Игумнов, Е. Ю. Гудвилл и его оценка в российской и международной практике / Е. Ю. Игумнов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 2 (188). — С. 58-61. — URL: https://moluch.ru/archive/188/47866/ (дата обращения: 08.09.2023).
Компании обладают не только материальными активами, такими как основные средства, запасы сырья и материалов, денежные средства, но и нематериальными активами, а также деловой репутацией, которую довольно сложно оценить, однако при покупке и продаже компании, при проведении сделок по слияниям и поглощениям, а также для грамотного управления стоимостью компанией необходимо грамотно оценивать стоимость деловой репутации компании.
Ключевые слова: гудвилл, деловая репутация, доходный подход к оценке активов, сравнительный подход к оценке активов, МСФО, РСБУ, нематериальные активы.
По данным КПМГ несмотря на незначительный рост количества сделок на рынке слияний и поглощений в России в 2016 году общая сумма сделок увеличилась на 46 % и достигнув 75.8 млрд долл. США. В основном рост был обеспечен тремя сделками в нефтегазовой отрасли: продажа 19,5 % доли НК «Роснефть», приобретение значимых миноритарных пакетов акций в индийской компании Essar Oil и приватизации компании «Башнефть». Аналитики отмечают, что объём сделок по слияниям по поглощениям продолжит свой рост в ближайшем будущем.
Что такое Гудвилл? Разбираемся на примере отчетности публичной компании
Всё большее распространение получают международные стандарты финансовой отчётности (МСФО), пользователи этой отчётности могут столкнуться с таким понятием как гудвилл, которое может трактоваться как деловая репутация компании.
Существует несколько способов оценки стоимости гудвилла: по разность рыночной стоимости всех активов компании и стоимости компании как бизнеса; посредством избыточной прибыли; по объёму реализации, выбор метода оценки гудвилла зависит от того, какой информацией обладаем аналитик.
Оценка гудвилла требует значительных затрат, следует понимать, что выгоды, которая получает компания от понимания стоимости своей деловой репутации, должны превышать затраты на оценку стоимости компании.
Бухгалтерский баланс каждой компании независимо от сферы её деятельности состоит из активов и пассивов (капитал и обязательства). Активы в свою очередь подразделяются на оборотные и внеоборотные (основные средства, нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения). К основным средствам можно отнести здания, сооружения, оборудование и т. д., к нематериальным активам относится деловая репутация, торговая марки, репутация на рынке, клиентская база.
Традиционно оценка нематериальных активов вызывает сложности при составлении финансовой отчётности ввиду сложности определения будущих экономических выгод, которая компания может получить от использования нематериального актива в своей операционной деятельности. При продаже или покупке компаний, слияниях и поглощениях, а также для экономически обоснованного управления компанией и ей стоимостью необходимо понимать методику оценки нематериальных активов и их справедливую стоимость.
Что такое гудвилл (деловая репутация) бизнеса?
В 2016 году российской экономики активизировались сделки по слияниям и поглощениям. Данная тенденция происходит на фоне увеличения авторитета Международных стандартов финансовой отчётности среди (МСФО) инвесторов и финансистов. Пользователи отчётности, составленной в соответствии с МСФО могут столкнуться с таким понятием как «гудвилл» или «деловая репутация». Гудвилл включается в бухгалтерском балансе в состав внеоборотных активов и раскрывается отдельно от нематериальных активов. Происходит это в связи с тем, что несмотря на то, что учёт гудвилла регулируется МСФО 38 «Нематериальные активы» гудвилл не обладает не всеми свойствами нематериальных активов (идентифицируемость, контроль, возможность корректной оценки и признания), он появляется на балансе компании в момент покупки бизнеса как обоснование превышение цены, уплаченной за приобретаемую компанию, над стоимостью чистых активов приобретаемой компании. [5, c. 10–12]
В профессиональной литературе не существует единого определения понятия «гудвилл», однако его можно охарактеризовать как оценку рынком, аналитиками, менеджментом активов приобретаемой компании, её бизнес-процессов, внедрённых технологий, клиентской базы, потенциальной синергии от объединения с приобретаемой компанией (сокращения затрат, увеличение объёма рынка, оптимизация бизнес-процессов).
Согласно стандарту BVS-1, разработанным в 1991 году Американским обществом оценщиков, гудвилл характеризуется как «доброе имя фирмы» и включает нематериальные активы компании, которые складываются из престижа компании, его деловой репутации, взаимоотношений с клиентами, местонахождения, номенклатуры производимой продукции и т. д. Эти факторы не выделяются в отчётности компании, но служат драйвером получения прибыли. [5, c. 115]
По мнению некоторых специалистов, гудвилл — это преимущества, которые получает покупатель компании при покупке уже работающей на рынке фирмы, по сравнению с созданием новой фирмы. Однако стоит отметить, что для того, чтобы оценить стоимость гудвилла продажа фирмы не является обязательным условием.
Так нематериальным активы, которые отражены на балансе компании можно разделить на следующие группы:
Нематериальные активы, которые неотделимы от компании: преимущества расположения производственных мощностей, торговых площадей; достижения в области рекламы; репутация бизнеса; постоянная клиентская база. Срок службы данных активов сложно оценить, в связи в эти данные активы считаются неамортизируемыми. Активы этой группы не отражаются на балансе компании.
Нематериальные активы, неотделимые от сотрудника предприятия. К ним относятся профессиональная компетенция, специализированные знания конкретного сотрудника, его опыт. В соответствии с определением нематериального актива согласно МСФО 38 «Нематериальные активы» сотрудники организации и их опыт не являются нематериальным активам, так как компания не имеет постоянного контроля за своими сотрудниками, в любой момент сотрудник может уволится из компании. Однако профессиональные знания сотрудников создают будущие экономические выгоды для компании и влияют на оценку компании в глазах инвесторов. Активы этой группы не отражаются на балансе компании.
Нематериальные активы, которые могут быть отделены от компании — это права на патенты, торговые марки, фирменный стиль и другие подобные активы. Активы этой группы могут быть оценены отдельно от компании и как правило имеют срок полезного использования, который сложно поддаётся оценке, однако все же может быть идентифицирован. Такие активы отражаются на балансе компании.
В профессиональном сообществе не существует единого мнения относительного того, какие активы входят в состав гудвилла. На наш взгляд, под гудвиллом можно понимать только активы, относящиеся в первой группе приведённой выше классификации, так как эти активы неотделимы от производства, обеспечивают будущие экономические выгоды и в то же время не отражаются на балансе компании, так как не соответствуют критериям актива согласно стандартом МСФО и РСБУ, в то же время при покупке компании эти активы будут оцениваться инвесторами, в результате цена, которую инвесторы будут готовы заплатить за покупаемую компанию превысит стоимость чистых активов покупаемой компании.
В каких случаях перед менеджментом компании встаёт вопрос оценки стоимости гудвилла? Прежде всего при проведении сделок по покупке (продаже) бизнеса, управление стоимостью компании.
В основном гудвилл оценивается при проведении сделок по покупке и продаже бизнеса (организации). При этом следует помнить, что организация обладает не только теми активами, которые учтены на её бухгалтерском балансе, но и другими активами, такими как компетентный, опытный персонал, удачное расположение, эффективная организационная структура, постоянная клиентская база. При продаже компании, обладающей вышеперечисленными активами, которые не учитываются на балансе компании, владелец компании заинтересовав в получении суммы большей, чем стоимость активов, которые отражены на бухгалтерском балансе.
В российских реалиях чаще всего применяются следующие способы оценки стоимости гудвилла компании:
- Разность рыночной стоимости всех активов компании и стоимости компании как бизнеса;
- Посредством избыточной прибыли;
- По объёму реализации
Рассмотрим каждый из способов оценки стоимости гудвилла более подробно:
- Оценка разности стоимости компании и рыночной стоимости всех её активов:
Перевод «Goodwill» на русский с транскрипцией и произношением
a beloved entertainer who has often been sent abroad by the president as his country’s goodwill ambassador — всеми любимый эстрадный артист, которого президент страны часто отправляет за границу в качестве посла доброй воли
intangible assets such as customer goodwill — такие нематериальные активы, как доброжелательное отношение клиентов
goodwill to smb. — благосклонность к кому-л.
public goodwill towards refugees — доброжелательность общества по отношению к беженцам
to show goodwill — выказывать расположение
goodwill mission — миссия доброй воли
to gain smb.’s goodwill — приобрести чье-л. расположение
as a mark of goodwill — в знак расположения
build up a goodwill for a mark — создать репутацию знака
intangible assets other than goodwill — неосязаемые активы за вычетом условной стоимости фактора деловых связей
loss in goodwill — финансовые потери в результате утраты престижа фирмы
loss of goodwill — снижение условной стоимости деловых связей фирмы
Примеры с переводом
As a token of goodwill, I’m going to write another letter.
В качестве знака доброй воли я собираюсь написать ещё одно письмо.
The US showed its own goodwill by undertaking to withdraw their troops.
США продемонстрировали со своей стороны добрую волю, взяв обязательство вывести свои войска.
He set himself to labour with real goodwill.
Он с готовностью принялся за работу.
The sale price also covers the goodwill of the business.
Цена продажи также охватывает хорошую репутацию этого бизнеса.
They allowed him to keep the extra money as a gesture of goodwill.
В качестве жеста доброй воли ему позволили оставить себе излишки денег.
A fund was set up as a goodwill gesture to survivors and their families.
В качестве «жеста доброй воли» был создан благотворительный фонд для пострадавших и их семей.
As a gesture of goodwill, we have decided to waive the charges on this occasion.
В качестве жеста доброй воли, мы решили отказаться от обвинений по этому поводу.
In an effort to win the goodwill of the locals, the developers parleyed with them before finalizing plans for the massive mall.
Стремясь завоевать благосклонность местных жителей, застройщики провели с ними переговоры, прежде чем утвердить планы строительства этого огромного торгового центра.
Примеры, ожидающие перевода
She has goodwill toward all her coworkers.
. that one blunder will write off to nothing all the goodwill we’ve been building up.
Для того чтобы добавить вариант перевода, кликните по иконке ☰ , напротив примера.
Источник: wooordhunt.ru
Гудвил — большая новость
С развитием рыночных отношений бухгалтеру приходится учитывать все новые и новые хозяйственные операции. При этом все чаще при выборе методологии учета приходится основываться на своем профессиональном мнении, сформировать которое в отношении гудвила поможет статья постоянного ведущего данной рубрики Я.В. Соколова, д.э.н., профессора, члена Методологического совета по бухгалтерскому учету при Минфине России.
Гудвил — русское слово английского происхождения. Такие слова филологи называют варваризмами.
Что такое гудвил
Когда покупают не отдельные активы, а предприятие в целом*, то его стоимость оказывается выше или ниже итога баланса. Эта разность называется гудвилом.
Но тут возникает новая проблема: какой счет надо дебетовать на эту разность?
Как учесть гудвил
Возможны варианты (см. схему). Они все, так или иначе, были опробованы в различных странах.
Какой вариант лучше?
Из четырех теоретически возможных и практически апробированных в разных странах вариантов только вариант (2а) представляет гудвил как реальную ценность. Во всех остальных случаях речь просто идет об уточнении оценки или активов (1), или капитала (2б), или финансового результата (2в).
Если люди, формирующие учетную политику, выбирают вариант (1), то переплаты (недоплаты) нет. Это чистые деньги, вложенные в актив. И только по мере продажи и/или ликвидации активов разность будет списываться на финансовый результат: переплатил 1 000 000 руб., а на прибылях это не скажется.
Так, произошло изменение структуры актива: были деньги — стали активы по завышенной стоимости. (Если недоплатили, то стоимость активов, соответственно, будет занижена.) В сущности, этот вариант предполагает «вздувание» прибыли. Потратили деньги, может быть, неэффективно, а убытков в отчетности нет. Есть, по внешнему виду, полноценные активы. Когда-нибудь они превратятся в деньги. Все окупится.
Вариант 2а не намного лучше. Его финансовые последствия почти такие же. Разница в том, что тут в явном виде раскрывается разность в уплаченных средствах. Это уже хорошо, ибо бухгалтер не прибегает к переоценке активов сверх их текущих рыночных цен. И списание гудвила, его амортизация проводится, в отличие от варианта (1), автономно по специальной норме.
Так, приобретенные активы сами по себе, а актив — сам по себе.
Варианты 2б и 2в — самые простые и естественные, так как предполагают автоматическую амортизацию переплат (недоплат) в момент покупки фирмы.
Следовательно, гудвил — это способ манипулирования финансовыми результатами фирмы. Его нет, его нельзя отразить в текущем учете, его нельзя проинвентаризировать, даже потрогать.
Откуда же он берется?
А он — просто результат того, что оценка предприятия в целом не совпадает с оценкой его частей, итог баланса никогда не может быть равен сумме, за которую предприятие покупается и продается.
За что же платят?
Платят за предприятие, а не за его баланс.
Если бы текущий бухгалтерский учет мог в своих итогах отражать рыночную (справедливую) стоимость не просто своих активов, а рыночную стоимость самого предприятия, никакого гудвила не было бы. Но поскольку такого равенства нет, постольку возникают расхождения в оценках при приобретении предприятия.
Во всех рассмотренных случаях, кроме одного (2а), эта разность и трактуется как корректировка оценок.
Но это уточнение может быть или за счет «вздувания» актива и образования псевдоприбыли (1 и 2в), или за счет одноразового уменьшения капитала (2б), или за счет честного показа убытков (как правило) от возникшей сделки.
Часто покупатель приобретаемые активы оценивает по только ему присущим ожиданиям. Лучший пример — Лопахин из чеховского «Вишневого сада». У Раневской было имение. Оно приносило убытки. Лопахин знал, что сад надо вырубить, землю разрезать на мелкие участки и продать. Ясное дело, что оценка одних и тех же земельных участков у Раневской и у Лопахина неодинакова.
У последнего она существенно выше, и эта разница-то и образует гудвил — каприз оценки.
Итак, покупатель платит или за текущую разницу между балансовой и рыночной стоимостью предприятия, или за свои ожидания будущих прибылей (эффект Лопахина).
Тем не менее, многие покупатели трактуют подобные переплаты как плату за нечто реальное, но неосязаемое.
Они считают гудвил как имманентно присущую имуществу фирмы объективную ценность, ее нельзя потрогать, нельзя продать, но можно понять.
Впрочем, продать можно, но вместе со всем имуществом. И тут начинают перечислять конкурентные преимущества: имя, бренд, круг покупателей, различные ноу-хау, и т.п. Эти люди говорят: раз платятся деньги, то есть за что. Это что — гудвил. На самом деле платят за имущественный комплекс. И все.
Нет объективно существующего гудвила. Но есть капризы в оценке того, что действительно существует.
Самое важное
Все случаи, о которых шла речь, предполагают ликвидацию купленного объекта. То есть, купили магазин (цех), лишили его права юридического лица и сделали отделом своей фирмы, тогда все будет так, как было рассказано.
Но так поступают очень редко. Обычно общество-мать, купив чью-либо фирму-дочь, дебетует счет «Финансовые вложения», и ни у кого — ни у матери, ни у дочери — никакого гудвила не возникает. Однако когда мать станет составлять консолидированную отчетность, то заполняют ее двумя методами: или путем псевдопокупки, или путем псевдообъединения.
Такие названия даны в связи с тем, что покупка и объединение были, но в них не был отражен гудвил, и теперь необходимо эти операции отразить именно в консолидированном балансе группы. Вот тут-то и проделывают процедуры, изложенные как варианты покупки 1 и 2, или же подходят к расчету гудвила несколько иначе.
В первом случае выявленный гудвил амортизируют в течение определенного срока. Как правило, он составляет 20 лет (в США — 40 лет, ибо Моисей водил по пустыне свой народ именно столько времени.) Однако в самое последнее время стал преобладать другой подход: складываются активы дочерей, и эксперты просто их переоценивают, выявляя гудвил. В этом случае не надо начислять амортизацию. У нас пока предполагается первый вариант.
Несколько слов о терминологии
Гудвuл — ударение на последнем слоге.
Некоторые бухгалтеры, что-то слышавшие об английском языке, учат коллег делать ударение на первом слоге. Более того, многие наши авторы пишут гудвил через два «л», ибо в английском так и делают. И тут надо напомнить многим: гудвил — русское слово, и ударение в нем сдвигается на последний слог. «Есть в русской природе усталая нежность». И согласные в конце русских слов не удваиваются. Гудвил — это наш варваризм, слово, проникшее из английского в наш язык и ставшее чисто русским.
Но некоторые специалисты глубоко убеждены, что это иноязычное слово, и как таковое должно быть изгнано из великого и могучего нашего языка. И они придумали эквивалент — деловая репутация. Но репутация — это тоже не по-русски, да и торговать ею нельзя.
Итоги
Теперь определим окончательно: гудвил — это способ оценки активов, возникающий при покупке предприятий.
Итак, гудвил — это один из вариантов уточнения оценки, при этом она предполагает ориентировку на текущие рыночные цены.
Источник: buh.ru