Зарабатывать на срочном рынке

Содержание

Что вы знаете про срочный рынок. Для каких целей он может использоваться и что за риски в себе таит?

Сегодня расскажу о его преимуществах и недостатках. Покажу, как получить доступ и стать полноправным участником торгов на срочной площадке. Останавливаться на отечественных рынках не буду, скажу пару слов о зарубежных биржах.

Помимо этого, продемонстрирую реальный пример работы с торговыми инструментами и расскажу об одной из стратегий трейдинга на срочном рынке. Ну, а теперь вперед!

Что такое срочный рынок и что на нем торгуется

Срочный рынок — это один из сегментов биржи, на котором торгуются производно-финансовые контракты (деривативы). Из названия понятно, что главный критерий определения инструментария на данном рынке является его срочность или ограниченность по времени обращения.


Если говорить о Московской бирже, на данном сегменте торгуются два вида инструментов:

Как заработать на срочном рынке | Лекция экспертов Московской биржи

Чем отличается

Главное отличие заключается в том, что на срочной площадке можно торговать не самими активами, а специальными контрактами на них. У этих инструментов есть определенный срок обращения, по ним установлены конкретные условия, права или обязанности по отношению к базовым активам.

Например, право по истечению контракта приобрести товар по заранее оговоренной стоимости независимое от рыночной цены. Далее я расскажу более конкретно об этом.

От forex

Во-первых, Форекс — это внебиржевой рынок, где один контрагент напрямую совершает сделку с другим. А некий дилер в виде посредника просто помогает сопоставить их спрос и предложение.Во всяком случае так должно быть.

Однако множество контор, которые обыватель может встретить на просторе интернета, не являются официальными форекс-дилерами, а скорее походят на тотализаторы или онлайн-казино.

Если речь касается торговли деривативами, то они обращаются исключительно на организованных торгах, биржа является обязательным финансовым посредником, который совершает расчеты и регламентирует поставки базового актива. Например, на бирже даже существуют специальные склады для хранения базовых товаров.

В довесок к этому расскажу одну реальную историю. Недавно произошел примечательный случай: у Московской биржи украли зерна на 2,4 млрд. руб. Это зерно хранилось на элеваторах, которые контролировала биржевая площадка.

А делала она это естественно для того, чтобы обеспечить поставку по фьючерсным контрактам на зерно, обращающимся на срочном рынке. Биржа взяла на себя обязательства и создала резерв на эту сумму из своей текущей прибыли.

От спотового и фондового

Спот — это конкретный товар, то есть базовый актив. Такие активы не всегда доступны для покупки розничным инвесторам. К примеру, рядовой участник торгов не может приобрести через терминал пару баррелей нефти напрямую.

На фондовой секции также торгуются сами ценные бумаги или расписки на них, которые предоставляют полностью идентичные права своим владельцам.

Срочный рынок в свою очередь дает возможность торговать контрактами, в основе которых заложены базовые активы. Поэтому такие инструменты и называются производными. Например, трейдер может купить фьючерс на акции Сбербанка, целый индекс или нефть марки brent.

В большинстве случаев поставки по истечению контракта производиться не будут. Все закончится простым перерасчетом и распределением средств между участниками. Обеспечивая, таким образом, возможность совершения спекулятивных сделок для трейдеров.

Преимущества и недостатки срочного рынка

Среди плюсов можно выделить:

  • низкие комиссии;
  • возможность пользоваться кредитным плечом;
  • возможность хеджирования рисков;
  • достаточно высокую ликвидность;
  • возможность открывать short-позиции (игра на понижение);
  • возможность купить инструменты, зачастую недоступные в других сегментах (индексы, товары, волатильность и пр.).

К минусам я отнесу:

  • повышенные риски;
  • недоступность некоторых функций базового актива (получение дивидендов и т. д.);
  • обязательную срочность контрактов (всегда есть срок обращения инструмента).

Участники

Участниками срочного рынка могут являться разные субъекты, среди них:

  1. Спекулянты (трейдеры).
  2. Хеджеры (те, кто страхует свои риски, сюда же можно отнести как реальный бизнес, так и инвесторов).
  3. Арбитражные трейдеры (те, кто пытается сыграть на спредах между разными торговыми площадками).

Секции срочного рынка

Выделяют несколько типов секций, разделяемых в зависимости от базовых активов, по которым рассчитываются производные инструменты.

Среди таких можно выделить следующие секции:

  • фондовые;
  • товарные;
  • денежные.

Фондовая секция рынка фьючерсов и опционов

На фондовом сегменте срочного рынка торгуются деривативы, предоставляющие определенные права на действия с ценными бумагами.

В качестве базовых элементов в этой секции можно выделить:

  • акции;
  • индексы;
  • волатильность.

Денежная секция рынка фьючерсов и опционов

В данной секции участники срочного рынка могут совершать сделки с производными инструментами на:

  • валютные пары;
  • различные ставки (например, RUONIA, RUSFAR и пр.).

Товарная секция

Здесь торгуются фьючерсы и опционы на самые различные товары, сырье, металлы и т. д.

Ключевыми товарными группами являются:

  • сырье;
  • цветные металлы;
  • агропродукция;
  • драгоценные металлы.

Инструменты

Я уже говорил об этом, но хочу еще раз акцентировать внимание.

На срочном рынке в основном торгуются два вида производных инструментов, это:

Теперь пришло время поговорить о них более детально.

Виды фьючерсов на рынке

Фьючерс — это соглашение, по которому стороны обязуются совершить в будущем определенную сделку в отношении установленного базового актива по заранее оговоренной цене.

Простой пример. Я покупаю на срочном рынке у продавца фьючерс на яблоки по 100 руб. за килограмм. Экспирация фьючерса через 3 месяца. Это значит, что, несмотря на то, какая рыночная цена за яблоки будет через 3 месяца (она может как вырасти, так снизиться), я обязан буду купить, а продавец продать мне килограмм яблок именно за 100 руб.

Виды таких контрактов на срочной секции бывают:

  1. На индекс (ММВБ, РТС и пр.).
  2. На валюту (usd/rub, eur/usd и т. д.).
  3. На акцию или облигацию (например, AFLT-9.19 — это фьючерсный инструмент на акции Аэрофлота с экспирацией в сентябре 2019 года).
  4. На товар или драгметалл (нефть, серебро, никель и т. д.)

Виды опционов на рынке

Опцион — это соглашение, по которому его покупатель получает право на определенные действия в отношении базового актива. Простыми словами, этот вид производных инструментов очень напоминает обычное страхование.

К примеру, у меня есть акция Сбербанка, купленная по 220 руб. И я хочу застраховаться от падения стоимости моей ценной бумаги на ближайшее время. Тогда я на срочном рынке покупаю опцион (страховку) с условием, что если цена через 3 месяца пойдет вниз, то мне возместят потери.

Конечно, за такой риск, как и в любой страховке, мне придется уплачивать некую регулярную премию. Предположу, что она составит 5 руб. Теперь, если цена моей акции пойдет наверх, то я недозаработаю 5 руб., так как придется заплатить их по опциону.

Но если стоимость снизится условно на 30 руб. (аналогия со страховым случаем), то контрагент обязан будет возместить мне эту сумму.

Опционы на срочной секции представлены на следующие виды активов:

  1. Индекс.
  2. Валюта.
  3. Акция или облигация.
  4. Товар или драгметалл.
  5. Фьючерс. Такой многоуровневый дериватив может сначала показаться немного сложным, но на самом деле здесь нет ничего экстраординарного. Просто стоит их условно разделять. Например, нельзя рядовому инвестору купить физически нефть. Но чтобы застраховаться от резкого падения, можно использовать фьючерс на нее. Для этого приобретается опцион на фьючерс на нефть. Отсюда и такая схема.

Срочный рынок на Московской бирже

Срочный рынок на отечественной бирже иногда называют ФОРТС, что расшифровывается как «фьючерсы и опционы Российской торговой системы». Я напомню, что ранее Московская биржа разделялась на ММВБ и РТС. Срочная секция относилась как раз ко второй площадке.

Как получить доступ к forts

Самым логичным вариантом получить доступ к срочному рынку на Московской бирже — это открыть торговый счет в одной из лицензированных российских брокерских компаний. По большей части сегодня это можно сделать онлайн, с помощью учетной записи на госуслугах.

Самые ликвидные фьючерсы

Ликвидностью называют то, насколько инструмент можно быстро реализовать по цене, близкой к рыночной. Т.е. чем больше денег проторговывается в инструменте за сессию, тем он ликвиднее.

Чемпионами по обороту на российском срочном рынке уже долгое время являются фьючерсы на следующие базовые активы:

  • usd/rub (SI);
  • индекс РТС (RI);
  • нефть марки Brent (BR);
  • золото (GD);
  • акции Сбербанка (SR).

Необходимые условия для сделки

Чтобы купить фьючерсный контракт, необязательно иметь на счету или задействовать всю сумму стоимости инструмента.

Конкретный пример. При стоимости фьючерса SIU9 (доллар/рубль с экспирацией в сентябре 2019 года) в 65 800 руб. необходимое гарантийное обеспечение для его покупки установлено на уровне 4 300 рублей.

Это нестатичный показатель, он изменяется в зависимости от некоторых факторов, в т. ч. ликвидности, но смысл в том, что он намного меньше реальной цены контракта.

Однако не стоит забывать, что это несет дополнительный риск, так как трейдер использует, по сути, заемные средства в сделке.

Плюсы и минусы ФОРТС

Если говорить конкретно о срочном рынке ФОРТС, можно выделить следующие положительные стороны этой площадки:

  • ликвидность;
  • достаточное количество разнообразных торговых инструментов;
  • низкие комиссии;
  • наличие дополнительной вечерней сессии.

Минусами отечественной площадки являются:

  • высокие риски инструментов, так как используется леверидж;
  • невозможность построения долгосрочной позиции.

График работы и тарифы срочного рынка ПАО Мосбиржа

ФОРТС работает с 10:00 до 23:50 по московскому времени. Однако есть несколько периодов, когда проводятся технические перерывы (клиринг). Так, дневной клиринг останавливает торги на срочном рынке с 14:00 до 14:05, а вечерний клиринг проходит с 18:45 до 19:00.

Весь основной объем торгов проходит во время дневной сессии с 10:00 до 18:45. Это связано банально с тем, что все трейдеры находятся в это время на рабочем месте. На вечерней сессии ликвидность инструментов сильно падает.

Теперь по тарифам срочного рынка. Московская биржа публикует следующую разбивку по комиссиям относительно базовых активов по контрактам:

Базовый актив Суммарная ставка комиссии на срочном рынке, %
Валюта 0,00154
Бонды и проценты 0,00550
Акции 0,00660
Индексы 0,00220
Товары 0,00440

Как видно, комиссии на срочном рынке, установленные Мосбиржей, являются незначительными, однако следует учитывать, что дополнительно трейдеру придется уплачивать также комиссии брокера. Их размер, установленный в каждой конкретной брокерской фирме, может отличаться.

Предостережение о бинарных опционах и Форексе

Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Почти все бинарные опционы не имеют никакого отношения к реальным торгам. Это обычные игровые площадки, где представители конторы пытаются забрать у игроков деньги путем выставления коэффициента (в стиле пан или пропал), формирующего для него отрицательное материальное ожидание в каждом раунде игры.

Что касается Форекса — это внебиржевой рынок, где не существует посредника в виде биржи. А контрагенты совершают сделки напрямую, через дилера, уплачивая ему определенный торговый спред.

  1. Альфа-форекс.
  2. ВТБ-форекс.
  3. ПСБ-форекс.
  4. ФИНАМ-форекс.

Пример торговли

В качестве примера я расскажу о стратегии, которую описал в своей книге «Долгосрочные стратегии краткосрочной торговли» известный трейдер и победитель Robbins World Cup Larry Williams.

Эта стратегия называется «ударный день». Она прекрасно применяется на любых срочных рынках.

Попробую объяснить максимально компактно. На рыночных инструментах бывает два основных положения. Первое характеризуется низкой волатильностью и называется «накопление».

Второе положение можно назвать взрывом волатильности или импульсом. Стратегия заключается в том, чтобы определить большие движения в те самые «ударные дни».

Ларри выделил несколько основных характеристик, на которые следует обращать внимание, чтобы определить, когда произойдет большое движения, способное озолотить трейдера.

Среди таких признаков автор отмечает:

  1. Резкое и мощное движение по инструменту в самом начале торгов.
  2. Крайне низкая волатильность в предшествующие несколько дней.
  3. Коррекционные движения небольшие и очень быстро выкупаются.

На графике показаны ударные дни на примере фьючерса на нефть марки Brent.

Еще один важный момент в этой стратегии. В такие дни движения проходит мононаправленно и закрываются около своих экстремумов. Что дает трейдерам возможность отыгрывать эти формации, используя короткие стоп-лоссы.

Подходит ли фортс инвесторам

Сама специфика контрактов, торгуемых на срочном рынке, не особенно подходит для долгосрочного инвестирования.

Ведь каждый контракт ограничен определенным периодом, да и получать выплаты, голосовать и использовать другие возможности которые предоставляют базовые активы здесь нельзя. Т.е. срочный рынок — это скорее про спекуляции и трейдинг.

Однако инвесторы могут использовать срочные инструменты, чтобы защищаться от разного рода рисков (хеджирование) по своим спотовым позициям.

Альтернативы на Западе

Основной альтернативой срочного рынка ФОРТС являются аналогичные американские площадки.

Самыми масштабными и известными являются биржи:

  1. Intercontinental Exchange (ICE). Относительно молодая биржа, специализацией которой является торговля контрактов на разные энергоресурсы.
  2. Chicago Mercantile Exchange Group (CME). Включает в себя несколько бирж, где предоставляется множество различных контрактов на огромное количество активов.

Заключение

Подводя итоги, хочу еще раз обратить внимание на то, что срочный рынок предоставляет широкий спектр возможностей.

Имея высокую ликвидность и низкое гарантийное обеспечение, он неуклонно привлекает спекулянтов. Для быстрых, опытных и грамотных трейдеров это почти идеальная площадка для работы. Но при этом она может использоваться и инвесторами для целей защиты от рисков.

Все сделки на срочном рынке реальные и защищены законодательством. Но не следует забывать, что торговля срочными инструментами несет в себе большие риски потери капитала в связи с использованием кредитных плеч, которые, по сути, вшиты в контракты.

Новичкам не следует аккумулировать сюда большие средства в процентном соотношении от тех сумм, которыми они апеллируют.

Если есть желание поспекулировать, стоит заходить с минимальными вложениями, тем более что порог входа на российский срочный рынок довольно низкий. Ну, а лучше вообще использовать для начала демонстрационный счет.

На это все. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Источник: greedisgood.one

Кто выигрывает на срочном рынке?

В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок.

В этом материале мы хотим оценить роль срочного рынка как элемента финансовой системы. Разобраться, откуда там берутся деньги, кто их выигрывает, а кто проигрывает.

Так получилось, что свой путь в мире инвестиций в 1995 году мы начали именно со срочного рынка (задолго до основания УК Арсагера). Несколько лет мы упорно занимались изучением различных стратегий работы с деривативами. Мы опробовали все инструменты того времени: контракты на доллар, ставку по ГКО-ОФЗ, индекс РТС.

Тогда еще не было электронных торгов, а трейдеры в биржевой «яме» поднимали карточки. Это совершенно разные ощущения. Одно дело нажать кнопку на компьютере и совершить сделку с кем-то обезличенным. Совершенно другое дело смотреть в глаза контрагенту, который уверен, что совершает выгодную сделку.

Нам даже удалось добиться определенных успехов – мы ушли «в плюсе», заработав за все время около 40%. За пару лет это смешная доходность. В те времена такую доходность можно было получить на государственных облигациях и даже на депозите в банке. Но сейчас при наличии знаний (понимая физический смысл явлений, происходящих на срочном рынке) этот результат не кажется смешным. Выйти «в плюс» на срочном рынке после пары лет торговли – это уже само по себе достижение.

С тех пор прошло много лет. Мы внимательно следили за развитием срочного рынка, но еще тогда у нас закрадывалось подозрение, что срочный рынок – это «какая-то разводка». До 2007 года Гражданский кодекс определял сделки на срочном рынке (фьючерсы, опционы) как сделки типа «пари» и приравнивал их к ставкам в букмекерских конторах, то есть по всем спорам, связанным с деривативами, не предусматривалась судебная защита. Было время, когда мы относились к этому как к некомпетентности законодательной власти в вопросах финансового рынка. После внесения поправок в статью 1062 ГК РФ сделки на срочном рынке, которые были заключены на бирже, подлежат судебной защите и не приравниваются к сделкам пари.

Однако, несмотря на это, мы готовы сделать провокационное заявление:

Срочный рынок – это большой финансовый тотализатор, который давно пора закрыть!

Срочный рынок — это большой финансовый тотализатор, который давно пора закрыть!

Является ли хеджирование фундаментальным смыслом существования срочного рынка?

Многие приверженцы срочного рынка признают, что там много игроков. Но когда речь заходит о фундаментальном смысле существования срочного рынка, все говорят о хеджировании. Для обоснования нашего смелого утверждения начнем с того, что лишим срочный рынок этой «фундаментальной» основы

Можно описать два типа хеджеров на срочном рынке:

  • хеджеры первого типа (Хеджеры 1) покупают реальный актив – продают фьючерс.
  • хеджеры второго типа (Хеджеры 2) продают реальный актив – покупают фьючерс.

Составим матрицу участников срочного рынка – у нас может быть четыре типа ситуаций.

Хеджеры 1

Хеджеры 2

Игроки

Хеджеры 1

Хеджеры 2

Игроки

Ситуация 1.Сделка между Хеджером 1 и Хеджером 2 приводит к следующему результату:

  • Хеджер 1 вкладывает деньги под «фиксированную» доходность.
  • Хеджер 2 получил в распоряжение деньги под «фиксированный» процент.

Вопрос: зачем это делать таким замысловатым способом? Под фиксированную доходность деньги можно вложить в банк, получить их под фиксированный процент можно там же – в кредитном отделе. Причем банк обеспечит реальную фиксированную процентную ставку как по кредиту, так и по депозиту.

В обеих схемах, использующих срочный рынок, на самом деле процентная ставка нефиксированная. У Хеджера 1 она может уменьшиться, а у Хеджера 2 увеличиться благодаря margin-call при неблагоприятном движении на срочном рынке. Добавьте сюда еще несовершенство налогообложения – прибыли/убытки по реальному активу не «схлапываются» с прибылями и убытками по фьючерсам.

Кто-то скажет в защиту позиции Хеджера 1 – на срочном рынке доходность- то выше! Во-первых, далеко не факт, что выше. Во-вторых, за нее он сполна заплатит повышенными рисками срочного рынка. В защиту Хеджера 2 может быть другой аргумент – банк не дает кредит! Но Хеджер 2 может просто продать свой реальный актив и вообще не платить проценты за вырученные деньги.

Ситуация 2.Хеджер 1 совершает сделку с Игроком. В долгосрочной перспективе доходность, которую приносит реальный актив, выше, чем доходность захеджированных позиций. Доходность рынка акций выше, чем доходность инструментов с фиксированной доходностью.

Итоговый результат Хеджера 1 на срочном рынке будет отрицательным и будет компенсироваться за счет доходов на реальном рынке. Другими словами – деньги, которые Хеджеры 1 будут зарабатывать на реальном активе, просто частично будут питать срочный рынок. Зачем такое хеджирование? Не лучше ли оставлять эти деньги себе?

Ситуация 3.Вряд ли Хеджеру 2 удастся постоянно облегчать себе долговую нагрузку за счет игроков и перекладывать на них уплату процентов за пользование деньгами. А платить повышенный процент за полученные деньги – это просто дарить их срочному рынку. Трудно назвать это рациональным поведением. Получается, хеджеры – это странные люди.

Если они что-то выигрывают на срочном рынке, то обязательно проигрывают эти деньги на реальном рынке, только еще платят комиссию организаторам торговли. Если они проигрывают, то покрывают это за счет денег, полученных на фондовом или товарном рынках.

Что такое срочный рынок на Московской бирже и как торговать на нем онлайн

Срочный рынок представляет собой разновидность рынка, на котором ведется торговля опционами и фьючерсами. Позиции, как правило, краткосрочные. Поэтому такой стиль торговли подойдет для инвесторов, предпочитающих извлечение быстрой прибыли. О том, с чего начать новичкам, и как выйти на срочный рынок, рассказывается в статье.

Что такое срочный рынок

На Московской бирже работает сразу 3 рынка – фондовый, товарный и срочный. На фондовом обращаются ценные бумаги, в основном акции и облигации, на товарном – соответственно товары. Что касается срочного, то это рынок, на котором продавцы и покупатели заключают срочные сделки. Его также называют ФОРТС, что расшифровывается как «фьючерсы и опционы российской торговой системы».

Название не следует путать с некоей «скоростью». На самом деле «быстрые» сделки здесь не заключаются. Дело в том, что на срочном рынке торгуют активами, контракты по которым исполняются в строго определенную дату, т.е. до конкретного срока.

Какие активы торгуются на срочном рынке

Все активы на ФОРТС являются производными от базовых (акций, товаров, валют, индексов):

Фьючерсы представляют собой договор, который заключают продавец с покупателем о поставке определенного актива в будущем либо о выплате разницы между ценой контракта и ценой актива, которая сложится в будущем.

В качестве базового актива для фьючерса могут выступать биржевые индексы, товары, облигации, акции и другие финансовые инструменты. При этом цена фьючерса может быть как выше, так и ниже стоимости, которая оговорена в контракте. Оба значения могут и сравняться (ситуация паритета). В зависимости от того, какая стоимость будет у фьючерса, сделка станет выгодной для покупателя либо для продавца.

Еще один производный контракт на срочном рынке – это опцион. Он дает покупателю право покупки или продажи актива по конкретной цене и до указанной в контракте даты. При этом покупатель не обязан реализовывать свое право, он может сделать это по своему усмотрению.

Опционы также могут быть привязаны к базовым активам, например, к товару, валюте, акции или облигации. Торговля ими ведется на срочном рынке через брокерский счет.

Как купить фьючерсы и опционы через «БКС»

Фьючерсы, опционы и другие активы можно купить на сайте надежного брокера, например, «БКС». Компания дает своим клиентам несколько важных преимуществ:

  • счет можно зарегистрировать онлайн;
  • потребуется минимальный пакет документов;
  • профессиональные менеджеры в службе поддержки;
  • офисы по всей стране;
  • выгодные торговые комиссии;
  • удобное и бесплатное приложение для мобильного;
  • можно торговать любыми активами – российскими и зарубежными;
  • надежный, лицензированный брокер.

Инструкция по открытию счета очень простая:

  1. Перейти по ссылке https://intellectis.ru/go/bks-broker/.
  2. Указать номер мобильного.
  3. Подтвердить его по смс-коду.
  4. Отправить документы.
  5. Пополнить счет и начать торговлю.

Источник: intellectis.ru

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Заработок в интернете или как начать работать дома