Что такое девальвация денег

Девальвация (от лат. devalvatio, где «de» – означает понижение или движение вниз, а «valeo» означает «стою», от слова стоимость) – официально объявленное понижение номинальной и фактической стоимости денежных единиц.

Девальвация – это обесценение национальной валюты относительно других валют. Она означает, что за одинаковое количество денег сегодня можно купить меньшее количество товаров на мировом рынке, чем вчера. Если раньше, допустим, Вы могли купить какой-то товар за 20 рублей, то после девальвации рубля он может стоить 30, 50 и даже 100 рублей. Все зависит от степени обесценивания национальной валюты и зависимости потребляемых на рынке товаров от иностранных производителей.

Девальвация — это инструмент, используемый центральными банками по управлению национальной валютой, при котором осуществляются меры по снижению курса национальной валюты по отношению к твердым валютам в системах с фиксированным валютным курсом.

Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам, уменьшение реального золотого содержания денежной единицы; акция Центрального банка, направленная на официальное увеличение количества единиц национальной валюты, которые могут быть обменены на единицу одной или нескольких иностранных валют.

Что такое девальвация?

Девальвация — это переход более слабой валюты на новый устойчивый оценочный уровень по отношению к более сильной. Если сегодня за доллар дают 33,4 рубля, завтра — 33,8 рубля, а послезавтра — 33,6 рубля, то это не девальвация, а колебания. Если же пару месяцев назад доллар стоил 25 рублей, месяц назад — 33 рубля, а сегодня — 40 рублей (пример условный), то это уже девальвация в полный рост.

В условиях плавающего валютного курса не происходит прямого официального назначения стоимости национальной валюты. Поэтому для ситуации снижения курса валюты применяется термин обесценивание, а для ситуации роста курса валюты — термин подорожание.

Девальвация является денежной реформой, которая заключается в понижении официального курса бумажных денег до их реальной стоимости, в результате происходит обесценивание национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам и золоту. Другими словами девальвация является официальным снижением курса национальной валюты. До отмены золотых паритетов она происходила одновременно со снижением золотого содержания валюты.

Основная проблема девальвации заключается в достаточности валютных резервов. Если о их недостаточности узнают спекулянты, они начнут избавляться от национальной валюты и скупать инвалюту в надежде получить прибыль после девальвации национальной валюты. Задача Центрального банка в этом случае — девальвировать валюту раньше, чем начнутся спекулятивные атаки на нее.

ВИДЫ ДЕВАЛЬВАЦИИ

Различают официальную (открытую) и скрытую девальвации.
При открытой девальвации Центральный банк страны официально объявляет девальвацию национальной валюты, из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег, то есть более низкому).

Что такое девальвация рубля простыми словами

При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения.

Скрытая девальвация – инструмент более мягкого воздействия. Центральный банк выступает с валютными интервенциями, покупая или продавая иностранную валюту, тем самым сглаживая колебания на рынке. Это приводит к истощению золотовалютных запасов страны. Несмотря на колоссальные расходы, эта мера бывает оправданной: нет массовой паники среди населения. В этом случае обесценивание происходит в течение нескольких недель и даже месяцев.

Открытая девальвация вызывает понижение товарных цен, следствием скрытой девальвации является рост цен на товары и услуги.

Причины девальвации

Девальвация – сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить, поскольку она свидетельствует о слабости валюты данной страны.

Существуют две основные причины, из-за которых центральные банки вынуждены проводить девальвацию: ухудшение торгового баланса страны, когда импорт превалирует над экспортом, и высокий уровень инфляции.

Также причинами девальвации являются:
— необходимость повышения конкурентоспособности национальной валюты;
— недостаток золотовалютных резервов;
— цена на нефть;
— отток капитала;
— включение «печатного станка»;
— санкции;
— потеря доверия населения к национальной валюте.

Рыночная девальвация может происходить из-за ослабления экономики государства вследствие кризисов, войн, стихийных бедствий и крупных техногенных аварий.

Последствия девальвации

Существуют разные мнения по поводу последствий девальвации. С одной стороны, при неумелом управлении ситуацией, они могут нанести вред экономике страны, а с другой – реанимировать ее и привести к постепенному развитию.

Положительными последствиями девальвации для экономики и хозяйства страны являются:
— рост спроса на товары отечественного производства;
— увеличение экспортных операций;
— снижение расходов золотого резерва страны;
— рост ВНП и ВВП;
— предупреждение валютных спекуляций.

Отрицательные последствия девальвации:
— утрата доверия к обесцениваемой валюте;
— удешевление товаров отечественного производства;
— увеличение цен на внутреннем рынке;
— обесценивание вкладов в национальной валюте в банках;
— ограничение импорта из-за повышения на него цен;
— страдают все предприятия и население, которым необходимо покупать иностранное сырьё и товары;
— инфляция, возникающая на фоне роста импортных цен и искусственного завышения цен на отечественный продукт;
— возникновение финансовых рисков для предпринимателей и бизнесменов, которые в своей деятельности работают с несколькими валютами;
— снижение размера заработных плат, пенсий, в результате чего снижается покупательская активность.

Наиболее серьезным последствием девальвации считается стремительное падение стоимости государственной валюты, что может вызвать тяжелейшее потрясение для экономики, ее спад, и в худшем случае – дефолт. Это спровоцирует отток отечественного капитала в зарубежные страны, резкое сокращение предпринимательства, рост безработицы и активную гиперинфляцию.

ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ

В течении нового столетия в России было две крупные девальвации рубля и в настоящее время идет третья. Первая девальвация рубля произошла в августе 1998 года, когда страна объявила о невозможности обслуживать свои долговые обязательства.

Было объявлено о введении одностороннего моратория на банковские расчёты с Западом, надлежащее погашение государственных облигаций (ГКО — ОФЗ) и о замораживании счетов частных банков. Тогда рубль обвалился по отношению к доллару резко в несколько раз и в конце достиг отметки около 25 — 28 рублей за доллар. Многие предприниматели во время кризиса 1998 года потеряли всё или почти всё. Те, кто брали кредит в долларах – их долг автоматически вырос в 4 — 5 раз. Во время того кризиса очень многие люди оказались на дне.

Вторая девальвация произошла с августа 2008 года по февраль 2009 года. За 6 месяцев рубль подешевел по отношению к бивалютной корзине примерно на 28 % (с 29,3 до 40,9 рублей за расчётную единицу состоящую на 55 % из USD и на 45 % из EUR), хотя глава Минэкономразвития РФ Эльвира Набиуллина заявила о падении более чем на 40 %.

Исторический максимум в 36,45 рубля за доллар был зафиксирован 19 февраля. Таким образом, с декабря 2008 года курс национальной валюты ослабился более чем на 30%.

Дважды основной причиной девальвации становилось снижение сальдо торгового баланса, которое происходило из-за падения цен на нефть на мировых рынках. Но если в 1998-м девальвация происходила стихийно в условиях государственного дефолта, то в 2008-м – «планово», и на ее проведение было затрачено не менее 150 млрд долларов.

Считается, что девальвация 1998 снизила объемы импорта на 50% в долларовом выражении, а в 2009-м – приблизительно на 20%. В первом случае это привело к росту внутреннего производства. Во втором — способствовало уменьшению влияния мирового финансового кризиса на российскую экономику.

Весной 2012 года произошло падение стоимости смеси «Брент» на 30 процентов, что не могло не сказаться на стоимости рубля. Она упала более чем на 18%, с 28,8 руб. до 34,1 руб. за один доллар.

Девальвация рубля в 2013 году не стала исключением из правил. В этот период цена на нефть упала со 118 до 102 долларов за баррель (на 13,5%), что повлекло за собой падение рубля с 30 до 33 единиц за единицу американской валюты. В девальвационных процессах участвуют при этом как международные спекулянты, так и сырьевые компании и рядовые граждане, которые (памятуя негативный опыт) часто стараются избавиться от российских денег. Центробанк России с осени 2014 года перестал фиксировать курс рубля.

На графике показано изменение курса доллара в 2015 году

Причины третьей девальвации рубля

Ситуация в Крыму и на востоке Украины привела к ослаблению рубля. Введенные санкции способствуют оттоку инвестиций из страны и делают невозможным оформление внешних дешевых кредитов.
Замедление роста экономики Российской Федерации.
Резкий обвал цен на нефть.
Финансовые спекуляции на валютном рынке со стороны крупных банков, которые с помощью многократного понижения курса рубля побудили население скупать иностранную валюты по курсу в несколько раз превышающему ее реальную стоимость.
Панические настроения в обществе, вызывающие досрочные снятия рублевых вкладов и их изъятие из оборота.
Политика Центробанка России, который заявил о прекращении интервенций в поддержание курса рубля и перестал контролировать курс.
К косвенной причине можно отнести падение суверенного рейтинга России по версии Moody’s — международного рейтингового агентства.

Рекомендации

Покупать иностранную валюту на пике взлета ее стоимости уже поздно. Это можно сделать только в том случае, если вы планируете копить деньги в валюте на протяжении долгих лет. В этом случае, есть вероятность сохранить и даже несколько приумножить свои вложения. Если же рублевые накопления невелики, можно вложиться в хорошую бытовую технику, драгоценности, небольшие слитки золота, меха.

Рекомендуется хранить большую часть денег в валюте той страны, в которой Вы их будете тратить. Если Вы планируете покупки в рублях, то лучше и хранить их в рублях.

С большой осторожностью нужно относиться к предложению увеличить свои накопления, работая на рынке Форекс. То же касается и покупки акций и ценных бумаг. Это прекрасные возможности для сохранения и приумножения капитала, но преуспеть в них могут только те люди, кто хорошо разбирается в этих сложнейших инструментах.

В условиях кризиса или в предкризисной ситуации всегда надо иметь “денежную подушку” эквивалентную сумме среднемесячных расходов умноженную на 6 (т.е. на полгода).

Если речь идет о накоплениях в несколько миллионов рублей, целесообразно рассмотреть приобретение ликвидной недвижимости. Однако с вложениями в рынок новостроек на данном этапе нужно быть чрезвычайно осмотрительными.

По мнению финансистов, такие валюты, как китайский юань, швейцарский франк, английский фунт и японская йена, наравне с долларом США и евро, обладают устойчивым курсом, высокой платежеспособностью и способны серьезно влиять на международный финансовый рынок. Именно эти характеристики и делают их высоконадежными. Однако периодически некоторые известные в мире финансов специалисты называют американский доллар и евро опасными «мыльными пузырями», с которыми в один момент может случиться нечто неприятное. Они рекомендуют при покупке валюты не отдавать предпочтения одной, а приобретать валюты разных стран. Если вдруг одна из них резко пойдет вниз, вложения в иные валюты помогут сохранить средства.

Источник: mir-fin.ru

Что такое девальвация. Связь девальвации и инфляции.

Чем вызвано обесценивание валют, в том числе рубля? Как на это реагировать инвестору? Девальвация — это всегда плохо?

Девальвация — обесценивание национальной валюты относительно валют других стран. Простыми словами — это когда рубль опять упал, а доллар вырос.

Ревальвация — это процесс обратный девальвации, т.е. когда национальная валюта дорожает относительно валют других стран (бывает и такое, даже с рублем).

Вопреки расхожему мнению, умеренная девальвация — это не плохо.

Удешевление национальной валюты приводит к удешевлению местных товаров и услуг относительно заграничных, что повышает их конкурентоспособность. Повышение конкурентоспособности должно (но не обязано) вести к экономическому росту и повышению доходов населения.

Многими девальвация воспринимается как проклятье российской экономики, а между тем США, Китай и Евросоюз проводят настоящие валютные войны за право ослабить свои валюты. Каждый из них таким образом пытается больше зарабатывать за счет экспорта.

Пока в этой войне побеждает РФ 🙂

На самом деле российский рубль — отнюдь не худшая валюта в мире. Для наглядности взгляните как турецкая лира дешевеет относительно рубля — с пиков 2015 года лира девальвировалась на 70%. Жить в Турции на рубли — норм 🙂

Проблема девальвации в РФ заключается в том, что она носит непредсказуемый характер и предстает всякий раз в качестве шоковой терапии для населения.

Кроме того, вызванное девальвацией сокращение импорта в РФ не компенсируется ростом собственного производства, в результате чего доходы населения не растут и оно просто нищает.

Говоря о соотношении девальвации и инфляции, можно упрощенно заключить, что инфляция есть обесценивание национальной валюты на внутреннем рынке страны, а девальвация — это обесценивание национальной валюты относительно внешнего рынка.

Причины девальвации:

Причина в общем-то одна: национальную валюту продают активнее, чем покупают.

Почему так может происходить подробно рассматривал в прошлой статье о факторах влияющих на курс валюты.

Связь инфляции и девальвации

Рубль девальвируется из-за инфляции? Или инфляция происходит из-за девальвации?

Вопрос из серии: что появилось раньше — курица или яйцо?

Мое мнение: хронологическая последовательность в этом вопросе имеет ключевое значение.

Если раньше случилась девальвация, то это будет разгонять инфляцию.

А если раньше случилась инфляция, то это будет приводить к девальвации.

Так, в 2021 году мы наблюдаем инфляцию спровоцированную девальвацицей (хотя, конечно, не только ей). Укрепление курса рубля могло бы помочь снизить темпы инфляции, но наш ЦБ и Минфин, увы, похоже, так не считают, и предпочитают бороться с бизнесом инфляцией путем повышения ключевой ставки, вместо того чтобы притормозить темпы покупки валюты.

Как соотносятся темпы инфляции и темпы девальвации?

Краткосрочно они могут показывать даже отрицательную корреляцию. Так, например, в 2015 году инфляция в РФ составила почти 13%, а рубль между тем укреплялся к доллару в первой половине того года на 30%.

Если говорить о более долгосрочном горизонте, то с 2014 года рубль девальвировался на 127%, а инфляция составила «всего» 49%.

Т.е. по отношению к российским товарам и услугам рубль обесценивается медленнее, чем по отношению к товарам импортируемым.

Поэтому иностранцам, если они вдруг захотят, выгодно приезжать жить в РФ при наличии валютных доходов, а вот россиянам опасно переезжать в большинство зарубежных стран имея доходы в рублях.

Разумная тактика для российского частного инвестора

Девальвация и инфляция воспринимаются инвесторами как однозначно отрицательные явления, однако при грамотном подходе их негативный эффект можно не только нивелировать, но даже обратить в свою пользу. Подробнее писал об этом в статье «Как заработать на инфляции?».

Разумный подход:

1. Отказаться от инвестиций в компании с чисто рублевой выручкой, например $MTSS. Хотя есть исключения, например $TCSG и $SBER — это качественные эффективные компании, темпы роста выручки которых могут опережать темпы девальвации рубля. Но это не точно.
2. Держать в портфеле комфортную долю российских эффективных экспортеров, например $NVTK, $LKOH, $CHMF
3. Основную часть капитала инвестировать в валютные активы из разных стран, как минимум это США, ЕС и Китай.
4. Не покупать валюту в моменты всплеска девальвации. В такие неприятные времена наоборот выгоднее продавать резко подорожавший доллар и покупать резко подешевевшие качественные российские компании, делая упор на экспортеров. За счет выручки в валюте, со временем, такие компании отыграют девальвационные потери в стоимости акций, а за счет увеличившейся рентабельности дадут прибыль акционерам.

Конкретные пропорции распределения долей портфеля по разным валютам каждому инвестору предстоит определить самостоятельно, ибо тут все зависит от индивидуальных особенностей определенного человека.

Одно можно сказать точно: не стоит зацикливаться на активах только одной страны, будь это родная Россия или мощные США. Диверсификация — наше всё.

Бонус: а бывает девальвация доллара?

Да, доллар как и любая другая валюта может обесцениваться, а может и дорожать. Наглядно это видно на графике индекса DXY, т.е. отношения стоимости доллара к валютам других 6 развитых стран.

Например с пиков 2002 года до минимумов 2008 года доллар обесценился на 41%!

С другой стороны, падение хоть и было довольно долгим, оно все же не переросло в перманентный тренд, как это происходит с валютами развивающихся стран.

Не пропусти новые записи, подпишись!

Бесплатно. Без спама. Только полезная информация.

Источник: start-investing.ru

Девальвация

Нередко девальвацию путают с инфляцией, однако эти понятия подразумевают под собой совершенно разные аспекты.

Про инфляцию речь уже была в одной из предыдущих статей, так что далее рассмотрим более подробно девальвацию и ее особенности.

Примечание: Данный материал является субъективной эмоциональной оценкой и субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.