Что такое непрофильные активы банка

Сегодня банки перегружены непрофильными активами. К сожалению, опыт управления в кредитных организациях данными активами, как правило, отсутствует. По мнению авторов, наиболее предпочтительным вариантом управления непрофильными активами является их передача в закрытый паевой инвестиционный фонд. Рассматривается возможность передачи активов в комплексное управление с привлечением инвесторов и специализированных организаций — управляющих и девелоперов.

Сегодня банки перегружены непрофильными активами. К сожалению, опыт управления в кредитных организациях данными активами, как правило, отсутствует. По мнению авторов, наиболее предпочтительным вариантом управления непрофильными активами является их передача в закрытый паевой инвестиционный фонд.

Рассматривается возможность передачи активов в комплексное управление с привлечением инвесторов и специализированных организаций — управляющих и девелоперов. В.В. Вяльшин, ЗАО «АЛОР-ИНВЕСТ», заместитель генерального директора Е.С. Щербина, Финансовый университет при Правительстве РФ Паевые инвестиционные фонды для непрофильных активов.

Актуальность проблемы управления непрофильными активами

В настоящее время одним из результатов экономического кризиса стал резкий рост непрофильных активов на балансах банков (не менее 70% которых составляет недвижимость). К факторам, обусловившим данный рост, можно отнести:

— рост просроченной задолженности по кредитам, обеспеченной залогом жилой или коммерческой недвижимости (рис. 1), и, как следствие,

— неуклонный рост объемов залоговой недвижимости, переходящей в распоряжение банков-кредиторов.

По мнению экспертов, рост непрофильных активов еще не достиг своего пика.

Рисунок 1. Рост объемов просроченной задолженности (все банки РФ)

Основные признаки непрофильных активов банков

Непрофильные активы имеют следующие характеристики:

— появление инвестиционных рисков (рис. 2) со 100%-ным резервированием, не свойственных банковской деятельности;

— практически полное отсутствие генерации денежных потоков;

— существенное расхождение между балансовой и рыночной стоимостью.

Острой проблемой, стоящей перед банками при возникновении непрофильных активов, является отсутствие опыта в управлении ими. Ведь сегодня банки перегружены непрофильными активами, и реализовать их будет очень непросто.

Рисунок 2. Превращение кредитного риска в инвестиционный риск

Модели поведения кредитной организации при появлении непрофильных активов

В настоящее время существует насколько подходов к оформлению непрофильных активов в собственность банка. Активы могут быть учтены:

— на балансе собственно банка, и банк сам осуществляет последующее управление;

— на балансе дочернего зависимого общества (ДЗО) через покупку актива за счет полученного от банка кредита с последующим привлечением новых сотрудников для управления активами;

— в составе активов закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ).

Эффективность каждого из этих подходов оценивается в процессе сравнения экономических результатов (рис. 3, таблица).

Таблица. Экономические последствия появления непрофильных активов на балансе банка и дочернего зависимого общества

Таблица. Сравнение экономических последствий появления непрофильных активов

Комплексное решение задачи управления активами позволяет:

— свести к минимуму затраты по управлению активами (идеальный случай — обеспечение самоокупаемости);

— повысить капитализацию актива за счет эффективного управления;

— продать актив по максимально возможной цене или привлечь инвесторов.

Третий вариант — передача непрофильных активов в ЗПИФ, по нашему мнению, является наиболее предпочтительным, так как при этом:

— инвестиционный риск переносится на управляющую компанию — профессионала в области управления активами;

— проиходит делегирование всех непрофильных функций по содержанию недвижимости управляющей компании при полном сохранении контроля;

— улучшается норматив достаточности капитала банка;

— ЗПИФ может обеспечить быстрый возврат средств банку за счет продажи паев инвесторам или обеспечить привлечение краткосрочного финансирования за счет операций РЕПО.

При этом становится возможным финансирование новых проектов, так как капитал банка не уменьшается и нет необходимости уплаты регулярных процентов.

Необходимо отметить, что передача непрофильных активов в ЗПИФ является способом повышения их ликвидности и инвестиционной привлекательности за счет того, что:

— инвестиционные паи могут обращаться на фондовых биржах и внебиржевом рынке, что существенно расширяет круг потенциальных инвесторов;

— при наличии биржевого обращения паев негосударственные пенсионные фонды могут инвестировать в паи таких фондов от 5 до 70% пенсионных резервов;

— ЗПИФ может «продаваться по частям», тем самым снижая «стоимость входа» в инвестиционный проект, что расширяет круг инвесторов.

Кроме привлекательной экономической стороны, передача непрофильных активов в ЗПИФ позволяет обеспечить высокую защищенность активов, так как:

— информация о пайщиках фонда является закрытой (в отличие от таких публичных систем, как ЕГРП и ЕГРЮЛ) и предоставляется только компетентным органам по их мотивированному запросу;

— владелец пая как ценной бумаги может воспользоваться услугами номинального держателя паев, чтобы дополнительно застраховаться от выявления реального владельца актива;

— на имущество в составе фонда не может быть обращено взыскание по долгам пайщика или УК. А при банкротстве УК имущество ЗПИФ в конкурсную массу не включается;

— лицо, владеющее имуществом в форме паев, может в кратчайшие сроки передать их другому лицу, если имущество стало объектом рейдерской атаки. Реализация подобной процедуры значительно проще, чем передача имущества.

ЗПИФ позволяет создать удобный, хорошо контролируемый инструмент (рис. 4) локализации непрофильных активов, не требующий существенных дополнительных финансовых и человеческих ресурсов, позволяющий содержать недвижимость в течение нескольких лет до улучшения экономической ситуации с возможностью ее реализации по выгодным ценам.

Рисунок 3. Инфраструктура обеспечения деятельности ЗПИФ

Комплексное управление непрофильными активами

Задачи комплексного управления залогами и непрофильными активами, начиная от «расчистки» балансов и заканчивая реализацией, банки решают по-разному:

— крупные банки создают собственные самостоятельные бизнес-единицы: Сбербанк России — «Сбербанк Капитал», ВТБ — «ВТБ Долговой центр» и «ВТБ-Девелопмент», Альфа-Банк — «Альфа проб­лемные активы» и т.д. При этом из капитала банка вычитается капитал указанных дочерних хозяйствующих субъектов, что не вызывает у крупных банков проблем с достаточностью капитала;

— для средних и мелких региональных банков создание подобных структур — дорогое удовольствие, так как влечет за собой серьезные временные и организационные затраты. Вариантов выхода из ситуации немного:

— первый вариант — частичное решение наиболее острых проблем с непрофильными активами по мере их поступления: например, при «расчистке» баланса задача управления активами в целях повышения капитализации отходит на второй план, а решение вопроса реализации непрофильных активов откладывается до лучших времен (как минимум до повышения рыночных цен);

— второй вариант — передача активов в комплексное управление с привлечением инвесторов, управляющих и девелоперов. При этом качество независимых управляющих и девелоперов может серьезно повлиять на стоимость справедливой оценки ЗПИФ для потенциальных инвесторов. Серьезные зарубежные и российские институциональные инвесторы не склонны инвестировать средства в фонд, управляемый неизвестной кэптивной компанией.

Роль управляющей компании фонда непрофильных активов состоит в правильном формировании ЗПИФ из непрофильных активов и повышении стоимости портфеля активов. При этом управляющая компания в процессе управления непрофильными активами (недвижимостью) может активно прибегать к помощи сторонних организаций/специалистов по работе с недвижимостью.

Управляющая компания реализует комплексный подход к решению проблемы «очистки» банковских балансов от непрофильных активов с последующим управлением данными активами в партнерстве с Экспертным советом по капитализации активов финансовых институтов при Гильдии управляющих и девелоперов (ГУД), российскими и зарубежными институциональными инвесторами (рис. 5).

Рисунок 4. Структура комплексного управления непрофильными активами

Использование закрытых паевых инвестиционных фондов для локализации проблемной задолженности и непрофильных активов является частью программы по повышению качества управления рисками и рекапитализации региональных банков, которую Ассоциация региональных банков России реализует совместно с Международной финансовой корпорацией (IFC).

Предлагаемая методология комплексной работы с непрофильными активами использована в «Стандартах использования закрытых паевых инвестиционных фондов для управления проблемной задолженностью и непрофильными активами кредитных организаций», разработанных Ассоциацией региональных банков России совместно с IFC и ГК «АЛОР».

Источник: bosfera.ru

Активы непрофильные: активы предприятия, которые не связаны с его основной деятельностью

Содержание

• Отличия профильных и непрофильных активов
• Признаки непрофильных активов
• Преимущества
• Виды непрофильных активов
• Инвестиционные активы
• ОАО «Газпром»
• Непрофильные активы Сбербанка
• ОАО «РЖД»
• ОАО «ВТБ»
• Выделение непрофильных активов
• Выводы

Нынешние реалии экономической ситуации таковы, что компании, чтобы выжить, стараются использовать как можно больше активов. Независимо от того, чем занимается компания, она обязательно обезопасит себя одним или несколькими видами деятельности, филиалами или дочерними предприятиями.

Вторичные и основные фонды могут не только приносить прибыль, но и существовать для удовлетворения социальных потребностей населения. Все зависит от того, какие цели преследует компания и каковы ее стратегические намерения.

Отличия профильных и непрофильных активов

Профиль активов зависит главным образом от стратегии компании. Если активы дают результат, помогающий реализовать основные цели компании, то они будут считаться центральными. Они занимаются производством и сбытом продукции, отвечают за поставку сырья и т.д.

Вторичные активы существуют на балансе компании, но не отвечают за реализацию стратегии. Они считаются второстепенными и помогают получить экономический результат, но не влияют на основную деятельность. Так, например, основные активы банка будут связаны с реализацией и реализацией банковских продуктов, а второстепенными активами будут строительные площадки для будущих зданий или доли в прочем капитале.

Признаки непрофильных активов

В хозяйственной деятельности компании часто возникает следующая ситуация. Излишки товаров, не являющиеся определяющими для основной деятельности, поглощают важную часть ресурсов, не принося дохода. А в другом случае потенциал простаивающих активов очень высок, но у собственника просто не хватает на это времени. Что делать в таких ситуациях? Рассматривать актив как основной или попытаться реорганизовать его? Активы, отвечающие следующим критериям, подлежат обязательной реструктуризации:

1. Собственник или управляющий по рабочим причинам не может обратить на них внимание.
2. Активы совершенно не связаны с основной деятельностью.
3. Чтобы вторичные объекты начали приносить доход, необходимы большие инвестиции.
4. Стоимость вторичного актива выше, чем цена аналогичного объекта на рынке.

Если были получены положительные ответы на эти вопросы, то нужно подумать о том, как реструктурировать второстепенные активы таким образом, чтобы ситуация изменилась. Если такой возможности нет, рациональнее будет от них избавиться. Продажа вторичных активов может принести значительную выгоду.

Преимущества

Неудивительно, что многие крупные компании стараются привлечь как можно больше непрофильных активов. Это связано с рядом преимуществ.

Во-первых, продажа вторичных активов почти всегда приносит доход. Даже если он будет небольшим, он существенно повлияет на итоговый финансовый результат. Существуют различные формы собственности, когда преследуются социальные цели без получения дохода, но в таких случаях государство может рассчитывать на фискальные стимулы. Во всех случаях непрофильные активы дают положительный результат.

Во-вторых, снижаются затраты компании на основное производство. За счет дифференцированной деятельности снижаются затраты на единицу основного актива, а это также влияет на итоговую прибыль и общую рентабельность компании.

Чем выше рентабельность, тем больше инвестиционная привлекательность компании. Это третье преимущество. Чем больше финансовый доход, тем больше возможностей улучшить и модернизировать производство, повысить производительность труда и улучшить условия труда работников.

И четвертое преимущество, которое приносит продажа непрофильных активов, заключается в том, что компания может лучше сосредоточиться на ресурсах, необходимых для достижения основных стратегических целей.

Виды непрофильных активов

Все те активы, которые не относятся к основной деятельности, специалисты могут разделить на две основные группы:

Как правило, есть несколько способов, что делать с таким балластом. Их можно перевести в основную деятельность и использовать для получения финансового результата. Поэтому вторичные активы станут основными активами.

Второй способ – сдать его в аренду или передать в управление другому юридическому лицу. Это может быть даже ваша собственная ветка. Если второстепенные активы мешают полностью или не нужны, их можно продать.

Инвестиционные активы

Вторую категорию вторичных активов можно назвать инвестициями. Они покупаются преимущественно владельцами, инвесторами или кредитными компаниями и сразу поступают на баланс как второстепенные активы. Приобретение каждого из них — это отдельный проект, и разрабатывается отдельная стратегия их реализации.

Инвестиционные активы стали неотъемлемой частью крупных компаний нашей страны. Любая стоящая на своем месте компания, банк, холдинг и т.д.просто обязана поддерживать других. Излишки товаров для них не представляют особого бремени. Приведем несколько примеров.

ОАО «Газпром»

Ни для кого не секрет, что крупнейшая компания страны реализует множество проектов. Все они собраны в так называемом медиахолдинге. Название ему «Газпром-медиа». Включает в себя множество объектов, в том числе несколько радиостанций: «Эхо-Москва», СИТИ-FM, Relax-FM, «Детское радио».

Издательство «Семь дней» также является детищем «Газпрома». Компания занимается выпуском газет и периодических журналов: «Итоги», «7 дней», «Трибуна», «Панорама ТВ». Сюда же входят различные тележурналы, например «Караван историй».

На телевидении «Газпром-медиа» также занял свою нишу. Проекты успешно реализует кинокомпания «НТВ-кино», поддерживаются кинотеатры «Октябрь» и «Кристал-Палас». Да и интернет-портал RuTube находится во всей мощи российского гиганта.

Также «Газпром» создал негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД», который является одним из основных владельцев ОАО «Газпромбанк». Здесь гиганту принадлежит 41,73% акций.

Непрофильные активы Сбербанка

Кризис 2008 года пошел на пользу главному банку страны. В то время на баланс Сбербанка поступило множество объектов, ставших второстепенными активами. Среди них жилая и нежилая недвижимость, целая торговая сеть, доля в нефтегазовом секторе.

Но большое количество объектов требовало постоянной поддержки и финансовых вложений. В результате главный банк страны стал должником и оказался на грани банкротства. Руководство компании посчитало правильным продать все второстепенные активы Сбербанка, что и произошло в 2010 году.

В 2009 году Сбербанк создал Российский аукционный дом, основным видом деятельности которого стала продажа вторичного имущества и имущества, оставленного заемщиками. Аукционный дом продолжает успешно работать, реализуя проекты других финансовых компаний.

Сегодня Сбербанк является учредителем и совладельцем многих дочерних компаний, занимающихся различными услугами в финансовой сфере.

ОАО «РЖД»

Крупнейшая транспортная компания принимала участие во многих финансовых проектах. Прежде всего, это совладелец КИТ Финанс, где РЖД владеет 19,29% акций. Банк был основан в 1992 году и успешно работает по сей день, обслуживая юридические лица, занимается корпоративным кредитованием и обслуживает физических лиц.

Еще одним банком, основанным в том же 1992 году при поддержке РЖД, является ОАО «ТрансКредитБанк». Здесь доля выше — 25%. По сей день финансовое учреждение обслуживает транспортную систему и смежные отрасли.

Все работники РЖД получают пенсию и делают отчисления в негосударственный фонд «Благосостояние». За десятилетие работы фонд доказал, что ему можно доверять.

Но самой крупной инвестицией РЖД является участие в проекте ОАО «Мостотрес». Это крупнейшая компания в России, занимающаяся строительством транспортной инфраструктуры.

ОАО «ВТБ»

С 2009 года крупнейшему российскому банку принадлежит ПАО «Галс-Девелопмент». Это первая девелоперская компания в России, которая занимается строительством жилых и нежилых комплексов.

Рекорд строительства был поставлен в 2014 году, когда компании удалось ввести в эксплуатацию более 200 тыс кв.м.. В первую очередь это «Детский мир» на Лубянке – огромный комплекс в туристско-жилом районе «Камелия» (Сочи».

Но для банка ВТБ это не единственные второстепенные активы. Стоимость активов финансового субъекта миллионная, и в основном за счет имущества в газовой отрасли.

Выделение непрофильных активов

Как видно из приведенных выше примеров, вторичные активы могут быть размещены внутри компании или поступать извне. Если у руководства есть идея обзавестись дополнительным источником дохода, ему следует рассмотреть следующие шаги:

1. Определите профиль актива.
2. Проанализируйте рентабельность и производительность каждого из активов.
3. Проведите оценку рынка.
4. Определить возможные формы реструктуризации.
5. Анализировать риски.
6. Выставляется на продажу на конкурсной основе.
7. Управление выбранным объектом.

Выводы

Работа с вторичными активами — очень трудоемкий процесс. Специалисты внутри компании не всегда могут обладать достаточными знаниями и навыками для управления ими. Поэтому лучший выход в этом случае – привлечение консалтинговых фирм. В любом случае разумное и грамотное управление второстепенными активами приносит хороший доход.

Источник: online-buhuchet.ru