Что понимают под диверсификацией портфеля финансовых инструментов

В области финансов диверсификация (от лат. diversus — разный и facere — делать; англ, diversification) — это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам.

Диверсификация инвестиционного портфеля — это распределение средств между различными объектами инвестирования с целью избежать серьезных потерь в случае падения цен одного или нескольких активов инвестиционного портфеля.

В основе метода диверсификации (применительно к некоррелированным финансовым операциям) лежит следующее утверждение.

Утверждение. Отношение риска композитной финансовой операции, состоящей из п некоррелированных финансовых операций, к ее среднему доходу обратно пропорционально 4п, и, следовательно, с ростом п относительный риск композитной финансовой операции уменьшается.

При доказательстве этого утверждения [14] предполагается, что доходы финансовых операций, составляющих операцию X, являются величинами одного порядка, равно как и их риски.

Доказано также, что при увеличении числа некоррелированных операций их среднее арифметическое имеет эффективность того же порядка, что и эффективности каждой из этих операций, а риск обратно пропорционален у/п:

Диверсификация портфеля. Нужна ли диверсификация в инвестициях?

Следовательно, риск с ростом п уменьшается. Этот эффект называется эффектом диверсификации и означает, что нужно проводить разнообразные, не связанные друг с другом либо отрицательно коррелированные операции. (Эффект диверсификации известен также как принцип «не класть все яйца в одну корзину».) При такой стратегии эффективность финансовой операции или портфеля усредняется, а риск уменьшается.

В более узком смысле вопрос о диверсификации портфеля может быть рассмотрен как вопрос об изменении минимальной границы при пополнении портфеля Марковица новым активом. Ответ на этот вопрос дает следующее утверждение.

Утверждение. Пусть к портфелю X = (х, х2, . х ) добавили ценную бумагу, так что получился портфель X = (X, хп+1). Тогда для уравнений минимальных границ о^р) и а^(р) для всех р выполняется неравенство

Действительно, задача (6.77)—(6.79) для портфеля X является частным случаем аналогичной задачи для портфеля X, а именно: надо положить = 0. Отсюда следует неравенство (6.166).

Таким образом, пополнение портфеля новым активом по крайней мере не ухудшает ситуацию для инвестора, так как минимальный риск при той же доходности не увеличивается.

На практике, однако, не всегда удается сформировать оптимальный портфель (портфель минимального риска), в этом случае риск портфеля при добавлении нового актива может вырасти.

В общем случае «размазывание» портфеля по большему числу некоррелированных либо отрицательно коррелированных ценных бумаг снижает риск портфеля.

Источник: studref.com

Что такое диверсификация? Простыми словами о диверсификации портфеля в инвестициях. Зачем она нужна?

Что такое диверсификация простыми словами

Не зная основных экономических терминов, очень трудно разобраться во множестве происходящих вокруг нас процессах.

Поэтому сегодня проанализируем важное понятие «диверсификация», рассмотрим, что оно обозначает, и какие ее виды бывают.

Диверсификация — это.

Что это такое объясню на бытовом примере простыми словами. Родители, стремясь к тому, чтобы их ребенок был развит разносторонне, прикладывают массу усилий.

Они записывают сына или дочку в спортивную секцию, чтобы ребенок рос физически активным. Оплачивают занятия с репетиторами, чтобы чадо получило максимум знаний. Водят в музыкальную школу, чтобы ребенок приобщился к искусству. Перечислять можно бесконечно.

Иными словами, родители инвестируют деньги в будущее своего ребенка. И делают это не в одном направлении (допустим, «упираясь» на занятия хоккеем), а выбирают несколько путей, уверенные в том, что заложенные навыки непременно принесут свои дивиденды в будущем. Это и называется диверсификация.

Вывод: диверсификация – это вкладывание средств в разные проекты с целью минимизации рисков убытков. Понятие применяется в производстве, в экономике, в банковской сфере.

Еще один простой пример: Иванов и Петров решили вложить свои равноценные денежные сбережения в акции, приобретя их на бирже. Иванов выбрал акции одной компании, а Петров прикупил акции трех компаний.

Исходя из теории вероятностей, Петров (в сравнении с Ивановым) минимизировал свои риски убытка ровно в три раза. То есть Петров диверсифицировал свои инвестиции, распределив их согласно народной мудрости о том, что нельзя класть все яйца в одну корзину.

Само слово произошло от латинского «diversus» (разное) и «facere» (делать). Складываем слова, получаем «делать разное», т.е. в буквальном смысле: расширять ассортимент выпускаемой продукции, увеличивать рынок сбыта, запускать новые производства, инвестировать сразу в несколько видов бизнеса и т. д.

Основные цели и способы достижения

Диверсификация – это способ минимизировать риски. Причем неважно, применительно к какой отрасли это относится.

Чего она позволяет добиться:

1. получить экономическую выгоду;
2. предотвратить спад производства и (или) банкротство;
3. сохранить активы даже в кризисный период.

Диверсификация помогает оптимизировать любое направление коммерческой деятельности. Проанализируем применение этого инструмента в некоторых сферах немного подробней.

Диверсификация производства

Существует 2 способа:

1. Расширение собственного производства.
2. Приобретение готовых мощностей «на стороне».

Первый вариант в основном используется при отсутствии достаточного количества финансов. Компания расширяет свои производственные возможности собственными силами, инвестируя как собственные средства, так и кредитные.

Второй вариант более удобен, но менее выгоден. Удобен потому, что можно купить производственные мощности и сразу запустить их в работу. Но если у компании своих средств не достаточно, то возникает необходимость крупного кредитования.

Диверсификация производства позволяет достичь сразу несколько целей:

1. выйти на другие рынки или же расширить имеющиеся → увеличить оборот капитала → оптимизировать доходность от хозяйственной деятельности компании;
2. снизить зависимость от единственного рынка сбыта или устоявшегося ассортимента продукции;
3. привлечь дополнительные категории потребителей;
4. стабилизировать общий сбыт продукции (малый объем сбыта одного вида продукции компенсируется увеличением сбыта другого вида).

Далее рассмотрим виды диверсификации производства:

Связанная диверсификация производства подразумевает наличие связи между прежним бизнесом и новым.

1. Вертикальная – внедрение новшеств в существующую производственную цепочку (от производства до сбыта), например, открытие сети собственных торговых точек, как это сделал концерн Лукойл (сеть автозаправок). Это позволяет компании не зависеть от арендаторов. Такой вид вертикальной диверсификации называется прямым. Обратная вертикальная диверсификация подразумевает присоединение функций поставщика (нижнего звена производственной цепочки), таким образом обеспечивается контроль над поставкой сырья. В качестве примера снова можно привести концерн (что это?) Лукойл, осуществляющую полный производственный цикл: разведка месторождений → добыча углеводородов → переработка сырья → транспортировка → продажа.
2. Горизонтальная – предполагает расширение ассортимента (номенклатуры) выпускаемой продукции и (или) освоение рынков сбыта в иных регионах (географическое расширение).

Несвязанная диверсификация производства предполагает развитие производства, не связанного с основной деятельностью компании.

1. Центрированная – выпуск новой продукции, не связанной с основной деятельностью, на существующих производственных мощностях. Например, производство «мирной» продукции на военном заводе.
2. Конгломерантная (побочная) – характеризуется проникновением компании в другие отрасли, не связанные с основной деятельностью. Такая диверсификация осуществляется приобретением стороннего по всем параметрам предприятия (принципиально отличающегося). Данная стратегия отличается высокой долей риска.

Важно: применять вслепую какую-либо стратегию диверсификации для конкретной компании бессмысленно. Только после всестороннего анализа и разбора сложившейся ситуации, а также после взвешенной оценки вариантов можно найти оптимальный путь вывода компании на новый уровень.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Инвестиции (вложения в какой-либо коммерческий проект с целью получения дохода) подразумевают наличие риска. Именно поэтому формирование инвестиционного портфеля (набора инвестиций) должно быть диверсифицированным.

И это правило действительно не только для инвестиционной деятельности акул бизнеса, но и для тех, кто только начинает свой путь инвестора.

Чтобы минимизировать риски, необходимо использовать при формировании портфеля как можно более разнообразный перечень из набора инвестиционных инструментов. Приведем наиболее актуальные из них:

1. валюта других государств – популярный и простой способ инвестиций даже для начинающих. Диверсификация валютных активов подразумевает вложение средств в валюты нескольких стран;
2. депозит в банке (денежных средств и драгоценных металлов) – безопасное инвестирование, недостаток – небольшой процент дохода. Выгоден при инвестировании больших сумм на длительный срок (от года). Диверсификация депозитных вкладов предполагает открытие накопительных вкладов в нескольких банках;
3. недвижимость – инвестиции такого рода выгодны лишь при вложении средств в ликвидное имущество (т.е. такое, которое можно быстро продать без потери в цене). Диверсификация подобных вложений подразумевает приобретение различных видов недвижимости (жилой и коммерческой);
4. акции – такой способ инвестиций является наиболее рискованным из всех перечисленных, но и наиболее выгодным. Инвестирование в акции требует знаний основ экономики. Диверсифицировать риски можно покупкой акций нескольких разных компаний.

Имея диверсифицированный портфель инвестиций, очень важно постоянно быть в курсе всех экономических новостей и своевременно реагировать на позитивные и негативные изменения рынка.

Диверсификация цен

Такая политика направлена на привлечение новых покупателей. Это значит, что цены меняются производителем (продавцом) в зависимости от контингента потребителей.

Существует несколько методов дифференцирования цен:

1. установление скидок на товары массового спроса для потребителей с малым достатком. Например, дополнительные скидки для пенсионеров в сетевом магазине «Пятерочка»;
2. фиксирование специальных сниженных цен (тарифов) для оптовых потребителей. Например, снижение тарифов на электричество для энергоемких производств;
3. формирование завышенных цен на брендовые предметы потребления или услуги. Например, цены в косметических салонах эконом-класса на порядок отличаются от цен в элитных салонах известных брендов;
4. градация цен в зависимости от морального устаревания товара (услуги). Например, скидки в магазинах одежды на коллекции прошлого сезона и увеличение цен на новые модели.

Основная цель диверсифицирования цен – в увеличении объема продаж.

Как диверсифицировать экономику

Экономика государства, как и какой-либо обособленный бизнес, подчиняется одним и тем же экономическим законам. Поэтому для процветания государства необходимо, чтобы его экономика развивалась диверсифицировано. Это значит, что она не должна быть «зациклена» на нескольких отраслях промышленности.

Российская экономика до настоящего времени находится в прямой зависимости от добычи углеводородов (нефти и газа) и цен на них. В последние годы правительством предпринят ряд мер, который в перспективе позволит снизить эту негативную связь.

В том числе применяется метод диверсификации, т. е. поставлена цель на развитие новых отраслей промышленности и расширение спектра услуг. Это инициирует рост поступлений в бюджет государства (в форме налогов).

Очевидно, что диверсификация экономики должна проходить под неусыпным надзором грамотных экономистов, иначе эффект процесса может оказаться с точностью «до наоборот».

Хотите узнавать каждый день все больше полезной информации? Читайте наш блог, и у вас все получится!

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Эта статья относится к рубрикам:

Ну просто отличные статьи! Все прекрасно изложено! Огромное спасибо!

Давно я так не смеялся, Петров купил акции трёх предприятий и тем самым в три раза обезопасил себя, в отличии от глупого Иванова, но что если Иванов вложился в акции Газпрома, а Петров купил акции фирм Рога и копыта, ну и у кого более надёжные инвестиции?

Диверсификацией сейчас весь крупный бизнес занимается, здесь и Сбер и Газпром, Яндекс вообще уже влез везде где только можно, вот в эти компании есть смысл инвестировать.

Именно в процессе воспитания принцип диверсификации стоит применять осторожно и без фанатизма. Иначе можно спровоцировать переутомление и апатию у ребенка. В итоге ему не будет хотеться заниматься ничем вообще. Если же сильно дробить вложения в финансовом секторе, то можно ничего не заработать, так что тут к снижению рисков также стоит подходить здраво.

Ваш комментарий или отзыв

Источник: ktonanovenkogo.ru

Виды диверсификации рисков инвестиционного портфеля

Приветствую друзья, в этой статье предлагаю разобрать очень важную тему для всех, кто стремится получать пассивный доход — это диверсификация инвестиционного портфеля.

Наверняка каждый, у кого имеется инвестиционный капитал, задумывался о том, какими методами можно обезопасить себя от убытков.
Речь пойдет как раз об одном из таких методов.Если вы еще не читали статью Золотые правила инвестора то рекомендую это сделать перед прочтением этого поста.

Что же такое диверсификация?

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Для начала сформулируем простыми словами понятие диверсификации (от лат. diversus — разный и facere — делать). По сути это процесс распределения инвестиционного портфеля так, чтобы минимизировать торговые и не торговые риски, а в идеале и вовсе исключить возникновение убытков и называется диверсификацией.

Т.е. грамотный инвестор никогда не станет направлять все свои средства в один инвестиционный инструмент, поскольку все в мире изменяется и произойти может все что угодно. Казалось бы, что может быть проще — вкладываем деньги в несколько инвестиционных направлений и чувствуем себя спокойно. Но, как и в любом деле здесь есть свои тонкости и хитрости.

Давайте же разберемся, какой может быть диверсификация портфеля. Основное правило диверсификации: направления инвестирования не должны быть связаны, зависеть друг от друга или пересекаться. Это нужно для того, чтобы в случае возникновения проблем с одним инструментом все остальные продолжали работать и приносить прибыль. Исходя их этого правила, можно выделить несколько видов диверсификации рисков инвестиционного портфеля.

Виды диверсификаций

• валютная диверсификация

Заключается в использовании и хранении денег в разных валютах. Те, кто торгует на валютном рынке FOREX, знают, что чаще всего сделки совершаются с курсом доллара США, и на счетах трейдеров, как правило, средства хранятся именно в этой валюте. А значит, если вдруг с долларом что-то произойдет, то, несмотря на инструментальную диверсификацию, портфель понесёт значительные убытки. Например, сейчас существует теоретическая возможность технического дефолта в США, про это я уже писал в отчете Инвестиции для частных лиц. Валютная диверсификация инвестиционного портфеля подразумевает инвестирование с использованием разных валют, например часть в долларах, часть в евро, часть в швейцарских франках или золоте и т.д.;

• инструментальная диверсификация

Рекомендую прочитать также:

Дискретный аукцион: что о нём нужно знать инвестору

Что такое дискретный аукцион и для чего он нужен

Заключается в распределении капитала по нескольким видам активов. Например, если ваш инвестиционный портфель включает ПАММ-счета, инвестиции в стартапы и коммерческую недвижимость, то можно сказать, что инструментальная диверсификация у вас реализована.

• институциональная диверсификация

Заключается в распределении инвестиционного портфеля между различными организациями. К примеру, у вас могут быть открыты разные ПАММ-счета в нескольких видах валют, но в одной компании. Это значит, что вы полностью от нее зависите, и если вдруг возникнут проблемы, то вы не только не сможете получить прибыль, но и не вернете своих собственных денег.

• транзитная диверсификация

Транзитная диверсификация подразумевает использование разных способов вывода инвестиционных прибылей. Не так давно на Украине МинДоходов провело обыск в офисе украинского представителя webmoney, с тех пор официально вывод WMU остановлен на неизвестный срок. На самом деле ни один способ вывода прибыли не застрахован от такой участи, а потому стоит предусмотреть несколько запасных путей вывода средств.

• видовая диверсификация

Видовая диверсификация инвестиционного портфеля заключается в распределении капитала между различными областями деятельности. Даже если торговля и инвестирование на Forex является для вас самым понятным и любимым видом инвестирования, не стоит держать весь капитал только там. Ведь на сегодняшний день нет сто процентных гарантий того, что вдруг в РоссииУкраинедр. стране мира торговля валютой не окажется вне закона. Вкладывайте средства в разные виды бизнеса, акции, недвижимость и убытки будут вам не страшны.

Диверсификация инвестиций

По мере роста объёма инвестиционного портфеля необходимо увеличивать и качество диверсификации ваших инвестиций. Не ограничивайте себя и свои деньги, изучайте новые способы получения пассивного дохода. Инвестируя в новые инструменты, не стоит торопиться — ограничьтесь минимальными суммами. Это поможет вам изучить работу инвестиционного инструмента изнутри и минимизировать начальные риски.

Рекомендую прочитать также:

Оценка goodwill компании и ее значимость для инвестора

Источник: smfanton.ru