Что делать при дефолте

Агентство Fitch понизило кредитный рейтинг России до уровня «С» или «дефолт неизбежен». Недалеко в оценках ушли Moody’s и Shttps://winvestor.media/letters/defolt-rossia-krediti-ipoteka-ofz» target=»_blank»]winvestor.media[/mask_link]

Дефолт — что это такое простыми словами?

Истоки слова дефолт идут из латинского языка, где префикс de- означал «произведенный, образованный от чего-либо», а fallere – «обманывать, сбиваться, поступать» либо fail – «недоставать, истощаться».

Слово было заимствовано английским языком в значении «невыполнение обязательств по договору займа, неуплата» применительно к неоплате процентов или основного долга по долговым обязательствам. То есть в английском языке default приобрел статус финансового понятия.

Значение слова

Дефолт — это невыполнение заемщиком обязательств по оплате долгов кредитору. Т.е. это невыполнение денежных обязательств в установленный срок, неуплата долгов либо процентов, финансовая несостоятельность (например: «Еврокомиссия обратилась к Китаю с просьбой помочь еврозоне, скупив облигации и другие долговые обязательства стран, находящихся на грани дефолта»).

Дефолт в США! Чего ждать?

В разговорной речи дефолт понимается как любой экономический кризис, как, например, в 1998 году в России.

Для компьютерщиков, айтишников и молодежи это слово является сленгом, обозначающим «устанавливаемый по умолчанию» – применительно к настройкам компьютерной программы, пока пользователь сам не выберет удобные для себя настройки и установочные файлы.

Слово – многосмысловое: оно означает также бездействие, пассивность, недосмотр, неявку в суд, уход с дистанции.

Многие путают дефолт с банкротством, но между ними есть разница. Дефолт государства или компании – это временное явление, продолжающееся до того времени, пока они не найдут денег, чтобы выплатить свой долг. То есть здесь речь идет о временной финансовой несостоятельности. Банкротство же практически всегда приводит к полному прекращению деятельности.

Синонимы

отказ, кризис, банкротство, неплатежеспособность

Антонимы

Прямые: удача в делах, успех в бизнесе

Непрямые: удача, процветание, возрождение, подъем, платежеспособность, расцвет, изобилие, финансирование

Причины дефолта

Бывает так, что сложный механизм государства (или компании), работающий на обеспечение стабильности и благополучия, может дать сбой, приведший к финансовым трудностям, избежать которых становится практически невозможно. Это и становится отправной точкой к возникновению дефолта.

Какие причины влияют на его появление?

• Если есть внутренний экономический кризис, а значит, несбалансированность госбюджета.
• Наращивается внешняя и внутренняя задолженность или сразу обе.
• Теневая экономика и высокие налоговые ставки отрицательно влияют на наполнение государственного бюджета.
• Из-за резкой смены политического режима взят внутриполитический курс на сознательный отказ от выплаты долгов.
• Нестабильность валютных курсов, которая приводит к резкому повышению стоимости импортного оборудования/продукции.
• Перебои с поставками сырья, из-за которых предприятие не в состоянии вовремя производить и реализовывать продукцию, чтобы по итогам прибыли рассчитаться с кредиторами и инвесторами.
• Снизились объемы внутреннего производства.
• Застой в экономической сфере.
• Сменились руководство, хозяин.
• Рост просроченной дебиторской задолженности.
• Несбалансированность доходов и расходов должника.
• Форс-мажорные, непредвиденные обстоятельства: военные действия на территории страны, мировой кризис и др.

Виды

Первый вид дефолта (банкротство) обозначает банкротство заемщика, то есть заемщик не может выполнить свои обязательства.

Как изменится жизнь в условиях дефолта и экономического кризиса?

Если речь идет о дефолте государства, то его долги должны быть урегулированы на межгосударственном уровне. Если о дефолте объявляет компания, то назначается внешний управляющий. Он будет определять дальнейшие шаги (продажа компании целиком, продажа компании по частям и т.д.). Сюда же отнесем корпоративный дефолт.

Он связан с ситуацией, когда страна, предприятие или физлицо не имеет возможности выплатить проценты по облигациям. Корпоративный дефолт по факту считают банкротством, то есть в судебном порядке должника признают несостоятельным банкротом. В таком случае возникает дефолтная ситуация, при которой должник защищается в суде от давления кредиторов.

Технический дефолт возникает тогда, когда заемщик не выполняет договор займа (отказывается платить проценты или основную часть долга), но физически договор он выполнить может. В таких случаях кредитор может объявить технический дефолт заемщику. К такому дефолту приводит и наличие временных трудностей, например, сбой платежной системы или непредвиденные обстоятельства. Обычно ситуация быстро исправляется и не имеет последствий.

Суверенный дефолт означает неспособность государства-должника выполнять свои денежные обязательства. Такое может произойти из-за спада в экономике, и как результат – страна приостанавливает выплату внешних долгов. Если говорить о последствиях такого дефолта, то они носят долговременный характер, в стране наступает экономический застой, ведущий к потере авторитета у международных кредиторов, обесценивается национальная валюта, дефицит инвестиций, снижается ВВП.

К каким последствиям может привести дефолт в стране?

• Снижается финансовый рейтинга государства. Без финансовой страховки стране приходится рассчитывать только на внутренние резервы, а они, как правило, минимальные.
• Снижается авторитет государства и его национального бизнеса.
• Становятся недоступными кредиты с малой процентной ставкой.
• Происходит отток инвестиций, нет международной финансовой помощи.
• Национальная валюта девальвируется.
• Увеличивается стоимость импортных товаров.
• Народ в стране беднеет.
• Происходит сокращение рабочих мест и уменьшение заработной платы, что приводит к росту безработицы.

Дефолт в России в 1998 году

После 26 декабря 1991 года, когда распался Советский Союз, Россия оказалась в состоянии финансового затруднения, поэтому она была вынуждена взять зарубежные займы. К сожалению, страна не могла надежно гарантировать обслуживание долга. Впоследствии из-за крупных внешних и внутренних займов возник огромный госдолг – больше 70 млрд долларов.

17 августа 1998 года в истории новой России начался самый тяжелый финансовый кризис. Она отказалась выплачивать госдолг, и в результате этого рубль обесценился в четыре раза – с 6 рублей до 26 за $1. Втрое сократился ВВП страны, а ее долги дошли до 147% ВВП. В итоге страна в августе 1998 года объявила о дефолте по ГКО (государственные краткосрочные облигации), приведший к кризису. Его причины:

– резкое снижение цен на нефть, газ, металлы;

– безответственная бюджетная политика – бюджет 1997-98 годов сводился с большим дефицитом, и дефицит финансировался чаще всего за счет внутренних займов ГКО.

– внутриполитическая проблема: в марте 1998 года после отставки Виктора Черномырдина было сформировано новое правительство Сергея Кириенко. Оно потратило непомерно много времени на дележ постов и полномочий вместо того, чтобы находить возможности выхода из кризиса.

Те, у которых деньги хранились в банках, потеряли вклады; рублевые сбережения населения обесценились; упал, соответственно, уровень жизни.

Ожидает ли Россию дефолт в 2022 году?

В последнее время США намекают на то, что в 2022 году России грозит дефолт. Его прогнозируют на срок после 15 апреля, Fitch присвоил России суверенный рейтинг С — «дефолт неизбежен», а Moodyʼs понизили суверенный рейтинг России до «преддефолтного». Отсюда у многих возникают ассоциации с дефолтом и крахом российской экономики 1998 года. Но действительно ли ситуации похожи?

По мнению экономиста Константина Селянина, важно понимать, в какой сфере дефолт может произойти. Сейчас речь идет о государственных обязательствах по внешнему долгу – порядка 40 миллиардов долларов. Он, в принципе, относительно небольшой для России.

Однако дефолт может означать и односторонний отказ от исполнения обязательств, как, например, в 1998 году, когда Россия фактически отказалась выплачивать по своим государственным краткосрочным облигациям и ОФЗ (облигации федерального займа). В 2022 году дефолт вряд ли будет, т.к. все необходимые ресурсы у России, даже несмотря на санкции, есть. Просто-напросто это может быть односторонним отказом — нежеланием исполнить обязательства как ответ на санкции.

5 марта 2022 г. вышел указ президента «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами», согласно которому российские эмитенты – организации, выпускающие ценные бумаги — могут осуществлять выплаты по иностранным обязательствам в российской валюте, причем эти средства зачисляются на спецсчета, открываемые нерезидентам в российских банках. Иностранным инвесторам вряд ли нравится такая перспектива. Но, как сказал Путин, «Нравится, не нравится — терпи, моя красавица». Для иностранных инвесторов такой исход может расцениваться как дефолт, т.к. есть нарушение условий выплат. Отказ платить на исходных условиях — это ответ на санкции: «Вы заблокировали наши активы, а мы, соответственно, предпринимаем аналогичные действия в отношении ваших активов».

Нынешняя ситуация не идет ни в какое сравнение с дефолтом 1998 года, когда желание платить было, но не было возможности – экономика России была гораздо слабее. Сейчас же – наоборот: есть возможность, но нет желания. Естественно, что такие действия государства наносят большой репутационный ущерб, восстановление доверия недружественных стран к России потребует значительного времени и больших усилий.

Дефолт может наступить по причине высокой закредитованности населения, потому что доходы падают. Есть закон о кредитных каникулах, но это — отсрочка, и не более того.

То, что происходит спецоперация на Украине, может сказаться в виде элементов обрушения экономики: сокращение прихода валюты в страну, а с ним — падение курса рубля; удорожание импортных товаров и компонентов для производства российской продукции; рост розничных цен.

Источник: ptich.ru

Стоит ли опасаться дефолта, и что нужно принимать во внимание?

За последние месяцы в деловых и властных кругах чаще, чем когда-либо, можно слышать слово «дефолт». Может ли он произойти, стоит ли опасаться повторения ситуации 1998 года, и в чем особенность текущей ситуации?

Вспомнить всё: что такое дефолт

Напомним, что в широком смысле слово «дефолт» — это нарушение обязательств по контракту. А в современном финансовом мире под дефолтом имеют в виду неспособность должника исполнить свои финансовые обязательства.

Государство может занимать деньги не только внутри страны, но и за рубежом — тогда облигации номинируются в иностранной валюте и становятся частью внешнего долга. Если государство не может исполнить свои обязательства по этому долгу — например, в срок выплатить купон всем держателям, — оно объявляет суверенный дефолт. Россия за всю свою историю объявляла его дважды: в 1918 году, когда большевики отказались платить по «царским» долгам, и в 1998 году.

Пусть говорят!

Дефолт в России на фоне масштабных санкций стран Запада предсказывают и международные рейтинговые агентства, и отдельные экономисты. Почему?

Это связано с тем, что в конце февраля 2022 года ЕС и США «заморозили» валютные резервы Центробанка, хранящиеся на их территории. Также Россия была отключена от системы SWIFT. Эти меры затрудняют выплату Россией долговых обязательств в долларах и евро, поэтому иностранные инвесторы заговорили о возможном техническом дефолте. Он касается только внешнего долга РФ.

Американское агентство Moody’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг России на шесть ступеней до B3: агентство видит высокий риск срыва обязательств перед держателями российского долга.

Это же агентство в марте понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной валюте 20 субъектам РФ, в числе которых оказалась Новосибирская область. Причем понизило до уровня «С», то есть преддефолтного.

Так будет дефолт или нет?

Несмотря на всю сложность ситуации, дефолт как в 1998 году, по мнению экспертов, маловероятен. Риск же технического дефолта велик из ограничений доступа к международным резервам РФ и невозможности исполнения обязательств перед иностранными инвесторами. В случае технического дефолта пострадать могут лишь те граждане, которые проводили свои инвестиции через иностранные компании и платформы.

Эксперты единодушны: экономических предпосылок для дефолта в стране нет. Денег для погашения долга у России достаточно, но искусственно созданные препятствия не дают возможности ими расплатиться.

На 1 февраля 2022 года внешний госдолг России составляет 59,4 млрд долларов, внутренний – 16,4 трлн рублей. Госдолг США сегодня превышает 30 трлн долларов.

По оценкам Всемирного банка госдолг является проблемным, когда его размер превышает 77% от годового ВВП государства. В России этот показатель составляет не более 25%. Для сравнения — у США – 107%.

Нет смысла опасаться и дефолта на уровне региона, о чем ранее говорили власти. На работу региона эта ситуация мало влияет, поскольку средства для финансирования крупных проектов привлекаются из российских, а не международных источников.

Во что инвестировать сегодня обычным людям

Экономисты обращают внимание на то, что простым гражданам бояться дефолта не стоит, ведь финансовый кризис уже настал: рубль потерял около 40% стоимости, курс доллара нестабилен, фондовый рынок был закрыт почти месяц, из России ушли многие западные компании, инфляция достигла двузначных значений, Центральный банк поднял ставку до 20% и т. п. Многие моменты, кроме самого дефолта, из списка 1998-го стали реальностью.

Эксперты российского журнала Nono Odles рекомендовали следующие правила обращения с финансами в кризис:

1. Внимательное личное бюджетирование. Проведите ревизию ожидаемых доходов и расходов на ближайшие месяцы. Расставьте приоритеты между расходами: уменьшите неважные, откажитесь от лишних и отложите деньги.
2. Оценка долгосрочных решений. Кризисы — не лучшее время для долгосрочных решений, влекущих за собой новые расходы. Перед тем, как покупать квартиру в ипотеку, брать кредит или начинать большой ремонт, трезво оцените, сможете ли вы выполнять новые финансовые обязательства в течение долгого срока.
3. Осторожное инвестирование. Неопытные частные инвесторы несут большие потери из-за обвала российского рынка и обесценивания рубля. Не ведитесь на соблазн скупить подешевевшие бумаги. Изучите распространенные ошибки во время распродажи на рынке и определитесь, куда вложить деньги в 2022 году.
4. Главные активы — образование и здоровье. Инвестиции в человеческий капитал — хорошая альтернатива золоту, и имеются в виду не только деньги, но время и внимание. Пойти на курсы повышения квалификации или английского, провести медицинское обследование или необходимые процедуры лучше сейчас — до возможной потери работы или дефицита лекарств и медтехники.

Подписывайтесь на канал «Континент Сибирь» в Telegram, чтобы первыми узнавать о ключевых событиях в деловых и властных кругах региона.

Источник: ksonline.ru