Эмиссия доллара что это

Публикую шикарный пост. Аналитика. В стоимостном выражении производящий сектор экономики составляет примерно 3,2 триллиона долларов. Это много, больше, чем весь ВВП России даже по старому курсу доллара. Хотя раздутый пузырь сферы услуг поражает воображение, явно многовато. Основная проблема США не разбалансированность экономики и не раздутый сектор услуг.

Краеугольная проблема: доллар мировая валюта. В сельском хозяйстве все нормально. Ежегодно американские фермеры собирают урожай в 440 млн тонн зерна. На экспорт идет 60 млн тонн, остальное используется внутри страны в других сельскохозяйственных отраслях, таких, как птицеводство, животноводство. Америка является крупнейшим в мире производителем кукурузы и сои (треть рынка).

Можно спорить о качестве продуктов (о ГМО), но голодать не будут. В добывающей промышленности дела тоже обстоят нормально. В целом США располагают достаточно хорошей минерально-сырьевой базой, но не настолько хорошей, как, например, Россия. Часть ресурсов приходится завозить.

эмиссия денег

Стоит отметить, что зависимость от иностранного сырья в Америке создалась во многом по причине высокого уровня потребления. Если рухнет потребление, то минеральных ресурсов хватит. В производительном секторе на первый взгляд тоже все неплохо. Но именно здесь накоплен большой дисбалланс.

В 80-ые годы американские компании начали переводить производства в страны Азии (для удешевления продукции). Таким образом, Америка утратила свои позиции как мирового производителя товаров.

Сами американцы в этом ничего плохого не видят. Они считают, что производства в Азии выпускают не собственную продукцию, а именно американскую, и учитывают это в своем ВВП. На самом деле это не так, производство в чужой стране не контролируется силовым способом. Если США поссорятся с Китаем и китайцы объявят эмбарго, то у американцев просто встанет масса предприятий.

И неизвестно, кому будет хуже. Технологические цепочки американских предприятий растащены по всему миру (даже в оборонке), в Америке осуществляется только конечная сборка, а у особо продвинутых бизнесменов сборка тоже вынесена из страны. Отсюда вывод.

Производственный сектор экономики США очень сильно разбалансирован, нужно критические производства возвращать внутрь страны и возрождать культуру высокотехнологического производства. Иначе в долгосрочной перспективе это будет вести к деградации промышленного сектора, перспективных технологических разработок.

Да это уже видно, налицо явная пробуксовка в разработке новых образцов оружия. И если бы только оборонка, вся дальнейшая технологическая революция начинает происходить в неамериканских лабораториях, то есть, американская наука тоже начинает «проседать». Вернуть производства в Штаты непросто, но можно, лет за 10 вполне удастся это провернуть. В конце концов, Россию из гораздо худшего положения удалось вытащить примерно за 15 лет.

Хозяева денег: История создания ФРС / Эмиссия доллара / Экономические кризисы / Война

Сфера услуг это большой пузырь, его нужно сдувать. Какая-то часть сервиса обязательно останется, но большинство нужно убирать. Сдувание этого пузыря не вызовет критических проблем для страны. Да, будут социальные бунты, да, будет обвал уровня потребления, да, будет множество разорившихся банкротов. Но именно к таким проблемам американцы наиболее готовы.

Как русских не напугать войной, так американцев не напугать банкротством. Вроде бы в экономике США не видно ничего сверхстрашного и можно все исправить (при желании, конечно), так откуда взялось явное ощущение приближающейся катастрофы?

Итак, американцам нужно сбалансировать свою производительную экономику, вернуть производство в страну и сдуть пузырь непроизводительного сектора. Это уже пытались сделать. Однако дорогой доллар и высокие зарплаты в США создают для этого серьезные препятствия. И мы переходим к доллару, как мировой валюте. Америка является импортоориентированной страной.

Это значит, что она покупает больше иностранной продукции, чем продает сама на экспорт. Начиная с 1976 г. торговый баланс США был дефицитным (объём импорта превышал объём экспорта в денежном выражении). Накопленный дефицит торгового баланса за 23 года (с 1985 по 2007) составил 8 трлн долл. Можно даже сказать что каждый американец за эти 23 года «купил» в кредит товаров на 30 тыс. долларов. В 2016 году дефицит составил более 700 милллиардов долларов.

Это не очень хорошо. Однако для США такое положение дел в некоторой степени необходимо. Чтобы поддерживать постоянную эмиссию доллара и его распространение в мире, властям нужно сохранять ситуацию оттока долларовой массы. То есть, через дефицит своего торгового баланса Америка обеспечивает поступление доллара в мировую экономику. Давайте в этом разбираться.

Доллар является мировой резервной валютой, 81% мировой торговли идет через доллар. Мировая экономика растет, соответственно, активно растет мировая торговля. Каждый год производится и продается все больше товаров, значит, для соблюдения баланса «товар деньги» нужно поступление в мировую экономику дополнительных объемов мировой валюты, доллара.

Это нормальный процесс, такая эмиссия совершенно необходима, жадность и хитросделанность американцев тут ни при чем. Истины ради нужно сказать, также необходим обратный процесс, изъятие лишних долларов из мировой экономики. Но доллар это внутренняя валюта США, как обеспечить механизм эмиссии доллара в мировую экономику?

Внутри страны все достаточно просто, этим занимается национальный центральный банк. Он следит за макроэкономическим балансом страны, в случае необходимости эмитирует национальную валюту через кредиты коммерческим банкам, есть и другие способы. А государство своей силовой компонентой обеспечивает чистоту этого процесса (ну, как уж получается, коррупция неискоренима, ее можно только ограничить). А как это сделать в случае с мировой экономикой? Центробанки стран будут подавать заявки в ФРС и потом получать запрошенные объемы доллара?

В Евросоюзе попробовали именно такой механизм, когда ввели евро. Создали европейский центральный банк (ЕЦБ) и по заявкам начали выделять евро странам ЕС. Как результат, бюджетные кризисы в некоторых странах Евросоюза. Наиболее наглядно этот процесс шел в Греции.

Это совершенно понятно, зачем национальному правительству ломать голову и развивать свою экономику, когда можно писать красивые отчеты в ЕЦБ и получать «халявные» евро. Сделать за вранье ведь ничего не смогут, силовая компонента в руках национальных правительств, но именно правительства занимаются «мухлежом» с отчетами в ЕЦБ. Что же, греки сами себя высекут?

Теперь ряд европейских стран стоят перед ЕЦБ с протянутой рукой, а ядро ЕС (Германия) должна платить за всех. В той же Греции уничтожены целые отрасли национальной экономики, греки обвиняют в этом злокозненный Евросоюз.

Лукавят, однако, сами и развалили свое производство, зачем правительству работать и регулировать эти очень непростые экономические процессы, если можно писать красивые отчеты и не работать. На нижних уровнях экономики то же самое. Зачем фермеру тяжко трудиться на земле за достаточно небольшие деньги, если можно по блату устроится на не пыльную бюджетную должность (которую для тебя и введут). По памяти, в совсем небольшой национальной железной дороге Греции работников было в 3-5 раз больше, чем в других странах. Этим путем шли практически все страны периферии Евросоюза, в Греции просто все произошло быстро в силу национальных особенностей менталитета.

Отсюда вывод. Экономическая интеграция и общая валюта ведет к деградации экономик периферии и излишней экономической нагрузке на ядро объединения. Рано или поздно балласт будет сброшен. Евросоюз не жилец, страны оттуда побегут, первые признаки этого мы уже наблюдаем. Как же нам повезло, что Лукашенко отказался от введения в Белоруссии российского рубля.

С Батькой и сейчас не просто, так и норовит «отжать» у соседа все, что «плохо во дворе лежит». А при вводе российского рубля он бы развернулся во всей красе. Американцы пошли другим путем, просто так раздавать деньги не по американски. Они обеспечивали мировую эмиссию доллара через собственное сверхпотребление и дефицит торгового баланса.

Есть и другие механизмы вывода долларов из страны. Свеже напечатанные доллары проходили сквозь экономику США, потом выводились из страны через дефицит торгового баланса или иными способами. Вот пример, пусть США решили реформировать свою энергетику и спрятать сгнившие ЛЭП под «землю».

Выделили на это 2 триллиона долларов на десять лет (которые они в реальности бездарно потратили в Афгане и Ираке). Потом провели тендеры, разместили заказы как внутри, так и вне США. Работа закипела, предприятия изготавливают оборудование, под это закупается сырье в стране и за рубежом, идет поставка и монтаж оборудования. Деньги за импортное сырье и оборудование ушли из США. Американские рабочие получили зарплаты и накупили китайских товаров, эти доллары тоже ушли в Китай.

На всю сумму выведенных долларов можно смело допечатать деньги. В итоге фактически забесплатно реформировали энергетику, плюс ВВП подрос на два триллиона. Также предусмотрен механизм изъятия лишних долларов из мировой экономики. Это те самые пресловутые трежерис, обобщенное название долговых обязательств правительства США.

Экономические мировые субъекты, которые имеют лишние доллары могут вложить их в трежерис. Лишние доллары опять вернутся в США, и не будут давить на мировой торговый баланс. В этой схеме не просто можно, а даже нужно выводить предприятия из страны, это способствует распространению доллара в мире. Придумано просто гениально, если не зарываться, то можно благоденствовать долго.

Вот только найдите человеческое существо, которое не обнаглеет в такой ситуации. Разве что Святой, но интересы Святых лежат в со-о-всем другой области человеческой деятельности. Так что обнаглели америкосы, еще как обнаглели. Вроде бы все хорошо, на американцев льется «золотой» дождь, но опять неладно, американская экономика перестает работать и деградирует.

Зачем тяжело трудиться и производить реальную продукцию, денег то в стране немеряно и достаются они с легкостью. К чему учиться на инженера, хорошей работы не найдешь и карьеру не сделаешь. Зато можно получить диплом финансиста и потом раздувать финансовые пузыри на бирже, или придумывать иные финансовые аферы.

Все эти финансовые манипуляции прекрасно описал Авантюрист (Мурвавьев), желающие могут почитать. Национальное производство все больше превращается в химеру, на бумаге все в ажуре, а малейший сбой и промышленность остановится. Отсюда вывод. Эмиссия мировой валюты ведет к экономической, инфраструктурной и интеллектуальной деградации страны-эмитента.

От этого накапливаются серьезные социальные противоречия, которые до поры до времени «заливаются» деньгами, обязательно возникает социальный слой идейных бездельников. Рано или поздно произойдет социальный конфликт и страну разорвет на части. Приближение этого мы наблюдаем в США, это осознают элиты Америки.

Кстати, янкесы еще долго продержались (70 лет), мы в ситуации «рубль-мировая валюта» «сломались» бы вдвое быстрее. Национальный менталитет-с, в этом на греков похожи. Что же это за проклятие мировой валюты? Встречный вопрос, а в чем суть национальной валюты? Национальная валюта в стране суть производное от высшей власти.

Невозможна единая валюта без объединения территорий под единую власть, ничего хорошего это не принесет. Общемировая валюта невозможна без мирового правительства и силового контроля мира. Американцы надорвались в попытке обеспечить статус доллара, как мировой валюты. На них легло поддержание макроэкономического баланса всего мира, это абсолютно нормально, это обязанность эмитента мировой валюты. Ведь эмиссия мировой валюты накладывает ряд обязанностей, не только одни привилегии.

Сначала США создали громадную военную машину для силового контроля. Это совершенно необходимо, без этого другие страны начнут махинации с долларом. Кстати, Каддафи пытался ввести золотой динар. В этом контексте американцы вполне могли рассматривать его, как фальшивомонетчика, которого нужно наказать.

Кроме того, нужно следить за соблюдением экономических пропорций в мировой экономике и реагировать на возникающие диспропорции. Получается, что вывод производств из США это тоже акция на сохранение макроэкономического мирового баланса. Американцы раз балансировали свою экономику в угоду нормального функционирования доллара, как мировой валюты?

Тогда дорогой доллар и высокие зарплаты в США имеют ту же основу, нужно обеспечить сверх потребление американцев для эмиссии доллара. Дорого это все чрезвычайно. Гигантский военный бюджет, серьезные экономические дисбалансы и интеллектуальная деградация населения та плата, которую платит США за эмиссию мировой валюты. Даже союзники Америки не желают разделить с ними эту ношу.

Это понятно, все «приятности» от эмиссии доллара получают одни американцы, ради чего союзники США будут нести дополнительные расходы. Следующий закономерный этап попытка создания мирового правительства, под руководством США, естественно. Янки уже не хотят (не могут) в одиночку нести ношу доллара (мировой валюты). Только и тут они явно схитрили, затраты на мировой доллар пожелали разделить с остальным миром, а вот все «плюшки» оставить себе.

Американцы действительно пытались создать общемировое правительство, вот только идеологию для этого выбрали совершенно негодную либерализм. Та-а-к, выходит, элиты, контролирующие США, в начале 21 века намеренно выдали «карт-бланш» либеральным язычникам в надежде, что те смогут создать такую мировую империю.

А либеральные сектанты «обделались» по полной, дискредитировали Америку в глазах остального мира и умудрились создать ряд бюджетных кризисов. Они выводили доллары из США напрямую, не прокручивая их через экономику, отчего в стране не осталось материальных следов от триллионов долларов, потраченных на мировую либеральную революцию.

Инфраструктура США деградирует, собственных ресурсов Америки оказалось явно маловато для содержания такой страны, увы, амеры давно отвыкли жить на свои. Все бюджетные кризисы в Америке имеют эту причину, местные бюджеты лишились халявных денег, к которым давно привыкли.

Да еще либералы вообще не «заморачивались» мировым макроэкономическим балансом и печатали баксы с бешеной скоростью, отчего в мире начался кризис перепроизводства «зеленых фантиков». Доллар потерял свой немалый авторитет. Силовая компонента тоже применялась совершенно не по делу, армия США потерпела ряд поражений, военная репутация американцев того, тю-тю. Это не все американские беды, в мире произошли кардинальные геополитические изменения, военная мощь Америки потеряла свое значение, сейчас американские авианосцы никто не боится.

Без силовой поддержки доллар не может нормально функционировать, как мировая валюта. Затраты на эмиссию мирового доллара начали превышать выгоды от этой эмиссии. Точнее, американцев последовательно лишают этих выгод, им приходится реагировать на это, а вот затраты все увеличиваются и увеличиваются. Общий вывод по экономике США.

Основная проблема США не разбалансированность экономики и не раздутый сектор услуг, это все решаемо в обозримой перспективе. Краеугольная проблема: доллар – мировая валюта. Все попытки изменить что-то в американской экономике упираются в это. Благословение доллара превратилось в проклятие.

У США вообще не осталось ресурсов для поддержания функции доллара, как мировой валюты, доллар обречен. Амеры сейчас не контролируют мировую валюту, доллар сохраняется только потому, что пока выгоден остальным крупным экономическим субъектам. Захотят в мире отказаться от доллара, и откажутся, не без проблем, но это решаемо.

Сейчас актуален только один вопрос, утащит мировой доллар в пропасть США, или они успеют «соскочить». По уму, американцам нужно отказываться от эмиссии мировой валюты или реформировать мировую платежную систему совместно с остальными экономическими игроками. А ведь были намеки на то, что лет 7-8 назад наши и китайцы предлагали нечто подобное Обаме.

Не срослось, призрак мировой Либеральной Империи тогда полностью закрыл американцам глаза. И чего теперь обижаться на то, что полмира «дружат» против США. Тогда получается, во властных кругах США признано, что либералы потерпели полное фиаско и готовится что-то новое.

Спасибо, что заглянули ко мне на блог! Подписывайтесь, в дальнейшем будут очень интересные публикации! Ставьте лайки! Пишите комментарии! Моё мнение не всегда совпадает с мнением читателей и не претендует на истину в первой инстанции!

Добавил mencher 21 Мая

Источник: news2.ru

Федеральная резервная система США

  • 06.05.18
  • 0 комментариев
  • 10571

ФРС. Федеральная резервная система

Доллар США — глобальная валюта №1, а его эмиссию осуществляет американская резервная система. Трудно переоценить влияние ФРС на все без исключения финансовые рынки и мировую экономику в целом. Что такое ФРС — организация, выполняющая функции центрального банка США, и чего ожидать от нее сегодня и в последующие годы?

История Федеральной резервной системы

Итак, ФРС это Федеральная резервная система США. Federal Reserve System, или FED создана 23 декабря 1913 года как федеральное агентство, выполняющее миссию регулятора всей банковской системы Соединенных Штатов Америки и единственного эмитента американской валюты. Ранее право печатать доллары США принадлежало нескольким коммерческим кредитным организациям, заключившим договор о выпуске банковских билетов с федеральными властями в лице Конгресса.

Поводом для создания ФРС послужила охватившая США «банковская паника 1907 года», вызвавшая отток средств вкладчиков из финорганизаций по всей стране и кризис на Нью-Йоркской фондовой бирже. Банковскую систему США спас успешный финансист Джон Пирпонт Морган, вливший в нее огромную долю собственных денег и убедивший вложиться в банковский сектор целый пул частных инвесторов. Но федеральному правительству во главе с 26-м президентом Теодором Рузвельтом (не путать с 32-м — Франклином Рузвельтом, правившим в период «Великой депрессии») пришлось задуматься о создании системы централизованного надзора и управления банками.

Глава государства подписал указ о национальной денежной комиссии. Возглавивший ее сенатор Нельсон Олдрич отбыл в двухлетнюю командировку в Европу знакомиться с опытом работы центробанков Англии, Германии и Франции. После его возвращения был разработан план создания регулятора, обговоренный 22 ноября 1910 года во время тайной встречи членов комиссии на острове Джекил. Там было принято решение, что в названии новой организации не нужно использовать слово «банк», а ее деятельность будет регламентировать закон о федеральном резерве.

В открытых источниках изложена любопытная подоплека этих событий, кардинально повлиявших на всю новейшую историю — о которых, однако, не расскажет официальный сайт ФРС. Утверждается, что паника была создана искусственно самими владельцами крупнейших американских банков. Пока одни кредитные организации лопнули, другие только увеличили и собственный капитал и состояние. В национальную денежную комиссию вошли особы, приближенные к упомянутому Дж.П. Моргану, а сенатор Олдрич был тестем Джона Рокфеллера-младшего.

ФРС — центральный банк США или нет?

Федеральную резервную систему США часто именуют «государством в государстве». ФРС США подотчетна палате представителей (ежегодно) и банковскому комитету Конгресса США (дважды в год). Кроме того, она аудируется американской счетной палатой. Членов высшего руководства FED назначает возглавляющий исполнительную ветвь власти президент США по согласованию с верхней палатой парламента.

При этом, несмотря на принадлежащий ФРС официальный статус правительственного федерального агентства, по форме собственности она является сугубо частной акционерной компанией.

Согласно закону о федеральном резерве организация состоит из двенадцати региональных ФРБ (федеральных резервных банков), чьими акционерами в свою очередь являются коммерческие банки. Самый большой в данной системе — ФРБ Нью-Йорка. Другие ФРБ также де-факто принадлежат крупным коммерческим и частным банкам.

Обратите внимание : в отличие от российских банковских организаций, ни один банк США не принадлежит государству. Доля великого и могущественного государства под названием USA в банковской системе страны — 0%.

Более того, американскому правительству не принадлежат деньги, именуемые национальной валютой США. Дело даже не в том, что на долларовых купюрах стоит обозначение «Federal Reserve note», то есть билет Федерального резерва, а не банкнота США. Еще важнее другое — чтобы получить деньги в федеральный бюджет, казначейство должно выпустить гособлигации (знаменитые «treasuries»), которые выкупает FED.

Процентные выплаты по этим облигациям таким образом приносят ФРС доход — фактически это деньги налогоплательщиков. Занимательный факт : 16-я поправка к американской конституции, вводящая подоходный налог, была принята в том же 1913 году, в котором создана ФРС США.

Финансовая система США

Дивидендный доход банков ФРС

Интересно, что акции федеральных / региональных резервных банков приносят частным банкам-членам ФРС (а их около 2000) постоянный дивиденд 6%. Этот доход не зависит от прибыли самой ФРС, а акции не продаются и не обмениваются. При этом актуальная ставка по 10-летним облигациям менее 3%. Для сравнения:

  1. уставный капитал и имущество Центробанка РФ являются государственной собственностью;
  2. Немецкий федеральный банк находится в 100-процентной собственности государства;
  3. полный собственник Банка Англии — Солиситор Минфина от имени правительства Великобритании;
  4. 52% акций Национального банка Швейцарии де-факто принадлежит государству;
  5. в соседней с США стране банк Канады с 1938 года является госучреждением

Поэтому прибыль других центробанков либо вообще не перераспределяется в руки частных банкиров, либо это происходит не в тех объемах, как в США.

Активы ФРС

Общий объем госдолга США, доступный по ссылке здесь, постоянно растет и на 15 марта 2018 превысил $21 трлн. За последнее столетие росли и активы ФРС, взлетев как ракета во время и после мирового кризиса 2008 года:

Активы ФРС за 100 лет

Казначейские облигации на $6,26 трлн. принадлежат сторонним государствам — лидерами являются Китай (25%) и Япония (20%), тогда как Россия владеет лишь 4% облигаций. Доля ФРС в американских гособлигациях составляет $ 2,465 трлн. Держателями остального госдолга США выступают государственные и местные органы власти, включая частные пенсионные фонды, банки, страховые компании, наконец частные инвесторы. Иначе говоря, на внешний долг страны приходится лишь около трети обязательств.

Центробанковские функции

Но в то же время часть прибыли FED, оставшаяся после выплаты дивидендов банкам-членам и вознаграждения за труд персоналу ФРС / ФРБ, направляется в федбюджет США. К тому же именно Federal Reserve System является единственным регулятором банковского рынка Штатов, исправно выполняя основные функции, присущие центробанкам. Функции ЦБ США:

  • эмиссия USD (наличного и безналичного);
  • кредитование банков и других кредитно-финансовых организаций;
  • обеспечение государственных финансовых гарантий;
  • надзор над деятельностью банковских организаций;
  • контроль и регулирование финансовых рынков, а также рынка труда;
  • поддержание баланса между интересами государства и банков;
  • оказание депозитарных услуг для федерального правительства, властей субъектов федерации (штатов США) и международных финансовых организаций / учреждений.

Структура ФРС

Лучше уяснить, как проходит деятельность ФРС сегодня, поможет анализ ее структуры, позволяющий одновременно полнее разобраться с устройством всей банковской системы США.

Глава ФРС

Организацию возглавляет глава ФРС, которого назначает президент США по согласованию с законодателями.

Смена хозяина Белого Дома отнюдь не всегда влечет перестановку на посту руководителя FED. Один глава пережил четырех президентов и занимал пост целых 19 лет. Но сегодняшний американский лидер Дональд Трамп сместил Джанет Йеллен, чья миссия окончилась 3 февраля 2018, и назначил на ее место Джерома Пауэлла.

Как политическая система США разделена на две основные партии, так и взгляды руководителей нацелены на одно из двух приоритетных направлений: увеличение рабочих мест или борьба с инфляцией. Для двух последних глав ЦБ США приоритетом были именно рабочие места — что впрочем неудивительно ввиду низкой инфляции, на которую мало влияет даже крайне низкая процентная ставка.

Насколько значимой фигурой является руководитель FED, несложно судить по тому, что не только на каждое выступление главы ФРС, но уже в преддверии оного рынки часто бурно реагируют сменой котировок. Кстати, на 2018 год анонсировано постепенное повышение процентной ставки ФРС США.

Наряду с главой высшее руководство составляет Совет управляющих (Board of Governors) численностью семь человек.

Федеральные резервные банки

Систему составляют 12 региональных резервных банков, которые:

  • носят названия по топонимам городов, в которых располагаются (ФРБ Нью-Йорка, ФРБ Атланты, ФРБ Бостона и так далее);
  • помимо этого имеют собственные буквенные и цифровые обозначения (ФРБ Нью-Йорка — 2 B, ФРБ Чикаго — 7 G, ФРБ Далласа — 11 K и т. д.);
  • реализуют надзорные полномочия и финансовую политику ФРС на региональном уровне в тех штатах, на которые распространяется их деятельность;
  • имеют собственные руководящие органы — советы управляющих, по 9 человек в каждом.

Федеральный комитет по открытому рынку

Фед. комитет по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) — орган, принимающий решения о значениях (размерах) основных процентных ставок в США. Комитет проводит по этому вопросу 8 (восемь) заседаний ФРС в год, расписание которых заблаговременно публикуется на сайте ФРС: federalreserve.gov.

В состав Комитета (FOMC) входят 12 человек:

  • 7 членов Совета Управляющих
  • президент ФРБ Нью-Йорка (как крупнейшего)
  • 4 президента остальных ФРБ, проходящих ежегодную ротацию

На заседаниях вправе присутствовать, дискутировать и вносить предложения все руководители ФРБ, но не входящие на данный момент в Комитет лишены права голоса.

Консультативные советы

Структура ФРС также включает три консультативных совета:

  1. Федеральный консультативный совет — 12 влиятельных банкиров, каждый представляет свой регион ФРС;
  2. Потребительский консультативный совет — 30 представителей финансовых кругов, делегатов от потребсоюзов, юристов по вопросам прав потребителей, ученых-экономистов;
  3. Консультативный совет сберегательных учреждений — состоит из представителей сберегательных банков, ссудо-сберегательных ассоциаций и других депозитных организаций.

Члены консультативных советов де-юре обладают исключительно правом совещательного голоса, де-факто — способны влиять на решения, принимаемые Советом управляющих.

Банки-члены ФРС

Банки-члены — владельцы акций ФРБ. Это более половины кредитно-финансовых организаций США, как крупнейших, так и более мелких.

Преимущество членства в ФРС помимо упомянутого дивиденда 6% годовых — доступ к займам центробанка на более выгодных условиях. Главный недостаток — часть собственного капитала банка-члена лежит в FED бездоходным резервом. Общее количество работников системы ФРС оценивается немного менее, чем 20 000 человек — тогда как у российского Центробанка более 50 000 служащих.

Структура ФРС

ФРС в действии

Истории известны примеры эффективного влияния ЦБ США на экономику, наиболее яркие из них — преодоление высокой инфляции 1979 года и мирового финансового кризиса 2008 года. На отрезке в 30 лет ставка 10-летних казначейских облигаций проделала впечатляющий путь вниз от своего исторического максимума до минимума около нуля.

В 1979 году инфляция в США взяла 10-процентную планку, достигнув 13,29%. Тогда же до 15% подскочила ставка по 10-летним гособлигациям. Американцы в панике ожидали финансового апокалипсиса. Но ужесточение денежной политики назначенным в том же году главой ФРС Полом Волкером обуздало инфляцию, уже в 1982 году сократившуюся до 3,83%.

Кстати, в то же время Волкером было сделано одно из самых резонансных заявлений ФРС, повлиявших на рынок. Фактически он изменил денежную политику, в результате чего предполагались сильные и резкие колебания процентных ставок. Так как доходность всех видов облигаций определяется в первую очередь именно ей, то инвестиционные банки мира быстро осознали, что прежняя «тихая гавань» облигаций в новых условиях превращается в финансовое казино. Так что не случайно именно на 80-е годы пришелся расцвет рынка ипотечных и мусорных облигаций.

Преодолеть последствия кризиса 2008 года Штатам позволила политика количественного смягчения, или QE (Quantitative easing). Тут уже наоборот процентная ставка оказалась слишком низкой и стандартная мера регулятора — ее дальнейшее понижение для оживления бизнеса — означала бы уход доходности облигаций в отрицательную зону. Это реально случилось в Европе, однако США поступили по-другому. С ноября 2008 по октябрь 2014 Федрезерв реализовал три программы QE, выкупив колоссальный объем обесценившихся долгов банков, крупных корпораций и частных компаний — в основном ипотечных агентств. Эти меры спасли финансовый рынок путем рекапитализации банковских и других кредитно-финансовых организаций, тем самым оживив экономику.

Однако эти меры также привели к слишком стремительному подъему фондового рынка, который взлетел заметно выше среднеисторического показателя — что в настоящий момент заставляет многих либо предполагать масштабный кризис, либо заметное и долгосрочное замедление экономики. Доходность рынка в следующие 10 лет многими специалистами оценивается не более 4% годовых при средних 10% в последние 200 лет.

Источник: investprofit.info

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Заработок в интернете или как начать работать дома