Понятие инвестиции имеет несколько значений. Наиболее общим определением можно считать определение инвестиций как использование денег с целью получения дохода или наращивания капитала. Все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вложены в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта, являются инвестициями.
Уже из этого определения видно, что речь идет не просто о деньгах, а о деньгах, которые являются денежной формой круговорота капитала, то есть инвестиционным капиталом. Инвестиционный капитал может быть собственным (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления) и одолженным, источником которого являются временно свободные чужие денежные средства. Но свободные денежные средства не являются инвестициями. Они превращаются в инвестиции в руках тех, кто расходует их на покупку элементов производства, которое приносит доход, то есть превращает в реальные активы.
Реальные активы — это экономические ресурсы фирмы: основной и оборотный капитал, нематериальные средства, используемые для производственной деятельности с целью получения дохода. Собственные накопления, переходя в реальные активы, прямо превращаются в инвестиции. Чужие свободные денежные средства (сбережение) превращают в инвестиции через рынок капитала, в первую очередь, через фондовый рынок.
Как создать капитал с нуля? 3 основных действия
Объектами инвестирования могут быть реальны инвестиционные проекты, объекты недвижимости и разнообразные финансовые инструменты.
Финансовые инструменты, как объекты инвестирования, — это различные типы финансовых обязательств:
- депозитные вклады в банке;
- ценные бумаги (облигации, акции, опционы, и тому подобное).
Следовательно, понятие инвестиции употребляют для обозначения:
- вкладывание денежных средств, интеллектуальных ценностей,в реальные активы, то есть в производство;
- вложение денежных средств в финансовые инструменты, то есть покупка ценных бумаг.
Соотношение собственных и одолженных источников финансирования инвестиций называется финансовым левериджем.
33. Классификация источников финансирования инвестиций
Источники финансирования инвестиций – это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы.
От правильного подбора источников финансирования зависит очень многое – это и жизнеспособность инвестиционной деятельности, и распределение конечных доходов от нее, что дает финансовую устойчивость инвесторам.
Система финансирования инвестиционного процесса складывается из единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов инвестирования, за каждым из которых стоят реальные субъекты рынка. К методам инвестирования относятся государственный, кредитный, самофинансирования, комбинированный; к субъектам рынка относятся фондовые биржи, коммерческие банки, бюджеты всех уровней, предприятия. Все они могут выступать инвесторами, а инвестиции могут финансироваться за счет таких источников:
Инвестиции для начинающих. Как инвестируя создать капитал с нуля до миллиона? [Пошаговый план]
1) собственные финансовые резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий и др.); любой коммерческой организации целесообразно анализировать структуру источников финансирования, определять тенденции и их причины, в случае негативного характера вмешиваться в процесс;
2) заемные финансовые средства инвестора или переданные им средства (банковские, бюджетные кредиты и т. д.);
3) привлеченные финансовые средства инвестора (получаемые от продажи акций, паевых и др. взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
4) средства внебюджетных фондов;
5) средства федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов РФ;
6) средства иностранных инвесторов.
Финансирование инвестиций по стройкам и объектам может осуществляться за счет одного или нескольких источников. В целом все источники принято подразделять на:
– централизованные (бюджетные) – средства федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов;
– децентрализованные (внебюджетные) – все остальные (собственные средства предприятий, заемные привлеченные средства внебюджетных фондов, индивидуальных застройщиков, иностранные инвестиции).
Понятие капитала и инвестиций
В практическом смысле «капитал» — это действующий (вложенный в дело) источник дохода, дающий общественно полезный эффект. Превышение поступающих от использования капитала средств над вложениями образует прибыль. Направление ее части на развитие производства означает капитализацию (реинвестирование) прибыли.
Двойственность понятия капитала (как производственного фактора) определяется структурой баланса предприятия. Если рассматривать пассив, то можно выделить собственный капитал предприятия, то есть те финансовые средства, которые предприятие (предприниматель) создает себе само, и чужие (заемные) средства, образующие чужой капитал.
Со стороны актива можно выделить денежный капитал (финансовые средства) и вещественный (реальный) капитал. Предоставление денежного капитала для покупки средств производства называется финансированием, превращение денежного капитала в реальный капитал — инвестированием.
Средства производства длительного пользования надолго привязывают финансовые средства к производству, поэтому плата за пользование таким капиталом высока: имеют место издержки финансовых средств на процент и производственного капитала на амортизацию и ремонт. Эти издержки возникают независимо от количества производимой продукции, то есть являются постоянными. Если в капиталоемком производстве фактор «капитал» все время оказывается незагруженным, то постоянные издержки распределяются на меньшее количество продукции, что ведет к росту полных издержек на единицу продукции, снижению прибыли и рентабельности капитала. Производительность предприятия определяется не только количественными характеристиками производственного фактора «капитал» (числом зданий, машин, станков, транспортных средств и т. д.), но и его качеством. В современном производстве технологическое оборудование быстро «стареет» и, будучи физически неизношенным, уже не может
обеспечить выпуск товаров, потребных рынку (моральное старение). Поэтому законодательство и деловые обычаи во многих случаях допускают ускоренную амортизацию оборудования, то есть ускоренное уменьшение величины капитала по его физическому и моральному износу.
Таким образом, величина производственного фактора «капитал» изменяется под влиянием инвестиций и издержек капитала. Если инвестиции равны издержкам, то величина капитала остается неизменной. В случае, когда инвестиции меньше издержек, величина капитала падает (такое состояние характерно в последние годы для многих производств российской промышленности). Если инвестиции превышают издержки производства, то величина капитала возрастает.
Для того чтобы обеспечить непрерывность производства, необходимо постоянно поддерживать величину капитала. Поэтому издержки производственного капитала (амортизация) включаются в себестоимость продукции и соответствующая часть дохода от реализации продукции зачисляется в амортизационный фонд предприятия, который расходуется на восстановление основных производственных фондов, то есть реального капитала.
Амортизационный фонд является основным источником инвестиций на замену выбывшего (изношенного) оборудования. Если этот механизм нарушается, производственные фонды стареют (величина капитала уменьшается), снижаются объем производства и качество выпускаемой продукции, что ведет к ухудшению финансового положения предприятий, вплоть до банкротства.
Трудности, переживаемые в последние годы многими российскими предприятиями, вызваны именно тем, что перестал действовать механизм инвестирования из амортизационных фондов. Решающую роль в этом сыграла инфляция, которая привела к искусственному обесцениванию производственных фондов, так как их стоимость своевременно не приводилась к новым ценам. Амортизация начислялась в устаревших ценах, и величина амортизационных фондов стала недостаточной для замены выбывшего оборудования. Повинно в этом, в первую очередь, хозяйственное законодательство, реакция которого на инфляционные процессы оказалась неадекватной их последствиям.
Доход приносит не только производственный фактор «капитал», но и другие источники (деньги, акции и т. п.). Однако все эти источники в конечном счете обеспечивают доход в результате инвестирования в объекты предпринимательской деятельности — в производство товаров и услуг, удовлетворяющих потребности общества. Так, деньги не приносят их владельцам доход до тех пор, пока они не вложены в прибыльное дело. Вклады в банк приносят их вкладчикам доход в виде процентов благодаря тому, что банк инвестирует принятые им вклады в производство путем предоставления предприятиям кредитов под более высокий процент, чем процент по вкладам.
В Законе «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в редакции 1995 г.) приводятся следующие понятия инвестиций и инвестиционной деятельности.
Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.
Инвестиции в производство подразделяются на:
- инвестиции, идущие на возмещение (реинвестиции): замену изношенного или устаревшего оборудования. По объему соответствуют амортизационным отчислениям и служат сохранению величины капитала;
- инвестиции, идущие на развитие производства: на расширение и (или) повышение научно-технического уровня производства. Они подразделяются на экстенсивные капиталовложения (направлены на увеличение производственной мощности без изменения технологии или организации производства) и интенсивные (направлены на создание новых или переоснащение действующих производств на новой технологической основе). Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Эти инвестиции приводят к созданию нового реального капитала или увеличению действующего капитала;
- инвестиции в запасы: необходимость в них вызвана изменениями в размере средств производства. К таким инвестициям относят сырье, вспомогательные материалы, продукцию поставщиков и еще не проданную собственную продукцию. Изменения могут быть положительными (прирост), равными нулю и отрицательными (дезинвестиции).
Все расположенные на сервере материалы являются собственностью их авторов. Любое воспроизведение, копирование с целью коммерческого использования этих материалов должно согласовываться с авторами материалов.
Источник: www.inventech.ru
Что такое инвестиции? Структура финансовых инвестиций
Инвестиции имеют широкое понятие и по-разному используются в отраслях той или иной деятельности. В экономике инвестиции выступают в качестве финансовых, имущественных средств, с целью увеличить прибыль в будущем или получить другую выгоду. В хозяйственной деятельности с помощью инвестиционных вложений можно увеличить размер капитала и получить не экономическую выгоду предпринимателю. Но в нынешней экономике, под инвестициями подразумевают вложение денежных средств, для их приумножения в будущем.
Таким образом, инвестиции – это денежные средства, имущество, драгоценности, акции, которые служат средством для вложения в предпринимательскую деятельность с целью получить прибыль или другую выгоду.
Субъект, который выступает в роли инвестора, изначально расходует свои финансовые ценности, чтобы в будущем достичь поставленной цели. Субъектами могут быть организации с частной формой собственности или другие юридические лица, которые заинтересованы во вложении имеющихся средств, независимо от того, что это является небольшим риском для самого предпринимателя. К объектам инвестиций можно отнести целый ряд активов, которые имеют ценность и оцениваются в условных единицах.
Видов инвестиций на самом деле существует много, но их можно разбить на классы по таким признакам:
- Кто выступает объектом вложения;
- На какой срок осуществляется вложение инвестиций;
- Кто выступает субъектом инвестиций;
- Основные источники финансирования;
- Географическое положение;
- Главные отрасли деятельности, куда требуется вложение инвестиций.
Не нашли то, что искали?
Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям
Тип работы
Узнать стоимость
это быстро и бесплатно
В экономической литературе существует два вида инвестиций: финансовые и реальные. Реальные инвестиции могут быть материальными и нематериальными, в основном их вкладывают в недвижимость, оборудование или науку. Финансовые инвестиции, само название говорит за себя, что это вложение денежных средств и других ценностей разного уровня ликвидности.
Реальные инвестиции и их структура
Как и говорилось ранее, инвестиции бывают реальными и финансовыми.
Поэтому реальные инвестиции можно разделить на такие виды по объектам вложения:
- инвестиционный вклад в основной капитал;
- в нематериальные активы;
- в не финансовые активы;
- вложения в другую деятельность, к примеру, техническую или научную.
К инвестиционным вложениям в основной капитал можно отнести любые финансовые средства и имущество, которые будут способствовать расширению производственной деятельности, внедрение новых технологий, закупка нового оборудования и т.д. Стоит отметить, что на территории РФ такой вид инвестиций не имеет налога на добавленную стоимость.
Вложение инвестиций в финансовые активы – это относится к сельскохозяйственной деятельности или другим инвестиционным проектам связанных с пользованием природных ресурсов. В основном инвестиции в этой сфере необходимы для внедрения новых технологий.
Сложно разобраться самому?
Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям
Тип задания
Узнать стоимость
это быстро и бесплатно
Реальные инвестиции в свою очередь можно разделить на классы. Такие инвестиции могут выступать в качестве вкладов для обеспечения эффективной хозяйственной деятельности компании. Они позволяют расширять производство, тем самым увеличивая объемы выпуска продукции. Чаще всего, реальные инвестиции используются для поддержки стабильности производственной деятельности на рынке. Когда предприниматель заинтересован в расширении ассортимента выпускаемой продукции, повышении конкурентоспособности, то в основном вложение инвестиций необходимо для формирования новых отраслей.
Что относится к финансовым инвестициям?
Чтобы оценить инвестиции и понять их предназначение, необходимо разобраться в их структуре. Финансовые инвестиции имеют ликвидность, и позволяют компании выполнять текущие обязательства. Также, хорошо разбираясь в структуре финансовых инвестиций можно определить дополнительные способы развития деятельности организации, отыскать другие источники финансирования.
На сегодняшний день, большинство компаний заинтересованы в диверсификации инвестиций, в основном это инвестиции ценных бумаг. Такие инвестиции имеют разную стоимость и степень ликвидности. В компании или отдельной ее отрасли создается инвестиционный портфель для того, чтобы субъект имел возможность участвовать во многих операциях, связанных с финансами, планировать свою деятельность, регулировать свои доходы. Под ликвидностью подразумевается скорость обмена активов взамен на денежные средства.
Различная ликвидность в инвестиционном портфеле предоставляет возможность владельцу регулировать получение средств, как наличных, так и безналичных.
И, конечно же, есть такой вид активов, которые не имеет отношения к финансовым инвестициям. К таким активам относиться приобретение акций владельцем предприятия, которые были переданы в качестве векселя при обмене, другие инвестиционные вложения в имущество временного срока пользования. Вклады депозита, покупка драгоценностей, покупка акций других предприятий для вложения в активы сторонних компаний также относятся к финансовым инвестициям.
Источник: spravochnikvs.com