ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ, денежная система, сложившаяся к кон. 19 в. во многих странах, при которой только золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения. Классической формой золотого стандарта был золотомонетный стандарт, характеризующийся неограниченной чеканкой и обращением золотых монет и свободным разменом на них бумажных денег.
Этот вид золотого стандарта потерпел крах в период 1-й мировой войны. В 1920-е гг. он был восстановлен в форме золотослиткового и золотовалютного стандарта, при которых обращение золотых монет не было восстановлено. Крупные суммы банкнот обменивались на золотые слитки массой в 12 — 14 кг или на иностранную валюту, которая в свою очередь обменивалась на золотые слитки. Полный крах золотого стандарта был вызван мировым экономическим кризисом 1929-33, в результате которого практически во всех странах установилось бумажноденежное обращение.
Смотреть что такое ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ в других словарях:
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
монометаллическая денежная система, существовавшая во многих странах на определённом этапе развития капитализма, при которой только золото выст. смотреть
История бумажных денег, часть 2 — Мудреныч (История на пальцах, золотой стандарт)
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ, монометаллическая денежная система, существовавшая во мн. странах на определённом этапе развития капитализма, при к-рой только золо. смотреть
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
обесценение серебра во второй половине XIX в. способствовало переходу от бимета золото и серебро, к золотому монометаллизму, когда единственным денежным товаром стало золото. З.с. законодательно был закреплен в Великобритании в 1816 г., в большинстве европейских стран и в США — в 70-80-е гг.
XIX в., в России — в 1897 г. З.с. существовал в трех видах: золотомонетном, золотослитковом и золотодевизном. Классическим видом З.с. является золотомонетный стандарт, при котором денежное обращение состоит из золотых монет и банковских билетов (банкнот), при этом существует свободный обмен банкнот на золотые монеты по номиналу. Цены товаров исчисляются в золоте.
Разрешен свободный ввоз и вывоз золота. Золотомонетный стандарт представлял собой наиболее устойчивую денежную систему, исключал инфляцию, так как при этом золотые монеты уходили в сокровище. Расстройство денежного обращения большинства стран во время первой мировой войны 1914-1918 гг. привело к тому, что размен банкнот на золото был прекращен и запрещен вывоз золота за границу.
Однако в США золотые монеты продолжали обращаться до 1934 г. В период временной стабилизации экономики в 20-е гг. в некоторых странах, например в Великобритании и Франции, был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты могли обмениваться только на золотые слитки весом 12,5 кг. Это означало, что на золото могла быть обменена только значительная сумма денег.
Фактически золото было вытеснено из обращения. В других странах обмен банкнот на золото вообще не был восстановлен, а был установлен золотодевизный стандарт, означающий, что бумажные кредитные деньги обменивались на девизы, т.е. на валюты стран золотослиткового стандарта, а затем на золото.
Золотой стандарт
При золотодевизном стандарте валюты одних стран оказались в зависимом положении от валют других стран. Обесценение одних приводило к подрыву устойчивости и других валют. Великий кризис 1929-1933 гг. подорвал денежное обращение в странах Запада. Обмен банкнот на золото в любых формах был отменен практически во всех странах, что означало прекращение действия З.с.
Только в США золотые слитки официальным органам иностранных государств продавались за доллары по твердой цене Казначейства. Введение Бреттон-Вудской валютной системы означало восстановление некоторого подобия золотодевизного стандарта. Но только доллары США обменивались на золото, и при этом этот обмен могли осуществлять лишь центральные банки иностранных государств. Поскольку золото не участвовало в обращении, цены на товары полностью оторвались от стоимости золота, что способствовало росту инфляции. В условиях ухудшения своих внешнеэкономических позиций, сокращения золотого запаса и кризиса Бреттон-Вудской валютной системы в августе 1971 г. правительство США прекратило продажу золотых слитков за доллары и З.с. вообще перестал существовать. Ямайская валютная система привела к полному изъятию золота из обращения в качестве мировых денег. . смотреть
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
Золотой стандарт – денежная система, при которой стоимость банкнот или монет выражена в определенном гарантированном количестве золота. Считается, что золотой стандарт сменил более ранние денежные единицы, такие как серебряный стандарт.
В разные времена параллельно с золотым применялся также биметаллический стандарт, когда устанавливалось обменное соотношение золота к серебру. В качестве эталона золото использовалось потому, что оно обладает рядом качеств: это в достаточной степени редкий металл, который не портится при хранении, его можно идентифицировать по качеству, а также легко делить в требуемых соотношениях.
Основа золотого стандарта – обязательство эмиссионного банка обменивать банкноты или монеты на золото по первому требованию. Таким образом, исчезает инфляционная составляющая финансового рынка: бумажные деньги не могут выпускаться в неограниченном количестве и из-за этого терять свою ценность. Впервые золотой стандарт был введен в 1821 году в Великобритании.
Благодаря этому фунт оставался главной мировой резервной валютой до 1914 года. Золотой стандарт использовался в международной торговле и был узаконен Бреттон-Вудским соглашением. Однако в 1971 году США впервые отказались от обмена.
Окончательный отказ от золотого стандарта произошел с изменением валютной системы, зафиксированным на Ямайской конференции Международного валютного фонда (МВФ). В результате череды кризисов XXI века ряд экономистов вновь поднимают вопрос о возможности возврата к золотому стандарту. В то же время критика валютной системы, привязанной к золоту, состоит в том, что общемирового количества драгоценного металла в настоящее время не достаточно для того, чтобы обеспечить денежное обращение в условиях современного развития торговли. Тем не менее, даже несмотря на то, что полное покрытие денежного обращения золотом невозможно, драгоценный металл широко применяется для создания золотых резервов. Такие запасы не обеспечивают защиты от инфляции, но в значительной степени снижают колебания обменных курсов национальных валют. . смотреть
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ (gold standard) Система установления валютных курсов (exchange rates) центральным банком или правительством каждой страны таким обр. смотреть
Источник: encyclopediadic.slovaronline.com
Как золотой стандарт оказался на свалке истории
Экономика не такая точная наука, как, скажем, физика. Ведь она изучает общество, которое, в отличие от физических объектов, быстро развивается и усложняется, в частности в ответ на появление новых экономических теорий. Поэтому неудивительно, что на некоторые, в том числе и очень важные для общества, вопросы экономисты пока не могут дать удовлетворительных ответов и спорят друг с другом.
С другой стороны, спорных вопросов не так много. В 2012 году Чикагская школа бизнеса провела опрос 41 авторитетного экономиста (полных профессоров ведущих семи факультетов экономики в Америке) по 80 ключевым вопросам экономической политики. Оказалось, что в среднем экономисты скорее согласны, чем не согласны друг с другом.
Например, на вопрос, сможет ли денежная политика ФРС 2011 года повысить американский ВВП 2012 года хотя бы на 1%, ни один экономист не ответил положительно — 37% не согласились, а 11% не согласились в сильной степени, остальные не ответили или затруднились с ответом. Примерно в половине (32 из 80) случаев дело обстояло именно так: в ответах на эти вопросы не было одновременно вопросов, по которым были одновременно хотя бы один ответ «согласен» и хотя бы один «не согласен». Да и в остальных случаях респондентов, несогласных с большинством своих коллег, было всего лишь 10%.
Какой же вопрос больше других объединил экономистов? Это вопрос о золотом стандарте.
Ни один экономист не затруднился с ответом на этот вопрос, ни один не согласился (в сильной или слабой степени) с тем, что золотой стандарт полезен. Для профессионального экономиста такой результат очевиден: отказ от золотого стандарта и переход к современной денежной политике — это одно из ключевых макроэкономических изобретений XX века. Но не надо забывать, что среди неэкономистов в последние годы разговоры о золотом стандарте стали крайне популярными. Один из ведущих кандидатов от Республиканской партии США в президенты — Рон Пол — сделал золотой стандарт ключевым вопросом своей предвыборной программы. Почему призывы вернуться к золотому стандарту стали настолько распространены именно сейчас?
Ответ очень прост — кризис 2008 года, банкротство, казалось бы, непотопляемых финансовых институтов и снижение суверенных рейтингов ведущих западных стран обострили вопрос о «безопасных активах». Безопасные активы играют крайне важную роль в экономике.
Каждый экономический агент выбирает оптимальный баланс между риском и доходом в своем портфеле; этот баланс, как правило, подразумевает включение в портфель нетривиальной доли безопасных активов. Поэтому спрос на безопасные активы есть в любой экономике. Именно поэтому сейчас — при огромных бюджетных проблемах в Америке и Европе — американские и немецкие облигации удается размещать под нулевую доходность. Ведь именно эти бумаги воспринимаются инвесторами как безрисковые.
Казалось бы, проблему безопасных активов легко решить как раз при помощи введения золотого стандарта. Ведь золото — в отличие от бумажных денег — это реальный актив. К сожалению, все не так просто. Допустим, что доллар привязан к золоту по жесткому курсу — например, как это было до 1971 года, на уровне $35 за унцию или на уровне сегодняшних цен (в 45 раз больше).
В этом случае с точки зрения покупательной силы в граммах золота доллар действительно будет безрисковым активом — он всегда будет стоить ровно столько граммов золота, сколько объявлено. Проблема в том, что с точки зрения экономики это бессмысленно — ведь золото не играет большой роли ни в жизни домашних хозяйств, ни в деятельности предприятий. Общий объем потребления золота в ювелирной промышленности — около $80 млрд в год, в других отраслях промышленности — $15–20 млрд. Это ничтожная доля мирового ВВП и товарообмена. Для сравнения: в мире добывается нефти на $3 трлн в год (если считать по мировым рыночным ценам).
Но ни нефть, ни золото сами по себе не являются ключевым потребляемым продуктом — и домашние хозяйства, и предприятия потребляют широкую корзину продуктов и услуг. Поэтому безопасный актив тот, чья доходность предсказуема не по отношению к какому-то одному продукту, а по отношению ко всей потребительской корзине (или, например, к корзине, составляющей ВВП страны).
По этим показателям за последние пять лет покупательная способность доллара практически не изменилась (совокупная потребительская инфляция за это время была равна 11%). В то же время, если измерять покупательную способность доллара в унциях золота или баррелях нефти, то она изменялась в разы. Понятно, что этот способ ненадежен. Несмотря на всю парадоксальность этого утверждения, золото является гораздо более рискованным активом, чем бумажный доллар, подкрепленный денежной политикой ФРС (отвечающей как раз за устойчивость его покупательной способности).
Еще одно простое доказательство нелогичности аргументов адвокатов золотого стандарта — это ситуация внутри еврозоны.
Как правило, сторонники золотого стандарта критикуют концепцию евро и говорят, что именно золотой стандарт может его заменить. Но проблемные страны еврозоны как раз и доказывают опасность золотого стандарта.
Критики евро говорят о том, что, если бы Греция имела свою валюту, проблемы греческой экономики мгновенно бы привели к девальвации драхмы и Греция сразу же восстановила бы свою конкурентоспособность. Но девальвация — это именно то, что невозможно сделать при золотом стандарте, ведь курс валюты фиксирован. В этом смысле с точки зрения каждой страны — члена еврозоны внутри еврозоны золотой стандарт уже существует. Только местные валюты привязаны не к золоту, а к евро, о покупательной способности которого заботится независимый Европейский центральный банк.
Почему ФРС и ЕЦБ удается убедить рынок в том, что доллар и евро — это безопасные активы? Можно ли то же самое сделать с рублем и юанем? Об этом — в следующей колонке.
Источник: www.forbes.ru