Как посчитать денежный поток

Наиболее простым методом, позволяющим оценить абсолютную эффективность инвестиционных проектов, является расчет величины накопленного денежного потока за весь срок реализации проекта. Этот показатель, который называют еще сальдо накопленных денежных средств, характеризует суммарные денежные поступления от реализации проекта за вычетом инвестиционных и текущих затрат.

Накопленный денежный поток (ACF – accumulated cash-flow) – разница между суммой чистого денежного потока за весь период реализации инвестиционного проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию.

Расчет накопленного денежного потока от реализации инвестиционного проекта осуществляется по следующей формуле:

где CFt – денежный поток от реализации инвестиционного проекта (за вычетом инвестиционных затрат) на этапе t, It – инвестиционные затраты на этапе t, n – общее число этапов в расчетном периоде.

В свою очередь, величина денежного потока (за вычетом инвестиционных затрат) на этапе t рассчитывается следующим образом:

Финансовый Словарь #2. FCFF: расчет свободного денежного потока «от кэша»

где CF + t – приток денежных средств от реализации инвестиционного проекта на этапе t, CF – t – отток денежных средств (кроме инвестиционных затрат), связанный с реализацией инвестиционного проекта, на этапе t.

Положительная величина накопленного денежного потока на каждом этапе расчетного периода означает наличие денежных средств, необходимых для реализации инвестиционного проекта в конкретном году, и является необходимым условием его реализуемости. В то же время отрицательное значение этого показателя характеризует дефицит денежных средств и свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Чем больше величина накопленного денежного потока за весь срок реализации инвестиционного проекта, тем выше его абсолютная эффективность. Однако этот показатель не учитывает временной стоимости денег и не предполагает приведения разновременных денежных потоков к единому базовому периоду.

Источник: studopedia.su

Инструкция: рассчитываем денежный поток

Если хотите контролировать все расходы и поступления, то периодически определяйте величину денежного потока. При грамотном управлении финансовыми потоками в компании всегда будет оптимальный остаток денег на расчетных счетах.

Денежный поток: что это и зачем его знать

Управленцы уделяют особое внимание денежным потокам (ДП). Деятельность менеджмента в части контроля над ДП выражается в постоянном анализе продолжительности обращения финансов для прогнозирования и измерения финпотоков в различных периодах. Цель управления денежными потоками — достижение устойчивости на все время работы компании за счет сбалансированных поступлений и расходов.

Чистый денежный поток — это все поступления и затраты организации. Фактически это ее финансовый оборот.

Основные принципы управления ДП:

Финансовая грамотность: 3 Урок — Денежный поток.

  • достоверность — наличие корректной информации о финпотоках;
  • сбалансированность — баланс всех характеристик ДП по видам, объемам, времени;
  • эффективность — грамотное использование финпотоков для погашения обязательств компании;
  • ликвидность — поддержание возможности продаж финактивов по рыночным ценам.

Чтобы грамотно управлять ДП, надо рассчитать и спланировать прогнозный чистый денежный поток, оценить финансовые ресурсы прошлых лет и разработать оптимальный уровень расходов и поступлений. Это позволит поддерживать эффективную деятельность компании на должном уровне и создать полноценную систему управления и контроля над финпотоками.

Кроме того, компании показывают ДП в бухгалтерской отчетности — в отчете о движении денежных средств (приложение № 2 к Приказу Минфина № 66н от 02.07.2010). В ОДДС отражают:

  • денежные потоки компании — платежи и поступления денежных средств (ДС) и эквивалентов (ДЭ);
  • остатки — ДС и ДЭ на начало и конец отчетного года.

А вот что не относится к финпотокам:

  • платежи деньгами, которые связаны с их инвестированием в денежные эквиваленты;
  • поступления денег от погашения эквивалентов, кроме начисленных процентов;
  • операции, которые связаны с обменом валюты, кроме потерь и выгод от таких операций;
  • обмен одних эквивалентов на другие, кроме потерь или выгод от таких операций;
  • другие аналогичные поступления и платежи, которые меняют состав ДС и ДЭ, но не меняют их сумму — к примеру, снятие наличных с вашего расчетного счета, перечисление денег с одного банковского счета на другой.

Какими бывают денежные потоки

По сути, финансовые потоки зависят от деятельности компании. Они делятся на ДП:

  1. От текущих операций. Операционный — основной — показывает финпотоки от операций по обычной деятельности компании, которая приносит выручку. Основные ДП связаны с формированием прибыли или убытка от продаж. Отражают уровень обеспеченности организации деньгами, которых достаточно для погашения кредитов, для поддержания деятельности без привлечения внешнего финансирования. Кроме того, такая информация — это основа для прогнозирования будущих финпотоков от текущих операций.
  2. От инвестиционных операций. Связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов. По инвестиционным ДП вы сможете понять, какой объем денежных затрат понадобится для приобретения и создания внеоборотных активов, чтобы обеспечить поступление денег в будущем.
  3. От финансовых операций. Финансовые ДП связаны с привлечением финансирования на долговой или долевой основе, которое приводит к изменению величины и структуры капитала и заемных средств. По ним вы сможете спрогнозировать требования кредиторов и участников общества по будущим ДП и будущие потребности компании в привлечении кредитов, долевого финансирования.

Для сведения: что относится к финансовым активам бюджетной организации

Как рассчитать финансовый поток

Денежный поток еще называют кэш-фло: Cash Flow, или CF. Эту аббревиатуру и будем использовать для расчетов. Разберемся, в чем измеряется денежный поток: в двух показателях — чистом (Net Cash Flow) и свободном (Free Cash Flow) ДП. А в рамках Free Cash Flow рассчитывают финоборот для собственников компании и акционеров.

Чтобы рассчитать ДП для владельцев бизнеса, используют такие методы:

  • первичный — для оценки финансовых циклов организации;
  • причинный — для выявления факторов, которые влияют на динамику поступлений и затрат;
  • прогнозный — определение планового финпотока на будущие периоды.

Кэш-фло для акционеров (FCFE) вычисляют как разность между финоборотом и кредитными обязательствами компании с учетом процентов.

Обычно для расчета чистого свободного финпотока используют модель кэш-фло для собственного капитала. В результате расчетов по этой модели сможете определить обоснованную рыночную стоимость собственного капитала компании. В таблице мы покажем, как ее использовать.

Корректировка Чистая прибыль после уплаты налогов
+ Амортизационные отчисления
+/- Уменьшение или прирост собственного оборотного капитала. Учитываются дебиторская и кредиторская задолженность, товарно-материальные запасы
+/- Уменьшение или прирост инвестиций в основные средства
+/- Прирост или уменьшение долгосрочной задолженности
Итого Чистый свободный ДП

Еще одна модель финпотока для всего инвестированного капитала — модель бездолгового денежного потока — используется для расчета рыночной стоимости всего капитала предприятия: как собственного, так и заемного.

У модели для всего инвестированного капитала есть два отличия от модели для собственного капитала:

  1. После уплаты всех налогов к чистой прибыли снова прибавляют выплаты процентов по долгосрочным долгам (их уменьшают на величину налога на прибыль), которые вычли ранее.
  2. Ставка дисконта в этой модели — это средневзвешенная стоимость капитала. Эта величина учитывает привлечение собственного и заемного капитала.

Формула и пример расчета

Для правильного расчета общего денежного потока за месяц или за другой период, надо учесть все факторы, которые на него влияют. Один из них — дисконтирование — динамика изменения стоимости денег во времени. При расчетах ДП финпотока за месяц дисконтирование не понадобится, а при расчетах на перспективу (год или больше) обязательно учитывайте дисконт.

Чаще всего для контроля над оборотами управленцы рассчитывают Net Cash Flow, то есть чистый поток — текущую стоимость денег. По сути, это разность между положительным и отрицательным финпотоком в конкретном периоде. Вот формула:

Формула чистого денежного потока

  • CI — положительный входящий денежный поток (Inflow);
  • CO — отрицательный исходящий ДП (Outflow);
  • n — количество поступлений и списаний.

А вот как найти общий денежный поток — сложить операционный, инвестиционный и финансовый кэш-фло. Рассчитайте сумму ДП по формуле:

Суммарная формула денежного потока

  • CFO – операционный ДП;
  • CFF – финансовый ДП;
  • CFI – инвестиционный ДП.

Приведем пример — покажем подробный расчет ДП за месяц по видам деятельности.

  • приход от реализации — 750 000;
  • расходы на ТМЦ — (-)100 000;
  • зарплата — (-) 150 000;
  • налоги, страховые, взносы, сборы — (-) 40 000;
  • уплата кредита и процентов — (-) 10 000;
  • остальные расходы — (-) 5000;
  • прирост оборотного капитала — (-) 7000.
  • инвестиции в земелю — (-) 200 000;
  • приобретение нового оборудования (инвестиции в ОС) — (-) 100 000 рублей;
  • покупка лицензии (инвестиции в НМА) — (-) 10 000.
  • краткосрочный заем — 150 000;
  • возврат кредита — (-) 100 000;
  • оплата за аренду оборудования — (-) 15 000 рублей;
  • выплата дивидендов — (-) 30 000 рублей.

А вот как выглядят потоки в отчете о движении денежных средств.

Образец отчета о движении денежных средств (стр. 1)

Образец отчета о движении денежных средств (стр. 2)

Образец отчета о движении денежных средств (стр. 3)

Об авторе статьи

Задорожнева Александра

Задорожнева Александра

В 2009 году закончила бакалавриат экономического факультета ЮФУ по специальности экономическая теория. В 2011 — магистратуру по направлению «Экономическая теория», защитила магистерскую диссертацию.

Источник: gosuchetnik.ru

Чистый денежный поток – что это, формула, как рассчитать

Что такое чистый денежный поток Игра Денежный поток (Cashflow) что такое денежный поток

Чистый денежный поток – величина, широко используемая в финансовом и инвестиционном анализе для определения остатка средств после вычета всех расходов. Простыми словами, чистый денежный поток представляет собой разницу между поступившими деньгами и израсходованными.

Чистый денежный поток нетрудно посчитать по бухгалтерскому балансу, но предпочтительнее использовать данные управленческой отчетности, где расшифрованы все фактические издержки компании. Сегодня мы разберем два метода его расчета – прямой и косвенный, и приведем примеры анализа с использованием показателя ЧДП.

Что такое чистый денежный поток

Что такое чистый денежный поток

Итак, чистый денежный поток (net cash flow) – это показатель, рассчитываемый как разница между доходами и расходами, посчитанными «кассовым методом». Как-то я уже упоминала, что чистый денежный поток не зависит от суммы начисленной амортизации, т.к. начисленный износ активов не влияет на их рыночную стоимость, не требует расхода «живых» денег, поэтому данная статья издержек в расчете NCF не участвует.

Сразу необходимо пояснить следующее. Законодательство предусматривает расчет прибыли «по отгрузке», т.е. выручка, учитываемая в балансе, – это сумма отгруженных товаров или фактически оказанных услуг. Сумма реализации не зависит от того, оплачены эти товары (услуги) или нет. Именно из этой суммы вычитаются расходы и по итогам формируется финансовый результат.

Есть, конечно, небольшой процент предприятий, считающих прибыль «кассовым методом», т.е. сколько денег поступило в кассу или на расчетный счет и сколько израсходовано. Но такие компании относятся к микропредприятиям, они, как правило, существуют автономно, без привлечения внешних инвесторов.

Что касается средних и крупных компаний, учет выручки всегда производится по отгрузке. Как это увязать с понятием чистого денежного потока (NCF) – будем разбираться. Для начала разберем структуру ЧДП.

Cashflow – описание и правила настольной игры

Игра представляет собой два игровых круга: «крысиные бега» и «скоростная дорожка».

«Крысиные бега» – круг с несколькими цветовыми полями. «Скоростная дорожка» – внешний круг с крупными сделками, поля с описанием финансовых целей и мечт, к которым будет стремиться игрок.

Правила игры Денежный Поток

«Крысиные бега»

Это самая динамичная, интересная и захватывающая часть.

Цель этого тура – добиться того, чтобы пассивный доход превысил ваши расходы.

Ваша задача повысить свой пассивный доход, владея небольшим количеством финансов (например, з/п), и перейти на «скоростную дорожку». На этом этапе вам придется приобретать разные активы, самостоятельно искать способы вырваться из «крысиных бегов».

Как играть?

В начале игрового процесса каждому участнику предлагается выбрать профессию и заполнить бланк отчета о доходах. Выбор проводится слепым жребием. Вы можете быть кем угодно: дворником, врачом. На карточке профессии уже указаны ваши расходы, пассивы, уровень вашей з/п. Все пассивы разбиты по ежемесячным платежам.

Бланк отчета Денежный поток

Игрок, сидящий по правую руку от вас, будет вашим аудитором. Он проверяет правильность ведения финансового отчета, следит, чтобы вы не ошибались.

Стартовая наличность игрока – этого его месячный доход и сбережения. Когда отчеты заполнены, поставьте крысу своего цвета на кнопку старт и начните игру. Игроки делают ходы по часовой стрелке, по очереди бросая кубик.

Попав на поле сектора, соответствующее цифре на кубике, выполните предписание сектора или возьмите карточку с предписанием действия, которое вы должны совершить. Каждый раз, проходя желтое поле «зарплата», вы получаете свой ежемесячный заработок.

Когда ваши пассивные доходы превысят расходы, вы выйдите на внешний игровой круг. Цель игры на нем – приумножать ваш пассивный доход, совершая выгодные сделки, и осуществить свою мечту.

В ходе игрового процесса у вас будут появляться наличные деньги. Они не отражаются в балансовом отчете. Вы можете распоряжаться ими так, как захотите. Используя спекуляции, вы сможете увеличить их количество и ускорить темп своей игры, то есть быстрее выйти на уровень больших сделок.

Если ваш денежный поток положительный (доходы выше затрат), вы можете получить в банке кредит на любую сумму. Так же, как в реальной жизни, кредитные средства выдаются вам под определенный процент (10% от суммы кредита).

На игровом круге несколько цветов:

  1. Зеленый – возможности или сделки. В игре есть сделки с недвижимостью, акциями, покупка драгоценных металлов, антикварных ценностей. В разделе «крупные сделки» вам может попасться предложение вступить в ООО, а в категории «мелкие сделки» – предложение открыть стартап.
  2. Желтый – день выплат или завершение условного месяца. Пересекая желтое поле, игрок говорит «зарплата» и получает свой денежный поток за месяц.
  3. Синий – рынок. Эти карточки предлагают возможность реализации активов. Игрок выбирает, продает он свои активы или нет.
  4. Оранжевый – благотворительность. Игрок по желанию жертвует 10% от суммы своих доходов. За пожертвование игроку дается возможность последующие три хода играть с тремя кубиками, ускорять свой денежный поток.
  5. Фиолетовый – это значимые жизненные ситуации. Например, рождение ребенка или увольнение. Чаще всего эти ситуации влияют на уровень вашего дохода (появляется расход на ребенка) и скорость игры (игрок пропускает несколько ходов).

Кроме цветовых полей, есть сектор «всякая всячина». Это незапланированные расходы, затратные события в нашей жизни (лечение, срочный ремонт чего-либо, развлечения и покупки на эмоциях).

В «крысиных бегах» есть поля, отражающие «появление детей в семье» и «увольнение с работы». Игра начинается без детей, но в процессе у вас может появиться 3 ребенка. На карточках профессий изначально указана фиксированная сумма расходов на рождение ребенка.

Денежный поток 101

Увольнение не исключает необходимости вносить в банк обязательные ежемесячные платежи. Эта игровая функция учит созданию финансовой подушки, которую нужно иметь на случай, если вы лишитесь базового дохода.

Поле «финансовый отчет» учит вести в ведомости учет расходов и доходов. В ходе игры у игроков появляются активы и пассивы. Активы – средства, приносящие пассивный доход, пассивы – расходы (ежемесячные платежи, кредиты, незапланированные траты).

Cashflow требует концентрации внимания. В ней есть ряд сделок с ловушками, которые приносят отрицательный денежный поток, например, покупка нерентабельной недвижимости, которая не принесет вам доход.

«Скоростная дорожка»

На этом уровне вам также предлагаются сделки и выбор, заключать их или нет. Уровень имеет три поля, способные ударить по вашему кошельку: «развод», «финансовый аудит» и «судебный иск».

Игра учит еще одному важному навыку – умению договариваться с участниками, сидящими за столом, чтобы они оказали вам помощь в достижении финансовых целей. В жизни этот навык необходим для построения деловых отношений, поиска партнеров.

Составляющие чистого денежного потока

Итак, NCF включает следующие компоненты, или денежные потоки (ДП):

  1. ДП от операционной деятельности (Operation Cash Flow). Это самый крупный компонент структуры ЧДП, т.к. любое предприятие нацелено на получение прибыли прежде всего от текущей, или операционной деятельности. В состав OCF входят:
  • поступление денег от покупателей;
  • платежи поставщикам;
  • арендная плата;
  • заработная плата и отчисления в бюджет;
  • текущие расходы (транспорт, хозяйственные расходы, хранение товара, реклама и т.д.).

Таким образом, OCF – это прибыль от основной деятельности, рассчитанная кассовым методом.

  1. ДП от финансовой деятельности (Financial Cash Flow) включает платежи по получению и погашению кредитов и процентов по ним, выплату дивидендов и другие расходы, производимые из чистой прибыли. Иными словами, FCF изменяет структуру собственного и заемного капитала.
  2. ДП от инвестиционной деятельности (Investing Cash Flow) – это инвестиции предприятия: размещение средств на депозитах, доходы и расходы по приобретению ценных бумаг других компаний, получение дивидендов и процентов по этим ценным бумагам. Также в ICF входят любые операции с основными фондами: приобретение, модернизация, продажа и уплата процентов по кредитам, выданным на приобретение внеоборотных активов.

Итак, чистый денежный поток равен сумме этих трех составляющих – NCF, OCF и FCF.

Что такое Cash Flow (простыми словами)

(денежный поток) — это совокупность распределенных во времени притока (поступлений) и оттока (выплат) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью компании, независимо от их источников.

Денежный поток простыми словами — это показатель, который описывает реальное движение денег в компании, как наличных, так и размещаемых на счетах. Он показывает, откуда приходят средства, куда уходят, сколько остается. Расчет Cash Flow выполняют как для предприятия в целом, так и для отдельного департамента этого предприятия, сегмента бизнеса, инвестиционного проекта или даже отдельного продукта.

Фундаментальный анализ доказал, что оборот средств оказывает прямое воздействие на эффективность повседневной работы компании. Если оборот находится в пределах нормы, то компания своевременно выполняет обязательства. В противном случае владельцам компании придется заняться поиском выхода из финансового тупика.

Важнейшие показатели, входящие в состав финансового потока:

  • инвестиционные расходы;
  • налоговые выплаты;
  • платежи по кредитам;
  • и другие, не относящиеся к категории прибыли показатели.

Частному инвестору следует четко понимать, по каким признакам классифицируется движение финансовых активов компании.

Что принимают в расчет финансовых потоков

Финансовые эксперты изучают следующие показатели денежного потока:

  • Переход финансов по операционным категориям деятельности компании
    . Принимают к учету отчисления средств за товары и услуги, приобретаемые для собственных нужд. К этой категории относят налоговые платежи, оплата трудовых соглашений сотрудников. В доходную часть принимают прямую выручку от продажи товаров и услуг. Дополнительный доход считают от перерасчетов, совершаемых налоговым органом.
  • Инвестиционные потоки
    . К ним относят вложения компании и получаемые доходы в части дивидендов, разницы между покупкой и продажей ценных бумаг, купонный доход от облигаций и другие варианты.
  • Кредитные потоки
    . Учитываются привлеченные заемные средства, выплаты основного долга, процентов.
  • Направленность потока
    (положительный или отрицательный);
  • Объем
    (валовый, чистый);
  • Профицитный или дефицитный
    Cash Flow;
  • Непрерывность формирования
    (регулярный или дискретный).

Помимо вышеперечисленных показателей, экономисты советуют различать денежный поток по стабильности временной оценки:

  1. Аннуитетный (равномерное поступление финансовых потоков);
  2. Неравномерный (специальный график поступления средств).

Для кого рассчитывается NCF

инвестор

Кому необходим расчет чистого денежного потока? Ответ прост – всем заинтересованным лицам, а именно:

  • собственникам компании, руководителям высшего звена;
  • инвесторам;
  • кредиторам, в т.ч. банкам при рассмотрении кредитной заявки;
  • конкурентам (в целях сравнительного анализа);
  • налоговым органам (для получения развернутой информации о движении средств на расчетных счетах).

Чистый денежный поток организации наглядно представлен в приложении к бухгалтерскому балансу «Отчет о движении денежных средств». Эта форма сдается в налоговый орган раз в год всеми юридическими лицами, за исключением малых предприятий.

Готовые решения для всех направлений

Магазины
Мобильность, точность и скорость пересчёта товара в торговом зале и на складе, позволят вам не потерять дни продаж во время проведения инвентаризации и при приёмке товара.

Ускорь работу сотрудников склада при помощи мобильной автоматизации. Навсегда устраните ошибки при приёмке, отгрузке, инвентаризации и перемещении товара.

Обязательная маркировка товаров — это возможность для каждой организации на 100% исключить приёмку на свой склад контрафактного товара и отследить цепочку поставок от производителя.

Скорость, точность приёмки и отгрузки товаров на складе — краеугольный камень в E-commerce бизнесе. Начни использовать современные, более эффективные мобильные инструменты.

Повысь точность учета имущества организации, уровень контроля сохранности и перемещения каждой единицы. Мобильный учет снизит вероятность краж и естественных потерь.

Повысь эффективность деятельности производственного предприятия за счет внедрения мобильной автоматизации для учёта товарно-материальных ценностей.

Первое в России готовое решение для учёта товара по RFID-меткам на каждом из этапов цепочки поставок.

Исключи ошибки сопоставления и считывания акцизных марок алкогольной продукции при помощи мобильных инструментов учёта.

Сертификация для партнеров

Получение сертифицированного статуса партнёра «Клеверенс» позволит вашей компании выйти на новый уровень решения задач на предприятиях ваших клиентов..

Используй современные мобильные инструменты для проведения инвентаризации товара. Повысь скорость и точность бизнес-процесса.

Используй современные мобильные инструменты в учете товара и основных средств на вашем предприятии. Полностью откажитесь от учета «на бумаге».

Узнать больше Показать все решения по автоматизации

Виды денежных потоков

Есть несколько классификаций видов ДП. Одну из них (по направлениям деятельности) мы уже разобрали: NCF – это сумма чистых денежных потоков по текущей, финансовой и инвестиционной деятельности. Как еще классифицируются NCF?

  1. По отношению к деятельности компании ДП подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние ДП – это движение средств внутри компании (холдинга), внешние, соответственно, отражают взаиморасчеты с контрагентами.
  2. По направлению движения потоки делятся на положительные и отрицательные. Простыми словами, положительные ДП – это поступления, а отрицательные – расходы денежных средств.
  3. По объему ДП классифицируются как избыточные, достаточные или дефицитные. Избыток средств говорит о том, что у предприятия слабо развита инвестиционная деятельность и следует предпринять шаги, чтобы деньги работали, а не съедались инфляцией. Например, разместить средства на депозите или приобрести ценные бумаги другой компании.

Где можно поиграть вживую

Живое взаимодействие с игроками, возможность получить от тренера обратную связь – факторы, которые привлекают не только поклонников игры, но и новичков. Во всех регионах России действуют клубы по игре в Cashflow. Множество клубов есть в Москве. Выбирайте те клубы, где работают хорошие тренеры, которые помогут выявить ваши слабые места, понять, что нужно проработать.

На третьей игре вы уже поймете, как выигрывать, а к 7-ой вы скорее всего выучите все карточки наизусть. Но опытные тренеры помогут сделать так, чтобы игра не была для вас скучной. Для этого существует множество способов усложнить игру и отработать какую-либо конкретную ситуацию.

Артем Сидорин – предприниматель, тренер по игре «Денежный Поток», финансовый консультант

Я организую игры 2-3 раза в неделю. Проводя игру, я даю консультации по финансовой грамотности, задаю игрокам разные ситуации, которые проверяют участников на стрессоустойчивость, податливость.

Создавая такие игровые ситуации, я помогаю людям выявить их слабые стороны, понять, насколько грамотно они распоряжаются своими финансами, легко ли им сбиться с истинного пути.

Игровой процесс идет динамично, без искусственного растягивания времени. В каждой игровой партии мы отыгрываем конкретные жизненные ситуации. Каждую партию я стараюсь превратить в обучение, тренинг.

Задача тренера не только помочь вам достичь цели игры и научиться переносить полученный опыт в жизнь. В течение 1,5 часов игры тренер меняет тактику.

Своими действиями он не только помогает вам, но и отвлекает, мешает. Задача игрока – сохранять сосредоточенность, не изменять своей цели, не быть внушаемым и легковерным.

Обычно игры мы проводим в центре Москвы, в людных местах. Такой подход неслучаен, поскольку практически никогда человек не находится в тишине, и принимать решения приходится, когда вокруг «белый шум» в виде мнения окружающих, советов, повседневной суеты. А еще и тренер в ухо кричит, мол, давай уже, принимай решение.

Игра Cashflow

В регионах также много тех, кто играет в «Денежный поток». Единомышленников можно найти в социальных сетях ВКонтакте, Instagram или площадках объявлений (Avito), городских информационных досках. Ищите хороших тренеров, которые могут вас обучить финансовой грамотности, провести тематическую игру, например, сделав акцент на кредитах. Рассматривайте игру, как обучение, а не способ хорошо провести время.

«Денежный поток» — это тренинг, благодаря которому вы действительно можете стать успешнее и богаче.

От редакции: Участвуя в играх Артема Сидорина по промокоду «ПапаПомог», вы получите скидку в 15 % и бесценный опыт!

Формула расчета чистого денежного потока

Теперь поговорим о том, как рассчитать чистый денежный поток. Существует две формулы расчета этого показателя. Общая формула NCF выглядит так:

[ NCF=displaystylesum_^ (CFI_i – CFO_i ),где: ]

​( CFI )​ – входящие потоки денежных средств;

​( CFO )​ – исходящие потоки ДС;

​( i )​ – номер периода;

​( n )​ – количество периодов.

Предположим, нам нужно посчитать NCF за 2 года. Исходные данные возьмем из таблицы:

Период Поступило ДС, тыс. руб. Отправлено ДС, тыс. руб.
Год 1 1000000 800000
Год 2 2000000 1650000

[ NCF = (1000000 – 800000) + (2000000 – 1650000) = 550000 тыс. руб. ]

Эта формула используется, если требуется рассчитать чистый поток денежных средств без разбивки по видам деятельности. А если нужно составить отчет о движении ДС, применяется формула расчета ЧДП по балансу:

[ NCF = CFO + CFF + CFI, где: ]

​( CFO )​ – ДП – от текущей деятельности;

​( CFF )​ – ДП от финансовой деятельности;

​( CFI )​ – ДП от инвестиций.

Каждый из компонентов этой формулы рассчитывается по алгоритму, приведенному выше.

Понимание финансовой значимости

Анализ рассматриваемого критерия, характеризующего ликвидность организации, ее экономическую устойчивость и потенциал развития, представляется значимым по многим причинам. В первую очередь он обеспечивает возможность проверки поступлений и расходования ресурсов, принятия мер для наращивания входящих объемов, а также поддержания стабильного положения, исключающего критическое влияние внешних и внутренних негативных факторов.

Подробные сведения о том, как формируется операционный поток платежей, содержатся в отчетах ОДДС, входящих в структуру квартальной и годовой отчетности. OCF характеризует потенциал генерации дополнительного финансового трафика, получаемого в результате основной деятельности. Положительный баланс свидетельствует об успешном управлении, и является объективным индикатором, столь же значимым, как чистая прибыль или EBITDA.

Способы расчета

Применяются два способа расчета NCF – прямой и косвенный. Прямой используется при составлении отчета о движении ДС и характеризует состояние оборотных средств на расчетных счетах компании. Иными словами, прямой способ напоминает расчет прибыли кассовым методом.

Чтобы было более понятно, поясню: при планировании личных финансов используется именно прямой метод – вы считаете, сколько денег получили и сколько израсходовали. Остаток и будет равен вашему личному NCF. Эти деньги вы можете включить в расходы следующего месяца, отложить «на черный день» или инвестировать. В случае если вы не намерены тратить эти средства, они будут именоваться свободным денежным потоком.

Косвенный метод соотносится с современными стандартами финансовой отчетности и позволяет получить более детальную информацию об объеме свободных денежных средств и структуре статей их движения. При косвенном методе NCF рассчитывается исходя из чистой прибыли, откорректированной на некоторые величины. Мы знаем, что чистая прибыль – это показатель в стоимостном выражении, представляющий собой остаток средств после исполнения всех обязательств. Эта сумма распределяется на усмотрение собственников компании: можно направить ее на увеличение собственного капитала, а можно потратить на что-то полезное или выплатить доходы лицам, имеющим доли в уставном капитале.

Далее разберем каждый способ более подробно.

Прямой метод расчета ЧДП

кассовая книга

Чтобы найти чистый денежный поток путем применения прямого метода, достаточно использовать регистры бухгалтерского учета:

  • кассовая книга;
  • выписки банка;
  • оборотно-сальдовые ведомости и анализы счетов учета денежных средств в разрезе статей движения.

Резюме

P/CF очень полезен для инвесторов, потому что вероятность манипулирования денежным потоком минимальна или отсутствует. Он дает почти точное представление о том, насколько хороши вложения.

И, наконец, какое соотношение является более строгим и точным? Это соотношение цены и свободного денежного потока P/FCF. Его мы изучим в следующем уроке.

⇐ Как заработать на акциях. Урок 6. (P/S). На примере Tesla Как заработать на акциях: статьи от финансового аналитика ⇒

Оценка значений показателя NCF

Под чистым денежным потоком понимается разница между поступившими и израсходованными средствами. Чтобы охарактеризовать компанию или проект как привлекательное направление для сотрудничества или инвестиций, эта величина должна быть положительной. Чем она больше, тем выше степень доверия предприятию со стороны кредиторов, действующих и потенциальных инвесторов.

Если NCF отрицательный – следовательно, предприятие испытывает дефицит средств. В сотрудничестве, вложениях или предоставлении займа с высокой вероятностью будет отказано.

При сравнительном анализе нескольких компаний или проектов немаловажную роль играет величина NCF. Скорее всего, проект с более высоким NCF будет предпочтительнее для любого вида размещения средств – будь то заем, инвестиции или отгрузки товаров с отсрочкой платежа.

Как проводится анализ потока денежных средств

оборотные средства

Прямой метод расчета ЧДП позволяет оценить, достаточно ли оборотных средств у компании. Пожалуй, для этого достаточно лишь вычислить чистый денежный поток от операционной деятельности по классической формуле, приведенной выше, за отчетный период. Если NCF отрицателен или близок к нулю – это означает, что денег у компании маловато. В ближайшем будущем велик риск того, что начнутся задержки в выплате заработной платы, просрочки по уплате налогов и, как следствие, повышается вероятность банкротства.

Что касается косвенного метода, он необходим для более детального изучения структуры чистой прибыли. Выявив разницу между нераспределенной прибылью и ЧДП, несложно понять, куда уходят деньги. Или почему при большом количестве средств у компании низкий финансовый результат по итогам деятельности. Такая ситуация возможна при долгосрочных проектах: покупатели вносят предоплату, а выручка от реализации будет отражена позднее. В этом случае необходимо грамотное регулирование издержек.

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности подлежит сравнению с дисконтированным потоком на определенный момент времени. Это нужно для расчета сроков окупаемости вложений и расчета доходности инвестиций. Подробнее – в статье «Дисконтирование денежных потоков».

Отзывы игроков

Недавно играли игру «Денежный поток»! Замечательная игра, столько осознаний, сравнений с реальной жизнью. Приходит понимание своих ошибок и финансовой неграмотности. Вел игру замечательный человек Артём.

Все объяснял очень доходчиво, грамотно, мне понравилось, как находил подход к каждому игроку особое внимание и видение слабых зон, мне понравилась его мечта. «БЫТЬ МЭРОМ», Артём, с легкостью справишься ! Быть тебе Мэром. Дополню, на игру приехала с Дагестана г. Махачкала, с корабля на бал! Просто замечательно провела время. Благодарю Артём!

Муслимат Гасанова

Играла в Денежный поток первый раз. Причём все, кто играли в команде,- тоже впервые. Поэтому то, что тренер играющий, это было очень круто! Иначе мы бы сидели и не представляли даже, как можно играть. Как говорят, игра отображает твоё реальное поведение в жизни. Я вышла из круга на первой же игре. Поняла, что страхов нет, рисковать не боюсь.

Надеюсь и в жизни создать активы и пассивный доход. Вынесла из игры, что всегда надо помнить про цель! Тренер Артём Сидорин очень крутой. Не давал расслабиться. Игра была очень динамичная.

Благодарю!

Елена Мамаева

Недавно посетила игру «Денежный поток». Первый раз – очень сильные впечатления от игры: видишь свою реальную картину как ты относишься к деньгам, как оцениваешь новые возможности, как заходишь в сделки, от каких сделок отказываешься, как взаимодействуешь с другими игроками.

Я в первой же игре вышла на Большой круг – и это круто!

Нет страхов, но, некоторые сделки были очень рискованными – здесь я увидела свою точку роста. Благодарю замечательного тренера Артёма – сразу видно настоящий профессионал! Игра динамичная, не давал расслабиться! Всё грамотно объяснял и очень ценной была обратная связь! Буду играть ещё и ещё.

И всем советую!

Екатерина Дмитриева

Пример расчета в Excel

Сначала мы рассчитаем чистый денежный поток прямым методом. Исходные данные берутся из отчета о движении ДДС, составляемого нарастающим итогом с начала года.

Operation Investing Financial
CFI 620256 35 2370
CFO 382382 47 165
CF 237874 -12 2205
Cf(total) 240067

В отчете зеленым цветом выделены итоги по поступлениям денежных средств, красным – оплаты. Желтым цветом помечены результаты вычисления по всем NCF.

По строке 4400 отражено итоговое значение NCF, которое получилось суммированием строк 4100, 4200 и 4300.

В таблице ниже эти же значения рассчитаны с помощью формул в Excel.

Чистый денежный поток косвенным методом определяется как сумма чистой прибыли, скорректированная на величину амортизации и изменение некоторых строк по балансу. Приведем исходные данные в таблице и рассчитаем NCF по формуле:

[ ЧДП = ЧП + А + ΔДЗ + ΔТМЦ + ΔКЗ + ΔФВ + ΔАВ + ΔАП + ΔДБП + ΔРБП + ΔРФ, где: ]

31.12.2020 31.12.2019 Изменение
Чистая прибыль 17115 Х
Амортизация 43 Х
Дебиторская задолженность 30569 39701 -9132
Запасы 34077 33460 617
Кредиторская задолженность 42665 48802 -6137
Финансовые вложения
Авансы полученные 412 235 177
Авансы выданные 1552 658 894
Доходы будущих периодов
Расходы будущих периодов 5481 4337 1144
Резервный фонд 1080 1350 -270
NCF 4451

В обоих случаях значение получилось положительным. А теперь выполним небольшой сравнительный анализ по данным второго примера – чем обусловлена разница между чистой прибылью и ЧДП?

Во-первых, за отчетный год уменьшилась дебиторская и кредиторская задолженность, а следовательно, и валюта баланса. Основными причинами могут быть:

  • падение продаж и, как следствие, сокращение оборотных средств;
  • изменение условий договоров: сокращение отсрочек платежей, применение факторинга.

Источник: chipcentr.ru

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Заработок в интернете или как начать работать дома