Акции что это и как на них заработать

Всех снова приветствую! Сегодня мы снова поговорим о том, что такое акции, какие права получает их владелец и что нужно обязательно знать перед покупкой ценных бумаг.

• 1 О понятии акций
• 2 Что получает владелец
• 3 Виды акций

• 3.1 Обыкновенные
• 3.2 Привилегированные

О понятии акций

Для начала давайте откроем ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг» от 96-года и посмотрим, какое определение нам предлагает законодатель.

Акция – именная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца/акционера на:

• получение части прибыли акционерного общества в форме дивидендов;
• участие в управлении АО;
• часть имущества, остающегося после банкротства/ликвидации.

Если требуется «перевод на русский», то акцией называется ценная бумага, которую выпускает компания-эмитент, т.е. какое-либо акционерное общество.

Все инвесторы, купившие акции данной компании, автоматически становятся ее совладельцами (акционерами) – пусть с ничтожно малой долей, но тем не менее.

Традиционно акции представляли собой бумажные носители. Сегодня их заменяют электронные реестры и брокерские базы.

Акции — что это такое и как на них зарабатывают? Куда вложить деньги?

Учет ценных бумаг находится в ведомстве специальных организаций – регистраторов и депозитариев, которые обязаны иметь лицензию Банка России.

Что получает владелец

Чтобы привлечь капитал, компании выпускают акции, продают их, а затем делятся частью прибыли с теми, кто вложил свои деньги в покупку этих ценных бумаг.

Таким образом, акционеры (инвесторы) получают прибыль в виде дивидендов, а также в виде потенциального роста стоимости этих самых бумаг.

Как мы уже выяснили из статьи Федерального закона, помимо дохода владельцы акций имеют право голоса на общем собрании акционеров (в случае если акция является голосующей), а также право на получение части имущества фирмы в случае ее банкротства.

Виды акций

В зависимости от предоставляемых акционерам прав, акции могут быть 2-х видов.

Обыкновенные

Дают право владельцам бумаг принимать участие в общем собрании акционеров и получать дивиденды с чистой прибыли компании.

• Подпишись на мой канал в Телеграме
• Как вести учет инвестиций — лучшие решения для инвестора.
• Инвестиции в корейскую P2E компанию: от 7% в месяц, долгосрок.

Т.е. если отчетный период закончился с прибылью – на личные счета акционеров могут поступить дивиденды пропорционально приобретенным акциям. Финансовый год завершился без прибыли – не будет и дивидендов.

Почему дивиденды могут поступить, а могут и нет? Общее собрание может принять решение и не выплачивать дивиденды, а оставить средства в обороте.

При банкротстве компании именно владельцы обыкновенных акций имеют право на часть имущества АО.

Привилегированные

Такой вид акций не позволяет акционерам голосовать на собраниях, но обеспечивает гарантированными дивидендами независимо от доходности фирмы.

Владельцы привилегированных бумаг также имеют право на:

• Получение информации о положении дел в компании;
• Первоочередное погашение стоимости акций при ликвидации АО.

В случае, если в отчетный период дивиденды не были выплачены привилегированным акционерам, они могут принять участие в голосовании на следующем собрании.

Как можно заработать на акциях

Доход можно получать двумя способами:

1. За счет дивидендов. Но здесь у держателей обыкновенных акций есть риск остаться без ожидаемой прибыли. Если фирма вышла из отчетного периода «в минусе», либо собрание решило не выводить капитал из оборота, дивиденды выплачены не будут. Привилегированные акционеры получат строго оговоренную сумму независимо от прибыли – т.е. заработать больше не удастся.
2. За счет роста стоимости акций. В данном случае покупатель акции рассчитывает на то, что в будущем цена этой акции повысится. Ценная бумага приобретается за меньшую сумму, а когда ее стоимость возрастает, продается по более выгодной цене: разница и будет являться прибылью инвестора. Не стоит забывать, что при этом нужно оплатить услуги регистратора, брокера и налог с продажи (13 % — для резидентов, 15% — для нерезидентов). Но и здесь не обходится без рисков: акция может подешеветь, и вместо прибыли акционер потеряет часть собственных денег.

Купить акции онлайн

Какие есть риски

Чем больше инвестор планирует заработать, тем больше он рискует потерять. Имеют место три основных фактора:

• Рыночный риск. Это вероятность того, что ценная бумага может упасть в цене вследствие тех или иных обстоятельств, оказывающих влияние на спрос и предложение. К примеру, если у фирмы приостановили лицензию, ее акции резко подешевеют.
• Риск ликвидности. Он означает, что купленные акции, возможно, потом будет проблематично продать по рыночной цене. Бумаги самых надежных и крупных компаний (так называемые «голубые фишки») можно будет при необходимости реализовать за считанные минуты. А, к примеру, акции никому неизвестного АО «Ромашка» вряд ли будут востребованы.
• Кредитный риск. Вероятность разорения фирмы-эмитента и обесценивания ее акций. В таком случае можно рассчитывать разве что только на долю имущества.

Хотелось бы в заключение привести несколько рекомендаций для тех, кто только начал задумываться над инвестированием в ценные бумаги:

• Позаботьтесь о «подушке безопасности»: не вкладывайте в акции последние деньги. Для начала положите на депозит в надежный банк 3-5 своих месячных зарплат.
• Придерживайтесь правила «не класть яйца в одну корзину»: не вкладывайте все сбережения в одну компанию. Выберите несколько и желательно из разных отраслей.
• Следите за новостями и состоянием компании: регулярно мониторьте изменения в цене купленных Вами ценных бумаг.

Благодарю за внимание. В следующей статье читайте о том, как правильно выбирать перспективные акции для покупки.

Рекомендую подписаться на обновления блога – так Вы не пропустите полезную и важную информацию. Буду благодарен за репост в социальных сетях.

До скорой встречи!

Автор статьи

Более 8 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Источник: investbro.ru

Что такое Акции

Акции покупают для получения дивидендов многие граждане РФ. Приоритет отдаётся предприятиям (фирмам), имеющим высокие рейтинги — это помогает свести риски к минимуму. Оценкой стоимости акций занимаются банки или независимые агенства.

Что такое акции

Акции — эмиссионные ценные бумаги (другими словами — доля в бизнесе), которые выпускает акционерное общество (компания-эмитент).

Справка! Информация об акциях появилась в 1531 году — время, когда впервые была создана биржа в Брюгге. Этот город имел большое значение в международной торговле, но обслуживались только граждане из других стран. Именно здесь было введено такое понятие, как котировки, был опубликован первый список стоимости ценных бумаг.

Что дают акции владельцу

Акционер, имеющий на руках ценные бумаги, получает прибыль — дивиденды. Приобретая акции, инвестор становится одним из совладельцев компании и может принимать участие в управлении предприятием (организацией) через голосования, которые проводятся на специальных собраниях. Сильное влияние на компанию может иметь лицо, владеющее большим количеством акций. В противном случае его роль в управлении фирмой будет незначительной.

Пользу от акций получают не только их владельцы, но и сами компании, выпускающие ценные бумаги. Любая организация должна развиваться, и акции — прекрасная возможность получить деньги от инвесторов, которые верят в успех компании. После продажи ценных бумаг многие предприятия начинают укрепляться и процветать: они вкладывают средства в оборудование, повышают квалификацию своих сотрудников и расширяют сферы влияния, осваивают другие отрасли. В случае успешного развития количество инвестиций увеличивается, это приводит к дополнительной прибыли.

Какие виды акций бывают

Акции можно разделить на два вида: обыкновенные и привилегированные. Компании могут выпускать два вида ценных бумаг или же ограничиться одним — обычными.

Обычные акции

Акционеры — высший орган управления акционерным сообществом. Став владельцем ценных бумаг, инвестор может принимать участие в управлении компанией. По правилам, одна акция равняется одному голосу. Обычные акции позволяют получать дивиденды из чистой прибыли, а их размер определяют советы директоров.

Этот вопрос выносится на общее собрание акционеров, на котором они могут уменьшить размер прибыли. Распределяются доходы между владельцами ценных бумаг в соответствии от количества приобретённых акций.

Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса в собрании акционеров, но в очереди на дивиденды — последние после привилегированных акционеров, кредиторов, держателей облигаций.

Привилегированные акции (префы)

Лица, обладающие привилегированными акциями, не имеют права принимать участие в управление фирмой, если речь не идёт о реорганизации предприятия или его ликвидации. Размер дивидендов, по сравнению с владельцами обычных акций, больше.

Особенность таких бумаг — гарантированный доход. Если собрание принимает решение о том, что дивиденды не будут выплачиваться, собственники привилегированных акций получают право голоса.

Существуют привилегированные акции конкретных типов:

1. Неголосующие. Акции, имеющие установленный размер дивидендов, а также право получать выплаты. Но не дают право участWowать в собраниях.
2. С особыми правами. Условия получения дивидендов, возможность участия в голосовании заранее оговорены уставом организации. Например, акционеры могут иметь правом голоса, обладать приоритетом при получении дивидендов, а также право первыми покупать новые акции. Устав может регламентировать и иные права, обязанности, которые организация будет готова предоставить владельцам.

Акции ранжируются по очередности получения дивидендов. Если на собрании было принято решение о том, что будут выплачиваться дивиденды, то первыми их получают обладатели привилегированных неголосующих акций. Владельцы таких актиWow участвуют в голосовании только в том случае, если поднимается вопрос об осуществлении ликвидации всей организации.

Следующие получают дивиденды те, кто владеет обычными привилегированными акциями. Размер выплат может быть равен фиксированной сумме, а также установленному ранее проценту от номинала актива. Обычно, сумма выплаты определяется как процент чистой прибыли организации по годовому итогу. Обладатели данного вида актиWow не имеют право голоса, если получили дивиденды.

Одно акционерное общество может иметь несколько видов привилегированных акций, в том числе и активы, имеющие особые права. Устав организации регламентирует порядок выплат дивидендов. Перед тем, как приобретать такие активы необходимо ознакомиться с уставом компании.

Зачем покупать акции

Граждане, покупающие ценные бумаги, преследуют две цели — возможность принимать участие в управлении организацией и получение дохода.

Доход получают двумя способами:

• За счёт дивидендов. Прибыль, которую получает организация, распределяют среди акционеров по количеству акций.

Справка! Гарантий на получение денег нет. Если организация не получала прибыли или собрание акционеров решило не делиться ею с инвесторами, пользователь дивиденды не получает — это риск, сопровождающий инвестиции.

• За счёт роста стоимости акций. Покупая акцию (или несколько), владелец надеется на то, что она будет расти в цене. Если это произойдёт, то, продавая ценные бумаги, на них можно заработать. Но (!) здесь нужно помнить о некоторых нюансах: продавцу акций нужно уплатить налоги и услуги депозитария или регистратора.

Важно! Допустив малейшую ошибку, можно остаться без ничего. Цены по акциям не только растут, но и падают. Во время падения стоимости бумаг можно потерять крупную сумму.

Платят ли владельцы акций налоги

Российское законодательство говорит о том, что все граждане должны платить НДФЛ. То есть, если вы владелец акций и получаете от этого доходы, то должны уплачивать средства в счёт государства. Размер налога зависит от доходности — при доходе в пределах 5 млн руб. — 13%; если доход превышает эту сумму — 15%.

Размер отчислений во многом зависит от того, в какие финансовые инструменты вкладываются средства.

Акции

Имея на руках акции любой организации, вы автоматически становитесь её совладельцем и можете получать дивиденды (если это будет определено на собрании акционеров). По ним всегда уплачивается подоходный налог.

Если акции на бирже были приобретены после 2014 года и в течение трех лет их стоимость выросла не более чем на 3 млн руб., при их продаже налог не уплачивается.

НДФЛ уплачивается, если бумаги были приобретены до 2014 года или проданы раньше, чем через три года после покупки. Или же они были проданы по истечении трёх лет, но при реализации доход превысил сумму, которую освобождают от уплаты НДФЛ.

Облигации

Под облигациями подразумеваются расписки организаций, которые их выпускают. Они позволяют получать купонные выплаты, размер которых известен заранее. Владельцы расписок также могут получать доходность за счёт их покупки и продажи.

Купонные доходы всегда облагаются налогами, а доход от продажи расписок нет.

Паи инвестиционных фондов (ПИФы)

ПИФ — портфель различных акций и актиWow. За их продажу предусмотрена уплата налога, но не во всех случаях.

Частные инвесторы могут вкладывать деньги и в микрофинансовые организации. В этом случае они обязательно платят налоги в соответствии с законом РФ.

Внешний вид актиWow

На самом деле акции не имеют вида. Люди считают, что активы выглядят, как цветной гербовый бланк. Это заблуждение. Акции не печатают, они не имеют документального подтверждения. Они существуют исключительно в электронном виде.

Учет актиWow ведется в специальных компаниях, которые называются депозитарий и регистратор. Перед тем, как соглашаться на сотрудничество с такими организациями необходимо убедиться в наличии у них лицензии Банка России.

Эмиссия акций

Эмиссия акций представляет собой ее выпуск. Решение о создании новых актиWow принимается на общем собрании. Выпуск осуществляется по конкретным правилам, нормам, которые установлены законодательством.

Когда акционеры принимают решение о том, что эмиссия нужна, начинается подготовка к этому. Заключается она в регистрации проспекта новой акции, объявлении информации. Затем регистрируется выпущенная ценная бумага, ее размещают. Итоговым действием становится внесение актива в действующий устав компании.

Эмиссия может быть первичной и вторичной:

• первичная эмиссия проходит при учреждении акционерного общества, или во время выпуска другого типа актива. К примеру, если вместо обыкновенных акций выпускают привилегированные активы;
• вторичная эмиссия характеризуется тем, что акционер имеет право купить активы каждой новой эмиссии в том количестве, которое будет пропорционально его доле. Это важно, чтобы полностью исключить возможность лишения акционера уже имеющегося у него пакета актиWow.

Процесс учета акций

Если активы учитывает депозитарий, то право владения акциями подтверждается выпиской по счету депо. Это личный счет акционера, в котором есть указания, какими ценными бумагами он владеет.

Если акции учитывает регистратор, то для подтверждения владения ценными бумагами необходимо запросить у регистратора выписку по лицевому счету. В этом документе будет указано количество акций конкретной компании.

Где можно купить акции

Акции покупают на бирже или вне её. Торговля на бирже более прозрачна — котировки акций легко отслеживаются. Если продажа (покупка) происходит вне биржи, цены, по сравнении с рыночной стоимостью, могут быть завышены. К тому же биржа внимательно следит за компаниями, которые продают ценные бумаги, поэтому мошенничество с акциями здесь вряд ли можно встретить.

Где покупаются акции:

• через посредника на бирже;
• в банке, выбрав программу с доверительным управлением;
• самостоятельно:

• у компании, выпустившей акции, напрямую;
• в банках после открытия брокерского счета;
• у частных компаний или инвесторов.

Всем бумагам присваивают соответствующий уровень листинга:

• Первый Котировальный список. Здесь можно приобрести акции самых надёжных компаний, которые находятся на российском рынке. Среди таких компаний Сбербанк, Яндекс и другие. Среди акционеров они считаются самыми популярными и ликвидными.
• Второй Котировальный список. Требования немного занижены, но организации, которые претендуют попасть в этот перечень, должны регулярно отчитываться перед биржей о своей деятельности, публиковать отчётность и важную информацию в интернете. К малоликвидным организациям относят акции аптек «36,6», КамАЗа и т. д.
• Некотировальная часть списка. Оценивать надёжность того или иного предприятия нужно самостоятельно, они обычно имеют низкие рейтинги. Инвестируя в компании из этого перечня, даже опытные инвесторы делают ошибки.

В индекс Мосбиржи (IMOEX) входят акции самых надёжных компаний, которые хорошо развиваются. Для попадания в индекс, акции должны соответстWowать определённым критериям.

Уровни листинга

• первый уровень дается ликвидным ценным бумагам;
• второй уровень присваивается активам, к которым выдвигаются не такие высокие требования, как к акциям первого уровня. Компании, чьи ценные бумаги претендуют на попадание в первые два перечня, должны постоянно вести отчет перед биржей об итогах собственной прибыли. Кроме того, важно публиковать отчеты и главную информацию о себе в Интернете;
• третий уровень остается у тех ценных бумаг, к которым предъявляются низкие требования. Если акционер желает приобрести активы организации данного уровня, то ему необходимо оценивать надежность и добросовестность компании самостоятельно.

Пакеты акций

Активы приобретаются пакетами. Они имеют разную ценовую характеристику, а также наделены разными правами, касающимися управления компании:

1. Миноритарный пакет – менее 1%. Акционер может ознакомиться с деятельностью компании–эмитента, а также подать в суд на руководство, если владелец посчитает, что деятельность директоров негативно сказывается на динамике денежных выплат.
2. Блокирующий пакет -25% и более. Владелец такого пакета актиWow в силах заблокировать решение руководства, тем самым оказывая воздействие на финансовую деятельность организации.
3. Контрольный – 50% и более. Инвестор может принимать те решения на совете директоров, которые выгодны ему на действующий момент.
4. 95% актиWow открывают возможность выкупить оставшиеся акции и стать единственным владельцем всего предприятия. Выкуп остатка может происходить принудительно.

Стоит ли вкладываться в акции

Положительные стороны инвестирования заключаются:

• в материальном постоянстве компании-эмитента;
• в ликвидности, надежности;
• в степени инвестиционного риска;
• в прибыли.

Владельцы актиWow способны получать прибыль при колебаниях цен. Акционеры могут приобрести недооцененные акции и выгодно их продать позже в момент высокого роста цены.

Какие акции доступны начинающим инвесторам

Для начинающих инвесторов больше всего подходят акции предприятий, входящие в первый и второй котировальные списки. Они могут принадлежать как отечественным, так и зарубежным организациям. Кроме того, они могут вкладывать деньги в фирмы других стран даже в том случае, если они не смогли пройти листинг на российской бирже. Их перечень составляет Банк России.

Важно! Для инвестиций в предприятия, которые не входят в котировальные списки и в мировые биржевые индексы, потребуется специальный статус. Также можно пройти тестирование, благодаря которому будет реально оценить уровень знаний о финансовом инструменте.

Риски акционеров

Приобретение акций — всегда риски. Они зависят от доходности приобретаемых бумаг: чем выше заработок, тем больше риски.

Риски, с которыми сталкиваются акционеры на финансовом рынке, можно разделить на три вида:

• Рыночный — акция то поднимается, то падает в цене, а её стоимость напрямую зависит от спроса и предложений. Если на российских рынках появились новые предприятия, которые открыли новые месторождения полезных ископаемых, цена акций будет расти; если у фирмы забрали лицензию, стоимость начнёт снижаться.
• Ликвидный — чтобы владелец акций имел доход, они должны хорошо продаваться. Но бывает так, что ценные бумаги невозможно продать или цены на них очень низкие. То есть, акции Сбербанка и Яндекса можно продать за пару часов, а акции неизвестной компании продаются неделями или месяцами.
• Кредитный — под этим видом риска подразумевается разорение компании-эмитента. Акции обесцениваются, а их владелец может рассчитывать только на долю имущества фирмы после того, как будет закончена процедура банкротства.
• Налоговый — доходность можно потерять из-за налогового законодательства. При внесении изменений рынки могут просесть.

Если обстоятельства сыграют против акционера, он потеряет средства или их часть. Поэтому, прежде чем инвестировать средства, важно изучить свои права, осознать все риски и подготовить финансовую подушку безопасности. От принятого решения зависит доходность.

Оплата налогов

Когда акционер получает прибыль в качестве дивидендов или за счет продажи актиWow, то ему необходимо оплатить налог. Если владелец ценных бумаг проживает в России не мене 183 дней в течение года, то его считают резидентом. Для таких граждан налог составляет 13%. Для остальных налог будет равен 15%.

Налог на дивиденды автоматически высчитывается и удерживается депозитарием или регистратором. Налог на прибыль от продаж ценных бумаг за владельца платит брокер или доверительный управляющий. Если продажа акций была проведена без участия брокера, то платить налог нужно бывшему акционеру.

ВАЖНО! Государство может предоставить льготу на налог. Для этого необходим личный инвестиционный счет. Посредством такого счета можно получить налоговый вычет. Таким образом, можно не платить налог или вернуть сумму, уплаченную за него.

Несколько советов начинающим инвесторам

1. Не имея финансовой подушки, не тратьте на приобретение акций последние деньги.
2. Помните о том, насколько доходность связана с рисками — информация о том, что те или иные акции в скором времени взлетят, может быть неправдивой.
3. Никогда не вкладывайте средства в одну компанию — лучше выбрать несколько организаций, желательно разных направлений.
4. Следите за тем, что творится на финансовом рынке — если на акцию, находящуюся в собственности, падает цена, возможно, её нужно продавать.
5. Если следить за фондовым рынком самостоятельно сложно, заключите договор с доверительным управляющим.

Насколько выгодно будет для пользователей вкладывать средства в акции компаний — вопрос, который останется без конкретного ответа. Такой вид инвестирования имеет свои недостатки и самый основной минус — высокие риски. Вместе с тем акционер может получить долю реального бизнеса и возможность принимать решения в управлении фирмой. Вложение в капитал предприятия также подарит чувство сопричастности, и совсем неважно, каким контрольным пакетом вы владеете. Только по акциям инвестор может получать настоящие доходы, а другие финансовые инструменты использовать с целью поддержания безопасного баланса инвестиционного портфеля.

Чтобы инвестиции приносили доходность, нужно делать вложения с умом, внимательно изучив имеющуюся информацию, а не подаваться панике, часто охватывающей рынки на фоне некоторых событий.

Источник: finanso.com

Акции и их доходность

• 08.01.16
• 0 комментариев
• 8072

Что такое акции?

Покупка акций на Московской бирже

Почему акции более доходны, чем облигации?

Инвестирование в фонды акций

Доходность акций

Спекуляция или инвестиции в акции?

Акции и инфляция

Резюме

Что такое акции?

Откуда берутся акции и зачем они выпускаются? Предположим, имеется быстро растущая компания, которой нужно привлечь дополнительные средства, чтобы продолжить рост. Можно взять кредит в банке — но по нему нужно регулярно платить, что тормозит развитие. Для привлечения капитала предприятие решает выставить «себя» на бирже, разделив всю или часть своей стоимости на маленькие равные кусочки – акции.

Таким образом, компания преобразуется в акционерное общество и продается инвесторам: ведь акции являются правом на соответствующую часть имущества компании. Поэтому их синоним: долевая ценная бумага. Покупатели рассчитывают на хорошую доходность от курсового роста таких бумаг, а также на получение прибыли в виде дивидендов. В США в начале XX века акции покупали, смотря лишь на их дивидендные выплаты.

Акции существуют с 1600 года, с момента основания Ост-Индийской компании. Т.е. уже более четырех столетий. В виде, близком к современному, фондовый рынок оформился в США в конце 18 века, когда появилась биржа Нью-Йорка. При этом акция всегда связана с какой-либо компанией (бизнесом).

Например, не существует акций на нефть или золото, но есть множество акций нефтяных компаний: акции Лукойла, Роснефти и т.д. Прежде акции были бумажными, но на сегодня существуют только в электронном виде. Итак, все акции:

• являются собственностью компании-эмитента
• дают право на часть имущества компании
• дают право на получение прибыли, заработанной компанией
• часто дают право на принятие решений при собрании акционеров

Акции также подразделяются на два основных вида: обыкновенные и привилегированные.

1. Обыкновенные акции

Их владельцы получают право голоса, которым можно воспользоваться на собрании акционеров. У них меньший приоритет при получении дивидендов, чем у привилегированных. Кроме того, на собрании акционеров (или на совете директоров) может быть принято решение направить всю прибыль на расширение производства, в результате чего держатели обыкновенных акций не получат дивиденды вообще. Принять такое решение – законное право акционерного общества. Несмотря на это, обыкновенные акции были и остаются крайне популярным способом размещения инвестиций, к нему прибегает множество финансовых институтов и миллионы частных инвесторов.

2. Привилегированные акции

(их владельцы) не имеют права голоса, однако они получают привилегированное право получения дивидендов. Если же акционерное общество дивиденды не выплатило, то уже тогда собственники привилегированных бумаг получают право голоса. Как правило, размер выплат по дивидендам у привилегированных акций меньше, чем у обыкновенных, да и стоят они обычно дешевле. Главная их привлекательность заключена в регулярной выплате дивидендов, что роднит их с облигациями. К инвестированию в эти акции чаще всего прибегают те, кто заинтересован больше в обеспечении достаточного уровня текущего дохода, чем в получении максимальной прибыли.

Итак , обращение акций на бирже выгодно всем – и компаниям-эмитентам, и купившим долевые бумаги инвесторам. Акционеры инвестируют средства и получают доход в виде дивидендов и в виде увеличения курсовой стоимости. В свою очередь, эмитенты получают дополнительные средства без регламентированных сроков возврата, которые можно инвестировать в расширение бизнеса и улучшение качества продукции.

Котировки акций обычно можно найти на соответствующей бирже: к примеру, на бирже NYSE вращаются бумаги американского фондового рынка, на Франкфуртской фондовой бирже — немецкие эмитенты и т.д.

Доступ на соответствующие биржи дают фондовые брокеры. Открыв у них счет, инвестор может купить нужную ему акцию — все российские фондовые брокеры дают доступ к Московской бирже, некоторые — к бирже Санкт-Петербурга, где обращаются американские акции. Последние также можно купить, открыв счет у американского брокера. При этом Interactive Brokers дает доступ сразу более чем на 20 мировых бирж. Вход от нескольких тысяч долларов.

Поведение котировок акций

Покупая акции, инвестор подвергает свой капитал торговому риску. Если дела у компании пойдут плохо, то и стоимость ее бумаг снизится (в худшем случае до нуля при банкротстве компании). Например, Исаак Ньютон потерял свое состояние на акциях в 1720 году. Риски акций с того момента никуда не делись: в начале 2015 года котировки одного из крупнейших форекс-брокеров FXCM упали на 90% в течение двух недель. Были и более громкие случаи: седьмая по величине актиWow энергетическая компания Enron Corp. с банкротством в 2001 году и падением акций за год в 450 раз:

Компания Yahoo!, стоившая в 2000-ом году около 500 долларов за акцию, к концу 2002 года упала на 98% (до 9 $). Хотя, как и в случае с FXCM, банкротства компании при этом не произошло. Конечно, столь резкие падения котировок крупных компаний происходят довольно редко, однако и исключать такую возможность тоже нельзя. С другой стороны, можно найти примеры огромных взлетов известных акций — таких, как Microsoft или российский Сбербанк в 2000-2007 годах:

Итого акции Сбербанка на промежутке 1999-2007 года взлетели почти в 200 раз! Огромный рост привел к тому, что в июне 2007 произошло понижение стоимости акций с коэффициентом 1000 — и с того момента по сегодняшний день котировки Сбербанка почти не изменились.

При этом отдельные мелкие компании за срок в 20-30 лет способны показывать даже более впечатляющие результаты — хотя угадать их попросту невозможно. Ниже пример роста такой компании (Balchem Corporation) на десятки тысяч процентов без реинвестирования дивидендов:

Что можно заметить по этим графикам? Максимальный убыток от любой компании не может превысить 100% вложений, тогда как доходность ее акций в отдельных случаях взлетает до сотен и даже тысяч процентов.

Покупка акций на Московской бирже

Увидеть котировки российских акций на текущий момент можно на множестве сайтов, в том числе крупных российских брокеров. Очень популярным также является сайт mfd.ru . Акции на бирже торгуются не поштучно, а лотами — при этом лот может содержать в себе от одной до нескольких тысяч штук, в зависимости от их рыночной цены.

Так что если вы видите, например, котировки акции Сбербанка по 75 рублей, то это еще не значит, что это минимальная сумма покупки — нужно дополнительно смотреть, столько акций содержится в лоте. В случае Сбербанка в лоте находится 10 акций, а значит минимальная цена покупки лота Сбербанка при рыночной цене одной акции в 75 рублей будет 750 рублей:

Другая особенность акций — это их ликвидность, т.е. разница между ценой покупки и продажи. Их можно разделить на эшелоны — первый составляют самые известные акции: Газпром, Сбербанк, Лукойл, ГМК Норильский никель, ВТБ, Роснефть и ряд других. Они носят название «голубых фишек» и торгуются с объемом несколько миллиардов рублей в день . Разрыв в цене покупки и продажи таких акций минимален, поэтому сделки как правило осуществляются за минуты или в течение 1-2 часов:

Сверху находится цена потенциальных покупателей актива, снизу — цена продавцов (владельцев акции). Понятно, что покупатель стремится купить дешевле, а продавец — продать дороже. Чтобы сделка состоялась, какая-то из сторон должна пойти на уступку: или покупатель должен согласиться на цену в 74.55 рублей за акцию, либо продавец должен ее продать за 74.53 рубля. Так как ценовая разница всего две копейки, проблем с уступками по крупным акциям не возникает.

Акции второго эшелона уже менее известны и популярны; разрыв в цене там в среднем 2-5% или чуть более, так что сделки могут висеть значительную часть времени, ожидая уступку с той или другой стороны. Дневной объем торгов по бумагам второго эшелона составляет сотни или даже десятки миллионов рублей. Соответственно, третий эшелон — это акции с дневным оборотом лишь в сотни тысяч рублей с редкими сделками раз в несколько дней.

Акции на Мосбирже продаются и покупаются в режиме «T + 2»

т.е. расчеты по сделкам производятся через 2 рабочих дня после совершения самой сделки. Например, если вы делаете покупку 10 числа в пятницу, то фактически акция будет зачислена на ваш счет 14 числа во вторник. Из правила «T+2» следует, что для получения дивидендов бумагу надо купить не позднее, чем за два дня до фиксирования реестра всех акционеров. Вот хорошее видео для знакомства с терминалом Quik, через который и производится покупка и продажа фондовых актиWow у большинства российских брокеров:

Кроме описанного выше биржевого рынка для покупки акций, множество мелких акций торгуется на так называемом внебиржевом рынке RTS Board. Для доступа на электронную площадку, как и в стандартном случае, нужно открывать счет у брокера. Рынок отличается большим числом акций малых неизвестных компаний и очень редкими сделками с ними, несущими крайне высокий риск.

Почему акции более доходны, чем облигации?

В долгосрочной перспективе доходность устойчивого бизнеса (доходность акций компании) будет выше, чем доходность облигаций или банковского депозита. Почему? Банковский депозит — кредитный инструмент. Процент по нему выплачивается преимущественно за счет тех, кто взял у банка в долг, т.е. заплатил ставку банковского депозита плюс дополнительную маржу банку. Например, вполне реальна ситуация, когда при ставке банковского депозита в 10% годовых ставка по кредитам в том же банке будет около 20%.

В каком случае бизнес будет брать такой кредит? Только в том, если его доходность позволит погасить этот процент и остаться в прибыли. Аналогично с выпуском облигаций — устойчивое предприятие предлагает кредитовать себя по ставке, обычно сравнимой со ставкой по депозитам, рассчитывая при этом заработать больше. Т.е. хорошая компания отличается от банка тем, что покрывает свои обязательства работой бизнеса, а не перекредитованием под еще больший процент.

Инвестирование в фонды акций

На одной только Московской бирже представлено большое число российских акций — хотя среди них, безусловно, выделяются лидеры, речь о которых шла выше. Однако акции очень волатильны — цена на них может сильно упасть, так что купив 2-3 акции различных российских компаний нельзя быть уверенным, что какую-то из них не постигнет судьба FXCM (вспомним ЮКОС, около 10 лет входивший в десятку лучших российских компаний).

С другой стороны, при покупке мы можем понести существенные затраты — акции некоторых компаний относительно дороги (например Магнит или Норильский Никель), а отслеживание состояния дел у каждого эмитента требует знаний, времени и сил.

Для того, чтобы усреднить риски инвестирования, у каждой страны имеется свой индекс, отражающий совокупный курс акций ее ключевых компаний. В России этим индексом является индекс Московской биржи, состоящий из 50 компаний в разных долях — и такой же по составу, но номинированный в валюте индекс РТС.

Вложиться в индексы акций можно двумя основными способами: самостоятельно купить основные акции из индекса, либо инвестировать в индексные фонды. Подробнее про индексное инвестирование смотрите здесь

Однако работая лишь на российском рынке, мы сталкиваемся с рядом ограничений. К примеру, он занимает только 1-2% от мирового — а значит, инвестируя весь капитал в российские активы, мы оставляем за бортом 99% возможностей мирового роста. Другая причина в молодости российского фондового рынка — после закрытия в 1917 году торги там были возобновлены лишь 1 сентября 1995 года — т.е. современному рынку России лишь недавно исполнилось 20 лет.

Иностранные акции и их индексы

Одна из наиболее доступных возможностей купить фонд иностранных акций — это использовать биржевые фонды компании Finex. Они продаются на Московской бирже, куда дает доступ любой российский брокер. Комиссии там ниже, чем в российских паевых фондах с иностранными акциями, плюс активы номинированы в четырех валютах. Тем не менее число фондов FinEX очень ограничено, комиссии уступают зарубежным аналогам, есть некоторые риски в управлении.

Таким образом, самым выгодным для долгосрочного инвестора, который не хочет заниматься отбором отдельных акций, оказывается покупка биржевых фондов акций (ETF) через зарубежных брокеров, где представлен огромный выбор фондов с минимальными комиссиями за управление. Сами ETF при этом стоят в среднем несколько десятков долларов, хотя порог входа в самого брокера существенно выше. Но несколько тысяч долларов хватит, и это не так уж много.

Купив всего лишь несколько фондов, можно сформировать диверсифицированный портфель из акций сотен лучших компаний всего мира. Иметь сразу доли и Apple, и Facebook, и Google. Поскольку между многими странами прослеживаются различия, грамотно составленный портфель нередко способен компенсировать просадку одних акций доходностью других (к примеру, невысокая доходность европейского рынка последних лет компенсировалась ростом рынка США). Подробнее познакомиться с биржевыми фондами можно здесь.

Доходность акций

Подведем промежуточный итог. Во-первых мы выяснили, что акции иногда могут колом падать вниз, иногда — за несколько лет их доходность может достигать тысячи процентов годовых. Поэтому для усреднения рисков предпочтительнее работать с фондами акций, а не с отдельными компаниями. Кроме того, нет причин ограничиваться только одним рынком.

Главное преимущество рынков акций в том, что в целом, невзирая на проблемы отдельных компаний и кризисы, совокупный экономический вектор стран имеет движение вверх.

Средняя годовая доходность индекса США около 10% в год при исторической инфляции на уровне 3%. Иначе говоря, чистая доходность инвестора была бы равна 7% годовых — 100 долларов, вложенных в американский рынок в 1900 году, за чуть более чем 100 лет превратились бы в 400 000$. На более реальном для инвестора сроке в 30 лет 10 000$ при реальной доходности 6% годовых инвестиции в акции дадут около 55 000$, т.е. приумножат капитал в 5.5 раз.

Исторически около половины роста пришлось на дивиденды, другая половина — на рост котировок. Рынки других стран показали схожую, хотя как правило несколько меньшую доходность (США мировой экономический лидер со второй Мировой, к тому же в эту войну практически не пострадавший). Россияне при этом могут рассчитывать на дополнительную доходность от долгосрочного ослабления рубля.

Для ясности подсчитаем доходность акций с учетом дивидендов. Пусть дивиденды по акциям компании Х за 2014 год с выплатой в конце августа были равны 8 рублей. Цена покупки акции (лето 2014) была 110 рублей, через 250 дней (весна 2015) ее продали за 125 рублей. Тогда

Доход = (8 + (125-110))/110 * 365/250 * 100% = 30,5 % годовых

Мировые рынки акций растут, поскольку в их основе лежит развитие бизнеса компаний — но у каждого рынка случаются затяжные периоды в несколько лет, когда доходность близка к нулю или даже отрицательна. Следовательно, как фонды, так и отдельные акции подходят для инвестирования только на долгосрочный период не менее 10 лет.

Выплачиваемые дивиденды могут при этом заметно сгладить рыночные неудачи. Ниже показана годовая доходность мировых рынков по отдельности (сверх инфляции, включая реинвестирование дивидендов):

Спекуляция или инвестиции?

Не у всех хватает терпения пересиживать затяжные просадки отдельных акций и их фондов. Многие начинают спекулировать, гадая, куда двинется рынок — и почти всегда с течением времени остаются в убытке. Комиссии приносят прибыль брокеру — и чем больше операций совершается, тем больше растут издержки.

В этом заключается принципиальная разница между инвестированием и трейдингом: инвестор получает прибыль от работы бизнеса, спекулянт — от денег других спекулянтов . Один из самых успешных управляющих Питер Линч в своей книге жалеет, что не держал акции достаточно долго. Для Баффета лучший срок для владения большинством акций — вечность.

Акции и инфляция

И еще один важный момент: инфляция. Это может показаться странным, но на доходность акций инфляция практически не влияет. Дело тут в том, что в отличие от банковских депозитов, инфляция заложена в стоимости акций. Происходит это так. В процессе инфляции растет стоимость товара.

Предприятие, выпускающее этот товар, получает большую прибыль. Так как оно зарабатывает больше денег, то стоимость его акций начинает расти. Таким образом, инвестирование в акции покрывает инфляционные риски — но не избавляет от рисков, связанных с изменениями котировок.

Резюме

Резюмируем. Акции – это инвестирование в бизнес. Вы вряд ли можете прийти в компанию Apple и напрямую предложить им пару тысяч долларов на развитие новой модели айфона. Но вы можете купить акции компании, что является равнозначным шагом. На сегодня все акции выпускаются в бездокументарном виде, как подтверждение владения ей может быть предоставлена расписка из депозитария.

Прибыль инвестора в акции может складываться как из роста рыночного курса акции, так и от дивидендов — и в разные периоды более прибыльной может быть либо первая, либо вторая составляющая. При этом рыночная стоимость (курс) акций постоянно колеблется. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантирована, так как прибыль иногда полностью направляется на развитие компании — к примеру, компания Microsoft не платила дивиденды в течение целых пятнадцати лет.

Если компания переживает бурный рост, то инвестор может продать акцию дороже и получить значительную прибыль. В кризисной ситуации (как общемировой, так и локально в компании) курс бумаг падает, и инвестор при продаже получает убыток. Поэтому при стагнации котировок и в кризисы внимание инвесторов смещается на выплачиваемые дивиденды больших и стабильных компаний, которые имеют большую устойчивость к кризису, чем их конкуренты.

На дистанции доходность рынка (совокупности акций) обыгрывает инфляцию на 5-7% в год. Отдельные бумаги дают при этом разброс доходности от минус 100 до тысяч процентов. Поскольку «положительный хвост» тут длиннее отрицательного, покупка фондов акций позволяет рассчитывать на положительный итог инвестиций. Об этом же говорит история всех рынков.

Пенсионные фонды развитых стран активно используют акции как инструмент долгосрочных вложений. Рискованные на коротких отрезках, фонды акций становятся более предсказуемыми со временем. К примеру, за всю историю рынка США не было отрезка длиннее 15 лет, когда его котировки не обновляли свои предыдущие максимумы с учетом реинвестирования дивидендов. В среднем американские пенсионные фонды используют до 60% акций, но в России их доля гораздо меньше.

Источник: investprofit.info