Уже некоторое время благодаря работе лондонского экономиста Аласдера Маклауда мы знаем, что банковская система во всем мире находится в бедственном положении, особенно в Европе. У банков проблемы, потому что высокие процентные ставки и сильный доллар разрушают их балансы. Почему?
Потому что банки используют заемные средства с деривативами, а более высокие процентные ставки (более низкие цены на облигации) вызывают резкое увеличение требований о внесении маржи и потенциальной ликвидации. Как Маклауд упомянул несколько недель назад:
Банки отзывают в предоставлении кредитов. Они знают, что экономические условия ухудшаются, и понимают, что бизнесы в целом не очень хорошо себя чувствуют. Налицо все ранние признаки глобального кризиса ликвидности.
«Черные лебеди» на финансовых рынках: конфликт с США и коронавирус в Китае.
Майк Сэвидж из Raymond James подтверждает ухудшение ситуации:
Европейский центральный банк, Банк Японии и Банк Англии используют чрезвычайные меры и покупают «все, что нужно», чтобы держать под контролем доходность по государственным облигациям. Несмотря на эти усилия, мы по-прежнему наблюдаем, как доходность облигаций колеблется и торгуется больше как акции, чем обычно скучные облигации. Это указывает на то, что есть что-то под поверхностью (скорее всего, отсутствие ликвидности и желающих купить), что вызывает все эти беспорядки.
В заключение Сэвидж говорит:
Я считаю, что сейчас настало время идти ва-банк, потому что кажется, «ответственным» нужен кризис, чтобы замести следы, поскольку глобальная экономика и вся система, основанная на долгах, готовы взорваться. Не похоже, что для появления события «Черный лебедь» потребуется так уж много времени.
В недавнем интервью King World News Майкл Оливер, основатель MSA Research, сказал по этому поводу следующее:
В 2008-2009 годах у нас был «Черный лебедь» ценных бумаг с ипотечным покрытием, когда ФРС пришла и поддержала этот рынок, приобретая ценные бумаги и искусственно оценивая их, что привело к большой неликвидности на этом рынке.
В конечном итоге фондовый рынок отреагировал падением на 50%, но Оливер говорит, что на карту поставлено гораздо больше:
На этот раз все совершенно по-другому, потому что пузырь намного больше. Кризис сейчас разворачивается на рынках облигаций, и это самый большой кризис, который у нас когда-либо был на любой рыночной арене. У нас кризис неликвидности, и это «Черный лебедь» самых больших масштабов.
Кризис в Японии, Великобритании, Швейцарии и Европе в целом невозможен без прямого воздействия на США. Неудивительно, что Джанет Йеллен из министерства финансов несколько дней назад выразила озабоченность по поводу неликвидности и даже обратилась в крупнейшие банки, спрашивая, не нужна ли им помощь в поддержке их облигаций. Другими словами, чрезвычайная ситуация.
Ориентируясь на низкие процентные ставки и бесконечно печатая деньги, Федеральная резервная система создала огромные пузыри на финансовых рынках. Затем, пытаясь остановить инфляцию, ФРС, по сути, проткнула пузыри, включая рынок облигаций США, крупнейший класс активов в мире. Конечно, ФРС вскоре попытается остановить кризис, но, как утверждает Оливер:
Как только вы провоцируете взрыв на рынке, его невозможно остановить.
Как и рынок облигаций, цена на золото также упала из-за более высоких процентных ставок и сильного доллара.
Кризис ликвидности на самом деле очень позитивен для золота, и по мере того, как кризис будет ухудшаться, а доллар останется сильным, инвесторы вернутся к золоту, потому что история показывает, что в кризис такого рода золото — это единственный класс активов, который сохраняет свою ценность. По мере усугубления кризиса доверие к основному государственному долгу улетучится, как и доверие к ФРС. Неликвидность означает имплозию, точку, которую мы можем достичь очень быстро. Практическая и психологическая потребность владеть физическим золотом (и серебром) будет невероятно высокой.
Общественный интерес к ценам на бумажное золото и серебро продолжает ослабевать. Цифры открытого интереса, сообщаемые COMEX, продолжают указывать на то, что уровень покупательского интереса к золоту и серебру резко снизился, и вы должны знать, что это надежный признак того, что металлы формируют дно. Кроме того, важно понимать, что, согласно Аласдеру Маклауду:
Из-за падения цен запасы физического золота и серебра сокращаются. Центральные банки, опытные инвесторы и богатые частные лица пользуются возможностью накапливать физическое золото и серебро, осознавая, что валюты и финансовые системы сталкиваются с растущими системными рисками.
Неудивительно, что цены и премии к цене некоторых серебряных и золотых монет растут (в то время как цены на бумажное золото падают). Как сообщалось в недавнем прошлом, доступное предложение физического золота и серебра невелико на всех уровнях. Фундаментальные показатели очень оптимистичны, и поскольку физический спрос, наконец, превысит предложение бумаги, цены будут расти. Учитывая глубину наших проблем и очень реальную возможность события «Черный лебедь» в ближайшем будущем, сейчас самое время перейти в режим сохранения богатства.
- Причина для оптимизма: устойчивый спрос на физическое золото
- Прогноз курса серебра на 19 октября 2022: шаги в сторону восстановления
- Великая инфляционная загадка ФРС
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Теория «белого лебедя» Нуриэля Рубини: 4 показателя наступления кризиса в 2020 году
Так будет ли он? Этот вопрос в контексте финансового кризиса 2020 задают многие, особенно те, кто держит деньги на фондовом рынке. Да и наличные, и другие активы также могут сильно упасть, или, наоборот, вырасти в цене, в случае глобального экономического коллапса.
Профессор экономики Нуриэль Рубини, считает что мировой кризис в 2020 году возможен, согласно его теории «Белого лебедя». Так, по аналогии с «Черным лебедем», финансист предлагает называть события, которые можно спрогнозировать заранее и которые могут оказать существенное влияние на экономику.
Какие причины, а, точнее, угрозы, нависли над действующей финансовой системой, рассказываем в этой статье.
Золото и облигации
Цена золота набирает силу и движется в сторону своего исторического максимума:
Связать такую популярность на драгоценный металл можно с эпидемией в Китае, которая рискует ударить по всей мировой экономике. И если в Поднебесной, согласно официально информации, уже научились сдерживать распространение заболевания, то случаи заражения есть и в других странах, и нет никакой гарантии, что там власти отреагируют на таком же уровне.
По мнению Нуриэля Рубини, спрос на золото растет не только исходя из текущей ситуации на рынках — его стимулируют Россия и Китая, которые уже не первый год накапливают желтый металл в своих хранилищах. А делают они это с прицелом на возможную будущую финансовую атаку на экономику США. Обе страны, а Китай особенно, держат большое количество американских гособлигайций, и если они решать их продать, то эффект будет сопоставим с ядерным взрывом.
Понятно, что это крайняя мера, но если США вынудят пойти Китай на подобный шаг, они будут готовы, потому что накопили достаточно золота и продолжают это делать.
Торговая война
Весь прошлый год нас пугали Торговой войной между США и Китаем, а также ее необратимыми последствиями для всего мира. Шутка ли, страна, которая генерирует больше всего денег, сошлась в противостоянии с государством, где выпускается больше всего продукции. В конце прошлого года рынки получили позитивные сигналы, когда стороны пожали руки и договорились о новом формате торговых отношений. Но многие забыли, что это лишь первый этап и переговоры между США и Китаем продолжаются. А правильнее сказать, что торговая война просто перетекла в более спокойное русло.
Так, США уже нашли новую причину для санкций против китайского производителя электроники компании Huawei. И логично, что Китай вынужден как-то ответить. При этом обострение отношений между странами ожидается перед выборами президента США. Ведь Трамп уже не раз использовал прием сильного лидера с лозунгом: «Америка превыше всего».
Он может специально обострить ситуацию ради увеличения рейтинга. В свою очередь Китаю невыгодно переизбрание Дональда Трампа — они давно хотят вести дела с кем-то более уравновешенным и предсказуемым. Поэтому не исключено, что их ответ будет направлен на нанесение экономического ущерба США с целью пошатнуть рейтинг доверия граждан к действующему президенту.
Сложно сказать, чем именно ответить Китай: отказ от работы со SWIFT, перевод расчетов в юань или обрушение рынка облигаций США, но в любом случае столкновение двух ведущих экономик мира приведет к мировому кризису.
И если с Китаем Америка предпочитает договариваться и вести войны в экономическом формате, то с Ираном они привыкли говорить с позиции реальной силы.
Иранский вопрос
Казалось бы, где Иран и где США. Америка находится на совершенно другой социальной ступени, если они есть у государств, и поэтому пробует навязывать свои условия. Но если копнуть несколько глубже, то Иран — ключевая страна на Ближнем Востоке и война за этот континент ведется неспроста.
Да, мы специально используем слово «война», хотя в СМИ нам рассказывают только о каких-то локальных конфликтах между войсками различных стран с террористами, силами правительств, ополченцами из оппозиции и так далее. Но фактически боевые столкновения там происходят регулярно, применяется артиллерия, авиация и ракетное вооружение.
А деньги и технику на эту локальную войну дают те же США, Китай, Турция и Россия. И делят они там не право народов на демократию, а доступ к месторождениям нефти и удобные пути для транспортировки черного золота.
После того, как США отважились на устранение иранского генерала, конфликт не закончился, а, наоборот, перешел в новую фазу. Если Иран решится на открытое противостояние с США, он может сделать это только с подачи стран, которые его поддерживают. Но тогда у него будет достаточно ресурсов, чтобы устроить полномасштабную войну.
Такой конфликт, скорее всего, захватит только Ближний Восток и Африку, но задействованные для него ресурсы и возможные экономические разборки между странами, которые поддержат противоборствующие стороны, снова приведут нас к мировому кризису.
К тому же, если человечество не уничтожит себя самостоятельно, за это может взяться природа, ее мы тоже порядком достали.
Экология
Можно вспомнить раскрученную девочку-подростка Грету Тунберг, но и без нее дела идут гораздо хуже, чем нам хотелось бы. Экология может повлиять на нашу с вами жизнь двумя способами.
Аномально теплая зима в этом году — явный показатель того, что планета устала от нашей с вами деятельности. Скорость таяния ледников растет, сейсмическая активность увеличивается, сила ураганов все больше. Поэтому, когда очередной природный катаклизм нанесет существенный удар не только по жилым районам, а сметет с лица природы стратегические промышленные объекты или сделает невозможной логистику — это лишь вопрос времени. Раньше человечеству везло, но так не может продолжаться всегда.
И другой вариант, когда люди наконец-то решат, что нашу природу нужно беречь, ведь Илон Маск еще не колонизировал Марс. И для этого будут приниматься радикальные меры по улучшению экологии. Под словом «радикальные» мы подразумеваем отказ от двигателей внутреннего сгорания, массовое закрытие вредных производств, сокращение добычи полезных ископаемых и другие меры по сохранению экологии.
Это будет хорошо для планеты, но обернется полной катастрофой для экономики. И, зная любовь людей к деньгам, логично предположить, что сначала случится какой-то глобальный природный катаклизм или их серия, и лишь затем человечество начнет принимать меры.
Выводы
В этой статье мы рассказали о причинах, которые по мнению экономиста Нуриэля Рубини могут привести к финансовому кризису в 2020 году, и несколько расширили данный обзор, добавив немного личной точки зрения.
Надо отметить, что все озвученное вполне реально и действительно может произойти, так что «белые лебеди» Рубини – это реальная угроза. Но проблема в том, что эти факторы действительно на виду и им мало кто придает значение. Поэтому на фондовом рынке сейчас царит сдержанный оптимизм и цены пусть с откатами, но продолжают расти вверх и надувать пузырь.
Причины кризиса в 2020 годуНынешние проблемы с эпидемией в Китае несколько приостановили данную тенденцию и заставили людей пересмотреть свое отношение к имеющимся инвестиционным портфелям. Замедление экономики в результате остановки производств и ограничений на поставки товаров из Китая оказывает положительное воздействие на рынки.
Черный лебедь: как он связан с рынком криптовалют
На рынке бывают события, вызывающие чрезвычайно серьезные и катастрофические последствия. Они получили обозначение «черный лебедь». Событие «черный лебедь» — это непредвиденное и чрезвычайно редкое событие, имеющее тяжелые последствия. Это часто наносит значительный экономический ущерб, и его трудно избежать. Хотя это почти невозможно предсказать, задним числом последствия события «черный лебедь» часто кажутся очевидными или неизбежными.
Читайте так-же:
Сара Бриден из Банка Англии: «Криптовалюты не имеют ценности, но блокчейн приносит пользу»
FSC: Больше 50 криптокомпаний готовы выйти на рынок Тайваня
Как работает «Черный лебедь»?
События «черного лебедя» бывают самых разных форм и размеров: от краха рынка недвижимости в 2008 году до Первой мировой войны. Что общего у этих неожиданных событий? Есть три определяющие характеристики, которые должны проявиться, чтобы произошло событие «черный лебедь»:
- Статистически маловероятно: событие «черный лебедь» всегда является статистической странностью. Вероятность того, что это произойдет, низка, и в прошлом, возможно, было бессчетное количество раз, когда подобные условия не приводили к таким событиям.
- Имеет экстремальное воздействие: когда событие «черный лебедь» действительно происходит, оно оказывает огромное влияние на окружающий мир. Это влияние может быть положительным, но в большинстве случаев катастрофическим.
- Легко объяснить: несмотря на шокирующую неожиданность события «черный лебедь», люди могут оглянуться на такие невероятные происшествия задним числом и понять, что их можно было предсказать. Оглядываясь назад, события черного лебедя происходят не из-за совершенно случайного невезения, а как часть логической цепочки событий.
Почему это событие называют «черным лебедем»?
Этот термин получил свое название от книги трейдера опционов Нассима Николаса Талеба. В этой работе 2007 года под названием «Черный лебедь: влияние крайне невероятного» исследуются статистические изменения, и их влияние на экономику.
Талеб объясняет, что на протяжении сотен лет люди считали, что все лебеди белые. Поэтому черные лебеди рассматривались как знак невероятного или невозможного. Однако это предположение было перевернуто с ног на голову, когда европейцы впервые посетили Австралию и были потрясены, обнаружив черных лебедей, плавающих по их озерам.
Этот реальный урок удачно иллюстрирует принцип, который стал называться теорией черного лебедя. Не было никаких доказательств того, что черные лебеди невозможны, но опыт и предубеждения людей заставляли их делать ложные предположения о том, как устроен мир. Точно так же инвесторы могут использовать ошибочные рассуждения, чтобы успешно получать прибыль в течение десятилетий, и все же неожиданно могут произойти непредсказуемые события, доказывающие ошибочность их стратегии и вызывающие серьезные последствия.
Событие черные лебедь и рынок криптовалют
Можно указать 5 черных лебедей, которые повлияли на крипторынок.
Банкротство FTX
Одним из самых заметных черных лебедей 2022 года стал крах FTX. Криптобиржа столкнулась с юридическими проблемами, внутренней нестабильностью и расследованием SEC. Рынок рухнул, поскольку паникующие пользователи пытались вывести свои средства с биржи, и многие пользователи FTX не смогли вернуть все свои деньги до закрытия биржи.
В настоящее время отраслевые эксперты прогнозируют, что FTX по-прежнему должна деньги миллионам пользователей, несмотря на возврат 7 миллиардов долларов.
Не все неожиданные события автоматически становятся катастрофическими. Время от времени событие «черный лебедь» на самом деле имеет положительные последствия. Оно началось с STEPN, приложения, которое позволяет людям зарабатывать криптовалюту, тренируясь. Благодаря влиянию таких маловероятных событий, как пандемия COVID-19, компания Move-To-Early превратилась из забавной сноски в криптомире в крупного игрока, в индустрию которого в настоящее время вовлечены миллиарды долларов.
Yuga Labs вызывает рекордно высокие сборы за газ ETH
В качестве примера того, как событие «черный лебедь» может оказать серьезное влияние на определенных инвесторов, взгляните на рекордно высокие сборы за газ ETH в мае 2022 года. В марте того же года Yuga Labs, анонсировала новый проект. Этот проект вызвал такой ажиотаж, что, когда он стал публичным, объем торгов взлетел до небес. Плата за газ для Ethereum достигла рекордно высокого уровня — до 7000 долларов. В конечном итоге инвесторы потратили 175 миллионов долларов на оплату газа на инвестиции на общую сумму всего 100 миллионов долларов.
LUNA, USTC и BTC рухнули
Из-за того, как связаны определенные криптовалюты, непредсказуемые события могут привести к одновременному сбою нескольких монет. В мае 2022 года один пользователь Terra с огромным количеством UST (теперь известный как USTC) продал все свои монеты. Это привело к краху пула капитала UST, и пользователи начали использовать стабильную монету.
К сожалению, по мере того, как пользователи обменивали свои токены на LUNA, они увеличивали поставки LUNA, снижая ее общую стоимость. Кроме того, резервные средства для LUNA хранились в BTC поэтому когда Terra поспешила стабилизироваться, массовые распродажи BTC привели к дальнейшему падению. В конечном итоге Terra рухнула, и за неделю была потеряна рыночная капитализация на 45 миллиардов долларов.
Критовалютный черный четверг
Конечно, ни один список заметных событий, связанных с черными лебедями, не будет полным без упоминания пандемии COVID-19. В марте 2020 года крипторынки повсеместно рухнули на фоне всеобщей паники по поводу нового вируса. Всего через день после того, как Всемирная организация здравоохранения официально признала пандемию, стоимость Биткоина упала почти на 50%.
Другие криптовалюты вскоре последовали этому примеру, и рыночная капитализация снизилась на 40% за один день. Для некоторых инвесторов это означало финансовый крах. Однако другие смогли приобрести ценную криптовалюту по очень низким ценам, что впоследствии принесло им большую прибыль.
Можно ли быть готовым к событию Черный лебедь
События черного лебедя часто губительны для инвесторов. Тысячи инвесторов теряют прибыль, а некоторые даже влезают в большие долги.
Подготовка к событию черного лебедя в основном заключается в том, чтобы не слишком полагаться на какие-либо одни инвестиции. Даже если такая криптовалюта, как Биткойн, кажется слишком большой, чтобы рухнуть, неизбежно произойдет какое-то событие «черный лебедь», которое может привести к немыслимому. Поэтому очень важно снизить риск путем диверсификации портфеля.
Но просто купить несколько криптовалют недостаточно, чтобы защитить вас от финансового кризиса. Всегда есть вероятность нового государственного постановления, которое повлияет на все цены одновременно. Поэтому разумно иметь другие стили инвестиций.
Последний способ подготовиться к черному лебедю — просто следовать основному инвестиционному совету: «Не вкладывайте деньги, которые вы не можете позволить себе потерять». Лучшие инвесторы всегда держат часть средств в резерве, чтобы один финансовый кризис не уничтожил их деньги полностью.
Источник: newscryptocoin.com