В статистике под индексом (index) понимается относительная величина (показатель), выражающая изменение сложного экономического явления во времени, в пространстве или по сравнению с планом. В связи с этим различают динамические, территориальные индексы, а также индексы выполнения плана.
Многие общественные явления состоят из непосредственно не сопоставимых явлений, поэтому основной вопрос – это вопрос сопоставимости сравниваемых явлений. К какому бы экономическому явлению ни относились индексы, чтобы рассчитать их, необходимо сравнивать различные уровни, которые относятся либо к различным периодам времени, либо к плановому заданию, либо к различным территориям. В связи с этим различают базисный период (период, к которому относится величина, подвергаемая сравнению) и отчетный период (период, к которому относится сравниваемая величина). При исчислении важно правильно выбрать период, принимаемый за базу сравнения. Индексы могут относиться либо к отдельным элементам сложного экономического явления, либо ко всему явлению в целом.
Что означает рост «индекса свободных денег» в 2021 году? | #МихаилДелягин
Достижение в сложных статистических совокупностях сопоставимости разнородных единиц осуществляется введением в индексные отношения специальных сомножителей индексируемых величин. Такие сомножители называются соизмерителями. Они необходимы для перехода от натуральных измерителей разнородных единиц статистической совокупности к однородным показателям. При этом в числителе и знаменателе общего индекса изменяется лишь значение индексируемой величины, а их соизмерители являются постоянными величинами.
В качестве соизмерителей индексируемых величин выступают тесно связанные с ними экономические показатели: цена, количество и др. Произведение каждой индексируемой величины на соизмеритель образует в индексном отношении определённые экономические категории.
Индивидуальные индексы
Показатели, характеризующие изменение более или менее однородных объектов, входящих в состав сложного явления, называются индивидуальными индексами.
- p – цена,
- q – количество,
- t – время,
- T – численность,
- f – з/п,
- F – фонд з/п,
- S – посевная площадь,
- y – урожайность,
- z – себестоимость.
Индекс получает название по названию индексируемой величины. В большинстве случаев в числителе стоит текущий уровень, а в знаменателе – базисный уровень. Исключением является индекс покупательной способности рубля. Индексы измеряются либо в виде процентов (%), либо в виде коэффициентов.
Сводные индексы
Сложные явления, для которых рассчитывается сводный индекс, отличаются той особенностью, что элементы, их составляющие, неоднородны и, как правило, несоизмеримы друг с другом. Поэтому сопоставление простых сумм этих элементов невозможно. Сопоставимость может быть достигнута различными способами:
1. сложные явления могут быть разбиты на такие простые элементы, которые в известной степени являются однородными;
ОЧЕРЕДНОЙ ПАМП ПЕРЕД СЛИВОМ ИЛИ РАЗВОРОТ? ЧТО ПОДСКАЗЫВАЕТ ИНДЕКС ДОЛЛАРА? ОБЗОР BTC, ETH, DXY, LINK
2. сравнение по стоимости, без разбиения на отдельные элементы.
Цель теории индексов – изучение способов получения относительных величин, используемых для расчета общего изменения ряда разнородных явлений.
По охвату объекта различают индексы, характеризующие соотношение показателей по какому-нибудь отдельному элементу, и индексы, характеризующие соотношение показателей по сложной массе явлений, отдельные элементы которой не поддаются суммированию в силу того, что они разноименные и часто имеют разную единицу измерения.
Показатель, характеризующий соотношение явлений состоящих из разнородных элементов носит название общего (сводного) индекса и обозначается как – J. При этом, как правило, подстрочно дается значок, который указывает для оценки какой величины рассчитывается индекс. Например, общий индекс цен записывается следующим образом:
При вычислении общих индексов несоизмеримые элементы следует привести к соизмеримому виду. Приведение разнородных элементов к соизмеримому виду осуществляется с помощью специальных сомножителей, называемых весами-соизмерителями. Так, например, от натуральной формы продуктов переходят к денежной используя в качестве весов-соизмерителей цены или себестоимость.
Показатель, изменение которого изучается, называется индексируемой величиной. При этом, для того чтобы измерить изменение индексируемой величины, следует исключить влияние на величину индекса изменение веса, т.е. веса нужно брать на одном и том же уровне.
Если индексируемой величиной является качественный признак, то вес принимается на уровне текущего периода. Если же индексируемой величиной является количественный признак, то вес принимается на уровне базисного периода. Сводные индексы в агрегатной форме позволяют измерить не только относительное изменение отдельных элементов изучаемого явления в целом в текущем периоде по сравнению с базисным, но и абсолютное изменение.
Агрегатные индексы
Основной формой общих индексов являются агрегатные индексы.
Расчет индексов по агрегатным формулам возможен, если есть полные данные о физическом объеме продукции и о ценах как на уровне отчетного так и базисного периодов. В реальной действительности полные данные имеются не всегда. В таких случаях приходится исчислять индексы как среднюю взвешенную величину из индивидуальных индексов. Средний из индивидуальных индексов будет тогда правильным, когда он тождественен агрегатному индексу. Это означает, что средние из индивидуальных индексов не самостоятельные индексы, а преобразованная форма агрегатного индекса. При исчислении средних индексов могут быть использованы только две формы средних: средняя арифметическая и средняя гармоническая:
4.85
Светлана2019
Энергетика, сельское хозяйство,ветеринария,математика,литература,география. Составление презентаций на высшем уровне,опыт выполения-15 лет. 2 патента на полезную модель,7 статей.
Источник: helpstat.ru
Фондовые индексы: понятие и виды, методики расчета и варианты покупки
Здравствуйте, друзья! Согласитесь, фраза “Индекс MSCI рухнул за один день на 11 %” или “Индекс Dow Jones 29 сентября 2008 упал на 778 пунктов” звучит угрожающе. Мало кому что понятно, но интуитивно возникает безрадостное чувство тревоги. На самом деле при таких новостях не просто тревога, а паника наступает среди инвесторов.
Давайте разберемся, стоит ли волноваться обычным гражданам, или это все игры трейдеров на бирже? Рассмотрим фондовые индексы: что это такое, для чего нужны, какие виды бывают, а также как рассчитываются.
Определение и назначение
- В “черный” четверг 24 октября 1929 года рухнули цены на акции американских компаний. Этот день стал началом затянувшейся депрессии в экономике США, которую удалось преодолеть только к 1945 году. Причина – несоответствие объемов производства покупательской способности людей и биржевые спекуляции.
- В октябре 1987 г. наступил “черный” понедельник, когда индекс Dow Jones в США упал более чем на 22 %. Мировые рынки подхватили эстафету и тоже рухнули. Большое влияние на это оказали перегретость рынка и психология большинства инвесторов, которые поддались эмоциям и на фоне общей паники начали продавать свои активы. Аналитики говорят, что настоящей причиной был всего лишь компьютерный сбой на бирже.
- Рекордным на обвалы стал 2008 год. Причем по всему миру. Dow Jones 7 раз за год терял более 500 пунктов. За одну неделю в октябре – 1 874 пункта.
- Несмотря на относительную молодость российской рыночной экономики, мы успели пережить несколько кризисов. Например, в 2008 году мы поддержали мировую тенденцию и даже больше, чем остальные страны. 6 октября 2008 года индекс РТС упал на 19 %. 16 декабря 2014 года вниз на 12,4 % на фоне снижения цен на нефть. 9 апреля 2018 года индекс МосБиржи (IMOEX) упал на 8,34 %, а РТС – на 11,44 % на фоне введения американских санкций.
Исходя из такой истории мы бы воздержались от игнорирования информации, которая бегущей строкой появляется в новостных передачах. Только с первого взгляда кажется, что нас не касается рост или падение биржевых индексов. Еще как касается.
Можем ли мы как-то повлиять на ситуацию? В глобальном масштабе – нет, но мы можем быть готовы к разным сценариям. Как говорят опытные инвесторы, кризис – это не только время потерь, но и время больших возможностей.
Среди книг по инвестированию есть биографии знаменитых инвесторов мира и руководства по инвестициям. Есть чему поучиться, в том числе и поведению в периоды финансовых кризисов.
Индексы рассчитывают биржи, аналитические агентства, и даже мы с вами можем составить собственную корзину, которая, кроме нас, никого не будет волновать.
Классификация
Как принято в классических учебниках по экономике, классификация чего-либо зависит от выбранного признака. И индексы не исключение.
По географическому признаку бывают:
- международные, которые охватывают крупнейшие компании всего мира (например, MSCI World и S
- национальные (наши IMOEX и RTSI, американские Dow Jones Industrial Average и S
- региональные (Euro Stoxx 600 включает 600 компаний из 18 стран Еврозоны).
В зависимости от отраслевой принадлежности различают индексы, отслеживающие динамику:
- IT-отрасли,
- энергетики,
- финансов и пр.
В зависимости от биржи. Например:
- Nasdaq – это американская биржа, на которой торгуются акции высокотехнологичных компаний США;
- TOPIX включает компании, торгующиеся на Токийской фондовой бирже.
По инвестиционным инструментам, входящим в состав:
- рынка акций,
- рынка облигаций.
Как рассчитываются
При расчете биржевого индекса учитывают капитализацию компании, количество ценных бумаг в обращении, их рыночную стоимость.
Есть несколько способов, но в основном используют два:
- Средняя арифметическая простая находится путем деления рыночной стоимости всех входящих в индекс акций на их количество. Такой метод применяется при расчетах Доу Джонса и Nikkei. Он не учитывает капитализацию компании.
- Средняя арифметическая взвешенная. Как правило, взвешенная по капитализации. Цена входящей акции умножается на ее долю в капитале эмитента. Таким образом учитывается капитализация. Большинство современных индексов определяется именно так.
Для тех, кто следит за котировками, важно не само значение, а динамика его изменения: рост или падение. Именно она дает представление о “здоровье” отрасли, страны, мировой экономики.
Примеры российских индексов
Рассмотрим самые известные российские индексы:
Впервые был рассчитан в сентябре 1997 года, сегодня включает 41 компанию (по состоянию на октябрь 2019 года). Их количество периодически пересматривается и меняется. Фрагмент таблицы топ-10 акций с долями их вхождения в IMOEX:
Отраслевая структура представлена в таблице по состоянию на сентябрь 2019 года. Явный перекос в нефтегазовую отрасль.
Результаты торговли и изменения показателя лучше всего смотреть непосредственно на Московской бирже.
Включает те же компании, что и IMOEX, но в долларовом исчислении.
Котировки онлайн в реальном времени доступны в рабочие часы МосБиржи.
Включает акции только 15 самых ликвидных эмитентов. Отраслевая структура выглядит следующим образом:
Десятка компаний с максимальной долей:
Примеры международных индексов
Первый в мире индекс появился в 1884 году. Он получил название Dow Jones Transportation Average по имени создателя – Ч. Доу, американского финансиста. Включал акции 11 крупнейших транспортных компаний.
Основные индексы мира сегодня:
- Dow Jones Industrial Average. Появился через 12 лет после первого – в 1896 году и включал промышленные компании США. В 2019 году туда входят акции 30 компаний различных отраслей, за исключением транспортной и коммунальной. Среди них: Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel и т. д.
- Популярный S Poor’s с 1957 года методом взвешивания по капитализации – вес каждой компании прямо пропорционален ее капитализации. Входят компании промышленной, коммунальной, финансовой и транспортной отраслей.
- Nasdaq включает более 3 000 компаний (не только американских), которые торгуются на одноименной бирже. В основном это быстроразвивающиеся и высокотехнологичные предприятия.
- В Великобритании значимым считается FTSE 100 Index. Включает 100 компаний с наибольшей капитализацией на Лондонской фондовой бирже. Наибольшую долю занимают: Royal Dutch Shell (нефтегазовая отрасль), HSBC (банковское дело), BP (нефтегазовая отрасль).
- DAX из Германии. В него входят 30 “голубых фишек” с Франкфуртской биржи. Среди них такие гиганты, как Siemens, SAP, Bayer, Allianz и др.
- Nikkei 225 (Япония) включает 225 компаний, которые торгуются на Токийской бирже. Представлены всевозможные отрасли.
Как купить индекс
Индекс не торгуется на бирже. Но его все же можно купить. Способы зависят от ваших финансовых и временных возможностей, потому что и того и другого потребуется либо совсем мало, либо очень много.
Зависит от выбранного варианта:
Вариант 1. Самостоятельное приобретение ценных бумаг, которые входят в тот или иной индекс и именно в указанных там долях. Например, в IMOEX входит 41 акция, а в SP 500 и пр. Но десятилетние исследования знаменитых инвесторов показывают, что опережать индекс в длительной перспективе у вас вряд ли получится. До сих пор это удалось немногим.
Вариант 3. Покупка индексных фондов (ETF). Самый простой и низкозатратный способ покупки индекса. Специально созданные индексные (биржевые) фонды копируют тот или иной отечественный, отраслевой или международный индекс. Вы покупаете акцию такого фонда и становитесь владельцем всех компаний, входящих в его состав.
На российской бирже пока выбор ограничен 30 фондами, включая ETF от компаний FinEx и ITI Funds, БПИФы от управляющих компаний Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и Альфа-Капитал. На американских и европейских биржах счет идет уже на тысячи.
Вариант 4. Покупка ПИФов, в портфель которых включены ценные бумаги, копирующие какие-либо индексы. Главными недостатками такого инвестирования будут высокие комиссии и возможные ошибки управляющих, которые приведут к снижению доходности. Частично сюда относятся и биржевые ПИФы, т. е. фонды, торгующиеся на бирже. Это чисто отечественная разработка.
Отличие от простых ПИФов в том, что вы покупаете и продаете их в любой момент времени через своего брокера на бирже. Недостаток – отсутствие истории, т. е. нет возможности определить ошибку слежения и доходность на длительном периоде времени.
Заключение
Следить или нет за изменением индексов – решение каждого. Наверное, тем, кто собирается плыть по течению и не готовится к возможным экономическим кризисам, эта информация будет лишней.
Но мы надеемся, что наш блог читают и инвесторы, которые просматривают не только курсы валют, но и биржевые котировки. Для них понимание, что собой характеризует индекс, будет полезным.
Источник: quasa.io
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free — float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представленных на Московской бирже. База Индекса пересматривается раз в квартал. Определяющими факторами являются рыночная капитализация и ликвидность акций, а также значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента. Начальное значение Индекса составляет 100 пунктов. Расчет Индекса осуществляется биржей по рублевым ценам.
- О сайте
- Написать нам
- Правовая информация
- Получить данные / Заказать данные
- Investfunds-PRO
- FAQ
- Портфель инвестора
Другие проекты группы компаний Cbonds
- Cbonds
- Cbonds-Congress
- Private equity and venture capital
- Cbonds Review
Источник: investfunds.ru