Инвестиционные инструменты для частных инвесторов часто стоят недешево. Есть акции и облигации, стоимость которых около 1 рубля, а самые доходные и перспективные бумаги могут по стоимости достигать нескольких тысяч долларов. В связи с высокой ценой долевых и долговых инструментов, начинающий инвестор ограничен в выборе и составлении портфеля.
Для того, чтобы любой желающий мог вкладывать деньги в те компании и направления, которые ему интересны, а также для снижения рисков при принятии инвест решений, крупные управляющие компании разрабатывают ETF. Для того, чтобы сформировать фонд, УК исследуют перспективы каждой отдельной компании и отрасли, закупают большое количество бумаг, а инвестор за счет своего вклада покупает долю в портфеле.
ПАРАДОКС FXMM: Реальная доходность ETF FXMM. Почему такой красивый график?
Описание фонда
Компания FinEx – один из лидеров рынка биржевой торговли, в портфеле которой есть фонды на любой вкус и уровень риска. ETF от FinEx показывают стабильный рост чистых активов (долю в которых как раз и приобретает инвестор при покупке акции фонда), а также устойчивую доходность благодаря хеджированию валютных рисков.
FXMM – фонд денежного рынка, средства которого вкладываются в краткосрочные государственные долговые инструменты Казначейства США. Казначейские векселя – это аналог российских облигаций федерального займа (ОФЗ). Такого рода бумаги считаются самыми надежными среди всех эмитентов страны (не важно, США это, Россия или другая). Дефолт по облигациям фактически означает банкротство государства.
Находится под управлением FinEx Investment Management . Фонд является оптимальным аналогом банковского депозита для размещения свободных денег на короткий срок (до года). Фонд долларовый, но имеет рублевый хэдж, снижающий риски потерь в рублевом эквиваленте. Кастодиан — Bank of New York Mellon. Стратегией FXMM является точное отслеживание индекса облигаций Solactive 1-3 month US T-Bill Index (фонд дублирующий). Максимальное отклонение от графика дублируемого индекса составляет 0,33%.
История
– профессиональный участник финансового рынка. До последнего времени это был единственный провайдер ЕТФ на отечественной площадке. Стоит рассмотреть подробнее историю развития компании в ракурсе процесса становления торговли бумагами ETF фондов на MOEX.
- 2004 год – компания запускает первый хедж-фонд «FinEx», ориентированный на квалифицированных инвесторов.
- 2008 год – создается первый международный провайдер ЕТФ с акцентом на российский рынок.
- 2012 год – появился окончательно сформированный управляющий активами «FinEx Capital Management LLP», который аккредитован заниматься выпуском ETF в соответствии с регламентами UCITs.
- 2013 год – состоялся листинг первого ETF на MOEX.
- 2015 год – количество ETF на Московской бирже доводится до 11.
- 2016 год – запускается ETF, ориентированный на бумаги исключительно российских эмитентов – на индекс Московской биржи (РТС (FXRL)). Рейтинги кредитоспособности «FinEx Funds Plc» и «FinEx Physically Backed Funds Pl» составили А++.
- 2017 год – FinEx ETF стали первыми инструментами, ориентированными на коллективное инвестирование, которые в рамках MOEX стало возможно приобретать за валюту. Bloomberg высоко оценил Финэкс ЕТФ (3 из топ-5 мест) по такому параметру, как привлечение средств в ETF, ориентированных исключительно на российские активы.
Сейчас «FinEx Capital Management LLP» участвует в FCA «Project Innovate» (а это инновационное направление FCA) на том же уровне, что и крупнейшие международные финансовые институты. Но главное, с помощью усилий такой инвестиционный инструмент, как ETF, становится все более популярным среди участников рынка.
FXMM станет долларовым фондом / фондовый рынок
В этой сфере компанией разработана и внедрена платформа автоматического управления активами «Финансовый Автопилот» и сервисы-приложения для смартфонов:
- «Простые инвестиции» в партнерстве со Сбербанком;
- «Yammi» в партнерстве с Яндекс.Деньги;
- «SmartInvest» в партнерстве с Росбанком.
Ценные бумаги в составе ETF
В состав FXMM входят только облигации, эмитированные госказначейством США в разных пропорциях. Из чего состоит фонд:
- UST Bill 10/08/2020 – более 8%;
- UST Bill 09/10/2020 – 7,79%;
- UST Bill 09/03/2020 – 7,6%;
- UST Bill 10/22/2020 – 7,23%;
- UST Bill 10/15/2020 – 7,38% и т.д.
Общее количество эмитентов облигаций, входящих в портфель – 18.
Ценовые и стоимостные параметры
| Тикер | FXMM |
| ISIN-код | IE00BL3DYX33 |
| Эмитент | FinEx Investment Management |
| Дата формирования | 07 мая 2014 года |
| Отслеживаемый индекс | Solactive 1-3 month US T-Bill Index |
| Вид ценных бумаг | Краткосрочные казначейские облигации Соединенных Штатов Америки |
| Комиссия УК | 0,49% (включена в стоимость акции фонда, дополнительные платежи в пользу УК не осуществляются) |
| Уровень листинга на Мосбирже | 3 |
| Размер 1 лота | 1 акция |
| Дивиденды | Не выплачиваются |
| Налогообложение | 13% при продаже активов |
Золото. FinEx Gold ETF (FXGD)
Наконец-то и у нас появился полноценный золотой фонд. Стоимость активов FinEx Gold ETF на 100% привязана к цене на золото. Покупку акций фонда можно использовать как альтернативу обезличенным металлическим счетам. Одна акция FXGD эквивалентна 0,22 г золота. Он номинирован в долларах США и копирует индекс LBMA Gold Price AM/USD.
Комиссия для инвестора составляет всего 0,45% в год.
Спред при покупке золота на бирже через ETF в 16 раз меньше спреда по ОМС в золоте в крупных российских банках. Купить или продать FinEx Gold ETF можно через любого российского брокера на Московской Бирже.
За три года паи упали в цене на 4,27%, за десять лет – выросли на 119,94%. На начало октября один пай FinEx Gold ETF оценивалась в $9,01 (минимальная покупка — один пай).
Кому подойдет инвестирование в этот инструмент?
Как и любой ETF, FXMM ориентирован, прежде всего, на начинающих инвесторов, которые склонны к пассивному вложению средств и не планируют принимать активного участия в управлении портфелем. Если инвестор хочет оказывать влияние на состав и структуру портфеля, ему подойдет покупка отдельных акций и облигаций.
Состав сигнализирует о низком уровне доходности, но и низком риске – казначейские облигации США – одни из наиболее надежных инструментов, имеющие рейтинг класса «А» на международном рынке по оценке экспертов. Поэтому для инвесторов, склонных к агрессивным вложениям, существенному уровню риска и высокой доходности портфеля, инструмент не подойдет.
В любом случае, вложение части портфеля в FXMM – хороший способ диверсифицировать портфель за счет высоколиквидных инструментов с низким риском.
Почему я рекомендую FinEx ETF?
Три года – слишком короткий срок, чтобы уверенно судить о таком инвестиционном инструменте как ETF. Так считаю не только я – в ЖЖ инвесттематики море похожих отзывов. Но, на мой взгляд, FinEx ETF – один из самых интересных активов на российском рынке!
- Во-первых, только так можно напрямую инвестировать в популярные международные индексы через любого российского брокера. Автоматически отпадают все проблемы, связанные с открытием зарубежных счетов, налогами, высоким входом и знанием языка
- Во-вторых, покупка любого ETF от FinEx по карману каждому. Средняя цена покупки пая составляет $25-30, а минимальная покупка ограничена одной штукой
- В-третьих, по сравнению с ПИФами комиссии тут минимальные!
- В-четвертых, инвестиции в биржевые индексы обеспечивают отличную диверсификацию портфеля. По странам: Россия, США, Великобритания, Япония, Китай, Германия и Австралия. По валютам: рубль, доллар, евро, фунт стерлингов. По инструментам: акции и облигации. По сферам бизнеса: от нефти и золота до высоких технологий
Плюсы и минусы
Как и в любом инструменте инвестирования, в фондах ETF вообще и в FXMM в частности, можно найти и недостатки, и преимущества. Основные плюсы:
- Стабильность дохода.
- Опыт работы управляющей компании на рынке.
- Надежные ценные бумаги в составе.
- Удобство инвестирования и высокая ликвидность.
- Высокая комиссия.
- Недостаточность дохода. Этот пункт сложно назвать недостатком, скорее, это особенность инвестирования в стабильные инструменты.
- Не выплачиваются дивиденды.
Биржевые фонды
Наполнение инвестиционного портфеля всем разнообразием активов не по плечу обычным вкладчикам, потому что требует значительных денежных вливаний. Дело в том, что на рынке существует понятие лота – минимальное количество единиц выбранного инструмента к покупке.
Многие из активов имеют крайне низкую стоимость за единицу, чем могут привлечь внимание инвестора, но на шаге покупки они сталкиваются с тем, что минимальный лот составляет 10, 100, 1000, 10000 и более единиц.
В последние годы на рынке появились игроки, позволяющие частично сгладить вопрос диверсификации портфеля – это ETF-фонды. Они представляют собой компании, во владении у которых находятся акции и другие ценные бумаги, сформированные по какому-либо выбранному принципу.
За счет этого и происходит диверсификация портфеля. Аналогом служат биржевые индексы, которые считаются исходя из данных по ведущим компаниям, выбираемых биржей в качестве эталона.
Для инвестора покупка акций ETF-фонда означает, что на выбранную сумму он будет владельцем активов, содержащихся в выбранном портфеле. Получается решение проблемы высокой стоимости каждого актива по отдельности: инвестор покупает не их, а акции фонда, который уже может себе позволить дорогостоящее вложение в выбранные инструменты.
Котировки и история торгов
Фонд денежного рынка FXMM торгуется на бирже с 2014 года. Все это время он показывает практически прямолинейный диагональный рост. Единственная крупная просадка стоимости была в марте 2020 года, когда на фоне пандемии упали практически все индексы и рынки. Причем, он отыграл свою стоимость в течение суток, вернувшись к котировкам на уровне 1599 рублей.
Большей части акций и облигаций понадобилось более месяца на восстановление, а некоторые не вернули свою стоимость до сих пор. На 25.08.2020 биржа закрылась стоимостью в 1631,8 рублей. Первоначальная цена акции фонда составляла чуть больше 1000 рублей. За год фонд прибавил 5,32% в рублях.
ETF на московской бирже
Идея ЕТФ появилась в 1975 году. Однако окончательно оформилась она в 1990 году, когда на Торонтской бирже появились их ценные бумаги. На Московской бирже листинг ETF состоялся в 2013 году (при участии ). А в 2021 году увидели свет бумаги ЕТФ, который ориентировался на индекс РТС (FXRL). FinEx ETF стали пионерами на MOEX, более того, до 2021 года в сегменте ЕТФ на Московской бирже присутствовали котировки акций только ее фондов.
Ради интереса можно попробовать сравнить график движения цены какого-либо индексного ЕТФ и динамику его составляющих. Какие-то тикеры показывают более интенсивную растущую динамику, иные могут припадать в стоимости. Но усредненное увеличение доходности портфеля (от роста курса бумаг) представляет собой компромисс по соотношению риск/доходность, который выглядит предпочтительнее, чем шанс угадать более интенсивный рост по какой-то одной бумаге. Если же составлять портфель самостоятельно, то это потребует намного больше времени и издержек. Да и покупка паев ЕТФ требует значительно меньших капиталов.
Некоторые эмитенты производят выплату дивидендов по своим акциям. В этом случае на величину дивидендных выплат подрастает и стоимость ЕТФ. Это еще одно их ценное свойство.
FXMM ETF Что это? Описание, доходность, состав и цена.
| 11-04-2020, 01:49 | FXMM ETF — это биржевой инструмент состоящий из краткосрочных гособлигаций США. Сам фонд, является долларовым и имеет рублевое хеджирование.
Основная информация
| Управляющая компания | Finex |
| Состав | Краткосрочные гособлигации США |
| Валюта покупки | ₽,$ |
| Комиссия фонда | 0,49% |
| В листинге ММВБ | 16.05.2014 |
| Цена в ₽(СЧА) | 1605.47 |
| Годовая доходность в ₽ | +6,4% |
| Годовая доходность в $ | -11,3% |
| Отслеживаемый индекс | Solactive 1-3 month US T-Bill Index |
| Дивиденды(купоны) | Реинвестируются |
Описание инвестиционного инструмента FXMM ETF
Покупая FXMM ETF — вы получаете инвестиционный портфель состоящий из Американских государственных облигаций. Как это работает: управляющая компания (Finex) покупает гособлигации на бирже в Америке, создает из них инвестиционный портфель, и части (доли) данного портфеля размещает к свободной покупке на Московской бирже в виде инвестиционного инструмента под названием «FXMM ETF». Таким образом, российские инвесторы, желающие проинвестировать деньги в краткосрочные гособлигации США с рейтингом ААА (это самый высокий рейтинг надежности) освобождаются от необходимости открывать счет у иностранного брокера, самостоятельно выплачивать налоги и т.д. Все что необходимо сделать — это открыть счет у российского брокера и купив FXMM ETF начать получать хоть и небольшую, но стабильную прибыль.
Иными словами:
FXMM ETF — это инструмент «Cash-equivalents» (равный деньгам), за счет рублевого хеджирования получает основную доходность от разницы ставок между ЦБ РФ и ЦБ США. Является альтернативой банковскому вкладу, имеющей надежность долларового вклада в американском банке и доходность сопоставимую с рублевым вкладом в Российском банке. В силу данных обстоятельств FXMM ETF — это скорее инструмент сохранения богатства, нежели его активного приращения.
Для чего подойдет?
○
Хранение части капитала в виде подушки безопасности.
○
Временная «парковка» свободных средств и остатков на брокерском счете.
○
Как альтернатива банковскому вкладу
○
Для перевода своих средств в максимально надежные инвест-инструменты в моменты бури на фондовых рынках.
Благодаря своей надежности данный ETF фонд отлично подойдет как для тех, кто ищет максимально надежные инструменты для долгосрочных инвестиций и сбережения капитала, так и для временного хранения свободных средств.
Инвестирование в FXMM ETF можно сравнить с банковским вкладом до востребования — покупка инструмента не приносит сверхвысокой прибыли, но при этом является максимально безопасным (вероятность получения даже маленького убытка крайне низка). А как только вам понадобятся средства, вы можете продать FXMM ETF и инвестировать полученные средства в нужный вам актив.
FXMM ETF Состав
Фонд наполнен казначейскими облигациями США — UST T-BILLs. Выпуск данных облигаций — это метод пополнения бюджета. Правительство выпускает облигации для того, чтобы взять у народа в долг. Подробнее об инвестировании в облигации, акции и ETF можно прочитать тут. срок погашения данных облигаций от 1 месяца до 1 года. Цена таких облигаций, как правило, очень мало изменяется до погашения.
Полный состав активов фонда:
| Позиция/Бумага | Вес в портфеле | |
| 1 | UST Bill 05/21/20 | 13.50459096% |
| 2 | UST Bill 06/18/20 | 12.54687763% |
| 3 | UST Bill 06/11/20 | 11.26339162% |
| 4 | UST Bill 05/14/20 | 10.96186602% |
| 5 | UST Bill 05/07/20 | 10.87626471% |
| 6 | UST Bill 05/28/20 | 10.59390929% |
| 7 | UST Bill 06/04/20 | 9.44592367% |
| 8 | UST Bill 05/05/20 | 5.40110113% |
| 9 | UST Bill 06/25/20 | 4.8547455% |
| 10 | UST Bill 05/12/20 | 4.79373375% |
| 11 | UST Bill 05/19/20 | 4.75872303% |
| 12 | BLACKROCK INS US TRS USD CORE IUTFD | 1.03411% |
FXMM ETF Доходность
С начала торгов на Московской бирже 16.05.2014 стоимость FXMM ETF неспешно, но стабильно увеличивается. Купив одну акцию(долю) FXMM ETF в Мае 2014 за 1002 рубля, к началу 2021 года можно было бы получить доход в размере 605 рублей — это более 60%. Также очень важно обратить внимание на тот момент, что FXMM ETF обладает рублевым хеджированием.
Для начинающего инвестора термин рублевое хеджирование может показаться сложным и непонятным. Говоря максимально простым языком: рублевое хеджирование помогает снять валютные риски — защититься от падения курса доллара(так как Казначейские Гособлигации торгуются в долларах). То есть, если вы считаете, что рубль по отношению к доллару будет укрепляться, то FXMM ETF — ваш выбор.
А если вам кажется, что наоборот стоимость доллара по отношению к рублю будет расти, то лучше присмотреться к «брату» FXMM ETF, тоже состоящему из Американских казначейских гособлигаций «FXTB ETF». По составу FXTB ETF и FXMM ETF идентичны, но FXTB ETF в отличии от FXMM ETF не имеет рублевого хеджирования и его доходность на прямую зависит от колебаний курса доллара. Вся купонная доходность получаемая фондом — реинвестируется, то есть дивиденды держателям акций FXMM ETF не выплачиваются. Если вас интересует фонд выплачивающий дивиденды, то рекомендуем присмотреться к фонду от компании ITI Funds наполненному российскими акциями под названием RUSE ETF.
Максимально логично будет инвестировать свои средства в FXMM ETF, в том случае, если в скором времени ожидается укрепление рубля по отношению к доллару. В обратной ситуации, лучше подойдет FXTB ETF.
FXMM ETF График
Если взглянуть на график FXMM ETF можно заметить плавный и стабильный рост из месяца в месяц. Что, в принципе, не удивительно — данный фонд представлен управляющей компанией как замена рублевым банковским вкладам с возможностью в любой момент забрать необходимые средства. Особенную актуальность данный фонд приобретает в условиях введения нового налога на вклады для физических лиц.
Итог
FXMM ETF — является отличным инструментом для получения возможности проинвестировать свои средства в одни из самых надежных мировых активов — казначейские государственные облигации, аналогов которому на Московской бирже пока не появилось.
Ну а на этом все. Если у вас возникли какие-либо вопросы, то задавайте их в комментариях! Успешных вам инвестиций и всего доброго.
Особенности ETF
Фактор цены – основной при выборе биржевых фондов. Инвесторов привлекает возможность диверсифицировать портфель с использованием минимальных средств. В ином случае пришлось бы потратить несколько миллионов, чтобы сформировать аналогичный набор активов во владении.
Также не стоит забывать, что фонд содержит активы разных стран и рынков, а это значит, что для входа на каждый из них тоже нужно платить.
Полноценная диверсификация не ограничивается покупкой пары активов «для приличия». Фонды обычно содержат около 50 активов самой разной направленности. Из этого вытекает еще одно преимущество покупки ETF – снятие необходимости в управлении каждого отдельного актива.
Они ежедневно меняют свою стоимость, регулярно совершая колебания в верхнюю или нижнюю сторону. Обычному инвестору затруднительно эффективно управлять таким количеством бумаг, поэтому за него это делает фонд.
Вместе с тем состав активов фонд формирует самостоятельно. При покупке акций ETF инвестор должен самостоятельно разобраться в принципах портфельного инвестирования для конкретного фонда.
Политика фонда должна быть прозрачной для инвесторов, чтобы последние могли корректно оценивать риски и возможности. Как правило, средняя доходность ETF-фондов незначительно превышает среднерыночную, в чем можно убедиться при сравнении с биржевыми индексами.
Источник: mitsu-market.ru
Что такое ETF и как в них инвестировать
Один из частых советов в инвестициях — покупайте фонды ETF. Его слышат:
- инвесторы-новички;
- те, кто не могут сами принять решение об инвестициях сами и спрашивают: «а что покупать?»;
- те, кто боятся потерять деньги.
Давайте разберёмся, действительно ли фонды ETF настолько универсальный инструмент. Или, как это часто бывает, где-то есть подвох?
Что такое ETF
ETF — это инвестиционный фонд, паи (части) которого можно приобрести на бирже. Фонд самостоятельно выбирает активы и вкладывает в них деньги, а инвесторы могут купить пропорциональные «кусочки» всех этих активов. Фонд может инвестировать в акции, облигации, даже металлы.
А если ещё проще: ETF — это пирог, который состоит из разных ингредиентов: томатов, сыра, огурцов, маслин и т. д. А инвесторы покупают кусочек этого пирога, в котором есть всего по чуть-чуть.
Плюсы и минусы ETF
Инвестиции в ETF имеют немало плюсов
- Доступность. Для того чтобы самостоятельно наполнить свой портфель акциями «дорогих» компаний, понадобится не одна сотня долларов. Не у каждого есть такие деньги. Фонды позволяют инвестировать буквально с 1 рубля (например, FXRW, FXWO). Они сами закупают активы, а паи фондов можно приобрести за гораздо меньшую цену.
Например, стоимость акций одной компании упала, а другой — подросла. В итоге цены на лот (часть фонда) остались приблизительно на прежнем уровне. Если же в портфеле находится только лишь «просевшая» компания, она может утянуть портфель в глубокий минус.
Почему я всем рекомендую ребалансировать портфель
Но у ETF есть и недостатки
- Доходность ETF. Основная причина, по которой инвесторы часто выбирают акции, а не фонды — более низкая доходность ETF. Это обратная сторона надёжности. Если на взлёте стоимость акций вполне реально удвоить капитал, то в фондах этот рост будет усреднён.
Примеры фондов ETF
Фонды дают инвесторам доступ к активам, в которые бывает сложно зайти через российских брокеров. Например, с помощью ETF можно инвестировать в весь рынок Германии (FXDE) или Китая (FXCN).
Американский и российский рынки обычно вызывают наибольший интерес у наших инвесторов. Рынок США имеет бОльшую историю и наиболее развит в сравнении с остальными. А российский рынок более понятен, так как многие компании знакомы инвесторам. Остановлюсь на них подробнее.
Американские ETF фонды
Гособлигации США — одни из самых надёжных активов. Им присвоен наивысший кредитный рейтинг (ААА). Зайти в них можно с помощью фондов FinEx ETF FXMM и ETF FXTB. Их котировки показывают стабильный рост.
Кредитный рейтинг — способ быстро определить надежность компании
ETF FXUS — фонд FinEx, который инвестирует в акции крупнейших компаний США. С его помощью можно вложиться в Apple, Google, ExxonMobil, Johnson Gamble и многие другие. Заметьте, что активы в фонде уже распределены по разным отраслям экономики: есть представители IT, потребительского сектора, сырьевики и т. д.
Но также с помощью фондов можно инвестировать и в одну отрасль. Например, ETF FXIT и его более бюджетный аналог в долларах ETF FXIM позволяют вложиться в акции IT-сектора США.
Российские ETF фонды
В последнее время к российским облигациям падает интерес из-за налога на купонный доход, который с начала года приходится платить по всем облигациям. Это снизило и без того не самую интересную доходность.
Но с помощью фондов можно вложиться в еврооблигации крупных российских корпораций: «Газпрома», РЖД, СберБанка, ВТБ, «Лукойла» и т. д. Они защитят капитал в случае просадки рубля. Возможны два варианта: FinEx FXRU и FinEx FXRB (с привязкой к валюте).
Аналогично можно инвестировать и в акции крупных российских компаний через FinEx FXRL — индексный фонд на акции «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти», «Магнита», СберБанка и так далее.
Как покупать еврооблигации и не терять на выводе денег
ETF инвестор: как использовать ETF в зависимости от стратегии
Стратегия инвестирования в ETF
Некоторые инвесторы пытаются выстроить стратегию инвестирования исключительно на основе ETF. Это вполне реально с учётом того, что в составе разных фондов активы также разные. Благодаря этому можно сформировать сбалансированный портфель.
В счет облигаций пойдут фонды на облигации, в счет золота — фонды на золото, в счет акций — фонды на акции. Если же в фонд включены разные активы, их стоит учитывать в тех пропорциях, которые указаны в составе фонда.
Пример портфеля ETF
20 % — фонд для золота как защитный актив (FXGD)
40 % — облигации для стабильного роста портфеля ( FXMM, FXTB и/или FXRU, FXRB)
40 % — акций для более интенсивного роста портфеля (уже названные FXRL, FXUS, а также фонд на акции китайских компаний FXCN, фонд на акции немецких компаний FXDE)
При таком раскладе у вас получится достаточно надёжный портфель с перспективой умеренного роста. При этом капитал будет распределён по разным странам и видам активов.
ETF как защитная часть портфеля
А если инвестор готов покупать не только ETF? Например, он рассчитывает на более быстрый рост портфеля за счёт акций. Какую роль играют фонды тогда?