Что такое биржевая торговля простыми словами

Биржа как специальная торговая площадка образовалась в Европе более 600 лет назад. Сегодня биржи существуют во многих развитых странах. Крупнейшая российская биржа — Московская (ММВБ). В статье постараемся простым языком объяснить, что такое биржа и биржевые торги.

Основные характеристики

Если говорить образно, то биржа — это рынок. Огромный рынок, где в определенные часы дня появляются продавцы, покупатели, и начинается купля-продажа разных товаров. Это и есть биржевые торги.

Площадка

В прошлых веках у бирж были торговые залы, где участники устно договаривались о сделках. С приходом интернета от залов стали отказываться, и сегодня торги происходят онлайн. Для этого разработаны специальные программы, которые можно установить на ПК.

Участники

Между собой торгуют профессиональные участники рынка — банки, государственные структуры, корпорации, частные инвесторы. Условно их можно поделить на дилеров и брокеров. Дилеры выставляют предложения на покупку или продажу, а брокеры совершают процесс исполнения сделки.

Предмет торга

Торговать можно ценными бумагами (акции, облигации, евробонды, ОФЗ), валютой, контрактами (на товары, сырьё, ценные бумаги, индексы). Предмет торга называют активом. В зависимости от характера актива биржа разделяется на несколько площадок (рынков): к примеру, торговцы акциями действуют на фондовом рынке, а продавцы долларов идут на валютный рынок.

Функции

Биржа выступает в роли посредника между продавцом и покупателем. И решает все организационно-правовые вопросы:

• устанавливает правила торговли и требования к реализуемым активам,
• предоставляет площадки для торговли,
• начинает и закрывает торговую сессию,
• разрабатывает типовые контракты,
• гарантирует исполнение обязательств по сделке (поставка актива, взаиморасчеты),
• регулирует споры,
• информирует о результатах торгов и других новостях.

Доход биржи

За свою организационную работу биржа получает доход. Главный источник — комиссии от сделок. Также биржа зарабатывает на членских взносах, предоставлении доступа к торгам, продаже биржевой информации.

Правила

У биржи есть нормативные документы и регламенты, которые необходимо исполнять. Мосбиржа действует в соответствии с законодательством РФ, но государство не вмешивается в биржевые дела напрямую.

Специфика

Торговые операции совершаются регулярно в определенные часы (биржевая сессия). Характерна гласность и свободное ценообразование.

Зачем торговать на бирже

Биржевой трейдинг может стать очень прибыльным делом. Частные инвесторы совершают много спекулятивных сделок: купить подешевле, а затем продать подороже. Спекуляции особенно популярны в сделках с валютой. На владении облигациями можно иметь пассивный доход — регулярно получать выплаты по купонам. Акции дают возможность получать дивиденды.

Фьючерсы и опционы помогают хеджировать риски при покупке товаров в будущем, потому что фиксируют цену в момент сделки. Биржа предлагает множество вариантов сохранения и умножения частного капитала, стоит лишь её изучить и попробовать себя в трейдинге.

Как попасть на биржу

Чтобы получить допуск к торгам, частный инвестор должен быть совершеннолетним гражданином России. Для первоначального вклада нужны свободные деньги — желательно не меньше тысячи долларов. Их переводят на брокерский счёт. Брокер — это банк или организация, которая ведёт все сделки на бирже от имени своего клиента (частного инвестора). Брокеров много, придётся выбирать.

Главные критерии выбора: лицензия на ведение брокерской деятельности, репутация, опыт и тарифы. Банк «ЦентроКредит» предлагает профессиональные брокерские услуги: на протяжении 20 лет мы неоднократно занимали ведущие места в рейтингах профессиональных участников ММВБ. Научитесь зарабатывайте на биржевых торгах вместе с «ЦентроКредит».

Источник: www.ccb.ru

Коммерческая деятельность осуществляется в различных организационных формах. Одними из таких форм являются биржи, аукционы, ярмарки, оптовые рынки и торги.

Биржа — это особым образом организованный рынок товаров, ценных бумаг и рабочей силы. В зависимости от того, чем торгуют биржи, они различаются как товарные, валютные, фондовые биржи и биржи труда.

Биржи действуют в соответствие с российским законодательством о биржах, ценных бумагах, занятости населения, а также своими уставами, которые не должны противоречить общероссийскому законодательству.

Для товарных бирж характерна купля-продажа массовых товаров, продающихся по стандартам, установленным сортам или по стандартным образцам (зерно, сахар, шерсть, хлопок, кофе, каучук, металлы).

Объектом торговли на бирже может стать не любой товар, а лишь тот, который заменим и поддается стандартизации. Продукция машиностроения, приборостроения и другая готовая продукция — это не биржевой товар. За столетия деятельности биржи как института оптовой торговли сформировался определенный круг биржевых товаров, куда входят в основном сырьевые и сельскохозяйственные товары: прежде всего, нефть и нефтепродукты (дизельное топливо, бензин и др.), цветные металлы (алюминий, медь, олово, никель, свинец, цинк), зерновые (пшеница, кукуруза, овес), пищевые продукты (сахар, кофе, какао), продукция животноводства (крупный рогатый скот, свиньи), сырье для текстильной промышленности (хлопок, шерсть) и т. д.

Общее количество биржевых товаров в настоящее время составляет порядка 70 на­именований.

Таким образом, биржевая торговля осуществляется, как правило, по товарам массового спроса и производства, которые могут быть стандартизированы, то есть приведены к качественно единообразной основе, что позволяет вести торги партиями однородных, стандартизированных товаров производственного и непроизводственного потребления, так называемыми биржевыми товарами

На бирже товар продается и покупается без осмотра. Биржа как организация никаких сделок не заключает. Сделки могут заключаться только профессиональными посредниками — брокерами, которые являются членами биржи. Цены на бирже складываются путем прямого столкновения спроса и предложения.

Биржи могут учреждаться как юридическими, так и физическими лицами

Биржа — это коммерческая организация, которая создаётся своими учредителями ради получения прибыли.

Действительно, если бы не было биржи, то сделки по купле-продаже товаров все равно бы совершались. Ни продавцы, ни покупатели никуда бы не исчезли. Однако, прибыль от этих сделок оседала бы только у продавцов товара. В результате функционирования биржи прибыль получают еще и учредители биржи (хозяева), которые к данному товару не имеют никакого отношения. (Это кроме того, что они и сами могут являться участниками торгов). Это яркий пример того, как можно заниматься коммерческой деятельностью и получать прибыль «из ничего», то есть не имея реальных товарно-материальных ценностей, а используя только организационные формы купли-продажи товаров.

Таким образом, сущность биржевой торговли состоит в том, чтобы получить прибыль за счет особым образом организованной торговли. Именно этот способ организации и создаёт прибыль для учредителей биржи.

Членами биржи могут быть как российские, так и зарубежные юридические или физические лица, если они, во-первых, имеют право заниматься предпринимательством, во-вторых, отвечают уставным требованиям данной биржи и, в-третьих, способны оплатить своё участие в работе биржи. Эта оплата осуществляется либо участием в уставном капитале биржи либо внесением членских или иных целевых взносов в имущество биржи.

Члены биржи получают на бирже свои «места», которые они оплачивают вступительным взносом и которые могут быть ими проданы при прекращении ими биржевой деятельности.

Классифицируются биржи по следующим основным признакам:

• месту и роли в мировой торговле;

• виду биржевых товаров;

• характеру биржевых операций;

• степени участия посетителей в биржевых торгах;

• форме биржевой торговли.

В зависимости от организационно-правового статуса биржи подразделяются на государственные, частные, смешанные, акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и ассоциации.

Государственные, или публично-правовые, биржи функционируют под государственным контролем, их членом может стать любой предприниматель, включенный в национальный торговый реестр и имеющий определенный размер товарооборота. Совершать операции на такой бирже можно также, приобретая разовые билеты.

На частных биржах действуют только члены биржевой корпорации. Высшим управленческим органом здесь является совет директоров.

Смешанные биржи являются биржами полузакрытого типа. Их деятельность всесторонне регламентируется государством. Участники биржевой торговли объединены в корпорацию. Из числа участников биржевой торговли избирается биржевой комитет, который строго подчиняется правительственному органу.

Созданные в виде акционерных обществ биржи могут быть зарегистрированы как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью.

Ассоциации представляют собой добровольное объединение биржи и физических лиц в области биржевой торговли.

По месту и роли в мировой торговле различают между­народные, национальные (федеральные) и региональные биржи.

По масштабу действия биржи делятся на центральные, межрегиональные и локальные (региональные и местные), которые обслуживают соответствующий круг участников.

В зависимости от характера деятельности различают специализированные и универсальные биржи, организующие торговлю соответственно узким или более широким кругом товаров.

С учетом характера биржевых операций принято выделять биржи реального товара, фьючерсные и смешанные (в том числе электронные).

На биржах реального товара продажа контрактов сопровождается, как правило, последующей поставкой товаров.

На фьючерсных биржах в основном продают контракты о реализации товаров, которые будут произведены в будущем периоде.

На смешанных биржах осуществляются сделки с реальным товаром с немедленной поставкой, сделки на реальный товар с поставкой в будущем. К этой группе бирж относят и электронные биржи, на которых для подбора покупателей и продавцов применяют алгоритм «цена/время».

По степени участия в биржевых торгах биржи подразделяют на открытые и закрытые. В торгах на открытых биржах помимо посредников участвуют и посетители. На закрытых биржах в торгах участвуют только биржевые посредники (брокеры, дилеры и т. д.).

В зависимости от формы биржевой торговли различаются коммерческие и некоммерческие биржи.

В 1911 г. по данным Министерства торговли и промышленности в России насчитывалось 87 бирж, большинство из них составляли товарные биржи, на которых доминировали сделки купли-продажи сельхозпродуктов, сырья и т.д.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru

Биржевые сделки и их виды

Деятельность участников биржевых операций подчиняется регламентам. Никто не имеет возможности сделать больше, чем положено правилами. Именно поэтому всем начинающим инвесторам необходимо ознакомиться с базовыми понятиями биржевой сделки и торговли. В статье расскажем, что такое биржевая сделка, какие у нее есть виды, и в чем их особенности.

1. Что такое биржевая сделка
2. Биржевые операции с ценными бумагами
3. По виду объекта
4. По сроку исполнения
5. Происхождение денег для исполнения сделки
6. Направление сделки
7. Особенности биржевых сделок
8. Частые вопросы
9. Заключение

Что такое биржевая сделка

Сделка на фондовой бирже — это, как минимум, покупка и продажа ценной бумаги. Однако здесь следует понимать не только операции с привычными нам акциями, облигациями и валютой, а также продажу и покупку договоров срочного рынка. Речь идет об опционах и фьючерсах.

Фьючерсные и опционные контракты имеют массу спецификаций, которые выставляются продавцом. Например, срок погашения, тип заявки, с маржей или без, премия контракта и прочее. Каждое дополнительное свойство вносит свои сложности. К счастью, стороны имеют возможность ознакомиться с условиями биржевой операции, а остальное проконтролирует биржа.

Биржевая сделка — это финансовая операция по покупке или продаже актива на бирже. В качестве предмета могут выступать все доступные инструменты: ценные бумаги, валюта, деривативы, товары, сырье, драгметаллы и т.д.

Каждая сделка на бирже представляет собой подобие договора, который проходит регистрацию согласно действующему регламенту. Договор проще всего представить в форме купли-продажи. У каждой биржи свой алгоритм заключения сделок, однако во многом они схожи.

Биржевые операции с ценными бумагами

При покупке и продаже ценных бумаг предметом торгов выступают имущественные права. Они содержатся в самом активе. По форме операции с ценными бумагами бывают следующими: покупка, продажа, залог и мена. Виды биржевых операций отличаются также по другим факторам.

Так, по сроку исполнения бывают кассовые сделки (от моментального до трех дней), срочные (в установленный срок) и комбинированные (имеется возможность пролонгации).

Заявка может быть исполнена на собственные деньги либо с помощью кредитного плеча (с маржей). Точно так же для совершения операции используются ценные бумаги, полученные под заем.

Более сложные виды сделок связаны с особыми видами контрактов на бирже. Так, форвардные контракты заключаются преимущественно вне биржи, фьючерсные договоры наделяют обязательством покупки и продажи актива в установленный срок по согласованной цене. Опционы наделяют правом покупки или правом продажи. Далее мы более подробно рассмотрим самые частые виды биржевых сделок.

По виду объекта

По объекту операции делятся на три группы. Обратите внимание, что это условная классификация биржевых сделок. При наличии реального товара, который передается от продавца покупателю, сделка называется товарной. В качестве товара могут выступать валюта, различные ценные бумаги, активы из товарной группы и другие. Сюда относятся спот-сделки и форварды.

Также в торгах участвуют права на имущество. В них участвуют фьючерсные и опционные контракты. Первые оговаривают права и обязанности на передачу и получение товара или имущества, вторые — права на передачу. Право на имущество возможно представить как товар, тогда отличий от товарной сделки практически нет. Несмотря на это, они были выделены в самостоятельный класс.

Бестоварные операции также именуются как расчетные или беспоставочные. При их исполнении участники биржевых сделок не продают и не получают реального актива. При закрытии между сторонами проводятся только денежные взаиморасчеты, сумма которых зависит от изменения стоимости базового актива. Сюда относят спекулятивные сделки и хеджирование.

По сроку исполнения

Как мы уже отметили, по сроку исполнения биржевые операции бывают кассовыми и срочными. При кассовых сделках товар передается между сторонами и происходит моментальный расчет. Срочная операция отличается наличием срока, в который покупатель получит базовый актив. Обычно попутно утверждаются другие важные спецификации, например, количество товара и стоимость.

Моментальность расчета по большей мере фигура речи. На спотовом рынке выделяется дополнительное время на поставку актива, проведение денежных транзакций, обработку платежа и прочие моменты. Срок данных операций устанавливается биржей.

Так, на рынке ценных бумаг применяется режим Т+2. Это значит, что покупатель получит свои ценные бумаги только на второй день после заключения биржевой сделки. Для сравнения на рынке валют возможно встретить два режима. Например, TOD (от англ. «today»), когда расчет происходит в день проведения операции. Иное обозначение — T0.

Второй режим — TOM (от англ. «tomorrow — завтра»), при нем взаиморасчеты происходят на следующий день. Другое название T+1.

В срочных сделках используются форварды, фьючерсы и опционы. Они исполняются через определенный период с момента ее заключения. На бирже применяется общий срок расчета, в который закрываются все срочные договоры. Более подробно дата экспирации (исполнения) прописана в спецификации дериватива.

Обратите внимание! Кассовый вид сделки на фондовой бирже чаще называют спотовым, или спот. Такое обозначение происходит от английского слова «spot», что переводится как «место». Иначе говоря, расчет происходит здесь и сейчас, на месте.

Происхождение денег для исполнения сделки

Основная часть классических инвесторов для покупки активов используют собственные деньги. Такая операция именуется обеспеченной. В то же время среди опытных трейдеров распространено использование кредитного плеча, своеобразного кредита от брокера. Тогда сделка называется маржинальной или без покрытия. В ней один из участников применяет деньги или ценные бумаги, которые ему не принадлежат.

Как правило, ценные бумаги берутся под заем для открытия коротких позиций. Трейдер прогнозирует снижение рыночной стоимости конкретных акций, берет их в долг у брокера и продает на бирже. Если снижение цены произошло, он выкупает акции по сниженной цене, возвращает их брокеру, а разница между покупкой и продажей достается ему. Так работает шорт.

В трейдинге деньги у брокера берутся зачастую для биржевых сделок типа лонг. Это простая операция, основанная на росте стоимости актива. Например, трейдер прогнозирует подорожание актива. На кредитные средства он покупает ценные бумаги и ждет роста. Далее они продаются по более высокой стоимости, заем возвращается, разница останется у трейдера.

Важно! Биржевые операции с использованием кредитного плеча позволяют извлечь повышенный доход, однако отличаются высоким риском. Такие операции не рекомендуются для новичков на бирже.

Направление сделки

Частично мы уже привели расшифровку данного вида сделок с ценными бумагами и другими активами на бирже. Операция совершается на покупку актива (лонг, длинная позиция) или на его продажу (шорт, короткая позиция). Данные стратегии возможны со всеми активами, представленными на бирже, если на площадке не установлены отдельные ограничения.

Эксперты выделяют и другие подвиды биржевых операций. Такое возможно из-за наличия множества дополнительных факторов и стратегий. Например, по наличию премии, — они имеются у опционов. В некоторых случаях разрешается увеличить размер сделки, они называются кратными.

По назначению финансовые операции бывают арбитражными и хеджирующими. Первые заключаются для извлечения прибыли через спекулирование. Вторые призваны защитить капитал от рыночных и систематических рисков.

Особенности биржевых сделок

Операции на торговой бирже обладают рядом свойств, о которых следует знать всем участникам. Так, проведение биржевой торговли возможно только на бирже. При этом покупка или продажа может быть проведена через онлайн-ресурсы или офлайн, по телефонному звонку.

Все финансовые операции проводятся строго в ограниченное время, в периоды работы биржи. Расписание торговых сессий представлено на сайте торговой площадки. В остальное время подача заявок невозможна.

Покупатель и продавец не входят в контакт друг с другом. При заключении торговых сделок на биржах всегда участвует посредник в виде брокера. Для ведения подобной деятельности брокер и другие профессиональные участники биржевой торговли должны получать соответствующую лицензию. Они выполняют заявки своих клиентов и ведут торги от их лица. В то же время биржа, как организатор торгов, предоставляет гарантии исполнения всех заключенных сделок и принимает на себя часть рисков.

Проведение операций возможно только по тем активам, которые представлены на бирже. Также к ним применяются нормы касательно их качества и количества. К составу биржевой сделки применяются правила конфиденциальности, третьи лица не имеют к ней доступа. Другим участникам торгов известны лишь тип актива, стоимость, объем и место исполнения операции.

Отметим, что биржа имеет право устанавливать, изменять и отменять правила на своей площадке. Помимо этого, к ней выставляют собственные требования Центральный Банк и иные регуляторы, присутствующие на рынке.

Важно! Существуют внебиржевые операции. На них не распространяются правила биржи, однако для них проводятся собственные торги. Так, форвардные контракты заключаются между покупателем и продавцом без посредников. При этом организатор торговой площадки не дает гарантий по исполнению обязательств одной из сторон договора.

Ответственность принимают сами участники операции.

Частые вопросы

Почему позиции лонг и шорт так называются?

На практике рост котировок происходит медленнее, поэтому активы придется держать дольше. С падением в точности наоборот.

Источник: www.nalogia.ru