Что показывает коэффициент риска

(Рейтер) Российский Центробанк разработал проект инструкции об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала для банков с универсальной лицензией в рамках продолжения перехода поднадзорных кредитных организаций на стандарты Базеля III.

В пояснительной записке http://www.cbr.ru/Queries/XsltBlock/File/50891/2951/note говорится, что основные изменения состоят в применении «нового стандартизированного подхода» к оценке кредитного риска по требованиям к банкам и корпоративным заемщикам в зависимости от уровня кредитоспособности заемщика и показателей его деятельности.

Глава ЦБР Эльвира Набиуллина анонсировала изменения на Международном финансовом конгрессе в начале июля.

Проектом предусмотрен расчет нормативов по классам контрагентов, а не по группам активов, применяемый в действующей инструкции.

ЦБР выделил семь основных классов контрагентов: суверенные заемщики, кредитные организации, международные банки развития, корпоративные заемщики, субъекты малого и среднего предпринимательства, физические лица и центральные контрагенты.

«Новый подход предусматривает большую чувствительность к риску по сравнению с действующими коэффициентами риска 0%, 20%, 50%, 100%, 150%, соответствующими I-V группам активов», — указал ЦБ.

В части оценки кредитного риска для суверенных заемщиков сохраняется подход на основе внешних рейтингов долгосрочной кредитоспособности, присвоенных иностранными кредитными рейтинговыми агентствами, который вступил в силу в июне 2019 года.

В отношении требований к банкам (небанковским кредитным организациям) установление коэффициентов риска будет зависеть от отнесения банка к классам «А» («А*»), «В» или «С», определенным в документе Базельского комитета по банковскому надзору, исходя из уровня их кредитоспособности, а также соблюдения ими установленных в стране их регистрации обязательных нормативов и минимальных значений надбавок к нормативам достаточности капитала банка.

По краткосрочным требованиям к банкам классов «А» и «В» (вне зависимости от валюты их номинирования) будут применяться коэффициенты риска 20% и 50%, соответственно, по прочим требованиям к банкам класса «А» («А*») – 40% (30%), к банкам класса «В» — 75%.

Требования к банкам класса «С» (не соблюдающим обязательные нормативы) будут взвешиваться с коэффициентом риска 150%.

Пониженный коэффициент риска будет также применяться к требованиям под гарантию (поручительство) банков (небанковских кредитных организаций) классов «А» и «В», также под залог долговых ценных бумаг банков класса «А».

Требования к международным банкам развития будут взвешиваться с коэффициентом риска 50%. Пониженный коэффициент риска 0% и 50% будет также применяться к требованиям под гарантию (поручительство) международных финансовых организаций (международных банков развития), требования к которым взвешиваются коэффициентом риска 0% и 50% соответственно.

По требованиям к корпоративным заемщикам выделяется категория заемщиков «инвестиционный класс» с пониженным коэффициентом риска 65% вне зависимости от валюты их номинирования (в настоящее время оцениваемых с коэффициентом риска 100% и более) при одновременном соблюдении условий: отнесения их к I или II категории качества и допуска ценных бумаг заемщика к торгам на организованном рынке ценных бумаг.

Льготный коэффициент риска 65% будет также применяться к требованиям под гарантию (поручительство) корпоративных заемщиков «инвестиционного класса», а также под залог их долговых ценных бумаг.

Устанавливается пониженный коэффициент риска 85% по требованиям к субъектам малого и среднего предпринимательства (в настоящее время применяется коэффициент риска 100% и более), если требования к указанным заемщикам отнесены к I — II категориям качества и по ним отсутствуют просроченные платежи сроком свыше 90 календарных дней на протяжении последних 180 календарных дней.

ЦБР установил повышенный коэффициент риска по вложениям спекулятивного характера в некотируемые акции (доли) юридических лиц в размере 400% по краткосрочным вложениям и 250% — по прочим вложениям (с установлением поэтапного повышения коэффициентов риска в течение 2 лет до 2022 года).

Проектом также предусмотрено применение повышенного коэффициента риска 150% по вложениям банка в субординированные инструменты капитала кредитных организаций.

Проект http://www.cbr.ru/Queries/XsltBlock/File/50891/2951 сохраняет действующие подходы к оценке кредитного риска в отношении требований к физическим лицам, в том числе по ипотечным ссудам, по кредитам на строительство объектов недвижимости, а также по сделкам, совершаемым на возвратной основе с ценными бумагами, переданными без прекращения признания, в том числе порядок расчета стоимости активов, возникших из договоров репо.

Проект может вступить в силу с 1 января 2020 года. Действие норм будет распространяться на банки с универсальной и базовой лицензией. (Елена Фабричная)

Источник: fomag.ru

Соотношение риска и прибыли (RR) — что это? Для чего рассчитывать

Соотношение риск/прибыль используется для оценки потенциальной отдачи на каждый вложенный доллар. Это неплохая метрика, позволяющая оценить целесообразность входа в рынок с учетом статистики вашей стратегии. Risk / Reward особо популярен среди трейдеров , этот показатель позволяет очень быстро оценить перспективы каждого сигнала. В обзоре подробнее остановимся на логике расчета этого показателя и его применении в работе.

1. Как рассчитывается Risk Reward Ratio
2. Нормативные значения Risk Reward Ratio
3. Корректировка Risk Reward

Как рассчитывается соотношение риск прибыль ( Risk Reward Ratio)

Этот коэффициент показывает ожидаемую прибыль на вложенную единицу валюты. Стратегия и стиль работы не имеет значения, смысл и порядок расчета не меняется ни для внутридневных, ни для долгосрочных трейдеров.

Для расчета коэффициента понадобится:

• Ожидаемый профит, рассчитывается как расстояние от уровня входа в рынок до тейк-профита .
• Ожидаемый убыток, измеряется относительно уровня входа в рынок с учетом положения стоп-лосса .

В примере сигнал на покупку акций Боинга возник на окончании коррекции в рамках восходящего тренда. Началась консолидация и затем с ГЭПом пробито локальное сопротивление. На закреплении за уровнем можно было открывать сделки на покупку.

При оценке сигнала трейдер:

• Оценивает потенциальный тейк-профит. Тейк выставлен на следующем значимом сопротивлении, сделка может принести $27,01 на акцию.
• Оценивает потенциальный стоп-лосс. SL выносится под недавний минимум, при движении против открытой позиции трейдер может потерять $10,31.
• Risk/Reward Ratio рассчитывается как отношение величины тейка к стоп-лоссу. В примере получаем значение $27,01/$10,31 = 2,62.

Значение 1 к 2,62 говорит о том, что на каждый потенциальный потерянный доллар трейдер может заработать $2,62 . При таком Risk Reward можно входить в рынок.

Рекомендую прочитать также:

Безиндикаторные Форекс стратегии — ТОП-6

Работа на чистом графике удобна тем, что трейдер не привязан к конкретному набору индикаторов. Это позволяет торговать буквально с […]

Нормативные значения Risk Reward Ratio

На профильных ресурсах часто говорят об оптимальном коэффициенте на уровне 1 к 3, но это не стандарт, а скорее рекомендованное значение. Для большинства стратегий этот коэффициент достаточен, но может сильно корректироваться в зависимости от показателей конкретной торговой системы.

Минимально приемлемое значение коэффициента Risk Reward можно рассчитать с учетом показателей конкретной стратегии:

• Если винрейт составляет 50%, то минимальный коэффициент Risk Reward не должен опускаться ниже 1,0 . С учетом спредов и расходов на свопы минимальное значение можно повысить до 1,05-1,07. Это нижний порог, ниже которого нельзя опускаться ни при каких условиях. Но сделки, в которых стоп примерно равен профиту обычно не берутся в работу – слишком низкое вознаграждение за принятый риск. Можно повысить минимальную планку до 1,5-2,0.
• Если винрейт опускается, например, до 40%, то минимально приемлемое соотношение риска к прибыли растет и составляет уже 1,5 .
• При падении винрейта до 20% минимальный Risk Reward составляет уже 1 к 4 . Прибыльной оказывается в среднем 1 сделка из 5, если прибыль будет как минимум в 4 раза больше, чем убыток, то трейдер сможет зарабатывать.

Совет.Чтобы определить подходящее соотношение риска и прибыли нужна статистика по вашей стратегии. Желательно, чтобы эти данные были собраны на дистанции как минимум в несколько месяцев. Для расчетов понадобится значение винрейта , на его основе рассчитывается пороговое значение коэффициента. Это фильтр, отсекающий гарантированно «лишние» сделки, для страховки лучше завысить его хотя бы на 20-30%.

• Винрейт составил 88%, то есть из 100 сделок с прибылью закрывается 88.
• Минимальный Risk Reward всего 0,13, для заработка минимальный профит по сделке должен составлять $0,14 на каждый $1 риска. За счет крайне высокой доли прибыльных сделок трейдер может зарабатывать всего 14 центов, рискуя одним долларом.
• Статистика показывает, что реальное соотношение риск прибыль находится на уровне 0,55. То есть оно в 3+ раза превышает минимально допустимое значение.

Этот пример показывает, что нельзя оценивать эффективность стратегии только по показателю Risk Reward или только по винрейту. Один коэффициент в отрыве от другого может сильно исказить реальность. Плохое соотношение риска к прибыли может компенсироваться высоким винрейтом, как в расчетах выше. Поэтому показатель 1 к 3 воспринимайте скорее как ориентир.

Корректировка Risk Reward

Есть всего 2 способа корректировки этого показателя:

• Увеличение тейк-профита.
• Снижение стоп-лосса. Можно комбинировать с предыдущим подходом.

• Как торговать против толпы? Прибыльный трейдинг на «опыте»
• Коэффициент Шарпа в трейдинге — что это? Расчет коэффициента + примеры вычисления

У обоих методов есть серьезные недостатки. Необоснованное завышение тейк-профита снижает вероятность того, что сделка закроется с прибылью. Чем дальше находится ТР, тем меньше шансы на то, что цена достигнет его. Если график и пойдет в нужном направлении, то скорее всего позицию придется закрывать вручную с недоходом до ТР или она закроется по стопу (при использовании трейлинг-стопа ).

В примере выше первый тейк-профит выставлен адекватно. Он примерно соответствует пробитой ранее поддержке, при таком ТР потенциальный профит примерно равен убытку. Такой Risk Reward подойдет для винрейта порядка 60-70% и выше.

Если трейдер решит слепо следовать популярному значению 1 к 3, то он может завысить тейк-профит, перенеся его на отметку 175,50. Формально требование выполнено, но сделка фактически «сломана». ТР смещен слишком далеко, в итоге цена не доходит до него, разворачивается и уходит ниже уровня стоп-лосса.

Примерно тот же эффект получим при изменении положения стопа. В примере тейк-профит оставался неизменным, но корректировалось положение SL . Базовый стоп выставлен верно – под локальный минимум, ТР находится на ближайшем максимуме. При таких исходных данных потенциальный убыток относится к прибыли как 1 к 1,61.

Трейдер хочет добиться идеального на его взгляд Risk Reward и уменьшает стоп-лосс. Формально потери действительно уменьшаются и цель достигнута, но сделка снова «сломана». Базовый стоп-лосс устоял бы, в итоге трейдер мог получить прибыль. Но из-за желания добиться Risk Reward на уровне 1 к 3 стоп оказался слишком узким, он сработал и вместо прибыли получен убыток.

Заключение

Соотношение риск прибыль в трейдинге используется для быстрой оценки торговых сигналов. В инвестировании этот подход также может применяться, но все же основной сектор его применения – торговля. Это простейшая метрика, позволяющая буквально за 1-2 секунды оценить сигнал и определиться с тем стоит ли брать его в работу.

Этот коэффициент теряет смысл, если анализировать его без учета винрейта. Оценку минимального Risk Reward всегда проводите только после определения средней доли прибыльных сделок. Без этого получите оторванный от реальности коэффициент, что может ухудшить ваш трейдинг .

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

11 июня, 2020 4471 —>

Как купить акции Apple физическому лицу? Обзор актива и перспективы

1 мая, 2018 10783 —>

Риски инвестирования в интернете

28 ноября, 2018 11884 —>

Манименеджмент при торговле на форекс. 11 правил

26 ноября, 2020 2689 —>

Реквота на Форекс — что это простыми словами? Как избежать реквот?

11 мая, 2022 487 —>

Делистинг акций – что это простыми словами, и что делать инвестору?

24 января, 2022 569 —>

Индикатор Баффета – вычислитель «пузыря на рынке» или устаревший инструмент?

АКЦИИ

NPBFX Обзор

Just2Trade Обзор

Бинарные опционы

Intrade Обзор

Pocket Обзор

Binarium Обзор

ТОП брокеров «форекс»

NPBFX Обзор

Just2Trade Обзор

Alpari Обзор

Roboforex Обзор

Криптобиржи

Binance Обзор

Huobi Обзор

YoBit Обзор

Платежные системы

Payeer Обзор

AdvCash Обзор

Популярные статьи

Категории

• Активы
• Акции
• Аналитика
• Арбитраж трафика
• Бинарные опционы
• Биржевые фонды (ETF)
• Брокеры
• Брокеры бинарных опционов
• Валютные пары
• Заработок без вложений
• Заработок в соц. сетях
• Заработок на кликах
• Заработок на партнерках
• Заработок на смартфоне
• Заработок с вложениями
• Инвестиции
• Индикаторы
• Иностранные акции
• Интересное
• Криптовалюта
• Криптотрейдинг
• Люди
• Макроэкономические показатели
• Модели продолжения тренда
• Мультипликаторы
• Облигации
• Обменники
• Паттерны
• Полезное
• Работа с текстом
• Разворотные модели
• Российские акции
• Срочный рынок
• Стратегии инвестирования
• Стратегии торговли
• Технический анализ
• Товарно-сырьевой рынок
• Трейдинг
• Финансы
• Фондовые индексы
• Фондовый рынок
• Форекс
• Черный список брокеров
• Экономика
• Энергоносители

Медведи готовы сдать позиции (фьючерс на природный газ США)

Все вышеизложенное не является инвестиционной рекомендаций! Это лишь анализ рынка, и выражение собственного мнения по текущей ситуации. Фьючерс на […]

Источник: internetboss.ru

Инвестиционный риск: типы и методы

Как инвестор, вы принимаете на себя определенный риск. Существует два главных типа инвестиционного риска, о которых нужно знать: ваша собственная уникальная устойчивость к риску и риски, присущие фондовому рынку (риск актива, систематический, риск портфеля). Когда вы поймете тонкости этих аспектов, вы будете лучше подготовлены к принятию инвестиционных решений, которые положительно повлияют на ваше краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование.

Также есть три типа портфельных рисков:

• консервативный;
• умеренный;
• агрессивный.

Каждый тип портфеля включает в себя соответствующие виды распределения активов и стратегии. Однако понять, в какую категорию вы попадаете, может быть сложнее, чем вы думаете.

Кроме этого, у вас есть как способность к риску, так и толерантность к риску. Ваша способность к риску — это уровень риска, который вы можете реально принять на себя. Ваша толерантность к риску — это степень риска, на которую вы действительно готовы пойти. Оценить свою способность к риску довольно просто, но знание того, на какой риск вы готовы пойти, — это индивидуальное и эмоциональное решение.

Выделяют такие популярные способы оценить инвестиционный риск:

• коэффициент Шарпа;
• коэффициент информации;
• волатильность.

Оценка риска с помощью коэффициентов

Меры с поправкой на риск принимают во внимание как результативность, так и относительность инвестиционного риска, чтобы получить более полезный показатель и принять эффективное решение. Маловероятно, что акция компании, которая немного превысила динамику по итогам последних трех лет, но чьи руководители и менеджеры приложили большие усилия, повторит взлет в ближайшее время.

Однако акция, у которой наблюдается несколько низкая характеристика риска относительно сектора в среднем, но обладает стабильно высокой доходностью, является устойчивой инвестицией и более безрисковым вариантом для вложений.

Например, «Коэффициент Шарпа» показывает избыточную доходность на единицу риска, связанную с избыточной доходностью. Используемый ориентир — это «безрисковая» норма доходности. Чем выше коэффициент, тем лучше показатели с поправкой на риск. Это полезный коэффициент для инвесторов, сравнивающих относительную доходность актива по сравнению с денежными средствами.

Еще один полезный коэффициент при рассмотрении инвестиционных фондов — это «коэффициент информации» (IR), который учитывает превосходство портфеля и ошибку отслеживания (насколько менеджер отклонился от эталона). Высокое значение IR указывает на то, что менеджер использовал информацию о рынках для выявления аномалий цен лучше, чем его коллеги.

Брокерское решение под ключ для вашего бизнеса

Получите самое прибыльное форекс/крипто брокерское программное обеспечение или полностью готовый бизнес в течение 48 часов. Лучшая в своем классе система с веб и мобильным приложением, заточенная на продажи CRM, полная интеграция с МТ4/5 и 150+ платежных провайдеров.

Оценка риска с помощью волатильности

Инструмент, обычно используемый для количественного анализа волатильности инвестиций, — это мера стандартного отклонения (SD) доходности инвестиций от ожидаемого уровня доходности. SD показывает существующий общий инвестиционный риск, который выражается как сумма систематического риска и несистематического риска.

Если финансовый инструмент показывает себя «так, как ожидали эксперты», приносит годовую прибыль, которая близка к уровню средней доходности, такой актив называют низкорисковым. Однако если доходность находится около границ средней доходности, вложение можно рассматривать как более рискованное.

Если данная инвестиция имеет высокую ожидаемую доходность, она обычно сопряжена с более высокой степенью риска, чем средняя, ​​что делает ее неподходящей для людей, желающих занять осторожную позицию. Точно так же, если две потенциальные инвестиции имеют одинаковую ожидаемую доходность, но одна из них вдвое менее волатильна, тогда эта инвестиция с «меньшим риском» более привлекательна.

Если ваш временной горизонт ограничен для данной инвестиции, а значение стандартного отклонения велико, то повышается риск кристаллизации убытка в момент инкассации.

Как управлять рисками?

Лучший способ управлять риском активов — это диверсификация портфеля. Отдельные активы представляют столько профилей риска, сколько продуктов, в которые можно инвестировать.

Акции могут принести большую прибыль, но могут с такой же легкостью уничтожить ваш депозит. Паевые инвестиционные фонды могут обеспечить уверенность и стабильность, но могут не приносить деньги, необходимые для достижения ваших финансовых целей. Облигации работают медленно и стабильно, но в редких случаях, когда они терпят неудачу, они, как правило, забирают с собой все ваши инвестиции.

Решите эту проблему, распределив деньги по разным активам. В частности, ищите инвестиции, которые имеют так называемое антициклическое поведение. Это означает, что когда одна инвестиция приносит хорошие результаты, другая — нет, и наоборот. Например, акции и облигации, как правило, имеют антициклическую динамику.

Рынок облигаций имеет тенденцию преуспевать, когда акции падают, в то время как быстрорастущий фондовый рынок имеет тенденцию снижать стоимость облигаций. Такое инвестирование может помочь вам компенсировать риски одного актива сильными сторонами другого.

Есть несколько хороших способов управления систематическим риском. Во-первых, распределите деньги по нескольким разным рынкам. Возможно, лучший способ сделать это — инвестировать в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды. Эти объединенные продукты могут дать вам доступ к широкому спектру рынков на уровне розничного инвестора. Прямые попытки инвестировать в товарный рынок, иностранные биржи или короткие продажи часто могут быть опасными для отдельного инвестора, в то время как осуществление этого через паевой инвестиционный фонд может дать вам диверсификацию без рисков, присущих очень сложным инвестициям.

Не менее важно использовать долгосрочный подход к инвестированию. Систематический риск имеет тенденцию двигаться волнообразно, но рынки обычно восстанавливают свою стоимость через некоторое время. Если вы построили свой портфель на основе долгосрочных инвестиций, у вас может быть время позволить им восстановить свою стоимость после того, как пройдет конкретный кризис.

Источник: www.xcritical.com