Как дешево урвать кусок пирога: доступно о ETF-фондах
Начинающие инвесторы часто не могут быстро разобраться во всем разнообразии рынка. Многие начинают мечтать о какой-нибудь волшебной подборке акций, в которые стоит вкладываться. И впрямь — фонд, в котором собраны самые лучшие акции, звучит, как мечта любого инвестора. На самом деле такие фонды существуют.
Но считать, что ETF-фонды — это простой и легкий способ заработка, не требующий никаких знаний, не стоит. В этой статье я хочу рассказать вам о подводных камнях, с которыми вы встретитесь в погоне за легким пассивным заработком.
ETF-фонды: что это простыми словами
Давайте разбираться с самого начала. ETF-фонды — что это, если простыми словами? Сама аббревиатура расшифровывается как Exchange Traded Fund, то есть «торгуемые на бирже фонды». Не очень-то информативно (но теперь вы знаете, что само словосочетание «ETF-фонды» — это самый натуральный плеоназм, хотя на практике это выражение встречается очень часто).
Постараюсь представить вам максимально доступное объяснение — ETF представляют собой подборки ценных бумаг, отобранных по определенному принципу. Большинство популярных фондов опираются на индексы (например, SP 500, инвестору потребуется не меньше 300 000 рублей. А на формирование аналогичного по пропорциям фонда придется потратить не меньше миллиона. Можете представлять, что ETF-фонды — это простые и доступные «пироги», от которых вы можете отрезать себе небольшой ломоть, сохраняющий все слои.
Какие комиссии у ETF
Труд управляющих фондами тоже нужно оплачивать. Разумеется, специалисты тоже хотят получить вознаграждение за свой труд, так что ETF взимают с владельцев акций комиссию за управление. В России размер комиссии обычно составляет 1% в год. Процент высчитывается от рыночной стоимости акции. Американские фонды дешевле — плата за управление обычно составляет около 0,03–0,1% в год.
Существуют даже бесплатные фонды, но их прибыльность и качество остаются под вопросом.
Бесплатные фонды в США призваны скорее популяризировать вложения в ETF, и это совершенно точно неподходящий инструмент для профессионального инвестора. А вот у простых семей они пользуются спросом, ведь позволяют получить хотя бы небольшой пассивный заработок.
Как списывается комиссия за управление
Процент комиссии всегда выказывается за год. А что, если инвестор купил акции ETF и продал их через несколько месяцев после использования? Будет ли он платить комиссию, или же за него ее оплатит менее хитрый инвестор, купивший акцию ETF в день выплаты?
К счастью, с комиссиями за ETF все намного проще. Они рассчитываются не как дивиденды, которые выплачиваются в строго определенные дни года. Вместо этого комиссия взимается ежедневно — просто с перерасчетом на годовой процент. Поясню это на примере. Инвестор покупает акцию ETF за 1 000 рублей. Комиссия по этой акции составляет 1,1% в год.
Пересчитаем это на день, учитывая, что в году 365 дней — получим 0,003%. Умножим стоимость нашей акции на это число и получим 3 копейки. Именно столько инвестор будет платить за каждый день владения акцией фонда.
Сколько стоит 1 акция ETF
Разумеется, как и в случае с обычными акциями, цены могут быть очень разными. На Московской бирже вы встретите акции ETF по стоимости от 100 рублей за лот до нескольких тысяч. Стоимость зависит в первую очередь от востребованности акций, из которых состоит фонд. Чем больше шансов на рост у компаний, составляющих ETF, тем выше цена на акции фонда.
В целом считается, что ETF-фонды — это простой и дешевый способ инвестировать. Отчасти так и есть, ведь стоимость акций ETF обычно довольно доступная. Причем за эти деньги инвестор получает целый пакет ценных бумаг… точнее, его часть. Но и этой части достаточно, чтобы предоставлять какой-либо пассивный доход.
Но очень важно помнить, что стоимость ETF на бирже — это лишь одна статья расходов инвестора. Вторая — это комиссии. Разумно будет считать комиссию частью стоимость акции фонда.
Какие бывают ETF
Все ETF-фонды делятся на две большие категории: пассивные и активные.
Пассивные ETF
Если говорить простыми словами, что это за ETF-фонды, то мы получим такое определение — это ETF, которые на 100% следуют за биржевым индексом. Управляющие компании таких фондов всегда следят за индексом, который они копируют, и корректируют состав портфеля в зависимости от изменений в индексе. Как правило, эти изменения больше затрагивают акции компаний, находящихся ближе к концу индекса. А вот изменения в топе довольно редки и обычно сводятся просто к небольшим колебаниям долей крупнейших участников индекса.
К преимуществам таких фондов стоит отнести уменьшенную комиссию. Комиссия пассивных ETF не всегда ниже, чем активных, но обычно так и происходит — управляющая компания тратит меньше времени и сил, так что и оплата труда соответствующая.
Минус пассивных ETF очевиден — это довольно низкий заработок. Пассивные фонды позволяют получить доходность, сопоставимую с ростом индекса. Поскольку все участники рынка прекрасно видят индексы, заработать очень много денег через такие фонды не получится.
Пассивные ETF более безопасны, в них меньше риска. Они пользуются большой популярностью у всех инвесторов (как любителей, так и профессионалов), и поэтому они встречаются гораздо чаще активных фондов.
Активные ETF
Управляющие активными ETF стараются переиграть индекс, чтобы повысить доходность фонда. Иногда это получается, а иногда — нет. Основной минус таких фондов — высокие риски. Повышенная (в сравнении с пассивными фондами) прибыль компенсируется повышением рисков, так что стопроцентного успеха ждать не стоит.
Обычно при составлении активных ETF используются определенные алгоритмы, так что человеческий фактор минимизирован. Это значительно упрощает работу управляющей компании — не нужно проверять все возможные акции, достаточно сверяться с алгоритмом и находить бумаги, попадающие под нужные критерии. Акции могут выбираться по размеру дивидендов, росту капитализации, динамике стоимости и по многим другим признакам.
Где купить ETF
Акции ETF можно купить там же, где и все остальные — на бирже. Они торгуются практически на всех биржах мира, включая Московскую, NYSE, Санкт-Петербургскую и NASDAQ. Открывая счет у брокера, удостоверьтесь, что с него можно покупать и продавать ETF. Некоторые счета рассчитаны только на торговлю акциями, облигациями и фьючерсами.
Средняя доходность ETF
К сожалению, я не могу дать никаких точных прогнозов и обещаний — это было бы попросту нечестно. За короткий промежуток времени акции, находящиеся в фонде, могут как вырасти на приличное количество пунктов, так и обвалиться. В первом случае доходность акций ETF может составить до 30% и более, во втором случае — такими же могут быть убытки. Размер доходности очень сильно зависит от типа фонда — так, пассивные ETF в среднем предлагают меньшую доходность, чем активные. Зато у них меньше риска, так что они отлично подходят для консервативных инвестиционных портфелей.
Давайте обратимся к статистике. Средний рост рынка акций за год составляет порядка 5% (с учетом инфляции). Именно такой может быть доходность пассивного ETF-фонда. Активные фонды могут предложить большие суммы, но с некоторым риском.
ПИФ или ETF
У ETF есть очень похожий конкурент — ПИФ. Во что лучше вкладываться?
У ПИФ дороже комиссия. Акции для ПИФов подбираются фактически вручную, и это огромный труд, отсюда и большая плата за управление. ETF подбираются с помощью индексов или алгоритмов, поэтому здесь комиссия ниже. Правда, стоит учитывать, что не все ПИФы добросовестно подбирают активы для фонда. Некоторые попросту копируют малоизвестные ETF или зарубежные индексы, выдавая это за свои подборки (и, разумеется, требуя с пайщиков большую комиссию).
ETF полностью автоматизирован, в то время как ПИФы подбираются специалистами. У них иногда бывают удачные решения, и порой могут быть и промахи. ПИФ в среднем предлагает доходность больше, чем ETF, но дело здесь лишь в повышенном риске.
В среднем инвесторы предпочитают иметь дело с ETF, но это не значит, что нужно полностью исключать ПИФ из своей стратегии.
Платят ли фонды дивиденды
Зависит от фонда. По европейской модели дивиденды не выплачиваются напрямую инвесторам, а реинвестируются, увеличивая стоимость акций фонда. По американской схеме дивиденды выплачиваются, и большинство фондов подбираются таким образом, чтобы дивиденды выплачивались 4 раза в год. В России сейчас используется европейская модель — прямых дивидендов нет, но на них фонд покупает еще акций, увеличивая свою стоимость. Считайте, что ETF-фонд — это простое управление вашими финансами чужими руками.
Налогообложение ETF в России
Никаких особых условий по налогообложению ETF у нас нет. Все те же 13% от прибыли за продажу бумаг, которыми вы владели меньше трех лет.
Льготы по ETF
Здесь тоже ничего особенного — если вы владели акциями ETF более трех лет, за их продажу вам не нужно будет платить налог. Так можно защитить от налогообложения до 3 миллионов прибыли в год.
Что лучше — покупать в долларах или рублях
На Московской бирже есть фонды в рублях и в долларах. Какие лучше? На самом деле специфической разницы нет. Покупайте фонды той валюты, которая у вас на брокерском счете. Не нужно делать лишние конвертации ради покупки в «более выгодной» валюте.
Можно ли покупать ETF на ИИС
Все рублевые ETF можно покупать на ИИС. Фактически в законе нет уточнения, что долларовые фонды запрещены к покупке на ИИС, но некоторые брокеры не дают покупать валютные акции на ИИС. Уточняйте этот момент перед открытием счета. С точки зрения закона считается, что ETF-фонды — это простые акции, так что никаких формальных ограничений здесь нет.
Плюсы и минусы
Теперь я суммирую все вышесказанное и укажу преимущества и недостатки ETF. Начнем с плюсов:
- по-настоящему пассивный доход;
- отсутствие необходимости глубоко разбираться в рынке;
- портфели акций, составленные профессионалами;
- считается, что ETF-фонды — это простой способ инвестирования;
- низкий порог входа — акции ETF от 100 рублей и выше.
А теперь о минусах:
- плата за управление списывается ежедневно и может составить немалую статью расходов;
- пассивные фонды предлагают очень малый заработок;
- активные же сопряжены с большим риском.
Выводы
Я надеюсь, что в статье мне удалось объяснить основные особенности ETF-фондов простыми словами: что это, зачем они нужны, каковы их преимущества и недостатки. Рассчитывая свою доходность от акций ETF, всегда учитывайте комиссию за управление фондом. С виду это сущие копейки, но на практике пренебрежение этим параметром может привести к большим непредвиденным убыткам.
Если вам понравился материал и вы нашли много полезной новой информации, поделитесь им в соцсетях с друзьями.
Источник: bayturin.ru
Что лучше акции или etf
Инвестировать можно непосредственно в акции компаний, а можно в акции специальных фондов, которые вложили деньги во множество компаний. Акции фондов растут или падают вместе с совокупной стоимостью акций, входящих в фонд.
Обычно фонды формируют свой портфель по какому-либо принципу, к примеру, включают в него акции всех 500 крупнейших компаний США. Тогда стоимость акций фонда повторяет движение всего американского рынка акций.
Есть фонды с более узким фокусом, например на добывающие компании или высокие технологии. Если вы не хотите самостоятельно выбирать акции или облигации, вы можете инвестировать в такие фонды.
Биржевые инвестиционные фонды, или ETF
ETF — биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds). Акции этих фондов продаются на бирже, их стоимость зависит от изменения индекса, к которому привязаны собранные в него активы: акции, облигации, золото, паи (части) других закрытых фондов и др.
Наличие большого числа ценных бумаг позволяет фондам снизить нерыночные риски. Например, если акции одной из компаний резко упадут, это, скорее всего, не сильно скажется на стоимости всего фонда. Таким образом, фонды избавляют от необходимости выбирать отдельные акции и компании.
ETF — это зарубежные фонды, вкладывающие деньги в ценные бумаги иностранных компаний. Их аналогом в России выступают биржевые паевые инвестиционные фонды — БПИФы. В начале 2021 года инвесторам на МосБирже были доступны 59 ETF и БПИФов.
59
ETF и БПИФов доступны инвесторам на МосБирже в начале 2021 года
Паевые инвестиционные фонды
Они похожи на биржевые фонды. Но в отличие от ETF, паи ПИФов не обращаются на бирже. Купить и продать паи можно напрямую у управляющей компании или организации-агента (скорее всего, это банк).
По сути, ПИФы — это общий котел, в который множество инвесторов вкладывает деньги. Инвестициями активов фонда за комиссию занимается управляющая компания. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией Центробанка.
Но есть и более важное отличие от ETF: если биржевые фонды просто повторяют один из индексов, то УК занимаются активным управлением: управляющие пытаются показать доходность выше рынка или определённого ориентира — бенчмарка.
Статистика по американскому рынку показывает, что это получается у немногих: если учесть реальную доходность для инвесторов (за вычетом комиссии), только 25% активно управляемых фондов в 2016–2020 годах превзошли рост рынка. Комиссия управляющих составляет 3–4% в год (обычно 2% от внесенных средств + 20% от прибыли), поэтому долгосрочному инвестору, как правило, выгоднее потратить немного времени и самому составить портфель. Комиссия, которую возьмёт брокер за операцию, будет ниже.
На какие ориентиры доходности равняются фонды
Если фонд инвестирует в российские акции, то бенчмарк (ориентир) — индекс МосБиржи полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов), если в сектор электроэнергетики — то соответствующий отраслевой индекс. Предыдущая доходность не гарантирует прибыли в будущем, но может говорить о профессионализме управляющих.
Для включения в фонды выбираются те активы, у которых есть хороший потенциал роста. И если активы инвестируются удачно, то стоимость паёв растёт. На этом и зарабатывают их держатели.
Поэтому у активно управляемых ПИФов комиссия больше, чем у биржевых фондов: по данным сайта МосБиржи, 3–5% и 0,9–1,5% соответственно от стоимости внесённых активов.
Кажется, что комиссия не такая большая, но она может значительно снижать доходность инвестиций с учётом сложного процента. Если вы готовы потратить несколько часов в год на самостоятельное управление своим портфелем, то можно хорошо сэкономить на комиссиях. Например, вот так будет выглядеть график доходности с комиссией 3%:
Источник: dokhodchivo.ru