Как можно заработать на облигациях

Высокая доходность облигаций. Как заработать и не потерять?

Высокодоходные облигации, или High Yield,— это бумаги компаний без кредитного рейтинга или с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня. Обычно речь идет о представителях малого и среднего бизнеса. Таким предприятиям, чтобы привлечь средства, нужно предлагать инвесторам высокую ставку.

Во всем мире рейтинг облигаций является определяющим показателем для инвесторов. По сути, это оценка кредитоспособности компании или любого другого заемщика. Понятие «инвестиционного рейтинга» касается, прежде всего, трех ведущих международных агентств — Fitch, Moody’s, Shttps://yango.pro/blog/vysokaya-dokhodnost-obligatsiy-kak-zarabotat-i-ne-poteryat/» target=»_blank»]yango.pro[/mask_link]

6 стратегий заработка на облигациях

Облигации в 2021 году – надежный способ заработка и сохранения своих денег для тех, кто не любит риск. При правильной работе с инвестиционным активом на нем можно заработать до 21% годовых. Сегодня расскажем, как правильно покупать и как можно заработать на облигациях, чем различаются ценные бумаги.

Как зарабатывать деньги на облигациях? 2 стратегии заработка на облигациях

• 1 Какие бонды выбрать для заработка?

• 1.1 Государственные (ОФЗ)
• 1.2 Муниципальные и региональные
• 1.3 Корпоративные и коммерческие
• 1.4 Биржевые
• 1.5 Еврооблигации

• 2.1 Срок погашения
• 2.2 Частота выплаты купонов
• 2.3 Доходность к погашению
• 2.4 Надежность эмитента (кредитный рейтинг)
• 2.5 Ликвидность
• 2.6 Дюрация

• 3.1 Консервативная
• 3.2 Портфельное инвестирование
• 3.3 Инвестирование в ВДО
• 3.4 Спекулятивная стратегия
• 3.5 ПИФы облигаций
• 3.6 Облигационные ETF

Какие бонды выбрать для заработка?

Выбирая облигацию, необходимо обращать внимание на надежность выпустившей ее компании, срок и доходность.

Государственные (ОФЗ)

Это облигации Федерального Займа. Их выпуском занимается Министерство финансов и гарант таких бумаг-государство. С другой стороны, надежная бумага имеет низкий процент доходности (5-6%) и редко превышает ключевую ставку. Также гособлигации представлены купонными облигациями Банка России (КОБР).

Муниципальные и региональные

Выпуском таких бумаг занимаются муниципальные образования (области и города) и имеют чуть более высокую доходность чем ОФЗ.

Корпоративные и коммерческие

Корпоративные облигации выпускают как крупнейшие компании, связанные с государством и имеющие позитивную репутацию на рынке (Газпром, Роснефть, Транснефть и т.д.), так и небольшие предприятия. Крупные компании чаще надёжные, но менее выгодные. Молодые растущие предприятия выпускают облигации с привлекательной доходностью, но имеют более высокие показатели риска.

Важно: чтобы диверсифицировать портфель – покупайте облигации разного типа. ОФЗ и муниципальные помогут обезопасить портфель, а корпоративные – заработать. Отдавайте предпочтение эмитентам с хорошей репутацией и высоким рейтингом.

Биржевые

Это долговые бумаги, которые распространяются через биржу. Выпускаются по упрощенным правилам и размещаются на открытом рынке бумаг.

Еврооблигации

Евробонды относятся к типу долговых ценных бумаг в иностранной валюте (доллары, евро) той страны, где находится эмитент. Приобрести их можно через ПИФы, а можно через крупные российские компании (Сбербанк, Роснефть, Газпром).

Критерии выбора

Облигация имеет несколько важных для инвестора параметров. Подробно разберем каждый из них.

Срок погашения

По сроку погашения бонды могут быть краткосрочными (от 1 до 3 лет), среднесрочными (от 3 до 7 лет) и долгосрочными (более 7 лет). Также существуют и бессрочные облигации, которые не имеют определенной даты погашения («вечные»).

Наибольшую доходность имеют долгосрочные бумаги, однако они и сильнее подвергаются колебаниям стоимости. Самый рисковый инструмент – «вечные» долговые расписки, однако имеют привлекательную компенсацию в виде повышенных купонных выплат.

Частота выплаты купонов

По частоте выплаты купонов ценные бумаги могут быть:

• с постоянным купоном. Размер такого купона статичен и не меняется в течение всего срока действия долговых обязательств;
• с фиксированным купоном. Практически то же, что и постоянный купон. Процентная ставка не зависит от других факторов. Купонные выплаты могут меняться в зависимости от графика;
• с переменным купоном. Размер выплаты неизвестен до даты оферты. Ставка варьируется в зависимости от конъюнктуры рынка. Такие купоны свойственны частным компаниям и еврооблигациям, позволяют заработать на спекуляциях с бумагами, не дожидаясь гашения;
• с индексируемым купоном. Плавающая процентная ставка привязана к индикатору (показателю инфляции, курсу доллара, базовой ставке ЦБ). Формула расчета находится в открытом доступе;

Реже встречаются бонды с индексируемым номиналом (фиксированный купон) и амортизируемым долгом (вместе с купонами частично погашается номинальная стоимость).

Доходность к погашению

Доходность к погашению — это отношение платежей по купонам (которые будут в будущем) и номинальной выплаты (в дату гашения) к текущей стоимости облигации в процентном эквиваленте. К примеру, если доходность к погашению 10%, то приобретя бонды сегодня и дождавшись даты, когда бумага будет закрыта – вы получите 110% от средств, которые вложили.

Важная информация: на практике при покупке облигаций на бирже (не относится к ОФЗ –н) все выглядит немного иначе и реальная доходность ниже по ряду причин. Среди них комиссия брокера, Мосбиржи, сложные проценты на реинвестирование.

Надежность эмитента (кредитный рейтинг)

Чем ниже кредитный рейтинг, тем более реальной становится угроза дефолта, при котором можно потерять вклад. Выбирайте высокий кредитный рейтинг данной эмиссии, если не хотите лишиться денег. Наиболее авторитетные российские рейтинговые агентства:

1. Эксперт РА
2. Национальное рейтинговое Агентство (НРА)
3. Национальные Кредитные рейтинги (НКР)
4. Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА)

При выборе эмитента рекомендуется изучить его историю и рейтинг посредством агентств. Обратите внимание, что изучать нужно не рейтинг эмиссии, а именно рейтинг эмитента. История компании покажет, насколько можно доверять ее долговым обязательствам. По надежности лидируют ОФЗ.

Ликвидность

Ликвидность выражается в способности бумаги отстаивать свою стоимость без потерь с возможностью продать по той же цене, по какой она покупалась.

Для оценки ликвидности стоит учитывать:

• оборот торгов, включающий крупные сделки и среднедневной;
• количество дней без сделок;
• объемы выпуска бумаги;
• кредитные риски;
• волатильность продукта;
• публичность и прозрачность эмитента, а также сфера деятельности;
• опции актива;
• общие тенденции фондового рынка.

Оценить ликвидность актива собственными силами довольно трудно, особенно для новичка. В таком случае лучше обратиться к экспертному мнению.

Дюрация

Дюрация (эффективный срок) объединяет все купонные платежи, выплаченные в разные моменты времени и свойства облигаций: амортизацию или оферту. Если амортизация или оферта отсутствуют, то дюрация будет совпадать со сроком до погашения бумаги.

Проще говоря, критерий необходим для оценки среднего срока возврата инвестиций, т.е. когда бумага окупит вложения. Он указывает на зависимость бондов от калибровки процентных ставок. Дюрацию легко рассчитать посредством калькулятора на Мосбирже или в торговом терминале QUIK.

6 стратегий заработка

Многие держатели ЦБ полагают, что заработок на облигациях возможен только по стратегии «купил и держи», однако рынок предлагает различные вариации стратегического планирования такого инвестиционного дохода.

Консервативная

При классической стратегии заработка в портфель «замешивают» облигации с минимальными рисками – ОФЗ и корпоративные бонды крупных компаний (Сбербанк, ПИК, Альфа-Банк и т.д.). Это долгосрочная стратегия на 10 лет и больше, которая позволяет накопить на пенсию или учебу детям.

Комментарий эксперта: соблюдайте правило диверсификации портфеля так, чтобы количество облигаций было равно вашему возрасту (если вам 30 лет – то облигаций должно быть 30%, остальное –акции и другие активы). При этом каждый год портфель необходимо пересматривать, чтобы соотношение сохранялось.

Портфельное инвестирование

Широкая диверсификация портфеля различными типами облигаций позволяет владельцу наращивать капитал несколькими способами:

• Лесенка . Инвестор приобретает бонды разных эмитентов со сроками гашения разного вида. Это позволяет обеспечить портфель постоянным притоком прибыли. При этом, после каждого гашения, полученная прибыль вкладывается в покупку более дорогих активов и обеспечивается выгодный оборот средств.
• Штанга . При использовании этой стратегии предполагается одновременное приобретение как краткосрочных, так и долгосрочных бумаг. Первые приносят быструю прибыль в кризисные времена, вторые – страхуют уже имеющийся капитал.
• Пуля . Позволяет аккумулировать средства к определенном сроку. Для этого необходимо вкладывать средства в бумаги разных эмитентов, срок погашения, который наступает примерно в одно время.

Про налоги: при инвестировании посредством ИИС вы имеет право на налоговый вычет. При этом доходность от бумаг будет складываться следующим образом: 7% от ОФЗ + 13% вычет = 21% годовой доходности. С ОФЗ налог платить не нужно. Если не хотите покупать ОФЗ – можно приобретать корпоративные расписки, эмитированные после 1 января 2018 года – с них также не требуется налог. Однако при плюсовой разнице покупки/гашения налог на доход придется заплатить, но выльется это в копейки.

Инвестирование в ВДО

Высокодоходные облигации (ВДО) часто считаются хорошей альтернативой депозиту. В англоговорящих странах они называются Junk Bonds («мусорные облигации»). Купон по таким облигациям превышает ключевую ставку на 5%.

Такие бумаги выпускаются небольшими компаниями, которые не могут или не желают кредитоваться в банке. При этом доходность инвестор может получить больше в 2-3 раза, чем при вкладе в депозит, но и риски значительно возрастают. Специалисты советуют при покупке ВДО обращать внимание на ETF- фонды, сразу решая вопросы отбора бумаг и балансировки.

Полезно: в списке индекса Cbounds-CBI RU High Yield отображены все ликвидные ВДО, которые отвечают ряду важных критериев и есть на российском рынке.

При оценке ВДО обратите внимание на такие факторы:

• есть ли возможность получения эмитентом государственной поддержки;
• превышает ли объем долгов эмитента годовую прибыль;
• были ли технические дефолты или судебные процессы с компанией в прошлом.

Спекулятивная стратегия

Подразумевает собой перепродажу бумаг до срока их погашения. При торговле бондами таким способом спекуляция осуществляется в зависимости от реакции на информационный поток. Для успешной торговли необходимо регулярно следить за состоянием рынка, изучать мнения и аналитику по бумагам и их ликвидности.

Первое, на что стоит обратить внимание при скольжении по такой стратегии – финансовая отчетность эмитента. Важные пункты: генерируемый денежный поток и кредитный портфель.

Новостной фон и заявления менеджмента также не менее важны. Бумаги могут падать на рынке из-за смежных проблем, даже если компания имеет хорошие бизнес- показатели. При этом менеджмент может исправить ситуацию, обозначив незначительность ситуации. Тогда облигация может снова вырасти в цене.

Следите за оценкой рейтинговых агентств, чтобы спрогнозировать стоимость бумаг. Две популярные стратегии для торговли облигациями «параллельный сдвиг» и «изменение угла наклона кривой».

ПИФы облигаций

ПИФы облигаций значительно упрощают жизнь тем, кто не хочет заморачиваться с торговыми программами и тратить время на поиск нужной бумаги. В таком случае средства в облигации вкладываются посредством управляющей компании. Вы приобретаете пай в фонде, а всю головную боль берет на себя управляющий. Это не только один из самых удобных видов вкладов, но и гораздо более выгоден, чем самостоятельные инвестиции.

При заработке на ПИФах нужно учитывать размер комиссии управляющей компании (1-2% от фондовых активов), а также дисконты и начисления, которые оплачиваются вкладчиком в момент покупки/погашения пая. От полученной прибыли «съедается» еще 1,5-2% — процент уходит на управление и погашение паев.

Важная деталь: пай можно приобрести на ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). При этом есть законная возможность получить налоговый вычет 13% годовых и увеличить доходность по вкладу.

Популярные облигационные ПИФы в России:

1. Казначейский от ВТБ
2. Илья Муромец от Сбербанка
3. Еврооблигации от АльфаКапитал
4. РСХБ – Казначейский
5. ВТБ- Фонд Еврооблигаций развивающихся рынков
6. Ингосстрах Облигации

Облигационные ETF

ETF-фонды из облигаций содержат в себе уже цельный портфель финансовых инструментов который сформирован на основе бумаг самых надежных эмитентов. Включают корпоративные и государственные долговые расписки с максимальной привязкой к тому или иному биржевому индексу. От ПИФов отличаются:

• меньшей стоимостью управления;
• большей прозрачностью инвестпортфеля;
• наличием независимых трастов, защищающих интересы инвесторов.

Готовый портфель дает возможность вложиться в бонды, которые недоступны для российского инвестора, сэкономить на налогах, а также вложиться в дорогостоящие евробонды.

Как покупать облигации?

Пошаговая инструкция для покупки ценных бумаг.

Шаг 1. Заключите договор с брокером или самостоятельно зарегистрируйтесь на бирже.

Шаг 2. Откройте счет и внесите на него деньги.

Шаг 3. Произведите покупку долговых бумаг через брокера/торговую платформу/терминал.

Шаг 4. Используйте выбранную стратегию работы с бумагами.

Сколько можно заработать?

С учетом налогового вычета (при приобретении облигаций на ИИС) можно получить до 21% годовых.

Корпоративные бумаги известных и надежных компаний приносят 7-8% доходности, ОФЗ- 6-8%. Облигации с высоким заявленным годовым доходом (бывают и 50% и 100%) – это неустойчивая платформа для инвестиций, ведь эмитент с высоким процентом часто получает объявление дефолта. Лучшие отзывы по заработку получают ETF и ПИФ с годовой доходностью порядка 9-11%.

Что важно знать, чтобы не потерять деньги?

Как и в любом активе, в покупке бондов существуют свои риски.

Если грянет кризис, дефолт или любая другая финансовая ситуация негативного характера – ответственность за ценные бумаги никто нести не будет. Если банковские вклады застрахует агентство, то в случае даже с гособлигациями можно потерять свои деньги. История знает случаи, когда государство отказывалось от своих долговых обязательств. При этом вероятность дефолта ниже, чем банкротства любого банка, а значит по всем показателям бонды надежны.

Риски процентного характера

При инфляции и колебаниям рыночных ставок цена расписки может падать даже ниже номинала. Если вы продадите бумагу раньше срока гашения – существует риск потери вложенных средств.

Чтобы не потерять деньги и получать прибыль – диверсифицируйте портфель разными активами. Эксперты советуют составлять портфель в следующих пропорциях: 30% акций, 30% облигаций, 30% золота, 10% валюты.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Усреднение позиций по акциям: обзор стратегии — 21 ноября, 2022
• Какие облигации выгодно купить сейчас на Мосбирже для защиты капитала — 9 июля, 2022
• Индекс Доу Джонса — что это такое простым языком — 29 июня, 2022

Источник: misterrich.ru

Как грамотно инвестировать в облигации: пособие для новичков

Предложение купить облигации, в качестве альтернативы банковским депозитам, получает все больший отклик не только у инвесторов, но и физических лиц, не занимающихся ни инвестированием, ни торговлей ценными бумагами на биржах. Ключевая ставка ЦБ понижается, что снижает и проценты, начисляемые на депозитные вклады.

К тому же и мировые биржи явно не демонстрируют спрос на использование рисковых инструментов. На этом фоне доходность облигаций ОФЗ (10-летних) увеличилась до 5,78 % . Инвесторов не радует и статистика рынка труда США, где пандемия коронавируса не снижает темпы роста.

В общем, быстрого восстановления крупнейшей экономики мира говорить не приходится. Не следует ожидать явных подвижек на рынке акций, что является дополнительным стимулом для инвестирования в облигации (бонды).

Что такое облигации?

Многие эксперты считают этот вид ценных бумаг оптимальной альтернативой банковским депозитам. В долговых обязательствах государства или компаний работает принцип, подобный вкладам в банке.

Покупается определенное количество облигаций, на тысячу, по номиналу, к примеру. В строго определенный срок эмитент обязуется вернуть эту «тысячу», а также регулярно предоставлять денежное вознаграждение текущему держателю долгового обязательства (купон, накопленные проценты).

Это своеобразный договор займа, по условиям которого:

1. Заемщик, а фактически эмитент, берет деньги «в долг» у разных организаций (физических лиц), гарантируя их возврат в определенный срок и с процентами.
2. Кредитор инвестирует средства в привлекательные активы, рассчитывая получить доход и от роста котировок, и от обещанного эмитентом процента по облигациям.
3. Эмитентом может выступать далеко не каждая организация.

Облигации обращаются на бирже. Они продаются и покупаются. Инвестиции в бонды предоставляют их владельцу гораздо большую свободу для маневра, чем банковский вклад . Ведь, при его досрочном закрытии, финансовая организация не выплачивает вкладчику накопленных процентов.

Бонды можно продать в любой момент. К примеру, появилась перспектива заработать на акциях или на Forex-рынке . Для этого срочно нужны деньги. Можно быстро продать акции, не потеряв проценты. К тому же, все сделки можно провести, используя один брокерский счет.

Более того, облигации могут использоваться в качестве залога при маржинальной торговле . Благодаря этому брокер предоставляет кредитное плечо для краткосрочных сделок по акциям.

Выпускаемые эмитентом бонды не имеют физической формы, они «существуют» только в электронном виде. После их покупки, инвестор вносится в депозитарий (реестр держателей ценных бумаг).

Обращение облигаций на рынке сопровождается использованием ряда терминов, которые необходимо знать:

1. Номинал (номинальная стоимость облигаций) — первоначальная цена бонда при выводе его на биржу. Указана на ценной бумаге. Эмитентом гарантируется выкуп всех облигаций по номиналу в определенный срок (дата погашения).
2. Рыночная стоимость — это чистая цена облигации на бирже, отражаемая в процентах к номинальной. К примеру, 105 % означает превышение на 5 % . А 95 % — свидетельствует о наличии дисконта в 5 %.
3. НКД — накопленный купонный доход облигации (купон) по процентам с даты выплаты последнего вознаграждения. В тот момент, когда производится выплата, этот показатель обнуляется.

Облигации постоянно находятся в обращении на фондовом рынке. Как и у любой ценной бумаги, их котировка меняется. Это зависит от геополитических и экономических факторов, политики Центробанка.

Даже на фоне доминирующего на рынке негатива, государственные бонды остаются вполне ликвидными. Их можно продать по рыночной стоимости, получив купон за срок, который прошел с выплаты последнего вознаграждения.

К сожалению, если облигации продаются с дисконтом, превышающим процентную доходность, можно потерять часть денег. Это бывает, но редко.

Сколько можно заработать на облигациях?

Доходность облигация выше, чем средний процент по банковскому вкладу . Выпуск бондов выгоден и эмитенту. Ведь, выплачиваемое в этом случае вознаграждение меньше, чем при кредите, полученном от финансовой организации.

Надежнее всего выглядят федеральные облигации России. Гарантированная государством доходность составляет от 5 % до 8 % . В последнее время она снижается из-за понижения ЦБ ключевой ставки .

Купон по ним либо зависит от конкретного значения, либо фиксированный. Такой способ заработка нельзя назвать самым доходным. Однако, это наименее рискованные инвестиции.

«Хорошо можно заработать на корпоративных бондах. Правда, если их выпускают серьезные структуры. Вроде Сбербанка или Роснефти»

Доходность облигаций зависит в первую очередь от рискованности сделки. Если на рынок выводятся ценные бумаги малоизвестного и ненадежного эмитента, то для привлечения инвесторов ими предлагается больший процент. От 15 % и выше. Даже купонные выплаты могут в этом случае выплачиваться чаще, чем обычно. Раз в 3 месяца, к примеру, а не 1 раз в полугодие.

На биржах оборачиваются и облигации с более высоким уровнем доходности. И 50 % , и 100 % . Даже 200 % . Но все это «мусорные» бонды, получившие такое название из-за огромного риска невыплаты.

Неопытному инвестору крайне трудно заработать на таких облигациях, с огромной «премией за риск». Сделки с ними чаще всего совершают инвестиционные фонды, особым образом формируя инвестиционный портфель. К надежным ценным бумагам добавляются такие вот «мусорные». А затем они и предлагаются неопытным инвесторам, соблазненным более высокой доходностью.

Кстати, именно такие спекуляции на фондовом рынке и стали одной из причин кризиса 2008-го года, когда Fannie Mae, Freddie Mac и банк Lehman Brothers отказались выполнять свои обязательства.

Как выбирать облигации? На, что обращать внимание?

Существует несколько способов заработка на облигациях. Но, работая только с этими ценными бумагами, достаточно трудно быстро нарастить капитал. Инвестиционные риски растут непропорционально росту доходности. Эмитент, выводящий на биржу бонды с купоном 8 % — гораздо надежнее, чем тот, что предлагает ценные бумаги под 12 % .

На Мосбирже частным инвесторам доступны 4 типа долговых бумаг:

• ОФЗ (облигации федерального займа) ;
• муниципальные «долговые обязательства», подразделяющиеся на муниципальные (район, город) и субфедеральные (субъекты федерации);
• корпоративные, выпускаемые на рынок отечественными компаниями;
• евробонды – ценные бумаги российских эмитентов, но не рублевые, а в иной валюте.

Если инвестор намеревается сохранить свой капитал, компенсировав инфляцию, рекомендую выбрать самую надежную облигацию – ОФЗ .

Если же такие инвестиции должны стать основным источником пассивного дохода (без продажи/покупки и желания заработать на курсовой разнице активов), рекомендую собрать инвестиционный портфель из 6 выпусков государственных долговых обязательств. Но подбирать следует с купоном, выплачиваемым каждые полгода. Тогда можно будет получать процент каждый месяц.

Для получения большей доходности – потребуется рисковать, выбирая корпоративные или муниципальные облигации. Неплохим решением является покупка евробондов — это позволяет диверсифицировать валютные риски. Но в этом случае предусмотрен высокий порог для входа – начиная с одной тысячи единиц валюты.

Однако, все перечисленные выше ценные бумаги недоступны без регистрации брокерской компании и открытии торгового счета. Министерство финансов в 2017-м году запустило облигации для физических лиц, так называемые «народные» — ОФЗ-н. Процент доходности по ним выше, чем ставки банковских вкладов.

Таким образом, неквалифицированным инвесторам и обычным гражданам предлагаются инвестиционные инструменты, доступные даже без открытия брокерского счета. Просто, удобно и быстро.

Более того, по последнему выпуску ОФЗ-н (16.07.2020) полагается дополнительная премия. Это позволяет компенсировать необходимость уплаты НДФЛ на купонный доход (13 %).

Минфин намерен таким образом устранить различие в налогообложении ОФЗ-н и обычных ОФЗ. Напоминаю, что при размещении их на индивидуальном инвестиционном счете ( ИИС ), полагается налоговый вычет.

Чиновники заявляют о намерении упростить покупку физическими лицами «народных облигаций» через удаленные каналы, а не только через офисы банков. Возможно, что вскоре появится маркетплейс от Банка России, что позволит привлечь к инвестированию более молодую аудиторию, активно пользующуюся цифровыми сервисами.

Как и где купить облигации?

Не удовлетворяет статус владельца только «народных облигаций»? Имеются амбициозные планы, воплотить которые в реальность может лишь активное инвестирование в облигации и перспективные акции, с краткосрочными сделками по ценным бумагам?

Для этого необходимо открыть свой брокерский счет. Выбрать брокера. Их сейчас достаточно. Все крупные банки предоставляют брокерские услуги своим клиентам (БКС, ВТБ, Сбербанк, Тинькофф ).

Цифровые технологии предоставляют современным инвесторам и трейдерам огромное преимущество – удаленное открытие и управление брокерским счетом. Не нужно тратить время, чтобы ехать в офис брокера и оформлять там документы.

После того как будет выбран брокер, заключен с ним договор и открыт брокерский счет, необходимо выбрать торговый терминал. Установить его на компьютер или смартфон. Используя эти программные решения, начинать инвестиции в активы и торговлю ценными бумагами.

Не поддавайтесь очарованию фразы «Лучший брокер». У брокера задача кардинально отличается от той, которую решает на бирже инвестор. Для него важно в точности выполнить заявку клиента. А про доходность этих сделок – должен думать сам клиент.

Поэтому, выбирая брокера, в первую очередь смотрим на тарифы. Чем меньше комиссия, тем лучше. Ведь доходы от инвестирования и торговли ценными бумагами – это результат интеллектуальной деятельности клиента. Следовательно, необходимо снижать «непроизводственные» затраты. Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Источник: maxdohod.info

Что такое облигация понятным языком – какие существуют типы облигаций, почему они выгоднее банковского вклада и как на них зарабатывать

Ценная бумага, которая гарантирует возврат вложенных в нее денег с процентом.

Дата: 26.02.2021
Время чтения:

Облигация – это один из типов ценных бумаг, которые продаются и покупаются на фондовом рынке. Она в чем-то похожа на вклад денег в банке – вы даете определенный капитал тому, кто выпустил облигацию, а потом получаете его в полном объеме назад, причем с процентом.

Однако облигации приносят больше денег, чем вклады, поэтому опытные инвесторы вкладывают деньги именно в них. Давайте разбираться, как эти финансовые инструменты работают.

Что такое облигация и как она работает

Во-первых, это ценная бумага. Много лет облигации выпускались именно «на бумаге», печатались особым образом, с указанием всей финансовой информации. Сейчас такой необходимости нет, большая часть облигаций продается и покупается в электронном виде.

Эта бумага называется «ценной», потому что она стоит денег. Стоимость облигации называется ее «номиналом». Номинал равен той сумме денег, которую вы должны отдать за эту облигацию. Например, если номинал равен тысяче рублей, то вы отдаете тысячу, а взамен получаете облигацию.

Тот, кто выпустил облигацию, называется эмитентом. Эмитент – это лицо, которое производит «эмиссию» – то есть как раз выпускает разные типы ценных бумаг.

Важный момент

Эмитентом облигации может выступать не только компания или частное лицо, но и государство. Государственные облигации образуют отдельную группу – так называемую ОФЗ (расшифровывается как «облигации федерального займа»).

Процент, который получает человек, купивший облигацию, называется купоном. Например, если я приобрел чью-нибудь облигацию на 1 000 рублей и получил еще 100 рублей (10 %) в качестве «вознаграждения» за свою инвестицию – эти сто рублей и будут «купоном».

Погашение облигации – это момент, когда эмитент возвращает свои деньги тому человеку, который покупал облигацию. Если я купил десять облигаций по 1 000 рублей каждая и через год получил свои 10 000 обратно – произошло погашение моих ценных бумаг. Больше я с нее ничего не получу.

1. Эмитент – тот, кто выпустил облигацию. Тот, кому нужны деньги.
2. Номинал – стоимость облигации.
3. Купон – процент прибыли, который получает инвестор.
4. Погашение – ситуация, когда эмитент возвращает инвестору его деньги.

Виды облигаций

Есть несколько типов облигаций, давайте их все рассмотрим.

Тип выплат

Здесь выделяется две основные категории.

Купонные

Таких облигаций большинство. По ним инвестор получает прибыль, то есть небольшой процент на сумму своей инвестиции.

Раньше к бумажной облигации прикреплялись специальные бумажные купончики, которые затем отрывались и «погашались», то есть эмитент платил отмеченный в них процент инвестору. Отсюда и название.

Купон может быть фиксированным и плавающим. Чаще всего он фиксированный – то есть эмитент знает, сколько денег он должен будет заплатить инвестору, а инвестор знает, какое «вознаграждение» за свою инвестицию он получит.

Реже встречаются плавающие купоны. Их размер будет привязан к какому-нибудь экономическому показателю. Например, к курсу валюты. Курсы ведь постоянно находятся в движении, вот и размер купона будет меняться вместе с ними.

Купонов может быть несколько. В таком случае инвестор будет получать процент со своей инвестиции несколько раз до полного погашения облигации. Но чаще купон все же один.

Дисконтные

Дисконт – это скидка. Дисконтные облигации работают так. На них указывается какая-то номинальная стоимость, например та же тысяча рублей. Но продаются они по более низкой цене, например по 900 рублей.

Когда наступает момент погашения, эмитент гасит облигацию по номиналу. В результате инвестор получает больше денег, чем изначально вкладывал.

Дисконт – это то самое различие между ценой покупки ценной бумаги и ее номиналом.

Сроки погашения

Если облигация краткосрочная, то эмитент должен ее погасить в течение года или в течение более короткого промежутка времени. Среднесрочные облигации гасятся в период от одного до 5 лет, погашение долгосрочных затягивается на срок более пяти лет.

Валюта

Рублевые облигации выпускаются в рублях. Их большинство на российском рынке.

Меньшую часть составляют облигации, которые выпускаются в иностранной валюте. Они особенно актуальны для компаний международного уровня. Или для инвесторов, которые хотят защитить себя от снижения курса отечественной валюты.

Про еврооблигации

Обратите внимание, есть на финансовом рынке такое понятие как «еврооблигация». Это не значит, что облигация выпущена в Евросоюзе. Это значит, что она выпущена в валюте, которая для ее эмитента не является государственной. То есть обычная российская компания выпускает облигации не в рублях, а в какой-то другой валюте.

Они получили такое название, потому что чаще всего выпускаются именно в евро или в долларах. Поскольку есть вероятность снижения курса рубля к долларам и евро.

Эмитент

Классификация основывается на том, кто может выпускать облигацию.

Государственные

Их выпускает наше с вами государство. Как правило, в том случае, если у него возникает дефицит в бюджете. Оно берет деньги в долг у граждан, чтобы реализовать часть своих проектов, а потом расплатиться.

Выше я уже упоминал, что такие облигации сокращенно называются ОФЗ.

Муниципальные

Они похожи на государственные, но выпускаются отдельными регионами. Муниципальные облигации помогают властям реализовывать проекты областного (муниципального уровня) и делать это с использованием денег инвесторов, а не выделяемого бюджета.

Корпоративные

Это уже самый распространенный вариант облигаций. Их выпускают отдельные компании для получения инвестиционного капитала.

Коммерческие

Это тоже корпоративные облигации, но они продаются только определенному кругу лиц. Например, тем инвесторам, которые уже сотрудничают с определенной компанией. Их, в отличие от остальных двух типов, нельзя приобрести на бирже.

Конвертируемость

У некоторых облигаций есть возможность конвертации в иные типы бумаг. Предположим, я сначала вложился в облигации какой-то фирмы, а потом решил стать ее акционером и обменять облигации на обыкновенные или привилегированные акции.

Это может быть очень хорошим решением как для меня, так и для компании-эмитента. Выгода для компании очевидна. Ей не придется платить мне купон и даже возвращать номинал. Она просто будет выдавать мне дивиденды. А может, и не будет, если такое решение примет Совет директоров.

Мне конвертация тоже может быть выгодна. Акции – это источник постоянного пассивного дохода, плюс – возможность влиять на решения, которые принимает компания, участвовать в Совете директоров.

Обеспеченность

Есть облигации компаний, которые чем-то обеспечены. Обеспеченность может осуществляться:

1. Через залог имущества. Если компания прекратит свое существование, ее имущество будет разделено между владельцами облигаций пропорционально количеству облигаций. Затем они это имущество продадут и вернут себе деньги.
2. Через поручительство. Когда одна компания ручается за другую. В случае неплатежеспособности одной фирмы, которая выпустила облигации, платить ее долги будет другая фирма. Поручителем могут также выступать банки, муниципалитеты или государство.

Если купленная вами облигация ничем не обеспечена, то вам никто не гарантирует возврат ваших средств в случае неплатежеспособности предприятия. Например, вложитесь вы в бизнес, занимающийся авиаперевозками, начнется пандемия, компания сразу станет банкротом. Кто будет возвращать деньги? Никто.

Обращение

Это когда инвестор, купивший облигацию, перепродает ее другому инвестору. По данному признаку в классификации выделяется две группы.

Со свободным обращением

Я купил облигацию и могу свободно ее продавать другому лицу. Эмитенту, следовательно, вообще без разницы, кому выплачивать номинал и купон.

С ограниченным обращением

Это когда есть определенные ограничения. Например, я вообще не могу продавать облигацию другому инвестору или не могу это делать в течение некоего промежутка времени. Или облигация может продаваться только по какой-то определенной цене.

Налогообложение облигаций

Давайте разбираться с налогами. Это очень важный момент, потому что налоги серьезно влияют на доходность финансового инструмента.

С первого января 2021 года инвесторы вынуждены платить налоги по абсолютно всем типам облигаций. Не важно, покупаете вы их у государства или у частной компании.

Если вы являетесь гражданином Российской Федерации, то платить надо 13 % – обычный подоходный налог. Если вы – гражданин другой страны, но хотите инвестировать в облигации РФ, налог будет значительно выше – 30 %.

Налог надо платить со всего купона облигации. Раньше можно было этого избежать, если купон, например, не превышал процентную ставку РФ более чем на 5 процентов. Сейчас такой лазейки нет.

Если вы покупаете облигацию по цене, которая ниже номинальной стоимости, налог придется платить с разницы. Допустим, облигация стоит 1 000 рублей, я ее купил за 900. На момент погашения моя прибыль составит 100 рублей. 13 из них я буду вынужден отдать государству.

Как не платить налоги с облигаций

Чтобы это сделать, надо их покупать через индивидуальный инвестиционный счет. Они бывают разные, вам нужен счет с типом вычета Б. В таком случае при закрытии счета вы будете освобождены от налога на всю прибыль, которую получили.

Еще один вариант – приобретать среднесрочную или долгосрочную облигацию и не продавать ее в течение трех лет. Если вы продержите облигацию в течение этого периода, налоги с дохода по ней вам платить будет не нужно.

Облигации или акции – что лучше

Это два типа ценных бумаг, в которые люди инвестируют чаще всего. Давайте разбираться, в чем разница.

Доходность

Облигации – это консервативный финансовый инструмент. То есть они дают маленькую прибыль, но они очень надежные. Акция – высокорискованный инструмент. Объясняю, почему.

По акции вы можете не получить вообще никакого дохода. Когда вы ее покупаете, вы приобретаете право на часть имущества компании и на часть дохода. «Часть» пропорциональна доле ваших акций от общего их числа.

Вы можете не получить вообще никакой прибыли с акций, потому что компания может ничего не заработать. Облигация – это как кредит, который бизнес обязан выплачивать, а акция – это никакой не кредит. Если прибыли нет – значит просто не платим и все.

Другая ситуация. Прибыль у компании была, но Совет директоров решил не выплачивать акционерам дивиденды. Зачем? Чтобы пустить эти деньги на развитие бизнеса. Вот и все, снова вы без денег.

По облигации гарантии платежа намного выше.

Но. По облигации доход не намного выше процентной ставки, то есть он не сильно превышает максимальные проценты от вложений денег в банк. Доход же от акций может быть колоссальным. Все зависит от того, «угадаете» ли вы, в какую компанию вкладывать, получит ли она высокие прибыли, не решит ли Совет директоров отказать вам в дивидендах.

Власть над бизнесом

Акция дает возможность оказывать влияние на решения, которые принимает совет директоров. Голосовать там. Чем больше у вас акций, тем сильнее ваш голос. Если вы выкупаете контрольный пакет акций – вы вообще можете делать практически все. Ну, кроме ликвидации фирмы, ее слияния с другой или совершения каких-то особо крупных сделок.

Облигация вам такого права не дает. Вы просто «кредитуете» компанию. Никак повлиять на ее действия вы не можете, даже если очень хорошо разбираетесь, что и как надо делать.

Спекулятивная прибыль

Акции – это основной инструмент трейдеров фондового рынка. Они очень ликвидны, то есть их легко покупать и легко продавать. Плюс, они способны совершать огромные ценовые скачки, дорожать в десятки и даже сотни раз в течение короткого периода времени.

Вот ссылка на пост в Телеграм-канале Василия Блинова (создателя этого сайта) о том, как он купил свою первую акцию через ИИС и что стало с ее ценой.

Но происходят эти скачки почему? Потому что доходность акции неизвестна. Никто не знает, какой она будет. Скачки цен – это скачки «ожиданий» трейдеров от вложений в ту или иную акцию.

С облигациями такого нет. Их доходность заранее известна. Да, есть риск, что компания по каким-то причинам не сможет выполнить свои обязательства. Есть риск, что что-то пойдет не так. Из-за этого рыночные цены на облигации могут немного снижаться – трейдеры будут стремиться продать их, чтобы не нервничать и не рисковать.

Срок жизни

Акция может жить вечно. Или до тех пор, пока живет компания. Акция будет жить и стабильно приносить доход – ее владельцу каждый год (или еще чаще) на счет будут капать дивиденды.

Облигация живет только отведенное ей время. А потом «погашается» и умирает. И приходится покупать другую.

Во что вкладывать деньги – в акции или облигации

Все зависит от того, на какой риск вы готовы пойти. Если вам нужен консервативный инвестиционный портфель, то есть вы не хотите особо рисковать и предпочитаете медленно, но верно идти к благосостоянию, процентов 80 в нем будут составлять облигации. И только 20 % – акции.

Если вы готовы рисковать – в портфеле может быть 50 % облигаций и 50 % акций.

А если вам вообще по душе серьезный риск – можете не покупать облигации и инвестировать только в акции.

Чтобы вот в этом во всем разбираться, надо проходить обучение. Изучать финансовый рынок и его инструменты. В следующем блоке я вам порекомендую несколько хороших книг и курсов на эту тему. В том числе полностью бесплатных.

Как вкладывать деньги в облигации – учебные материалы

Так, смотрите. Если вы хотите зарабатывать на торговле облигациями, то есть получать спекулятивную прибыль, вам надо научиться анализировать финансовые рынки. Загляните в мою подборку с курсами по трейдингу и посмотрите материалы, которые там есть на эту тему.

Начать я вам в любом случае рекомендую с базовых курсов трейдинга. Вам надо понять, что вообще такое технический и фундаментальный анализ, как происходят расчеты на бирже, кто такие брокеры и пр. Бесплатные курсы там в самом начале, дальше уже идут платные материалы.

Если вы хотите инвестировать деньги в облигации, чтобы получать с них пассивный доход, а не спекулятивную выручку, надо изучать инвестирование.

Могу вам предложить очень хороший курс, который я проходил сам – «Личные финансы и инвестиции». Он для новичков, там рассказывается в целом про пассивное инвестирование и про разные финансовые инструменты, в том числе облигации.

На этом курсе вы поймете, как создавать инвестиционные портфели, в каких пропорциях добавлять в них акции и облигации, как правильно делать ребалансировку – то есть изменение структуры своего портфеля с течением времени.

Есть интересные вебинары по инвестициям на Ютуб-канале банка Ак Барс. Вернее, записи прошедших вебинаров. Они бесплатные. Проводят их профессиональные инвесторы, которые «умеют говорить на нашем с вами языке», так что все понятно и разжевано. Вот пример одного из вебинаров.

Смотреть можно прямо тут, не переключаясь на Ютуб.

Еще советую вам посмотреть материалы от Города Инвесторов. Я их изучаю сам, плюс их изучает Василий Блинов. Ссылку на его Телеграм-канал я давал выше, он там периодически публикует информацию о своих инвестициях.

На этом проекте есть три бесплатные электронные книжки. Вот они.

1. 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей.
2. Как стать финансово независимым через 1 год.
3. 6 шагов к финансовой безопасности.

Скачайте прямо сейчас и пробегитесь по ним глазами.

Обязательно запишитесь на два бесплатных вебинара по пассивному инвестированию. Это именно вебинары, там можно задавать вопросы преподавателям – профессиональным инвесторам.

1. Инвест-портфель на 100$ в месяц – о правилах создания собственного инвестиционного портфеля. О том, с каких сумм начинать, в какие инструменты вкладывать, какие коррективы вносить в портфель.
2. Инвестиции без миллиона в кармане – о первых инвестициях, которые можно делать с совсем крохотных сумм. Преподаватель поможет вам реально начать инвестировать, перестать откладывать свой первый шаг в этом направлении.

Материал дается не вводный и не рекламный. Я думаю, вам понравится.

Из платных программ, которые касаются облигаций, могу посоветовать только вот эту: «Пассивный доход на автомате». Она о разных инструментах для получения пассивного дохода, в том числе про облигации. В остальных курсах акцент делается на акциях.

Заключение

Подписывайтесь на мою рассылку. Скоро выйдет много новых статей, в том числе по разным типам акций и облигаций. Еще я планирую написать тексты по основам технического и фундаментального анализа – чтобы эта информация была абсолютно бесплатной и вам не приходилось платить за нее деньги.

В этой статье я попытался вам рассказать о том, что такое облигация. Получилось ли у меня это сделать? Ясно ли вам теперь, что это за финансовый инструмент, в чем его отличия от акций?

Скажите мне в комментариях о недостатках этой статьи, чтобы я мог их исправить. Пишите другие темы, которые вам интересны – я подготовлю по ним материал.

Источник: vsvoemdome.ru