Ликвидность (Liquidity) — показатель, отражающий способность актива к быстрой реализации в течение короткого периода времени в силу его высокой востребованности. Ликвидные активы продают по наиболее выгодным ценам.
По степени оборачиваемости актива его ликвидность бывает:
● высокой (характерно для банковских депозитов, акций, ценных бумаг, дебиторской задолженности);
● низкой (недвижимость, оборудование, объекты незавершенного строительства).
Помимо активов с определенной степенью ликвидности бывают неликвидные, которые очень трудно или невозможно перевести в денежные средства без значительных потерь. К неликвидным активам относят безнадежную дебиторскую задолженность, производственный брак, нематериальные активы.
Показатель растет по мере сокращения времени, затрачиваемого на обмен актива за его цену. Если объект собственности предприятия требует немалых временных затрат для продажи, его ликвидность уменьшается.
При определении коэффициента ликвидности пользуются данными бухгалтерского баланса. Знание коэффициента помогает определить степень готовности компании к погашению задолженности за счет располагаемых активов. Различают ликвидность текущую, быструю или абсолютную в зависимости от готовности предприятия выполнять свои финансовые обязательства.
Источник: finrange.com
Ликвидность и волатильность
На фондовом рынке вращается множество ценных бумаг – чеков, облигаций, акций, векселей и так далее. Но чтобы актив приносил максимальный доход, а торговля велась с минимальной степенью риска, вы должны обращать внимание на два основных параметра – ликвидность и волатильность. Важность каждого из этих критериев сложно переоценить. Если вы планируете долго и успешно работать на фондовой бирже, добиваться успеха и зарабатывать деньги, то должны знать о каждом из них как можно больше. В данной статье мы рассмотрим особенности ликвидности и волатильности, а также факторы, которые имеют на них непосредственное влияние.
Ликвидность
Одним из основных критериев для трейдера или инвестора является ликвидность. По сути, это способность ценной бумаги трансформироваться в привычные для нас бумажные купюры — наличность. Ликвидность характеризует постоянство спроса на выбранный вами финансовый инструмент. Вы должны учитывать данный параметр, ведь высокая ликвидность той или иной ценной бумаги – это шанс получить максимальную прибыль.
Виды ценных бумаг по ликвидности
Это логично, но я все равно напомню. Все ценные бумаги условно делятся на два вида – ликвидные и неликвидные. Есть также несколько «промежуточных» терминов, которые иногда используются трейдерами на практике – условно ликвидные и слаболиквидные ценные бумаги. Мы уже упоминали, что для инвестора ликвидность – ключевой фактор.
Без этого ценная бумага не будет пользоваться спросом на рынке и можно с легкостью потерять всю или часть свой прибыли. Как определить ликвидную ценную бумагу? – Здесь все просто. Понаблюдайте за оборотом выбранной акции на фондовой бирже. Обращайте внимание, в каком объеме совершаются сделки по ней, к примеру, сколько участников рынка заинтересовано в ценной бумаге, сколько акций вращается на рынке и так далее.
От чего зависит ликвидность?
Ликвидность в понимании VSA
Будем разбирать ликвидность, а также как она может помочь в работе в сфере финансовых рынков.
Понятие ликвидности стоит разделить на две группы:
- это товар, торгуемый на рынке
- это свойство рынка, его возможность или невозможность обеспечить трейдера товаром (акции, валюты, облигации, сырье, деривативы и т.д.)
Ликвидный товар — такой инструмент, который любой участник в любой момент времени может либо продать, либо приобрести, не повлияв при этом на общее поведение цены. Ликвидность — своеобразная гибкость рынка, к которой обязательно нужно адаптироваться, так как она напрямую взаимосвязана с волатильностью и ценой.
Понимать данный фактор — важный аспект для ритейл-трейдера. Именно профессионалы в первую очередь присматриваются к состоянию волатильности и ликвидности цены. Стоит с этим разобраться более подробно.
Понимание ликвидности с механической стороны
Снова во внимании поток ордеров и книга ордеров в целом. Маркет, стоп, лимитные ордера — все это в совокупности влияет на активность и поведение цены, а также говорит о наличии или отсутствии ликвидности.
Объемный и кластерный анализ вместе с торговой платформой ATAS
Доступ к 26 торговым площадкам на 14 дней бесплатно.
Разберемся с книгой ордеров.
- Бид (Bid) — цена, по которой покупатель может и желает купить определенный инструмент
- Аск (Ask) — цена, по которой продавец может и желает продать определенный инструмент
В момент, когда на рынке появляется агрессивный приказ (маркет-ордер, рыночный-ордер, или ордер по рынку) на покупку или продажу, он сводится с лучшей ценой по Аску или Биду, поглощая тот объем, ту ликвидность, которая имеется у определенного ценового уровня.
Пример покупки британского фунта.
Слева находятся приказы Бид — ордера на покупку. Цифры 2, 4, 3, 16, 15 — отложенный объем на покупку. Соответственно, у цены 1.4786 есть 2 контракта на покупку, у цены 1.4785 — 4 и т.д. Стоит отметить, что количество объема может принадлежать не одному трейдеру, а многим. Контракты рынка в книге ордеров суммируются.
Аналогичная картина в правом столбце, столбце Аск — ордера на продажи. Только здесь отложенные приказы принадлежат продавцам.
Чтобы купить 4 контракта британского фунта по рынку (в центральном столбце синим цветом обозначена текущая цена и количество контрактов, которые покупатель желает приобрести), мы должны принять лучшую наличную ликвидность, или цену по Аск (на нашем примере это 1.4787). При покупке 4-х контрактов уровень Аска изменится на 1.4788, потому что вся ликвидность на Аск около уровня 1.4787 будет поглощена или “разобрана” покупателем (отсюда название сигнала VSA “поглощающий объем”, или “атака на уровень”). Тем самым у рынка останется 4 контракта по цене 1.4788 на продажу (5-1 контракта).
Быки вынуждены будут поднимать уровни своих Бидов, следуя за ценой. Медведи также будут повышать свои Аски, видя активность покупателей. Таким образом у рынка формируется цена, а также наличие или отсутствие ликвидности.
Источник: empirix.ru