Carry trade что это

Принято считать, что Керри-Трейд (Carry Trade) – это самая стабильная стратегия валютного рынка, но на мой взгляд это абсолютно не так и ниже я постараюсь объяснить почему.

Как работает данная стратегия?

• Мы берем в кредит национальную валюту одного государства, под 2% в год. Такой процент можно получить, если у нас очень хорошая кредитная история и т.д (смотрите диаграмму).
• Затем мы конвертируем (не будем учитывать потери при конвертации, так как они зависят от текущих котировок) полученные деньги в национальную валюту другого государства и вкладываем их в банк под 6% в год. Это приблизительный процент — плюс минус 3%.
• Через год мы забираем наш вклад с 6% доходом.
• Конвертируем в первоначальную валюту, и закрываем 2% кредит.
• Разница в 4% на вклад и есть наш доход с Керри Трейд.

Как вы заметили эта стратегия хорошо работает только при удачном стечении обстоятельствах. Самый большой минус этой стратегии — волатильность валютных пар, которые мы используем.

Carry trade basics | Money, banking and central banks | Finance & Capital Markets | Khan Academy

Пример Керри Трейд по рублю в России

Давайте для примера возьмем Керри Трейд по рублю и USD в январе 2016 года, по биржевой цене 73р и посмотрим в какой жопе мы окажемся используя данную стратегию.

• Предположим что нам удалось взять кредит на 7300000 руб. в России под 2% в год.
• Конвертируем в USD и вкладываем их в Американский банк под 6% в год (это вклад без права снятия денег в течении года).
• Смотрим как менялись котировки в течении года, можно увидеть что в январе и феврале мы получили прибыль на падении рубля.
• Если до конца года котировки не упадут ниже 73р за 1$ то мы как минимум заработаем 4% на Керри Трейд и как максимум +16.5% на котировках 21 января 2016года.
• Но в марте началась катастрофа. Рубль начал набирать силу и до конца года показал хороший результат. В нашем примере это конечно плохой результат, мы потеряли -16.5% на изменении котировок.

В итоге получается что стратегия Керри Трейд работает только в том случае, если котировки за год не изменились, то есть купили по 73 и продали по73, а прибыль получили только с процентных ставок. В других случаях, это простая спекуляция валютой и даже процентная ставка не компенсирует убыток, можно конечно понадеяться на удачный расклад в котировках но честно говоря это большой риск.

Керри Трейд и форекс

Здесь есть некоторые положительные моменты, трейдер использует в торговле брокерское плечо, а значить именно брокер занимает и вкладывает иностранную валюту, облегчая трейдеру получение процентной ставки.

Еще один положительный момент, процентная ставка начисляется каждый день (так называемый SWAP), в нашем примере нам необязательно дожидаться конца года, мы можем закрыть +16,5% в январе. Если конечно «чуйка» не подведет.

Carry Trade. Что это? // Наталья Смирнова

В любом случае, считаю что стратегия Керри Трейд — это очень глупая стратегия, если мы открываем позиции (на валютном рынке, с брокерским плечом) в расчете на положительную процентную ставку, то в лучшем случае мы заработаем не больше 5% на депо и упустим 20% тренд на положительных котировках. В худшем — мы просто компенсируем 20% минус на отрицательных котировках, нашей 5% ставкой.

Лучшие брокеры Forex и бинарных опционов на 2023 год

Брокер	Основан	Регулятор
Just2Trade	2006	CySEC, ESMA
InstaForex	2007	CySEC, ЦБ РФ
Тинькофф Инвестиции	2016	ЦБ РФ
Forex Club	1999	CySEC, ЦБ РФ
Альфа-Инвестиции	1993	ЦБ РФ
Alpari	1998	CySEC, ЦБ РФ, FinaCom
Binarium	2014	ЦРОФР, CySEC
FxPro	2006	FCA, CySEC
Binomo	2014	ЦРОФР

Источник: traderhelp.info

Осторожно, пирамида

Когда в стране-бензоколонке курс национальной валюты напрямую зависит от стоимости нефти, это не очень приятное, но нормальное явление.

Если привести очень грубую аналогию, то это похоже на зависимость давления в котле паровоза от количества подбрасываемого в топку угля: больше угля — выше давление, меньше угля — ниже.

А теперь представьте себе, что вы прекращаете подбрасывать уголь, но давление всё равно продолжает расти. Тогда вы пробуете подбросить ещё уголька, но ничего не меняется — давление растёт снова. Снова прекращаете подбрасывать, а давление по-прежнему растёт.

Примерно это сейчас происходит с курсом рубля, который с середины ноября 2016 года продолжает укрепляться несмотря на относительную стабильность нефтяных котировок. Это — тревожный симптом, который ясно говорит о том, что в прежнем механизме балансировки курса что-то «сломалось».

В самом благоприятном случае рост курса рубля мог быть связан с ростом российской экономики, но никакого роста нет: по прогнозам, ВВП РФ в 2017 году может вырасти на 0,8% – это очень мало. Реальные доходы населения и товарооборот падают, промышленные предприятия и банки банкротятся, резервный фонд тает, показатели внешнего долга продолжают ухудшаться.

Поддержать курс рубля могли бы хорошие новости политики, например — ослабление санкций. Но этого тоже нет и в обозримом будущем не предвидится.

Что остаётся? Правильно, финансовый сектор, на котором сейчас надувается спекулятивный пузырь carry trade. Жесткая позиция Центробанка в борьбе с инфляцией подогревает интерес к высокодоходным рублевым активам.

Минфин попытался было ослабить рост рубля, покупая валюту, но влияния на рынок это не оказало. Дополнительно рубль поддержали налоговые выплаты экспортёров и закрытие коротких позиций по рублю по стопам. В общем, рубль сорвал что-то вроде джек-пота из позитивных факторов.

Вот только все они — краткосрочные и уже себя исчерпали. Остаются только самоподдерживающаяся пирамида carry trade и ожидания роста котировок нефти из-за ограничения добычи нефти странами ОПЕК.

Но, во-первых, эффект от ограничения тоже скоро закончится. ОПЕК за один месяц снизила объём добычи на 90% от запланированного на полгода снижения.

Во-вторых, соглашение подрывает Иран: по соглашению он не был обязан сокращать добычу, но ему была установлена квота в размере 3,8 млн баррелей в сутки, однако в понедельник управляющий директор Национальной иранской нефтяной компании (NIOC) Али Кардор заявил, что уже к 20 марта NIOC намерена довести добычу до 4 млн баррелей в сутки. Кроме того, по словам Али Кардора, ИРИ планирует наращивать экспорт нефти, в первую очередь в Европу.

Нигерия и Ливия, не участвующие в соглашении, тоже планируют нарастить объёмы добычи. Суммарно потенциал увеличения их добычи составляет около 800 тыс.барр/сутки то есть практически столько же, на сколько ОПЕК пытается снизить добычу.

В США продолжают вступать в строй новые буровые установки. Их число выросло с 477 в декабре 2016 до 591 по состоянию на 10.02.17, растут и запасы сырой нефти.

И самое интересное: добыча Россией нефти в январе 2017 согласно соглашению упала на 130,8 тыс.барр/сутки, но экспорт каким-то чудом вырос на 114 тыс.барр/сутки по сравнению с декабрём. Это уже само по себе заставляет задуматься о том, как же на самом деле соблюдается соглашение и стоит ли ждать от него долгосрочного эффекта.

Вполне вероятно, что в ближайшие месяцы нефть вернётся к долгосрочному тренду и продолжит падение.

Сейчас возможны два основных варианта развития событий:

1. ОПЕК с помощью очередного шоу удастся поддерживать более-менее стабильную стоимость нефти в ближайшие 6 месяцев, а растущей пирамиде carry trade — курс рубля. В этом случае пострадают ещё живые несырьевые экспортёры, ухудшится платёжный баланс и, в конечном итоге, российская экономика в очередной раз замедлится. Позитив тут только один — возможно, финансовую пирамиду удастся демонтировать постепенно и очередное падение рубля пройдёт плавно, без шоков.
2. Проблемы в Китае или, например, в Турции спровоцируют падение котировок нефти, вызвав колебания курса и резкое обрушение carry trade на российском рынке, что приведёт к скачкообразному падению рубля. Будет страшновато, но для реального сектора экономики этот сценарий может быть даже более предпочтительным.

Проблема в том, что в любом случае выбирать приходится между плохим и худшим. Ни одного по-настоящему хорошего сценария для российской экономики пока не видно.

P.S. Друзья, не забудьте, пожалуйста, подписаться на мой YouTube-канал, если вы разделяете мои мысли и идеи. Мне будет очень приятно. Ну и про Телеграм не забывайте!

Источник: umbra.blog

Стратегия Carry Trade – простой способ получения прибыли

Стратегия Carry Trade обладает целым рядом отличительных особенностей от других торговых систем. Название этой стратегии переводится на русский как «переносная торговля».

Данная стратегия появилась в конце 80-х годов и с этого момента она активно используются трейдерами со всего мира. Стратегия Carry Trade дает возможность получать стабильную прибыль без постоянного создания ордеров. Трейдеру достаточно создать всего одну сделку и держать ее открытой в течение длительного периода времени.

Описания данной торговой системы, которые можно найти на просторах интернета, рассказывают об особенностях формирования учетных ставок и не несут практически никакой полезной информации. Для того чтобы понять, каким образом стратегия Carry Trade позволяет получать постоянный доход, нет необходимости углубляться в теорию, а достаточно просто знать, что такое своп на Форекс.

Любой начинающий трейдер знает, что свопом называется комиссия, которую взымает компания-брокер за перенос открытых сделок на следующий день. Для того, чтобы посмотреть текущий своп, вам необходимо выполнить порядок действий, описанных на представленной ниже картинке.

Ознакомившись с картинкой, расположенной выше, вы можете заметить, что для сделок на реализацию валюты своп отрицательный, а для сделок на приобретение валюты он положительный.

Для того чтобы выполнить расчет свопа, применяется довольно простой метод. Своп будет положительным в ситуации, когда до 21-00 обменная учетная ставка была больше, чем после 21-00. Расчет ставки осуществляется мировым банком ежедневно.

Своп будет обладать отрицательным значением в ситуации, когда до 21-00 значение учетной ставки больше, чем после этого времени.

Стратегия Carry Trade предполагает создание сделки лишь в направлении положительного свопа. Только в таком случае механизм пассивного получения дохода является понятным. Процесс применения стратегии Carry Trade состоит из следующих последовательных этапов:

1. Создание ордера в сторону положительного свопа.
2. После того как наступит следующий день, вы получите от компании-брокера комиссионные.
3. Продолжаем держать ордер открытым и получать комиссионные до того момента, пока ситуация на рынке не поменяется.

Обычно получаемая комиссия составляет около 1,5% от размера сделки. Несмотря на то, что подобная сумма на первый взгляд является небольшой, вы сможете ежемесячно получать прибыль до 20% от размеров депозита.

Формула получения прибыли при помощи стратегии Carry Trade наглядно показана на картинке, расположенной ниже.

Стратегия Carry Trade отличается простотой и не требует от трейдера наличия особых знаний и специальных навыков. К сожалению, данный метод получения прибыли не является идеальным, так как он, помимо множества достоинств, обладает и некоторыми недостатками.

Основные достоинства стратегии Carry Trade

Среди огромного количества достоинств, которыми обладает стратегия Carry Trade, особого внимания заслуживают следующие:

1. Возможность получения двойной прибыли. При создании сделки в направлении господствующей тенденции, помимо комиссии за положительный своп, вы сможете получить дополнительную прибыли при закрытии сделки.
2. Минимальные затраты времени на контроль открытых ордеров. Проведение оценки свопа можно осуществлять не чаще, чем раз в три дня. Оставшееся время можно потратить на ведение торгов на рынке Форекс при помощи других стратегий.

Основные недостатки

Стратегия Carry Trade является не такой простой, как это может показаться на первый взгляд. Для получения стабильной прибыли при помощи данной методики ведения торгов необходимо, чтобы выполнялись следующие условия:

1. Котировки не должны уменьшаться. Для сохранения прибыли необходимо, чтобы курс валюты увеличивался, так как это дает возможность компенсировать возможные риски.
2. Процентные ставки не должны снижаться. При снижении процентных ставок возникает нисходящий тренд, что, в свою очередь, приводит к снижению котировок. В этот момент крупные инвесторы закрывают сделки на приобретение валюты, что вызывает нарушение торгового механизма стратегии Carry Trade.
3. Не должно происходить валютных интервенций. Неожиданные валютные интервенции оказывают существенное влияние на котировку валютных пар.
4. Мировая экономика должна находиться в стабильном состоянии. Получать доход при помощи стратегии Carry Trade можно лишь в момент, когда экономики ведущих стран мира не испытывают резких изменений.

Если вы решили использовать стратегию Carry Trade, то для получения стабильного дохода необходимо в обязательном порядке придерживаться следующих рекомендаций:

1. В самом начале необходимо использовать для открытия сделок только основные валютные пары и лишь после того, как вы накопите достаточно опыта, можно применять для ведения торгов экзотические пары.
2. Если вы являетесь начинающим трейдером, то в самом начале рекомендуется создавать ордера с небольшими лотами. В подобных ситуациях при движении ценового уровня в обратную сторону вы сможете усреднить убыточную сделку. Это, в свою очередь, позволит избежать существенных просадок торгового депозита.
3. Компании брокеры дают тройной своп на ордера, созданные ночью со среды на четверг. Используя стратегию Carry Trade в это время, вы можете получать довольно высокую прибыль.
4. Для того чтобы снизить риски, связанные с использованием стратегии Carry Trade, лучше всего применять корзину валют. Так, например, вы можете одновременно создавать сделки на трех самых доходных валютных парах. Подобные действия помогут снизить риски и обезопасить ваш торговый депозит. Если одна из созданных сделок принесет убытки, то их сможет компенсировать прибыль от двух других ордеров. При использовании корзины валют необходимо грамотно изменять объемы, созданных сделок в зависимости от информации о процентных ставках.
5. Если для получения прибыли при помощи стратегии Carry Trade вы решили применять экзотические валютные пары, то вам необходимо помнить, что они отличаются большим спредом и высоким уровнем волатильности. Большой уровень спреда в некоторых случаях может лишить вас дохода от положительных свопов.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что стратегия Carry Trade может приносить существенную прибыль лишь при открытии долгосрочных сделок. Уровень дохода напрямую зависит от того, насколько долго сделка будет активной. Для получения существенного дохода, сделки должны находиться открытыми от нескольких дней до нескольких недель.

Для ведения долгосрочных торгов вы должны обладать депозитом большого размера, так как в некоторых случаях ордера могут быть открытыми в течение нескольких месяцев. Если вы используете для ведения торгов валютные пары с большой процентной ставкой, то при смене тренда на противоположный, необходимо оперативно закрыть открытые ранее ордера.

Перед тем как начать использовать стратегию Carry Trade для ведения торгов на рынке Форекс, рекомендуется протестировать ее на демо-счете.

Надеюсь, эта стратегия поможет вам получать стабильный доход и стать действительно успешным трейдером.

Источник: womanforex.ru