изменение рыночного импульса (например, покупательская сила ослабевает).
Биткоин и психология рынка
Бычий рынок биткоина в 2017 году – яркий пример того, как психология влияет на стоимость монеты. С января по декабрь биткоин вырос примерно с $ 900 до своего исторического максимума в $ 20 000. В период роста рыночные настроения становились все более позитивными. Тысячи новых инвесторов зашли в рынок слишком поздно с желанием успеть заработать на бычьем тренде.
Синдром упущенной выгоды (от англ. FOMO), чрезмерный оптимизм и жадность быстро толкали цену вверх, пока не произошло обратное.
Тренд изменился в конце 2017 и в начале 2018 года. Последующая коррекция привела к значительным потерям для многих поздних инвесторов. Даже когда нисходящий тренд был в действии, неоправданная уверенность и самодовольство заставили многих продолжать ходлить.
Несколько месяцев спустя настроение рынка стало крайне негативным, поскольку доверие инвесторов достигло рекордно низкого уровня. Страх, неуверенность и сомнения (FUD) привели к тому, что многие из тех, кто покупал на росте настроений, продавали на падении, что вызвало большие потери. Многие разочаровались в биткоине, хотя технология была по сути той же, а ее совершенствование продолжается.
Когнитивное искажение
Когнитивное искажение – это распространенная модель мышления, которая зачастую побуждает людей принимать иррациональные решения. Подобная модель может повлиять как на отдельных трейдеров, так и на рынок в целом. Несколько популярных примеров:
- Предвзятость подтверждения: тенденция переоценивать информацию, которая подтверждает наши собственные убеждения, игнорируя или отклоняя факты, которые этому противоречат. Например, инвесторы на бычьем рынке могут уделять больше внимания позитивным новостям, игнорируя при этом плохие, а также признаки того, что рыночный тренд вскоре может развернуться.
- Боязнь потери: обычная склонность людей переживать в большей степени за свои убытки, чем за возможность получить выгоду, даже если прибыль больше ожидаемой. Другими словами, страх потери обычно более болезненный, чем радость выгоды. Это может привести к тому, что трейдеры упустят хорошую возможность заработать и, скорее всего, последует паник-селл в период рыночной капитуляции.
- Эффект эндаумента – это склонность людей переоценивать то, что им принадлежит, просто из-за факта владения. Например, инвестор, владеющий пакетом криптовалюты, скорее поверит в ее ценность, чем лицо, не интересующееся монетами.
Резюме
Большинство трейдеров и инвесторов сходятся во мнении, что психология влияет на стоимость активов и цикличность рынка. В то время как психология рыночных циклов всем хорошо известна, с ней далеко не всегда легко иметь дело. Будь то голландская тюльпаномания 1600-х годов или пузырь доткомов в 90-х, даже опытные трейдеры с трудом отделяли свое собственное мнение от общего настроения рынка. Поэтому перед инвесторами стоит сложная задача понять не только психологию рынка, но и свою собственную, а также факты и причины, которые влияют на процесс принятия решений.
Источник: academy.binance.com
Фазы рынка и управление позицией в трейдинге
Фаза рынка – это определённый этап в процессе движения цены биржевого актива (акции, фьючерса, валютной пары, криптовалюты).
Движение цены на рынке можно разделить на две общие фазы: тренд и торговый диапазон.
Фазы рынка: тренд
Тренд – это развитие цены на графике, которое, главным образом, направлено вверх (восходящий тренд), либо, в основном, направлено вниз (нисходящий тренд).
По пути развития тренда происходят откаты и коррекции.
При очень сильных трендах коррекции могут быть менее глубокими или встречаться реже. Пример такого сильного тренда вы можете наблюдать на дневном графике валютной пары фунт-доллар ниже.
Тренд является самым крупным источником прибыли для трейдера.
Попытки заработать на коррекциях против уверенного тренда обычно несут в себе повышенные риски и низкую вероятность на успех.
Фазы рынка: торговый диапазон
Торговый диапазон (торговый рендж) – это область на графике, где отсутствует какой-либо явный тренд и цена пребывает в боковом движении. Это обусловлено тем, что нет явного доминирования продавцов над покупателями или покупателей над продавцами.
Торговый диапазон имеет и другие названия: флэт, боковик, консолидация, база, диапазон.
Как выглядит фаза торгового диапазона изображено на следующем дневном графике валютной пары GBP/USD.
Торговый диапазон может формироваться по причине ожидания рынком какого-то очень важного события. Ожидание референдума в Великобритании по вопросу о выходе из Европейского Союза яркий тому пример.
На рынках, которые торгуются половину суток или 24 часа в сутки, торговый диапазон на внутридневных графиках может формироваться в связи с пониженной ликвидностью определённого периода торгового дня.
Например, валютные пары GBP/USD и EUR/USD наиболее ликвидны и волатильны во время работы европейской и американской сессий.
В этот отрезок времени происходят основные движения на этих парах. В другие часы дня ликвидность с волатильностью снижена и вероятность встретить торговый диапазон увеличивается.
Встречаются ситуации, когда на внутридневных графиках рынок, несмотря на активное время дня стоит в торговом диапазоне, поскольку ждёт выхода важной макроэкономической новости: данные по безработице, решение Центрального Банка о процентной ставке и т.п.
Также формирование фазы торгового диапазона может происходить после того, как тренд прошёл существенную дистанцию.
Это обусловлено тем, что после серьёзного (к примеру, восходящего) движения уменьшается спрос со стороны покупателей, увеличиваются продажи со стороны желающих зафиксировать полученную прибыль, а также тех, кто хочет войти на разворот тренда, открыв шорт.
Фазы рынка и управление позицией
В тренде и в торговом диапазоне цена ведёт себя по-разному. Соответственно, управление открытой позицией также будет разное.
Открыв сделку в фазе тренда, трейдер должен быть готов позволить прибыли течь, нежели быть настроенным быстро фиксировать её.
Зафиксировать быструю прибыль имеет смысл, если трейдер полагает, что тренд подходит к своей значимой остановке или окончанию.
Управление позицией в фазе торгового диапазона требует иных действий.
Если расстояние между границами торгового диапазона относительно широкое и трейдер открыл сделку в этой фазе рынка, то он должен быть готов фиксировать прибыль у противоположной границы диапазона или до её достижения.
Когда рынок находится в фазе торгового диапазона, он имеет склонность продолжать находиться в диапазоне.
Позволить прибыли течь после открытия сделки в фазе торгового диапазона можно только если вы верите, что рынок собирается сделать прорыв из диапазона и перейти в фазу тренда.
Источник: dboytsov.me
Что такое тренд, линия тренда и тренд-сессия, особенности разных видов и типов
Практически каждый современный человек имеет представление о том, что такое тренд. В зависимости от сферы применения толкование понятия может несколько разнится. Чаще это специфическое понятие используют инвесторы в своей профессиональной деятельности, виды и фазы которого, а еще умение в них ориентироваться напрямую влияют на прибыль торговца.
Тренд – что это?
Термин произошел от английского слова trend, которое переводится как «тенденция» То есть так называется закономерное циклическое изменение чего-либо, возможный или вероятный вектор развития. Слова тренд и тенденция можно считать синонимами. Изначально понятие тренд использовалось в математике и статистике для обозначение тенденции изменения временного ряда, которая описывалась с помощью уравнений разного рода. Со временем понятие тенденция в мире распространилось на другие сферы общественной жизни: экономику, моду, политику и многое другое, например:
- В экономике так именуется преимущественное направлений изменений определенных показателей.
- В сфере инвестиций так называется однонаправленное изменение цены, действующее в течение конкретного периода времени.
- Модные тренды обозначают ближайшие актуальные направления развития модных тенденций, то есть то, что сейчас носят и так далее.
- В сети так может именоваться увеличение определенных поисковых запросов и так далее.
Что такое линия тренда?
Более сложным понятием считается линия тренда. Оно напрямую связано с аналитикой и сферой построения таблиц и означает своеобразный график, демонстрирующий прямое соотношение популярности того или иного товара к единице времени. Термин считается элементом аппарата технического анализа, который применяют для прогнозирования цен на различных видах бирж:
- Линия тренда представляет собой геометрическое отображение средних значений нужных показателей за конкретный период времени. Ее строят специалисты в специальных компьютерных программах, например MS Excel.
- Эти показатели получают путем применения одной из математических функций, выбор которой зависит от характера изменения данных во времени. Чаще используются два максимума или два минимума цены, которые соединяются между собой прямой линией, под или над которой будет находиться график.
- Термин применяется и в маркетинге для анализа динамики цен и покупательского спроса на определенную категорию товаров.
Что такое тренд-сессия?
В инвестировании существует и такое понятие, как тренд-сессия. Оно обозначает технологию формирования трендов для тактических или стратегических изменений:
- Открытие и закрытие рынков чередуется с торговыми сессиями на биржах разных стран. Одни открыты 24 ч. в сутки 5 дней в неделю, другие же функционируют, к примеру с 9-ти утра до 6-ти вечера.
- Трейдером выбирается одна современная тенденция для конкретного инструмента, например, валютной пары.
- Все действия совершаются во временных рамках одной торговой сессии, перед закрытием которой закрывается и позиция для повышения безопасности сохранности своих капиталовложений перед началом новой сессии.
Виды тренда
Для успешной работы на бирже трейдеры на основе технического анализа работают с самыми разными видами тенденций. Их определение и правильные действия напрямую влияют на стратегию торгов, прибыль и заработок. Аналитики нынешней биржевой торговли классифицируют современные тренды по направленности на:
- восходящий, или так называемый бычий;
- нисходящий, или медвежий;
- боковой, горизонтальный, или флэт.
Восходящий тренд
Самый первый тип – это повышательный или up-trend. На графике восходящий или бычий тренд легко узнаваем по тому, что каждый минимум и максимум (пик и впадина) выше предыдущего. При этом учитывается линия тренда, которая ограничивает цены снизу и называется линией поддержки.
Работая с такой стратегией, трендовая вещь (акция, облигация) покупается на максимально низкой границе цены, так как все ставки делаются на ее повышение. Заработок инвестора, которого на трейдерском сленге называют «быком» заключается в положительной разнице между ценой покупки и продажи, потому как вся игра ведется на повышение и покупку активов в направлении основной тенденции. Термин появился благодаря тому, что в дикой природе быки нападают с опущенной головой, подбрасывая свою добычу снизу вверх.
Горизонтальный тренд
Изучая, что такое тренд, стоит упомянуть и ситуацию на бирже, именуемую как движение в горизонтальном направлении. Такую тенденцию еще называют боковой, или флэт трендом (flat trend). В этой ситуации цена изменяется без какого-либо определенного направления, колеблется в узких пределах, формируя торговый диапазон.
Начинающие инвесторы, видя подобный график, считают, что тренд на бирже отсутствует. Однако, такое мнение ошибочно по опыту бывалых инвесторов. Тенденция в инвестициях присутствует всегда, сложность такой ситуации складывается в верном ее определении на базе имеющихся знаний, навыков и информации.
Нисходящий тренд
Противоположным восходящему является так называемый нисходящий, понижательный, или медвежий тренд. В официальной терминологии он именуется как downtrend, downward, bearish trend. Его суть состоит в последующем понижении пиков и впадин (минимумов и максимумов). При этом максимальные цены колебаний неукоснительно снижаются, а линия тренда, ограничивающая их сверху, называется линией сопротивления.
С тем, что такое нисходящий тренд, работают так называемые инвесторы «медведи», отсюда и название тенденции. Термин появился от того, что в дикой природе медведи встают на задние лапы и пытаются повалить свою добычу, действуя снизу-вверх. Для заработка таким инвесторам выгодно максимальное снижение цены, при котором и происходит продажа активов. Однако, как только диаграмма пробивает или пересекает линию сопротивления, тенденция меняется и стратегия считается не актуальной.
Типы тренда
В биржевом техническом анализе трендовый показатель может быть классифицирован и по времени существования на следующие типы:
- Основной тренд, который еще называют первичным или долгосрочным. Его длительность составляет примерно 1-2 года. Такой показатель важен для крупных инвесторов.
- Следующим показателем является среднесрочный тренд, именуемый еще вторичным, или промежуточным. Он рассчитывается на период от 1-го до 6-ти мес. и практически всегда идет в разрез к основному.
- Краткосрочный, отражающий небольшие колебания цен в течение одной недели – месяца. Он может идти как в разрез, так и унисон к среднесрочному. Понятие того, что такое краткосрочный тренд не всегда подчиняется законам технического анализа, на его колебания могут оказывать влияние различные внешние факторы и часто случайные события, происходящие в мире.
Фазы тренда
Гуру инвестирования утверждают, что все мировые тренды на бирже практически никогда не начинаются внезапно и также скоропостижно не заканчиваются. Все они развиваются по определенному сценарию и имеют в основном три фазы:
- Зарождение, или накопление. В этот период игроки рынка начинают скупку или же продажу определенного актива, проводя, «закачку» денег с наращиванием объемов и ликвидности. На специальном графике такой процесс отображается флэтом с пробоями в обе стороны. После стабилизации ситуации и нахождения компромисса между покупателем и продавцом, наступает вторая фаза.
- Развитие, или распределение. Эта фаза на графике отражается восходящим либо же нисходящим трендом с продолжительными импульсивными или краткосрочными коррекционными скачками. Инвесторы либо фиксируют свои позиции, либо открывают новые в противоположную сторону.
- Завершение. В этот период цена достигает своих максимальных показателей. Инвесторы фиксируют открытые позиции и выводят деньги, что отражается на графике глубокими коррекционными движениями.
Оценка тренда
Для того чтобы верно определить бизнес-тренд, стоит учитывать как минимум два важных параметра:
- Длительность изменения движения цена, которая указывается на специальном графике: тайм-фрейме. Каждый инвестор в зависимости от выбранной стратегии должен самостоятельно выбирать рабочий тайм-фрейм: часовой, суточный или другие. При этом долгосрочные тренды на одном могут являться лишь коррекционными среднесрочными на другом.
- Точку отсчета, с которой начинается анализ изменения движения цены. То есть дату, а иногда и время, с начала которой производится технический анализ инструмента. К примеру, медвежья коррекция и начало нового бычьего движения могли происходить год назад, тогда как всего тремя месяцами ранее шло повышение цены и коррекция бычьей стратегии.
Как определить тренд?
Для успешной торговли и конечного заработка трейдеры и инвесторы должны уметь определять популярные тренды. Это можно сделать двумя методами, которые лучше использовать в совокупности:
- С помощью технических индикаторов, которые есть в любом торговом терминале. Они могут быть как стандартными, так и специфическими, например, скользящие средние, ADX (Average Directional Movement Index), MACD и другие. Методом работы с каждым из них обучают на специальных курсах по трейдингу и в школах инвесторов.
- Безиндикаторным способом, работающим еще с начала зарождения технического анализа. Суть его состоит в том, что для определения тренда анализируются пики и впадины. Если тенденция восходящая, то они растут, если нисходящая – то падают.
Примеры тренда
Если в глянцевых журналах модные тенденции оценивают и продвигают в массы критики и эксперты моды, то в инвестировании каждый брокер и трейдер должен самостоятельно уметь считывать основные тренды, потому как это и является важной частью работы такого специалиста. Можно привести множество примеров тренда на рынке:
-
Продолжение падения акций Сбербанка даже после того, как в определенный период времени цена развернулась после линии тренда.
Источник: creativportal.ru