Нередко в интернет обзорах встречается такое слово как «инсайдер». Чисто интуитивно многие люди понимают, что речь идет об использовании какой-то скрытой информации в корыстных целях. Однако, существуют нюансы.
Но, обо всем по порядку.
Примечание: Данный материал является субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.
Инсайдер это
Инсайдер (inside — внутри) — это, в общем смысле, человек, который имеет доступ к закрытой информации, недоступной публично. При чем, даже если человек не использует ее не по назначению.
Инсайдерская торговля — это, в общем смысле, использование инсайдером скрытой информации с корыстной целью (получение непредусмотренной выгоды).
Рассмотрим несколько примеров для понимания сути.
что такое инсайд или инсайдерская информация | кто такой инсайдер #shorts
Пример 1. Коля знает о том, что Вася создает сайт с уникальными возможностями. Коля рассказывает Пете о проекте Васи. Петя добавляет уникальные функции к своему проекту раньше Васи. Как результат, Вася негодует, Коля извиняется, а Петя «в шоколаде».
В данной ситуации, Коля и Вася считаются инсайдерами, так как имеют доступ к информации, которой нет ни у кого более. Инсайдерской торговли нету, однако из-за Коли и его болтливости усилия Васи резко обесценились.
Пример 2. Коля делает сайт заказчику Васе. В ходе общения, Коля узнал, что Вася планирует выпустить уникальный товар. Петя узнал, что Коля делает сайт для Васи, и предложил Коле денег, если тот расскажет о товаре. Коля рассказал.
В данной ситуации, Коля и Вася считаются инсайдерами. Однако, в отличии от предыдущего примера, инсайдерская торговля присутствует, так как Коля использовал информацию в корыстных целях.
Пример 3. Мефодий поставляет удобрения для фермера Кирилла. Кирилл рассказал Мефодию, что фермеры через несколько недель собираются сообщить, что зерна будет не так уж и много. Мефодий быстро смекнул, что может скупить фьючерсы на зерно по низкой цене, дождаться публичного сообщения и продать по резко выросшей цене.
В данной ситуации, Мефодий и Кирилл, как и остальные фермеры, считаются инсайдерами потому, что информация еще не стала общедоступной. Инсайдерская торговля присутствует, так как Мефодий воспользовался преимуществом перед остальными трейдерами в рынке.
В чем опасность инсайда?
У вас, как у читателя, могло сложиться представление, что основная опасность инсайда в том, что часть людей оказывается в более выигрышном положении (чем и пользуется). Но, это не совсем так, хотя положительного в этом моменте мало.
Наибольшая опасность инсайда в двух других вещах:
1. От него крайне сложно защититься. Во-первых, чисто технические аспекты. Утрируя, если вы рассказали человеку некую информацию, то это не дает вам право прикрепить к нему датчик, микрофон и прочее.
Во-вторых, существует такое понятие как социальная инженерия, подразумевающая добычу данных различными уловками (часто психологический аспект). Например, мужчина, который пытаясь «красоваться» перед дамой, рассказывает ей секреты. Последняя же использует информацию для корыстных целей.
В-третьих, далеко не всегда возможно установить источник. Например, тысяча фрилансеров решили создать свою биржу с уникальными возможностями. Однако, через некоторое время эти же возможности появились в существующих биржах. В такой ситуации, узнать источник инсайда крайне сложно.
Может это один из фрилансеров, может это озлобленная жена решила отомстить, может один из знакомых пришел в гости и увидел наброски, а потом проболтался своим друзьям. И так далее.
2. Последствия использования инсайдерской информации могут быть крайне разрушительными. Существует немало такой информации, которая звучит просто, но чтобы ее создать тратится огромное количество времени, сил и денег. Например, различные формулы, химические реакции, гениальные идеи и тому подобное. Эти данные могут укладываться в несколько строк, но для того чтобы их создать могли требоваться годы усилий и огромные суммы денег.
Учитывая, что в нынешнее время даже небольшие флешки вмещают десятки гигабайтов, это проблема становится еще более актуальной.
Для понимания, рассмотрим более жизненный пример. Допустим, у Мефодия много постоянных клиентов и, соответственно, относительно стабильный приток денег. Поэтому он вкладывал доходы в расширение (рассчитывая привлечь еще больше заказчиков), а не формировал из них резерв. Однако, из-за инсайда, о его клиентах стало известно конкурентам. Как оказалось, цена для потребителей была критичной (лояльность к функциональности), соответственно, они быстро разбежались по конкурентам.
Как результат, у Мефодия возникнет немало проблем. Во-первых, резко снизились доходы. Во-вторых, из-за расширения, издержки повышенные. В-третьих, резерва практически нет. Не сложно догадаться, чем это может обернуться.
Так же советую ознакомиться с обзором Типичные ошибки в бизнесе.
И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова
Источник: tobiz24.ru
Что такое инсайд и чем он отличается от инсайта • Marketer
Инсайт — это (от англ. insight — проницательность, проникновение в суть, понимание, озарение, внезапная догадка, прозрение) или озарение — многозначный термин из области зоопсихологии, психологии, психоанализа и психиатрии, описывающий сложное умственное явление, суть которого состоит в неожиданном, отчасти интуитивном прорыве к пониманию поставленной проблемы и «внезапном» нахождении её решения. .
Ну а если попроще: инсайт — это когда в голове произносится «Да это же про меня!» или «О, у меня такая же проблема». Инсайт лежит в подсознании людей и скрывает правду. К примеру, все знают, что люди принюхиваются к своему пуку, но никто об этом не говорит, потому что стыдно и неловко.
Инсайт — это когда знают правду, но все о ней молчат.
Видео
Инсайдерская информация: появление и развитие
Первым государством, признавшим необходимость запрета инсайдерской информации, являются Соединенные Штаты Америки. Общественное осуждение инсайдерской торговли началось в начале XX века, но законодательный запрет на подобные сделки произошел только в 1934 г. с принятием «закона Пекоры». И лишь через 8 лет, в 1942 году, были внесены соответствующие правки в Закон о ценных бумагах и биржах. Новое правило запрещало всем инвесторам «умалчивать о существенных фактах» – в такой формулировке началась история борьбы с инсайдом.
Примеры инсайтов
В качестве примера инсайта так же можно привести ситуацию, в которой побывали многие из нас. Во время учебы в университете часто приходилось искать решения непростых задач, на что уходило большое количество времени. И бывало так, что ключ к разгадке задачи приходил вовсе не в процессе решения, а уже позднее, когда мозг переключался на иной вид деятельности. Такое озарение, приходящее позднее, когда уже отвлекаешься от задачи и занимаешься чем-то другим — это и есть настоящий инсайт.
Так же инсайты часто встречаются в сфере бизнеса. Иногда руководителям приходится придумывать способы решения проблем, мешающих продвижению бизнеса. Однако далеко не всегда решение проблемы приходит тогда, когда ломаешь голову над его поиском. Это может произойти и позднее — во время вечерней прогулки или утренней пробежки, когда креативное мышление находится на пике.
Кроме того, история знает немало фактов, когда к известным ученым, например, к Ньютону и Менделееву, озарения приходили спонтанно, а то и вовсе во сне, и данные озарения вполне можно отнести к инсайтам. Все дело в особенностях нашего мозга, который, задавшись решением определенного вопроса, уже не может успокоиться, продолжая бессознательно искать ответы даже тогда, когда сам человек об этом не подозревает. По этой причине некоторые психологи связывают инсайт с интуицией и способами неосознанного поиска решений, ведь часто ясное и верное решение наболевшего вопроса приходит к человеку тогда, когда он о нем совсем не думает.
Как искать и создавать инсайты
Инсайт в рекламе — это то, что можно искать и создавать, пользуясь специальными инструментами. Чтобы его найти, требуется:
- Подробный портрет потребителя.
Для успешной продажи товара, услуги, нужно изучить потребителя и его потребности. Когда речь идет не о новом продукте, необходимо проанализировать уже имеющиеся данные. Одной статистики недостаточно. Чтобы понять, почему синяя ваза пользуется большим спросом, чем красная, нужно копнуть глубже, начать вести диалог с аудиторией.
Лучший способ — опросы. Помогут хорошо составленные вопросы, которые помогут выявить скрытые мотивы потребителей, например: «Чем занимается?», «Как отдыхает?», «Как проводит свободное время?», «Какие книги читает?», «Что смотрит?» и т.д.
Задумайтесь, каким образом предлагаемая услуга, товар поможет облегчить жизнь.
Важно: Потребительский инсайт необходимо искать, он не лежит на поверхности. Это истинные мотивы, которые, в большинстве случаев, скрыты. Обнаружить их поможет метод «Insight mining» — детальные вопросы.
- Правила создания инсайта:
Инсайдерский трейдинг и ответственность за такие действия
Это понятие означает любую покупку или продажу ценных бумаг, основанную на инсайде, фактурной непубличной информации. Конечно же, такой процесс неправомерный и за него предусмотрена ответственность. Проблема заключается в том, что определение инсайда дано в самом широком смысле этого слова.
С одной стороны – это хорошо, потому что есть возможность с помощью манипулирования смысловыми нюансами не дать выйти инсайдерскому трейдингу из-под юридического контроля. С другой стороны – широкий смысл понятия усложняет процесс доказательства вины. Именно поэтому результаты борцов с инсайдом достаточно низкие.
Во всем мире инсайд наказывается достаточно строго. Например, в Америке за разглашение этой тайной информации можно получить до 25-и лет тюрьмы. Есть много прецедентов, где штрафы начинаются от ста тысяч долларов. В Великобритании – максимальный срок тюремного заключения – до 7 лет. То есть в разных странах мера наказания отличаются, но в каждом случае можно не просто заплатить штраф, а и лишиться свободы.
Как распознать мошенника?
Отмечу, что в широком смысле инсайдерами называют всех, кто торгует ценными бумагами компании, владея ее неопубликованной отчетностью. Однако далеко не каждый топ-менеджер, решивший продать собственный пакет акций, – мошенник.
Распознать злоумышленников вы сможете, только самостоятельно отслеживания динамику организации. Так, если руководство, несмотря на стабильное состояние и хорошие финансовые показатели предприятия, стремительно продает пакеты ценных бумаг, скорее всего, здесь что-то нечисто.
Изучите путь акций – кем и в каком количестве они приобретаются. Такой тревожный звоночек не позволит выйти на инсайдера, но заставит задуматься.
О ложной инсайдерской информации
Ложный инсайд – мощный манипуляционный инструмент. Он может искусственно создаваться СМИ либо целенаправленно «вбрасываться» заинтересованной стороной.
Такие действия могут применяться инсайдерами для разных целей:
- устранение конкурентов;
- изменение особенностей игры на рынке.
Отмечу, что сегодня высок спрос на информацию от инсайдеров. Именно это и порождает рост числа мошенников, выдающих ложные сведения за достоверные.
Как использовать инсайты
Главное не боятся, что вас не поймут. Инсайт тонкая вещь, она задевает каждого.
К примера, я писал пост в честь масленицы для одного ресторана:
Купить рекламу Отключить
«Сегодня не просто Масленица, а день звонка от бабушки со словами: «Скорее приходите, а то все блины остынут»⠀Можете, кстати, опередить ее и позвать к нам. Нам очень важно знать мнение вашей бабули»
Здесь я отталкивался от того, что в масленицу людям звонит бабушка или мама, и зовет скорее на блины. Такое было почти у всех, ну кроме тех, у кого бабушки жили далеко.
Отличный пример сообществ, которые идеально используют инсайты тут. У них ниша презервативов и, конечно, в сексе есть много секретов, о которых умалчивают, но все их знают.
Надо просто сказать о том, о чем человек думает, но никогда не говорит.
Inside and outside значит внутри и снаружи
Инсайдеры и закрытая информация
Одна из идей этих двух заметок в том, что руководство компании является совладельцами бизнеса, и тоже владеет акциями. Поэтому им выгодна их продажа по как можно более высокой цене. Но дальше может возникнуть следующий вопрос: руководство компании (например, Марк Цукерберг в случае с Facebook) имеет намного больше доступа к финансовым показателям компании. И они или члены их семей могут оперативнее реагировать на события в компании, покупая или продавая акции. Ведь не могут же им запретить покупать/продавать акции, а информации у них точно больше, чем у нас!
Да, действительно, покупка и продажа акций собственных компаний разрешена. Цукерберг имеет право покупать или продавать акции Facebook, Герман Греф имеет право покупать или продавать акции Сбербанка. Однако все прекрасно понимают, что если это никак не регулировать, то топ-менеджеры любой компании, которая торгуются на бирже, будут иметь несправедливое превосходство нам рядовыми инвесторами (вроде нас с вами).
Поэтому покупка и продажа акций инсайдерами то есть теми, кто имеет доступ к какой-то закрытой информации, которая недоступна рядовому инвестору, жестко регулируется и регламентируется. Разумеется, в сторону большого количества ограничений.
В первую очередь, ограничения касаются времени совершения сделок с акциями компании. Если вы топ-менеджер компании Х, то на вас будет накладываться ограничение не покупать и не продавать акции компании Х в течение определенных промежутков времени. Чаще всего эти промежутки связаны с датами квартальных отчетов компаний, так как частные инвесторы узнают информацию о положении дел в компании именно в момент публикации квартальных отчётов. Как следствие, цена акций любой компании больше всего «скачет» вверх или вниз (даже если это такие компании-титаны как Apple, Facebook, Google, Amazon) именно в день публикации отчета. Инсайдеры не смогут воспользоваться этими колебаниями и торговать на них (как раз их лишают преимущества, которое они имеют из-за знания закрытой информации).
Если прошлый квартальный отчет был уже давно, и до нового еще далеко, то тогда инсайдеры могут совершать действия с ценными бумагами своей компании. Опять же, могут быть определенные ограничения в зависимости от компании по частоте продажи/покупки акций или по размеру продаж, но в целом это более-менее свободное время.
Можем ли мы с вами узнать о том, что кто-то из руководства компании купил или продал её акции? Да, можем. Как ни крути, инсайдеры владеют большей информацией чем мы, даже если они совершают сделки не в даты отчетов компаний. Чтобы как-то это уравновесить, инсайдеров обязывают отчитываться о своих сделках, раскрывать информацию.
Как быстро раскрывается такая информация? Обычно в течение нескольких дней.
Где найти такую информацию? Она публикуется на специальных ресурсах. Например, если взять компанию Facebook, то вот страница с этой информацией(это страница на сайте биржи NASDAQ). Можно увидеть, что делали с акциями Facebook в конце июля Марк Цукерберг и Питер Тиль, знакомые нам по прошлым заметкам.
Может ли частный инвестор получить какую-либо выгоду от этой информации? Ответ — вполне возможно, если уметь её правильно интерпретировать.
Рассмотрим практический пример. Есть всем известная компания Газпром. Всем известно, что Газпром — это нелюбимый приют инвесторов и любимый приют спекулянтов. Почему? Акции Газпрома последние 5 лет стоят на месте, болтаясь туда-сюда.
То есть на инвестициях в Газпром заработать в последние годы было бы крайне трудно (разве что очень маленькую доходность), а вот на спекуляциях (или среднесрочных инвестициях горизонтом на несколько месяцев) — можно. И это не диванная аналитика «задним числом», это вполне подкрепленное практическими кейсами заработка высказывание (ссылка на наши кейсы по Газпрому).
Как здесь можно применить инсайдерские сделки? Обратим внимание на Председателя совета директоров компании Газпром — Виктора Зубкова. Как вы думаете, в течение последних 5 лет он постоянно владел акциями компании? Кто бы мог подумать! Нет! Он несколько раз их покупал и продавал!
Последний раз он их купил прошлым летом в районе 120 рублей, затем продал зимой в районе 150 рублей за акцию. И в предыдущие годы (2016 и ранее) Виктор Зубков тоже весьма грамотно покупал и продавал акции Газпрома, где он (напомню) является Председателем совета директоров.
Кстати, что забавно: в январе мы продали акции Газпрома в рамках наших инвестиционных рекомендаций на день раньше Зубкова, и правильно сделали (и Зубков, и мы). В январе этого года акции были в районе 150 рублей (мы их продали в районе 148.6), а сейчас акции стоят всего лишь 141 рубль, то есть идея держать акции Газпрома последние полгода была бы не лучшей, а продажа в январе (когда их продал Зубков) — грамотное решение.
Фишка в том, что информация про покупку и продажу акций Газпрома Виктором Зубковым, как знаете из первой части заметки, публикуется в открытых источниках. И теперь, когда вы знаете важность подобной информации, настала пора представить нашу новую фишку. Мы и раньше отслеживали такую информацию (разумеется, чтобы делать наши инвестиционные рекомендации еще более прибыльными), но теперь решили расшириться и запустить отдельный проект.
Это бот, который автоматически публикует информацию с сайта раскрытия информации (e-disclosure) о самых важных событиях. Периодически в число таких событий входят сообщения о том, что кто-то из руководства компании купил или продал акции этой компании. В ближайшее время в той группе мы опубликуем инструкцию, как подписываться (и своевременно получать оповещения в личные сообщения) на информацию вида «Виктор Зубков купил/продал акции Газпрома». Так что подписывайтесь на наш новый паблик и следите за обновлениями!
Итак, из заметки вы узнали:
- Кто такие инсайдеры
- Какие есть ограничения на их действия с акциями
- Где смотреть эту информацию
- Можем ли мы с вами получить выгоду от использования информации про сделки инсайдеров
- Практический пример: акции Газпрома
Источник: finsovetnik.com